Níl sé seo ina chomhairle infheistíochta. Níl an fhaisnéis a chuirtear ar fáil ach chun críocha oideachais agus faisnéise amháin agus ní chuireann sé sin in iúl aon mholadh chun aon táirge airgeadais a cheannach nó a dhíol.
Is ionann táirge luamhánaithe agus ionstraim airgeadais a ghineann iolra de thuairisceán laethúil sócmhainne bunúsacha. Is é an fhoirm is coitianta ná ETF luamhánaithe, is é sin ciste arna thrádáil ar an malartán a shealbhaíonn punann de mhalartuithe (swaps) nó de thodhchaíochtaí chun an t-iolra a sheachadadh. I measc foirmeacha eile tá CFDs luamhánaithe, barántais luamhánaithe, agus todhchaíochtaí aon stoic. Tá na meicnicí cosúil ar fud an chatagóir, agus tá na costais difriúil.
An athshocrú laethúil
Díríonn táirge luamhánaithe ar iolra de thuairisceán laethúil, ní ar iolra de thuairisceán carntha. Is é an difríocht sin an rud is tábhachtaí le tuiscint. Tá ETF S&P 500 luamhánaithe 2× ag iarraidh dhá oiread thuairisceán laethúil an S&P 500 a thabhairt, ní dhá oiread an tuairisceáin bhliantúil. I rith aon lae amháin, tá an táirge glan 2× den S&P 500. I rith seachtaine, míosa, nó bliana, níl an táirge glan 2× den S&P 500, agus is é an difríocht sin foinse an “mionmhillte” (leveraged ETF decay) a bhfuil cáil air.
Eascraíonn an mionmhillte as an athchothromú laethúil. Ag deireadh gach lae trádála, athchothromaíonn an táirge luamhánaithe go dtí a iolra sprice i leith an bhunúsach. Má d’ardaigh an S&P 500 1% i rith an lae, ardaíonn táirge 2× 2%. An lá dár gcionn, tosaíonn an táirge ón leibhéal nua, agus cuirtear an iolra 2× i bhfeidhm ar an leibhéal sin. Má thiteann an S&P 500 1% an lá dár gcionn, titeann an táirge 2% ón leibhéal nua, arb é méid dollar beagán níos lú é ná 2% de leibhéal an lae roimhe sin.
Le himeacht ama, cruthaíonn cumaisc an athchothromaithe laethúil toradh atá faoi bhun 2× de thuairisceán carntha an S&P 500. Tá an éifeacht beag i margadh treochta, áit a mbíonn na tuairisceáin laethúla den chuid is mó sa treo céanna, agus tá sí mór i margadh corrach, áit a n-athraíonn na tuairisceáin laethúla go minic. Is féidir le trádálaí a choinníonn ETF S&P 500 luamhánaithe 2× ar feadh bliana i margadh corrach toradh a ghiniúint atá i bhfad faoi bhun 2× tuairisceán an S&P 500, agus uaireanta bíonn sé diúltach.
Conas a sheachadann an táirge an iolra
Seachadann ETF luamhánaithe an t-iolra laethúil trí mheascán de shwapanna agus de thodhchaíochtaí. Téann an ciste isteach i gcomhaontú swap le páirtí eile (go hiondúil banc mór), áit a n-íocann an páirtí eile an toradh laethúil ar an mbunús leis an iolra a iolraítear leis an bhfachtóir luamhánaithe. Íocann an ciste ráta maoinithe leis an bpáirtí eile, rud a bhíonn de ghnáth mar ráta na gcistí feidearálacha móide corrlach. Coinníonn an ciste an t-airgead tirim, an swap, agus méid beag de na stoic bunúsacha chun an t-innéacs a rianú.
Is é struchtúr an swap an ceann is coitianta, agus tá dhá phríomhriosca aige. Is é an chéad riosca riosca an pháirtí eile: má theipeann ar an bpáirtí eile an swap, féadfaidh an ciste luach an swap a chailleadh. Is é an dara riosca costas an mhaoinithe: is costas fíor é an corrlach a íocann an ciste leis an bpáirtí eile, agus fabhraíonn sé go laethúil. Is é costas an mhaoinithe an chúis is coitianta go mbíonn ETFanna luamhánaithe ag feidhmiú níos ísle ná a mbonn thar spéireanna fada.
Seachadann CFD luamhánaithe an t-iolra trí chuntas corrlaigh. Cuireann an trádálaí síos codán den mhéid suímh mar chorrlaigh, agus iasachtaí an broker an chuid eile. Déantar an suíomh a mharcáil chun margaidh go laethúil, agus creidítear nó gearrtar an cuntas an trádálaí leis an toradh laethúil. Íoctar an costas maoinithe ar an gcuid ar iasacht, agus fabhraíonn sé go laethúil.
Na costais
Is é an chéad chostas an cóimheas caiteachais. Gearrann ETF luamhánaithe cóimheas caiteachais bliantúil, de ghnáth 0.5% go 1.5%, atá níos airde ná an leagan neamh-luamhánaithe comhfhreagrach. Clúdaíonn an cóimheas caiteachais costais oibriúcháin an chiste, scaipeadh an chomhpháirtí malartaithe (swap), agus táille an bhainisteora ciste. Foilsítear an cóimheas caiteachais i bhfíricbhileog an chiste, agus is tarraingt fíor é ar an toradh.
Is é an dara costas an costas maoinithe. Maidir le ETF luamhánaithe, is é an costas maoinithe scaipeadh an chomhpháirtí malartaithe (swap), atá leabaithe i dtorthaí an chiste. Maidir le CFD luamhánaithe, is é an costas maoinithe ráta maoinithe thar oíche an Broker, atá foilsithe ar leathanach táirge an Broker. Íoctar an costas maoinithe gach lá, agus méadaíonn sé le himeacht ama.
Is é an tríú costas an scaipeadh bid-ask. Déanann ETF luamhánaithe trádáil ar mhalartán, agus is é an scaipeadh an difríocht idir an praghas bid agus an praghas ask. Bíonn an scaipeadh níos leithne de ghnáth ná an leagan neamh-luamhánaithe, toisc go bhfuil níos lú leachtachta ag an gciste. Íoctar an scaipeadh ar gach trádáil, agus is costas fíor é do thrádálaithe gníomhacha.
Is é an ceathrú costas an earráid rianaithe. Tá ETF luamhánaithe dírithe ar an iolra laethúil den bhunúsach a sheachadadh, ach is gnách go mbíonn an toradh a tharlaíonn beagán difriúil ón sprioc. Is í an difríocht an earráid rianaithe, agus is toradh í ar chostais an chiste, ar uainiú an athchothromaithe, agus ar fheidhmíocht an chomhpháirtí malartaithe (swap). Foilsítear an earráid rianaithe i bhfíricbhileog an chiste, agus is tarraingt fíor é ar an toradh.
Conas táirgí luamhánaithe a úsáid
Is é is oiriúnaí do tháscairí gearrthéarmacha straitéiseacha táirge luamhánaithe, áit a bhfuil dearcadh treorach ag an trádálaí ar feadh cúpla lá agus gur mian leis an trádáil a mhéidú de réir an dearcadh sin. Ceannaíonn an trádálaí an táirge luamhánaithe, coinníonn sé é don fhad a bhfuiltear ag súil leis, agus dúnann sé an seasamh. Níl an t-athshocrú laethúil ina tharraingt shuntasach thar chúpla lá, agus tá an costas maoinithe beag.
Níl táirge luamhánaithe chomh hoiriúnach do choinneáil fhadtéarmach, áit a bhfuil an trádálaí ag úsáid an táirge mar infheistíocht. Cuireann an t-athshocrú laethúil i bhfeidhm ar bhealach a chruthaíonn toradh atá faoi bhun an bhunúsach, agus íoctar an costas maoinithe don tréimhse iomlán coinneála. Is fearr don trádálaí an táirge neamh-luamhánaithe a choinneáil, nó táirge luamhánaithe fadtéarmach atá deartha le haghaidh coinneála agus coinnithe (le beartas athchothromaithe nach bhfuil chomh ionsaitheach le hathchothromú laethúil).
Tá táirge luamhánaithe úsáideach freisin le haghaidh fálaithe. Is bealach glan é seasamh gearr i dtáirge inbhéartach 1× chun punann fada a fhálú trí fhuinneog riosca a bhfuiltear ag súil leis. Is é an costas an ráta maoinithe móide an earráid rianaithe, rud atá de ghnáth beag do na príomhinnéacsanna.
Acmhainní gaolmhara
- Na Bróicéirí Stoic is Fearr
- Léirmheasanna ar Bhróicéirí
- Táillí an Bhroicéara → Comparáid Rátaí Imeall
Cá háit le tosú
Má tá tú ag measúnú táirge luamhánaithe do do phunann, is iad na gnéithe is úsáidí le comparáid a dhéanamh ná an cóimheas luamhánaithe, an beartas athshocraithe laethúil, an costas maoinithe, agus an cóimheas caiteachais. Liostaíonn ár broker comparison na táirgí luamhánaithe atá ar fáil i ngach broker agus an rialtóir a dhéanann maoirseacht ar an gcuntas, rud a insíonn duit, le chéile, cén chuma atá ar an gcostas agus ar an riosca sula ndéanann tú méid an phoist a chinneadh.