Níl sé seo ina chomhairle infheistíochta. Níl an fhaisnéis a chuirtear ar fáil ach chun críocha oideachais agus faisnéise amháin agus ní chuireann sé sin in iúl aon mholadh chun aon táirge airgeadais a cheannach nó a dhíol.
Is roghanna ag an airgead (ATM) iad roghanna a bhfuil an praghas stailc is gaire acu do phraghas reatha na scaire bunúsacha. Tá stailc díreach os cionn an phraghais reatha ag an nglao ATM, agus tá stailc díreach faoi bhun an phraghais reatha ag an gcur ATM. Is iad na roghanna ATM na roghanna is mó a thrádáiltear, agus tá an leachtacht is airde acu agus na scaipthe is cúinge. Is féidir leis an trádálaí a aithníonn na roghanna ATM trádálacha níos cruinne a thógáil, agus is féidir leis an trádálaí na roghanna ATM a úsáid mar thagairt don slabhra.
Cad a chiallaíonn “at-the-money”
Déanann an frása “at-the-money” cur síos ar an gcaidreamh idir an praghas stailc agus an praghas bunúsach. Tá rogha glao “at-the-money” nuair a bhíonn an stailc cothrom leis an bpraghas bunúsach, agus tá rogha put “at-the-money” nuair a bhíonn an stailc cothrom leis an bpraghas bunúsach. Tá an rogha “at” an airgead, agus níl aon luach dúchasach aici.
Is féidir leis an rogha a bheith “in-the-money” nó “out-of-the-money” freisin. Tá glao in-the-money nuair atá an stailc faoi bhun an phraghais bhunúsaigh, agus tá glao out-of-the-money nuair atá an stailc os cionn an phraghais bhunúsaigh. Tá put in-the-money nuair atá an stailc os cionn an phraghais bhunúsaigh, agus tá put out-of-the-money nuair atá an stailc faoi bhun an phraghais bhunúsaigh.
Is iad na roghanna ATM an teorainn idir na roghanna in-the-money agus out-of-the-money. Is iad na roghanna ATM na cinn is íogaire d’athruithe ar an bpraghas bunúsach, agus tá an delta is airde acu, an gamma is airde, agus an theta is airde. Is féidir leis an trádálaí a thuigeann na greeks na roghanna ATM a úsáid chun trádanna a thógáil a bhaineann tairbhe as gluaiseacht sa phraghas bunúsach.
Conas na roghanna ATM a aithint
Is é an chéad chéim ná féachaint ar an slabhra roghanna (option chain). Liostaíonn an slabhra roghanna na stailceanna uile atá ar fáil le haghaidh dáta éaga ar leith, agus tá an slabhra sórtáilte de réir stailce. Cuardaíonn an trádálaí an stailc atá is gaire do phraghas reatha na scaire bunúsacha, agus cuireann an trádálaí an stailc sin in iúl mar an stailc ATM.
Is é an dara céim ná praghsanna an tairisceana (bid) agus an iarratais (ask) a sheiceáil. Tá an scaipeadh bid-ask is doichte ag na roghanna ATM, agus éiríonn an scaipeadh níos cúinge de réir mar a bhíonn an rogha níos gaire do phraghas na scaire bunúsaí. Ba cheart don trádálaí a fheiceann scaipeadh níos leithne an rogha a sheachaint, agus ba cheart don trádálaí a fheiceann scaipeadh docht an rogha a úsáid le muinín.
Is é an tríú céim ná féachaint ar an toirt (volume) agus ar an spéis oscailte (open interest). Tá an toirt is airde agus an spéis oscailte is airde ag na roghanna ATM, agus is comhartha é an toirt ard go bhfuil suim ag trádálaithe. Ba cheart don trádálaí a fheiceann toirt íseal an rogha a sheachaint, agus ba cheart don trádálaí a fheiceann toirt ard an rogha a úsáid le muinín.
Is é an ceathrú céim ná féachaint ar an luaineacht intuigthe (implied volatility). Tá an luaineacht intuigthe is airde ag na roghanna ATM, agus is é an luaineacht an t-ionchas atá ag an margadh faoin ngluaiseacht amach anseo. Is féidir leis an trádálaí a fheiceann luaineacht intuigthe ard an rogha a úsáid chun geall a dhéanamh ar ghluaiseacht mhór, agus is féidir leis an trádálaí a fheiceann luaineacht intuigthe íseal an rogha a úsáid chun geall a dhéanamh ar ghluaiseacht bheag.
Cén fáth a bhfuil tábhacht leis na roghanna ATM
Is é an chéad chúis ná an leachtacht. Tá na roghanna ATM leis an toirt is airde agus na scaip is cúinge, agus is féidir leis an trádálaí dul isteach agus amach as an trádáil ar phraghas cothrom. Íocann an trádálaí a úsáideann roghanna nach bhfuil chomh leachtach scaip níos leithne, agus tugann an trádálaí cuid den bhrabús suas don déantóir margaidh.
Is é an dara cúis ná an gáma. Tá an gáma is airde ag na roghanna ATM, agus is é an gáma an ráta athraithe den delta. Ciallaíonn an gáma ard go n-athraíonn an delta go tapa, agus is féidir leis an trádálaí an seasamh a choigeartú go pras. Is féidir leis an trádálaí atá ag iarraidh a bheith fada ar luaineacht na roghanna ATM a úsáid, agus is féidir leis an trádálaí atá ag iarraidh a bheith gearr ar luaineacht na roghanna ATM a dhíol.
Is é an tríú cúis ná an theta. Tá an theta is airde ag na roghanna ATM, agus is é an theta meath laethúil luach na rogha. Ciallaíonn an theta ard go gcaillfidh an rogha luach go tapa, agus íocann an trádálaí a cheannaíonn an rogha préimh ard don am. Bailíonn an trádálaí a dhíolann an rogha préimh ard, agus baineann an trádálaí a dhíolann an rogha leas as an meath ama.
Is é an ceathrú cúis ná an pointe tagartha. Is é na roghanna ATM an pointe tagartha don slabhra roghanna, agus is féidir leis an trádálaí na stailceanna eile a chur i gcomparáid leis an stailc ATM. Is féidir leis an trádálaí an moneyness a ríomh, agus is féidir leis an trádálaí an moneyness a úsáid chun na préimheanna a chur i gcomparáid.
Botúin choitianta agus roghanna ATM á n-aithint
Is é an chéad bhotún ná an stailc mícheart a úsáid. Ní bhíonn an trádálaí a úsáideann stailc atá i bhfad ó phraghas an bhunús ag trádáil rogha ATM, agus tá an trádálaí ag trádáil rogha OTM. Tá préimh níos ísle ag an rogha OTM, agus tá dóchúlacht níos ísle aige go mbeidh brabús ann.
Is é an dara botún ná neamhaird a dhéanamh den bid-ask spread. An trádálaí a théann isteach i rogha ATM le spread leathan tá costas ceilte á íoc aige, agus ba cheart don trádálaí breathnú ar spread níos doichte. Is comhartha é an spread docht den leachtacht, agus is comhartha é an spread docht go bhfuil suim ag an trádálaí.
Is é an tríú botún ná ATM a mheascadh suas le at-the-money-open. Is é an at-the-money-open an stailc a bhí ag an-the-money ag an oscailt, agus b’fhéidir nach é an stailc reatha ATM é an at-the-money-open. Tá tagairt as dáta á úsáid ag an trádálaí a úsáideann an at-the-money-open, agus ba cheart don trádálaí an stailc reatha ATM a úsáid.
Ceisteanna coitianta faoi roghanna ATM
Cé chomh minic a athraíonn an strike ATM? Athraíonn an strike ATM gach uair a thrasnaíonn an praghas bunúsach strike. Ba chóir don trádálaí atá i seilbh poist monatóireacht a dhéanamh ar an bpraghas bunúsach, agus ba chóir don trádálaí an post a choigeartú nuair a athraíonn an strike ATM.
An féidir liom rogha ATM a bheith agam le strike codánach? Cuireann roinnt Brokeranna strikes codánacha ar fáil, agus ligeann na strikes codánacha don trádálaí teacht níos gaire don phraghas bunúsach. Tá na strikes codánacha úsáideach do stoic ar phraghas ard, agus tá na strikes codánacha úsáideach do thrádálaithe atá ag iarraidh strike beacht.
Cad é an difríocht idir ATM agus ATM-forward? Is é an ATM-forward an strike atá ag-the-money don phraghas ar aghaidh, agus úsáidtear an ATM-forward sa dromchla luaineachta.
Acmhainní gaolmhara
- Na Bróicéirí Stoc is Fearr
- Léirmheasanna ar Bhróicéirí
- Na Bróicéirí is Fearr le haghaidh Trádála Roghanna
Cá háit le tosú
Má tá tú ag measúnú roghanna ATM, is é an chéad chéim is úsáidí ná cuntas taispeána a oscailt ag Broker a thairgeann roghanna, agus féachaint ar an slabhra roghanna do stoic a leanann tú. Liostaíonn ár broker comparison na Brokeranna a thairgeann roghanna agus na slabhraí atá ar fáil, rud a insíonn duit, le chéile, cad a thairgeann an Broker sula gcuireann tú an chéad trádáil roghanna i gcrích.