Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations fournies le sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de tout produit financier.
Les frais de commission ne sont pas les memes sur toutes les plateformes de trading d’actions, et la commission peut varier de 0 € chez un broker discount a 50 € par transaction chez un broker offrant un service complet. La commission n’est qu’une partie du cout total, et le cout total inclut le spread, les frais de la plateforme, les frais d’inactivite et les frais de conversion de devise. Le trader qui comprend les differences peut eviter les brokers dont la commission est la plus elevee, et le trader qui compare le cout total peut trouver le broker qui offre le meilleur rapport qualite-prix.
Ce qui explique les differences de commissions
Le premier facteur est le modele economique. Un broker discount repose sur le volume et des spreads serres, et le broker discount propose un trading sans commission ou avec de faibles commissions. Un broker de service complet repose sur la commission et les frais bases sur les actifs, et le broker de service complet facture une commission plus elevee pour le service regroupe. Le modele economique determine le niveau de commission, et le trader doit adapter le choix du broker a son style de trading.
Le deuxieme facteur est le produit. Les actions se negocient avec une commission plus faible que les options ou les futures, et la commission correspond a la remuneration du broker pour l’execution de l’ordre. Les options comportent une commission par contrat en plus de la commission de base, et les futures ont une commission par contrat plus les frais de la bourse. Le trader qui negocie plusieurs produits doit comparer la commission pour chaque produit.
Le troisieme facteur est le volume. Certains brokers proposent une commission echelonnee selon le volume mensuel, et la commission diminue a mesure que le volume augmente. La commission echelonnee retribue les traders actifs, et elle constitue une incitation a regrouper le trading chez un seul broker.
Le quatrieme facteur est le type de compte. Certains brokers proposent une commission plus faible pour un compte premium, et cette commission reduite incite a deposer un montant plus important. Le compte premium peut comporter un solde minimum, et le trader doit evaluer la commission plus faible par rapport au solde minimum.
Les fourchettes de commissions typiques
Pour un Broker discount, le trader paie 0 €-10 € par transaction en commission, et la commission est facturée par exécution. Le Broker discount peut facturer un petit frais pour les options ou pour les futures, et le Broker discount peut facturer des frais de conversion de devise pour les transactions dans une devise autre que la devise de base.
Pour un Broker à service complet, le trader paie 20 €-50 € par transaction en commission, et la commission est facturée par exécution. Le Broker à service complet peut facturer des frais supplémentaires pour la recherche ou pour les conseils, et le Broker à service complet peut facturer un pourcentage des actifs sous gestion.
Pour un market maker, le trader paie 0 € de commission, et le market maker gagne sur le spread. Le spread est la différence entre le cours acheteur (bid) et le cours vendeur (ask), et le spread correspond à la rémunération du broker pour l’exécution de la transaction. Le spread est plus large sur les actions peu liquides, et le spread est le coût caché de la négociation avec un market maker.
Comment comparer les commissions
La première étape consiste à identifier les produits que le trader souhaite négocier. Le trader doit lister les produits, puis comparer la commission pour chaque produit. Le trader doit également tenir compte du volume, car le volume influence la commission échelonnée.
La deuxième étape consiste à calculer le coût total par transaction. Le coût total inclut la commission, le spread, les frais de plateforme, les frais d’inactivité et les frais de conversion de devise. Le trader doit diviser le coût total par le nombre de transactions pour obtenir le coût par transaction, puis comparer le coût par transaction entre trois à cinq Broker.
La troisième étape consiste à rechercher des frais cachés. Certains Broker facturent des frais pour les données, et d’autres facturent des frais pour l’API. Le trader doit lire attentivement la grille tarifaire et demander au Broker tout frais qui ne figure pas dans la grille.
Questions courantes sur les frais de commission
Les courtiers sans commission sont-ils vraiment gratuits ? Non. Le Broker tire ses revenus de l'écart (spread), du paiement pour le flux d'ordres (payment for order flow) ou des frais de conversion de devise. Le trader paie le Broker indirectement, et le trader doit examiner le coût total, pas seulement la commission.
Puis-je négocier la commission ? Oui, chez certains Brokers. Le trader qui dispose d'un compte important ou d'un volume de transactions élevé peut négocier la commission et les frais de la plateforme. Le trader doit demander une réduction au Broker et comparer cette réduction avec les frais d'autres Brokers.
Quelle est la commission typique pour les options ? La commission typique est de 0,50 € à 1,00 € par contrat, plus la commission de base par transaction. La commission par contrat correspond à la rémunération du Broker pour l'exécution de la transaction sur options, et la commission par contrat s'ajoute à la commission de base.
Ressources connexes
Par ou commencer
Si vous comparez les frais de commission, la premiere etape la plus utile consiste a calculer le cout total par transaction pour un modele de trading representatif, puis a comparer le cout total entre trois a cinq Broker. Notre comparateur de Broker liste les Broker et les grilles de commissions, qui, ensemble, vous indiquent ce que le Broker facture avant que vous n'ouvriez le compte.