Níl sé seo ina chomhairle infheistíochta. Níl an fhaisnéis a chuirtear ar fáil ach chun críocha oideachais agus faisnéise amháin agus ní chuireann sé sin in iúl aon mholadh chun aon táirge airgeadais a cheannach nó a dhíol.
Tá baint ag Leverage agus margin lena chéile ach tá siad difriúil. Is é Leverage an cóimheas idir méid an phoist agus an caipiteal. Is é margin an t-iomlán slándála a éilíonn an Broker. Cuidíonn a fhios a bheith agat ar an difríocht leat méid na bpost a choigeartú i gceart agus glaonna margin a sheachaint.
Is léargas praiticiúil é an t-alt seo ar an mbeirt: conas a bhaineann siad lena chéile, conas a ríomhann an Broker iad, agus conas smaoineamh ar do phost sa dá théarma.
Na bunmhínithe
Is é Leverage an cóimheas idir an luach ainmniúil (notional) den phost agus an caipiteal atá i mbaol. Tá post $10,000 i gcuntas airgid $5,000 faoi 2× leverage. Tá post $50,000 i gcuntas $5,000 faoi 10× leverage.
Is é Margin an t-urrús a éilíonn an Broker chun post a oscailt agus a choinneáil. Le haghaidh post stoic $10,000 le 50% margin, éilíonn an Broker $5,000 in airgead tirim. Is é an $5,000 eile a fhaightear ar iasacht ón Broker.
An caidreamh: má tá $5,000 airgid agat agus má thairgeann an Broker 50% margin, is é an post uasta ná $10,000 (2× leverage). Cinntear an leverage de réir mhéid an phoist; cinntear an margin de réir fhoirmle an Broker.
Conas a ríomhann an Broker an corrlach
Tá foirmle corrlach ag gach broker. Is é an ceann is coitianta sna SA ná Reg-T, arna leagan síos ag FINRA:
- Corrlach tosaigh: 50% de phraghas ceannaigh an chuid is mó de na stoic. Le haghaidh ceannaigh stoic $10,000, éilíonn an broker $5,000 i gcuntas airgid.
- Corrlach cothabhála: 25% de luach margaidh reatha na stoic. Má thiteann an stoc go $8,000, is é $2,000 an corrlach cothabhála. Caithfidh cothromas an chuntais (airgead tirim + luach an phoist) fanacht os cionn an leibhéil seo.
Má thiteann cothromas an chuntais faoi bhun an chorrlaigh chothabhála, eiseoidh an broker glao corrlach. Tá 1-3 lá gnó ag an trádálaí chun airgead breise a thaisceadh nó chun poist a dhíol.
San Eoraip, leagann ESMA rialacha éagsúla. I gcás an chuid is mó de na stoic, is é an corrlach 25-50% de luach an phoist. Braitheann an céatadán cruinn ar leachtacht agus ar luaineacht na stoic.
Cad a dhéanann an giaráil don suíomh
Méadaíonn an giaráil an t-athrú céatadánach ar an gcuntas. Tugann suíomh giaráilte 2× a ghnóthaíonn 10% toradh 20% don trádálaí ar an airgead tirim. Tugann an suíomh céanna a chailleann 10% caillteanas 20%.
An príomhphointe: ní athraíonn an giaráil riosca an tsuímh i dtéarmaí dollar. Tá an riosca dollar céanna ag suíomh giaráilte 2× de $10,000 i gcuntas $5,000 agus atá ag suíomh $10,000 i gcuntas $10,000. Tá an riosca céatadánach ar an gcuntas difriúil.
Cóimheasa coitianta luamhraíochta
Do straitéisí éagsúla, is é an luamhraíocht éifeachtach tipiciúil:
| Straitéis | Luamhraíocht éifeachtach | Céatadán airgid den suíomh |
|---|---|---|
| Ceannach-agus-coimeád (airgead) | 1× | 100% |
| Ceannach-agus-coimeád (luamhraíocht) | 1-1.5× | 50-100% |
| Trádáil swing | 1-2× | 50-100% |
| Trádáil lae | 2-4× | 25-50% |
| Todhchaí innéacs | 5-10× | 10-20% |
| FX (miondíoltóirí) | 10-30× | 3-10% |
Tá luamhraíocht níos airde oiriúnach do thrádálaithe sofaisticiúla a bhfuil rialacha bainistíochta riosca sainithe acu. Don chuid is mó de thrádálaithe miondíola, is é 1-1.5× an raon ceart do shealúchais stoic.
Cad is féidir dul mícheart
Trí phatrún:
1. Glaoch corrlaigh i margadh tapa
Is féidir le trádálaí a bhfuil seasamh luamhraithe aige trí thréimhse luaineach a bheith iallach an seasamh a dhúnadh ar an bpraghas is measa is féidir. Tá glaoch corrlaigh an Broker uathoibrithe; ní fhanann an Broker le freagra ón trádálaí.
An réiteach: coinnigh an cuntas i bhfad os cionn an chorrlaigh chothabhála (50%+ cothromas, ní an íosmhéid 25-30%).
2. Costas úis níos airde ná an tairbhe ón ghiaráil
Is féidir le trádálaí a choinníonn suíomh giaráilte ar feadh 6+ mí níos mó a íoc i gcostas úis ná mar a thuilleann an suíomh. An matamaitic: is ionann úis bhliantúil 8% ar shuíomh giaráilte 2× agus 4% den airgead tirim. Ní mór don suíomh filleadh níos mó ná 4% ar a laghad chun briseadh fiú a bhaint amach ar an gcostas iompair.
An réiteach: bain úsáid as giaráil ach amháin le haghaidh trádálaí gearrthéarmacha nuair atá an costas iompair beag.
3. Ró-leasú ar aon suíomh amháin
Úsáideann trádálaí 2× corrlach chun stoc amháin a cheannach atá 60% den chuntas. Go héifeachtach, tá sé ag rith suíomh 120%. Is laghdú 36% ar an gcuntas é titim 30% sa stoc. Cuireann an giaráil an tiúchan i bhfad níos mó i bhfeidhm.
An réiteach: cuir teorainn le méid an tsuímh sula gcuirtear an giaráil i bhfeidhm. Is teorainn réasúnta tiúchana é 20-25% den chuntas i gcuntas airgid. Má chuirtear 2× giaráil leis, bíonn sé 40-50% — tiúchan ard fós, ach inbhainistithe.
Conas measúnú a dhéanamh
Nuair a bhíonn tú ag smaoineamh ar ghiaráil agus ar corrlach, cuir ceisteanna:
- Cad é an straitéis? (Fadtéarmach: giaráil níos ísle. Gearrthéarmach: giaráil níos airde inghlactha.)
- Cad é luaineacht an phoist? (Luaineacht níos airde: giaráil níos ísle nó stadanna níos leithne.)
- Cad é an costas úis? (Coinneáil níos faide: carnann úis. Gearrthéarmach: tionchar beag.)
- Cad é an maolán airgid? (50%+ cothromas níos sábháilte ná 30%. Is é an maolán a chosnaíonn i gcoinne glaonna corrlacha.)
- Cad é foirmle corrlacha an Broker? (Reg-T vs corrlach punainne vs corrlach an tí. Tá ceanglais éagsúla ag gach ceann.)
Is iad na freagraí ar na ceisteanna seo a chinneann an ghiaráil cheart. Braitheann an uirlis cheart ar an straitéis agus ar an lamháltas riosca.
Botúin choitianta
Trí phatrún:
- Leas a mheascadh le corrlach. Trádálaí a deir “Tá 2× corrlach agam” ach go bhfuil an seasamh 50% den chuntas, tá 2× leas aige, ní 2× corrlach. Tá an téarmaíocht tábhachtach agus tú ag cumarsáid leis an Broker nó agus tú ag léamh an chomhaontaithe corrlach.
- An teorainn corrlach iomlán a úsáid. Níl an teorainn rialála ina sprioc. Tá trádálaí a úsáideann 50% corrlach ar gach seasamh i mbaol glao corrlach ar tharraingt anuas gnáth.
- An corrlach cothabhála a neamhaird. Is é an corrlach tosaigh an méid a chuireann tú suas. Is é an corrlach cothabhála an rud a spreagann glao. Tá an bhearna idir an dá cheann beag, agus is féidir le gluaiseacht bheag mhíbhuntáisteach glao a spreagadh.
Ceisteanna Coitianta
Cad é an difríocht idir luamháil agus corrlach?
Is éard is luamháil ann an cóimheas idir méid an phoist agus caipiteal. Is é corrlach an t-iomlán slándála a éilíonn an Broker. Tá siad gaolmhar (ciallaíonn níos mó luamhála níos mó corrlach) ach níl siad mar an gcéanna.
Cad is luamhán sábháilte do stocanna?
I gcás formhór na dtrádálaithe miondíola, is é an raon ceart ná 1-1.5× luamhán éifeachtach. Is iad na heisceachtaí ná straitéisí fálaithe (nuair a bhíonn an luamhán ar phunann fada-ghearr) agus straitéisí lae laistigh (dúnta roimh dheireadh an lae).
An féidir liom níos mó ná mo thaisce a chailleadh le corrlach?
I ndlínsí céim-1, níl. Dúnann an Broker an suíomh nuair a shroicheann cothromas an chuntais an leibhéal glao corrlach. Is é an caillteanas uasta an taisce. I ndlínsí amach ón gcósta, féadfaidh an Broker corrlach breise a éileamh thar an taisce tosaigh, mar sin is féidir leis an gcaillteanas dul thar an taisce.
Conas a ríomhaim mo ghiaráil éifeachtach?
Giaráil éifeachtach = (Luach iomlán na bpostálacha) / (Cothromas an chuntais). Le cuntas $50,000 le $75,000 i bpostálacha stoic, is é 1.5× an ghiaráil éifeachtach. Tá costas na n-ús ar na $25,000 a fuarthas ar iasacht.
Acmhainní gaolmhara
- Táillí an Bhroicéir → Comparáid Rátaí Imeall
- Treoracha Tosaigh → Cad is Trádáil ar Imeall ann
- Na Broicéirí Stoc is Fearr
Cá háit le tosú
Má tá tú ag iarraidh leas a bhaint as palancáil i do thrádáil stoic, is é an chéad chéim phraiticiúil ná teorainneacha soiléire ar mhéid an phoist agus buiséid chostais úis a shocrú sula gcuirfidh tú an trádáil. Féach ar ár dtábla an bhróicéir le haghaidh an liosta reatha de ardáin atá cairdiúil do margin le sceidil margin trédhearcacha.