Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations fournies le sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de tout produit financier.
Comprendre les types d'ordres est l'une des premières compétences pratiques dont chaque investisseur a besoin. Le type d'ordre que vous choisissez détermine le prix que vous payez, le moment où la transaction est exécutée et si elle est exécutée ou non.
Les types d'ordres de base
Ordre au marche
Un ordre au marche achete ou vend immediatement au meilleur prix disponible. Il garantit l'execution, mais pas le prix.
Quand l'utiliser : Pour les actions et ETF tres liquides lorsque vous etes confiant que le prix actuel est equitable et que vous voulez que la transaction soit executee immediatement.
Quand l'eviter : Pour les actions volatiles, les actions a faible volume, ou pour le trading apres les heures de marche lorsque les ecarts (spreads) sont larges.
Ordre limite
Un ordre limite fixe le prix maximum que vous acceptez de payer (acheter) ou le prix minimum que vous acceptez de recevoir (vendre). Il garantit le prix, mais pas l'exécution.
Exemple d'ordre limite d'achat : Une action se négocie à 100 $. Vous passez un ordre limite d'achat à 98 $. Si l'action baisse à 98 $ ou moins, votre ordre est exécuté. Si elle reste au-dessus de 98 $, il n'est pas exécuté.
Quand l'utiliser : Pour les actions moins liquides, lorsque vous souhaitez un prix d'entrée ou de sortie précis, ou lorsque le marché est volatil.
Ordre stop (stop-loss)
Un ordre stop déclenche un ordre au marche lorsque l’action atteint un prix specifie. Il sert a limiter les pertes ou a proteger les profits.
Exemple de stop-loss : Vous avez achete une action a $100. Elle se negocie maintenant a $120. Vous placez un stop a $110. Si l’action baisse jusqu’a $110, votre stop se declenche et vend au prochain prix disponible.
Risque : Dans un marche en mouvement rapide, le stop se declenche, mais le prix d’execution peut etre bien inferieur au prix du stop (slippage). Un stop ne garantit pas que vous vendrez au prix du stop — seulement qu’un ordre est declenche a ce prix.
Ordre stop-limite
Un ordre stop-limite combine un déclencheur stop avec un prix limite. Lorsque le prix stop est atteint, un ordre limite est placé.
Exemple d’ordre stop-limite : Stop à 110 $, limite à 109 $. Si l’action baisse jusqu’à 110 $, un ordre limite à 109 $ est activé. Si l’action chute sous 109 $ avec un gap, l’ordre ne se remplit pas.
Quand l’utiliser : Lorsque vous voulez la protection d’un stop, mais que vous devez contrôler le prix minimum acceptable.
Types d’ordres avances
Stop suiveur
Un stop suiveur suit le cours de l'action à la hausse selon un montant ou un pourcentage fixe. Si l'action monte, le stop monte avec elle. Si elle baisse, le stop reste en place.
Exemple de stop suiveur : Vous définissez un stop suiveur de 5% sur une action que vous avez achetée à $100. Lorsque l'action monte à $120, le stop monte à $114 (5% en dessous de $120). Si l'action redescend à $114, l'ordre se déclenche.
Le mieux pour : Protéger les gains tout en laissant les gagnants continuer.
Ordres bracket (OCO)
Un ordre One-Cancels-the-Other (OCO) passe simultanement deux ordres : typiquement une limite de prise de profit et un stop-loss. Lorsqu’un ordre est exécuté, l’autre est automatiquement annulé.
Exemple OCO : Vous achetez à 100 $. Vous définissez une limite de prise de profit à 110 $ et un stop-loss à 95 $. Si l’action atteint 110 $, vous verrouillez le profit et le stop est annulé. Si elle chute à 95 $, vous limitez la perte et la prise de profit est annulée.
Le mieux pour : Définir les deux conditions de sortie en une seule fois — idéal pour un trading discipliné.
Bon Jusqu’a Annulation (GTC) vs Day
Un ordre Day expire a la cloture du marche s’il n’est pas execute. Un ordre GTC reste ouvert jusqu’a ce qu’il soit execute ou que vous l’annuliez, souvent avec une duree maximale de 60 a 90 jours selon le Broker.
Resume des types d'ordres
| Type d'ordre | Garantit le prix | Garantit l'execution | Le mieux pour |
|---|---|---|---|
| Market | Non | Oui | Actions liquides, execution rapide |
| Limit | Oui | Non | Prix d'entree/sortie specifique |
| Stop (stop-loss) | Non | Non (declenche un ordre market) | Protection contre les pertes |
| Stop-limit | Oui (dans la limite) | Non | Protection contre les pertes controlee |
| Trailing stop | Non | Non | Proteger les gains |
| OCO (bracket) | Depend de la leg | Depend de la leg | Sortie geree par le risque |
Questions courantes
Quel type d'ordre un debutant devrait-il utiliser ? Un ordre au marche pour acheter des ETF et des actions liquides. La difference de prix entre les ordres au marche et les ordres limite sur des titres liquides est negligeable.
Puis-je annuler un ordre ? Oui, s'il n'a pas encore ete execute. Les ordres au marche sont executes presque instantanement et ne peuvent pas etre annules.
Pourquoi mon ordre limite n'a-t-il pas ete execute ? L'action n'a jamais atteint votre prix limite. Ajustez le prix limite plus pres du prix du marche ou passez a un ordre au marche.
Par ou commencer
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