Níl sé seo ina chomhairle infheistíochta. Níl an fhaisnéis a chuirtear ar fáil ach chun críocha oideachais agus faisnéise amháin agus ní chuireann sé sin in iúl aon mholadh chun aon táirge airgeadais a cheannach nó a dhíol.
Is ea stop ordú a choigeartaíonn de réir mar a ghluaiseann an praghas i do bhfabhar é trailing stop. Cuireann sé brabúis faoi ghlas agus an seasamh fós oscailte le haghaidh tuilleadh ardaithe. Athraíonn an socrú de réir an ardáin, ach tá an loighic céanna ann: stop-loss a leanann an praghas ag fad seasta.
Is treoir phraiticiúil é an t-alt seo: cathain a mbíonn trailing stops ciallmhar, conas iad a shocrú, agus cad ba cheart duit a bheith ag faire air.
Conas a oibríonn stop leantach
Is éard is stop leantach ann ná ordú stad le méid “leantach”. Is féidir leis an méid a bheith:
- Méid seasta. $1 faoi bhun an phraghais reatha le haghaidh suíomh fada, nó $1 os cionn le haghaidh gearr.
- Céatadán. 5% faoi bhun an phraghais reatha le haghaidh suíomh fada.
- Méid bunaithe ar luaineacht. 2× an meánraon fíor (ATR) faoi bhun an phraghais reatha.
De réir mar a ghluaiseann an praghas i do fhabhar, coigeartaíonn an stop leantach chun an fad céanna a choinneáil. De réir mar a ghluaiseann an praghas i do choinne, fanann an stop leantach ina áit. Má bhuaileann an praghas an stop leantach, dúnfar an suíomh.
An matamaitic: cheannaigh tú scair ag $100 le stop leantach 5%. Tá an stop tosaigh ag $95. Ardaíonn an praghas go $110; bogann an stop go $104.50. Titeann an praghas go $104.50; spreagann an stop, agus dúnfar an suíomh ag $104.50. Is é $4.50 an brabús, faoi ghlas ag an stop leantach.
Mura n-ardóidh an praghas riamh os cionn $100, fanann an stop leantach ag $95. Dúnfar an suíomh má bhuaileann an praghas $95.
Nuair a bhíonn ciall le stadanna leantacha
Trí úsáid choitianta:
- Trádáil móiminteam. Trádálaí atá ag iarraidh turas a dhéanamh ar ghluaiseacht il-lae agus imeacht ar an aisiompú. Gabhann an stad leantach mórchuid na gluaiseachta agus fágann sé nuair a mhaolaíonn an móiminteam.
- Trádáil bhriseadh amach. Trádálaí a théann isteach ar bhriseadh amach agus a úsáideann stad leantach chun an t-aistriú a bhainistiú. Socraítear an stad leantach díreach faoi bhun an leibhéil bhriseadh amach.
- Bainistíocht seasaimh fadtéarmaigh. Trádálaí a shealbhaíonn seasamh fadtéarmach ach atá ag iarraidh cosaint a dhéanamh i gcoinne tarraingt anuas mhóir. Socraítear an stad leantach ag céatadán leathan (15-25%) chun gnáthluaineacht a cheadú.
Conas stop leantach a shocrú ar ardán tipiciúil
Athraíonn na céimeanna cruinne de réir an Broker, ach tá an struchtúr céanna ann. Ar fhormhór na n-ardán (thinkorswim, Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation san áireamh):
- Oscail an ticéad ordaithe don phost. Cliceáil ar dheis ar an bpost nó oscail ordú nua.
- Roghnaigh an cineál ordaithe mar “trailing stop.” Tá an chuid is mó d’ardáin é seo sa roghchlár anuas cineáil ordaithe.
- Socraigh an méid leantach. Cibé acu méid seasta, céatadán, nó méid bunaithe ar luaineacht. Tiontaíonn an t-ardán an céatadán nó an ATR go méid i ndollair go hinmheánach.
- Socraigh an praghas stop tosaigh (roghnach). Ligeann roinnt ardán duit praghas tosaigh a shocrú don stop leantach. Tosaíonn an leantach nuair a ghluaiseann an praghas i do bhfabhar.
- Cuir isteach an t-ordú. Tá an trailing stop gníomhach anois. Coigeartaíonn an t-ardán an stop de réir mar a ghluaiseann an praghas.
Ligeann an t-ardán duit an méid leantach a choigeartú tar éis an chur isteach. Coigeartóidh an stop de réir an mhéid leantach nua amach anseo; ní athshocraítear na hardmharcanna atá ann cheana.
Athruithe ar stadanna leantacha
Teorainn stad i ndiaidh (trailing stop)
Tiontaíonn trailing stop go hordú margaidh nuair a spreagtar é, rud a d’fhéadfadh caillteanas sleamhnaithe (slippage) a chruthú i margaí luaineacha. Tiontaíonn trailing stop limit go hordú teorann ag praghas sonraithe, rud a sheachnaíonn slippage ach a bhfuil an baol ann nach ndéanfar an t-ordú a chomhlíonadh má léimeann an praghas tríd an teorainn.
An trádáil: líonann stop-market le slippage; líonann stop-limit ag praghas sonraithe nó ní líonann sé ar chor ar bith. I bhformhór na trailing stops, tá an slippage beag, mar sin is gnách go mbíonn an leagan stop-market ceart go leor.
Stop leantach le céim
Ligeann roinnt ardán duit “céim” a shocrú. Ní choigeartaítear an stop ach amháin nuair a ghluaiseann an praghas ar a laghad an méid céime. Mar shampla, stop leantach 5% le céim 1%: ní choigeartaítear an stop ach nuair a ghluaiseann an praghas 1% nó níos mó. Laghdaíonn sé seo an iomarcaíocht bainistíochta orduithe i margaí suaiteacha.
Stopanna trailing bunaithe ar am
Ligeann roinnt ardán duit stop trailing bunaithe ar am a shocrú: ní leanann an stop ach le linn uaireanta áirithe, nó imíonn an stop as feidhm ag am ar leith. Tá sé úsáideach do straitéisí nach bhfuil bailí ach le linn uaireanta an mhargaidh, nó chun poist a dhúnadh roimh thuilleamh.
Cad is féidir dul mícheart
Trí phatrún:
1. An stop leantach ag spreagadh ar wick
I wick coinnle, buaileann an praghas an stop leantach go gairid ach dúnann sé os a chionn. Spreagann ordú margaidh stop ar an wick agus líontar é ag an bpraghas stop (nó níos measa). Fágtar an suíomh ar torann, ní ar athrú treo fíor.
An réiteach: bain úsáid as stop-límit le maolán, nó bain úsáid as deimhniú ar fráma ama níos faide.
2. An stad iompaithe (trailing stop) ag coigeartú ró-ghníomhach
Coigeartaíonn stad iompaithe daingean (1-2%) i margadh luaineach i gcónaí agus is féidir é a spreagadh de bharr luaineachta gnáth laistigh den lá. Dúnfar an suíomh sula mbíonn an ghluaiseacht críochnaithe.
An réiteach: bain úsáid as stad iompaithe níos leithne (5-10%) nó stad iompaithe bunaithe ar luaineacht (2-3× ATR). Ba chóir go mbeadh an stad iompaithe níos leithne ná an gnáthraon laethúil.
3. An stad iompaithe (trailing stop) gan coigeartú i margaí tapa
I margadh tapa, léimeann an praghas thar an stad iompaithe. Scaoiltear an t-ordú ag an gcéad phraghas eile atá ar fáil, rud a d’fhéadfadh a bheith i bhfad ón méid iompaithe. Tá an chosaint teoiriciúil; bíonn an líonadh iarbhír níos measa.
An réiteach: glac leis go bhfuil riosca bearna (gap risk) ag stadanna iompaithe. I margaí ina mbíonn bearnaí coitianta, bain úsáid as stop-limit nó as méid suímh (position size) ar féidir leis bearna a sheasamh.
Conas measúnú a dhéanamh
Nuair atá tú ag bunú stadanna leantacha, cuir ceisteanna:
- An dtacaíonn an ardán le stadanna leantacha fíor? (Tástáil le hordú beag in ainm leachtach chun iompar a dheimhniú.)
- Cad iad na cineálacha leantacha a dtacaítear leo? (Méid, céatadán, ATR. Dá mhéad roghanna, is ea is mó straitéisí is féidir leat a rith.)
- An dtacaíonn an t-ardán le stad-mhargaidh nó le stad-teoranta leantach? (Is é stop-mhargaidh an réamhshocrú; tá stop-teoranta níos sábháilte ach níos lú iontaofa.)
- Cad é an réamhshocrú éagtha? (Lá, GTC, nó saincheaptha. Socraigh go d’aon ghnó.)
- An dtacaíonn an t-ardán le méid céim?
CEISTEANNA CEÀRDACH (FAQ)
C%c3%a9at%c3%a1 c%c3%a9at%c3%a1 maith le haghaidh ciont%c3%b3ir stad iarchoime%c3%a1da?
Braitheann s%c3%a9 ar an luaineacht. I gc%c3%a1s stoic le luaineacht bheag (f%c3%b3ntais, tomhalt%c3%b3ir%c3%ad riachtanacha), t%c3%a1 3-5% r%c3%a9as%c3%banta. I gc%c3%a1s stoic le luaineacht ard (teicneola%c3%ad bheagchaipitil, bith-theicneola%c3%ad), t%c3%a1 10-15% n%c3%a1os oiri%c3%baint.
Ar cheart dom stop gluaiseach (trailing stop) a úsáid nó sprioc brabúis?
Tá stop gluaiseach i gceist do thrádáil ina bhfuil tú ag iarraidh an ghluaiseacht a “marcaíocht”. Tá sprioc brabúis i gceist do thrádáil ina bhfuil praghas scoir ar leith agat. Má tá sprioc agat, bain úsáid as an sprioc. Má tá tú ag iarraidh an chuid is mó de ghluaiseacht il-lae a ghabháil, bain úsáid as stop gluaiseach.
An féidir liom stad iompaithe (trailing stop) agus sprioc brabúis a shocrú le chéile?
Sea, trí ordú OCO (one-cancels-the-other) a úsáid. Déanann an stad iompaithe an taobh thíos a bhainistiú; déanann an sprioc brabúis an taobh suas a bhainistiú.
An dtacaíonn gach Broker le stadanna leantacha?
Tacaíonn an chuid is mó de na Broker den chéad leibhéal, lena n-áirítear Interactive Brokers, Schwab, Tastyworks, TradeStation, agus E*TRADE.
Acmhainní gaolmhara
Cá háit le tosú
Má tá tú ag iarraidh trailing stops a úsáid i do thrádáil, is é an chéad chéim phraiticiúil ná cuntas trádála páipéir a chur ar bun le Broker a thacaíonn leis an gcineál ordaithe agus an t-iompar a thástáil le mionphostálacha. Is é an cuntas páipéir an t-aon bhealach chun loighic trailing stop an ardáin a fhíorú sula ndéanann tú airgead fíor a thiomnú. Féach ar ár dtábla de Brokers don liosta reatha d’ardáin a bhfuil tacaíocht acu do trailing stop.