Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations fournies le sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de tout produit financier.
Une societe de courtage n’est pas une banque, et les protections sur un compte de courtage ne sont pas les memes que celles qui s’appliquent a un depot bancaire. La FDIC couvre les depots bancaires aux Etats-Unis jusqu’a 250 000 $ par deposant, par banque assuree. La SIPC couvre les comptes de courtage aux Etats-Unis jusqu’a 500 000 $ par client, avec une limite de 250 000 $ sur les liquidites. Le trader qui detient un compte de courtage doit connaitre la difference, et le trader doit savoir quoi faire si le courtier fait faillite.
Ce que couvre la SIPC
La SIPC est une societe a but non lucratif americaine qui protege les comptes clients dans les courtiers membres de la SIPC. La SIPC couvre jusqu'a 500 000 $ par client, avec une limite de 250 000 $ pour la tresorerie. La couverture s'applique a la perte de tresorerie et de titres detenus chez le courtier membre de la SIPC, et elle est declenchee lorsque le courtier fait faillite et que les avoirs du client manquent dans les registres du courtier.
La SIPC ne couvre pas les pertes liees a une baisse de la valeur marchande des titres. Si le compte du trader detient 100 000 $ d'une action qui passe a 50 000 $, la SIPC ne couvre pas la perte de 50 000 $. La SIPC couvre uniquement la perte des actifs eux-memes, et non la perte de valeur des actifs.
La SIPC ne couvre pas tous les courtiers. La SIPC couvre les courtiers qui sont membres, et la plupart des courtiers enregistres aux Etats-Unis sont membres. Un courtier qui n'est pas membre de la SIPC n'est pas couvert, et le trader doit verifier le statut d'adhesion avant d'approvisionner le compte. L'adhesion est generalement indiquee sur le site web du courtier, et le trader peut confirmer l'adhesion sur le site web de la SIPC.
Ce que la SIPC ne fait pas
La SIPC ne garantit pas la valeur des titres. La SIPC protège le trader contre la perte des titres, et non contre la perte de valeur des titres. La distinction est importante : le trader qui détient une position de 100 000 $ sur une action qui passe à 50 000 $ a perdu 50 000 $, et la SIPC ne couvre pas la perte. Le trader qui détient une position de 100 000 $ sur une action et dont la société de courtage fait faillite sans restituer la position a perdu 100 000 $ de titres, et la SIPC couvre les 100 000 $ (dans la limite).
La SIPC ne couvre pas toutes les catégories d'actifs. La SIPC couvre les actions, les obligations, les fonds communs de placement et autres titres enregistrés. La SIPC ne couvre pas les futures, le FX, les CFDs, ni les autres produits dérivés qui ne sont pas des titres enregistrés. Le trader qui détient une position sur des futures auprès d'un courtier en faillite est exposé à la perte de la position, et la SIPC ne couvre pas la perte.
Que faire si le courtier fait faillite
La première étape consiste à contacter le syndic désigné par la SIPC. Le syndic est chargé de liquider les actifs du courtier et de restituer les actifs des clients aux clients. Le syndic contactera directement les clients et fournira des instructions pour déposer une réclamation.
La deuxième étape consiste à rassembler la documentation. Le trader doit avoir des copies des relevés de compte, des confirmations de transactions et des rapports de positions. La documentation sert de base à la réclamation, et le trader doit la tenir à jour.
La troisième étape consiste à déposer la réclamation auprès du syndic. La réclamation est un formulaire qui demande le nom du client, le numéro de compte, les actifs détenus et la valeur des actifs. Le syndic examine la réclamation et soit l’accepte, soit la rejette. La réclamation acceptée est indemnisée à partir du fonds de la SIPC, dans la limite du plafond de couverture.
La quatrième étape consiste à ouvrir un nouveau compte auprès d’un autre courtier. Le trader qui attend le versement de la SIPC peut continuer à trader, et le nouveau compte sert de base aux opérations de trading. Le nouveau compte doit être auprès d’un courtier membre de la SIPC, et le nouveau compte doit être alimenté avec de l’argent qui ne fait pas partie des actifs du courtier en faillite.
Les equivalents europeens et du Royaume-Uni
Le regime de compensation des investisseurs dans l'UE protege jusqu'a 20 000 € par reclamant. Le regime est gere par le regulateur national de chaque pays de l'UE, et la couverture est declenchee lorsqu'une societe de courtage fait faillite et que les actifs du client sont manquants. La couverture est inferieure a celle du SIPC, et le trader qui detient un compte important doit etre conscient de la limite.
Le Financial Services Compensation Scheme (FSCS) au Royaume-Uni protege jusqu'a 85 000 £ par reclamant. Le regime est gere par le FSCS, et la couverture est declenchee lorsqu'un courtier regule au Royaume-Uni fait faillite. La couverture est similaire a celle du regime de l'UE, et le trader doit etre conscient de la limite.
Le trader qui detient un compte de courtage dans une juridiction non « tier-one » est expose a un niveau de protection plus faible, voire a aucune protection. Les courtiers offshore ne sont pas soumis au SIPC, au regime de l'UE, ni au FSCS, et le parcours de recouvrement en cas de defaillance est plus long et moins certain.
Comment gerer le risque
La reponse honnete est de conserver un solde plus faible dans n'importe quel courtier que la limite du regime d'indemnisation. Le trader qui detient 30 000 € sur un seul courtier europeen est expose a la limite de 20 000 €, et les 10 000 € excedentaires sont en risque. Le trader qui detient 20 000 € chez chacun de deux courtiers europeens dispose de 40 000 € d'actifs au total, avec 20 000 € proteges chez chacun, et le risque est reduit.
La deuxieme reponse consiste a utiliser une juridiction de premier rang. Un courtier reglemente par la FCA, la BaFin ou l'ASIC est soumis au regime d'indemnisation de sa juridiction, et la protection est reelle. Un courtier reglemente uniquement par une petite autorite offshore n'est pas soumis a un regime d'indemnisation significatif, et la protection n'est pas reelle.
Ressources connexes
Par ou commencer
Si vous choisissez un courtier, l’exercice le plus utile consiste a verifier le regulateur, le systeme de compensation et la limite de couverture. Notre comparateur de courtiers indique le regulateur et la couverture chez chaque courtier, ce qui, ensemble, vous montre a quoi ressemble la protection avant d’alimenter le compte.