Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations fournies le sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de tout produit financier.
Le social trading transfere la prise de decision du titulaire du compte vers un tiers (un trader, un algorithme ou une plateforme). Le titulaire du compte reste legalement et financiairement responsable de toutes les operations effectuees via le compte, quelle que soit la personne qui a pris la decision. La responsabilite ne se transfere pas avec la prise de decision ; le titulaire du compte est la seule partie responsable des consequences fiscales, de la conformite reglementaire et des pertes financieres.
Les risques du social trading vont au-dela des pertes financieres. La responsabilite legale liee aux operations, les implications reglementaires de suivre un conseiller non enregistre, et les conditions d'utilisation de la plateforme constituent autant de sources de risque que le participant au social trading devrait comprendre.
La structure de responsabilite
Le titulaire du compte est la partie qui signe la convention de courtage, et le titulaire du compte est la partie qui est legalement responsable de toutes les operations sur le compte. La plateforme de social trading est un service qui copie les operations du trader suivi vers le compte du suiveur, et la plateforme n'accepte aucune responsabilite pour les operations ni pour les pertes.
Le trader suivi n'est pas non plus responsable des pertes du suiveur, sauf si le trader suivi agit en tant que conseiller en investissement enregistre (RIA) et si le suiveur a conclu une convention de conseil formelle avec le trader. La plupart des plateformes de social trading ne disposent pas d'une convention de conseil entre les suiveurs et les traders suivis ; le trader suivi est simplement un utilisateur de la plateforme, et non un conseiller.
Le titulaire du compte qui utilise le social trading doit comprendre que la responsabilite des pertes, les consequences fiscales et la conformite reglementaire reposent sur le titulaire du compte, et que le titulaire du compte ne peut pas tenir la plateforme ou le trader suivi responsable.
Les risques reglementaires
Le risque reglementaire est le risque que la plateforme de social trading ou le trader suivi ne soit pas correctement enregistree aupres de l'autorite de reglementation, et que le titulaire du compte utilise un service non enregistre. Dans la plupart des juridictions, fournir des signaux de trading ou copier des transactions contre remuneration est une activite reglementee, et le prestataire doit etre enregistre aupres de l'autorite de reglementation.
Si le prestataire n'est pas enregistre, le titulaire du compte utilise un service non autorise, et il ne beneficie d'aucune protection reglementaire si le service echoue ou si le service provoque une perte. Le titulaire du compte devrait verifier le statut reglementaire de la plateforme de social trading et du trader suivi avant d'engager des fonds.
Les risques financiers
Les risques financiers du social trading sont les mêmes que ceux de toute strategie de trading, avec le risque supplementaire que le suiveur ne controle ni le calendrier, ni la taille, ni la gestion du risque des transactions copiees. Les pertes du suiveur sont determinees par la performance du trader suivi, et non par les competences ou les decisions du suiveur.
Le suiveur doit egalement etre conscient du risque de delai de copie. Les transactions du suiveur sont copiees avec un delai (de quelques secondes a quelques minutes), et ce delai peut entrainer une difference significative entre les prix d'entree et de sortie. Le delai est le plus important sur un marche rapide, ou le prix peut evoluer de plusieurs points de pourcentage pendant le temps necessaire pour copier la transaction.
Les risques de la plateforme
Le risque de la plateforme est le risque que la plateforme de trading social tombe en panne, fasse faillite ou modifie ses conditions d'utilisation. Le suiveur qui copie un trader via la plateforme entretient une relation avec la plateforme, et non avec le trader suivi. Si la plateforme modifie la structure de frais, le ratio de copie ou la disponibilité des strategies, les opérations du suiveur sont affectées.
Le risque de la plateforme est le plus important pour les suiveurs qui disposent d'un solde important sur la plateforme, car le suiveur ne peut pas facilement passer à une autre plateforme sans fermer les positions existantes et les rouvrir via la nouvelle plateforme.
Comment gerer la responsabilite
Le titulaire du compte doit considerer le social trading comme un outil d'apprentissage, et non comme un outil de delegation. Le titulaire du compte doit surveiller la performance du trader suivi, comprendre la strategie du trader, et conserver la capacite de fermer manuellement les positions copiees si la performance du trader se degrade.
Le titulaire du compte doit egalement conserver un compte distinct pour le social trading et un compte distinct pour le trading personnel. Cette separation permet au titulaire du compte de suivre la performance de la strategie de social trading independamment de la strategie personnelle, et le titulaire du compte peut arreter le social trading sans affecter le compte personnel.
Questions courantes sur la responsabilite liee au social trading
Puis-je poursuivre le trader suivi pour mes pertes ? Dans la plupart des cas, non. Le trader suivi n'agit pas en tant que conseiller en investissement enregistre, et le suiveur a accepte les conditions d'utilisation de la plateforme, qui deconseillent generalement toute responsabilite en cas de pertes.
La plateforme couvre-t-elle les pertes liees a des erreurs de copie ? Les conditions d'utilisation de la plateforme deconseillent generalement toute responsabilite en cas d'erreurs de copie, de retards ou de defaillances. Le suiveur doit verifier les conditions de la plateforme avant d'engager un solde important.
Le social trading est-il reglemente ? Les plateformes de social trading sont reglementees dans certaines juridictions, et la reglementation couvre les operations de la plateforme ainsi que la maniere dont elle gere les fonds des clients. Les activites du trader sur la plateforme ne sont pas reglementees.
Ressources connexes
Par ou commencer
Si vous evaluez le social trading, la premiere etape la plus utile consiste a verifier le statut reglementaire de la plateforme et du trader suivi, a lire les conditions generales de la plateforme, et a commencer par un petit depot. Notre comparatif de Broker recense les Brokers qui proposent le social trading et les fonctionnalites disponibles, qui, ensemble, vous indiquent a quoi ressemble la plateforme avant de suivre votre premier trader.