Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations fournies le sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de tout produit financier.
Le copy trading est une strategie dans laquelle un trader selectionne une strategie specifique, un portefeuille ou un trader a copier, et la plateforme reproduit l’approche selectionnee sur le compte du copieur. La difference entre le copy trading et le social trading tient au niveau d’implication : le social trading consiste a suivre les actions d’un trader, tandis que le copy trading consiste a suivre une strategie ou un portefeuille predefini.
Cette approche est particulierement utile pour les traders qui ont trouve une strategie qui fonctionne, mais qui n’ont pas le temps ou la discipline necessaires pour l’executer eux-memes. Le copieur delegue l’execution a la plateforme, et la plateforme gere le timing, le dimensionnement et la gestion du risque des positions copiees.
En quoi le copy trading differe du social trading
Le copy trading consiste a copier une strategie ou un portefeuille, et non un trader. La strategie est definie par le fournisseur de strategie (un autre trader sur la plateforme), et la plateforme replique les positions de la strategie sur le compte du copieur. Le fournisseur de strategie ne gere pas activement les positions du copieur ; la plateforme effectue la replication en fonction des regles de la strategie.
La difference principale est la flexibilite. Un suiveur de social trading copie chaque position que le trader suivi prend, et le suiveur ne peut pas personnaliser la copie. Un copieur de copy trading peut ajuster le ratio de copie, le niveau de risque et les classes d'actifs afin de correspondre au profil du copieur.
La deuxieme difference est la transparence. Un suiveur de social trading voit les indicateurs du trader, mais pas la logique du trader. Un copieur de copy trading voit les regles de la strategie, son historique, ainsi que les indicateurs de risque de la strategie, et le copieur peut evaluer la strategie selon ses propres criteres.
Comment choisir une strategie a copier
Le premier critere est le historique de la strategie. L'historique doit durer au moins 12 mois, avec un profil de rendement coherent et un drawdown gerable. Une strategie avec un historique de marche haussier sur 6 mois et un drawdown de 50% n'est pas une strategie qui a ete testee dans differentes conditions de marche.
Le deuxieme critere est la transparence de la strategie. Le fournisseur de la strategie doit divulguer les regles de la strategie, les classes d'actifs, l'effet de levier, les niveaux de stop, et l'approche de gestion du risque. Une strategie qui ne divulgue pas les regles est une boite noire, et le copieur accorde sa confiance a la credibilite du fournisseur.
Le troisieme critere est le profil de risque propre du copieur. Une strategie avec un rendement annuel de 30% et un drawdown de 20% correspond a un profil de risque different de celui d'une strategie avec un rendement annuel de 15% et un drawdown de 5%. Le copieur doit choisir une strategie qui correspond a sa tolerance aux pertes, et non la strategie offrant le rendement le plus eleve.
Les couts du copy trading
Le cout du copy trading correspond a la somme des frais du fournisseur de strategie, des frais de la plateforme et de la commission du Broker sur les trades copies. Les frais du fournisseur de strategie sont generalement un pourcentage du rendement (10-30% des benefices) ou un forfait mensuel. Les frais de la plateforme sont generalement un spread sur les trades ou un forfait mensuel fixe.
Les frais peuvent absorber une part importante du rendement. Une strategie qui genere un rendement annuel de 20%, avec des frais de performance de 20%, des frais de plateforme de 1% et des commissions de Broker standard, peut laisser le copieur avec un rendement net de 14-15% apres les frais et les commissions. Le copieur doit calculer le cout total (all-in) avant d’engager un montant significatif.
Les frais incluent egalement le spread sur les trades du copieur. La plateforme peut executer les trades copies avec un spread plus large que celui que le copieur obtiendrait en executant les memes trades manuellement. Le spread est un cout cache facture sur chaque trade, et le spread s’accumule (compounding) avec le nombre de trades que la strategie effectue.
Les risques du copy trading
Le premier risque est l'incitation du fournisseur de stratégie. Le fournisseur de stratégie est rémunéré par des frais de performance, et ces frais créent une incitation à prendre plus de risques que le copieur n'en prendrait par lui-même. Un fournisseur de stratégie rémunéré à hauteur de 20% des profits et à 0% des pertes est incité à prendre des paris asymétriques.
Le deuxième risque est la fiabilité de la plateforme. Si la plateforme tombe hors ligne pendant une session volatile, les positions du copieur ne sont pas mises à jour, et le copieur peut manquer une transaction critique. Le taux de disponibilité (uptime) de la plateforme est un indicateur utile.
Le troisième risque est la réglementation. Le copy trading est encadré différemment selon les juridictions. Certains régulateurs exigent que le fournisseur de stratégie soit enregistré en tant que conseiller en investissement, et certains régulateurs interdisent le copy trading. Le copieur doit vérifier le statut réglementaire du fournisseur de stratégie et de la plateforme avant d'engager des fonds.
Questions courantes sur le copy trading
Puis-je arrêter de copier une strategie a tout moment ? Oui, la plupart des plateformes permettent au copieur d'arreter la copie a tout moment. Les positions existantes restent dans le compte du copieur et doivent etre gerees manuellement par le copieur.
Que se passe-t-il si le fournisseur de la strategie arrete de trader ? La copie est generalement mise en pause jusqu'a ce que le fournisseur reprenne ou que la plateforme supprime la strategie. Les positions existantes du copieur restent ouvertes et le copieur doit les gerer manuellement.
Le copy trading est-il reglemente ? Le copy trading est reglemente dans certaines juridictions (le Royaume-Uni, l'UE, l'Australie) et non reglemente dans d'autres. Le copieur doit verifier le statut reglementaire de la plateforme et du fournisseur de la strategie avant d'engager des fonds.
Ressources connexes
Par ou commencer
Si vous evaluez le copy trading comme strategie, les fonctionnalites les plus utiles a comparer sont le historique du fournisseur de strategie, la structure de frais, le statut reglementaire de la plateforme et les strategies disponibles. Notre comparatif de broker liste les brokers qui proposent le copy trading et les fonctionnalites disponibles, ce qui, ensemble, vous indique a quoi ressemble la plateforme avant de choisir votre premiere strategie.