ETFanna inbhéartacha luamhánaithe: conas a oibríonn siad agus cad ba cheart a bheith ag faire amach dó

Tá ETF inbhéartach deartha chun an toradh laethúil ar innéacs a thabhairt ar an mbealach eile. Téann ETF inbhéartach -1x ar an S&P 500 suas 1% nuair a thiteann an S&P 500 1%. Téann leagan -2x suas 2% nuair a thiteann an S&P 500 1%. Téann leagan -3x suas 3% do thitim 1%.

Athshocrú laethúil céanna, cumaisc chéanna, tarraingt luaineachta chéanna — ach anois oibríonn an tarraingt sin i gcoinne an sealbhóra in uptrends.

Má tá ETFanna luamhánaithe (long) dona le haghaidh buy-and-hold i margaí corracha nó i margaí anuas, tá ETFanna luamhánaithe inbhéartacha dona le haghaidh buy-and-hold in aon mhargadh nach bhfuil ag titim go géar. Is uirlis tháctúil iad, ní suíomh fadtéarmach.

Conas a oibríonn an athshocrú laethúil in aisiompú

Tá an mheicníocht mar an gcéanna le ETF luamhraithe fada: athshocraíonn an ciste a luamhraíocht sprioc gach lá. Is í an difríocht an treo.

Samhlaigh innéacs a thiteann 10% thar dhá lá (5% gach lá, ar an meán):

• ETF inbhéartach -1x: gnóthaíonn sé 10% thar an dá lá
• ETF inbhéartach -2x: gnóthaíonn sé 20% thar an dá lá
• ETF inbhéartach -3x: gnóthaíonn sé 30% thar an dá lá

An pictiúr céanna do mhargadh suaiteach (síos 5%, suas 5%, síos 5%):

• Toradh an innéacs: -5% × 1.05 × 0.95 = -5.0% (gar do shuim shimplí)
• Inbhéartach -1x: +5% × 0.95 × 1.05 = -0.25% (diúltach beag — níl an t-inbhéartú ar an suaiteacht mar an gcéanna leis an suaiteacht)
• Inbhéartach -2x: +10% × 0.90 × 1.10 = -1.0%
• Inbhéartach -3x: +15% × 0.85 × 1.15 = -3.3%

Tá an tarraingt luaineachta ar ETFanna inbhéartacha níos measa fós ná ar ETFanna luamhraithe fada. Cuireann an mhatamaitic pionós níos mó ar an suaiteacht sa treo inbhéartach.

Cásanna úsáide coitianta

Trí chúis a d’fhéadfadh infheisteoir miondíola ETF inbhéartaithe luamhánaithe a úsáid:

1. Fálú gearrthéarmach. Tá punann fada agat agus ba mhaith leat fálú a dhéanamh i gcoinne titim atá le teacht. Is fálú saor é ETF inbhéartaithe -1x nó -2x a shealbhaítear ar feadh 1-5 lá, go háirithe mura bhfuil rochtain agat ar fhéidearthachtaí innéacs nó ar roghanna put.
2. Geall treorach bearish. Creideann tú go bhfuil an margadh chun titim, agus ba mhaith leat nochtadh gearr luamhánaithe. Is féidir le ETF inbhéartaithe -3x a shealbhaítear ar feadh cúpla seachtain an toradh atá uait a thabhairt, fad is a thiteann an margadh i líne réasúnta dhíreach.
3. Nochtadh do luaineacht. Úsáideann roinnt trádálaithe ETFanna gearra luaineachta nó ETFanna inbhéartaithe luaineachta (SVXY, UVXY, VXX) mar chuid de straitéis níos casta. Tá siad chun cinn agus níl siad do thosaitheoirí.

Cad nach bhfuil siad le haghaidh:

• Ailíniú punainne fadtéarmaigh. Téann ETF inbhéartaithe -3x a shealbhaítear le linn margadh tarbh ilbhliantúil go nialas nó gar dó.
• Lámhaigh na scian titim. Má bhíonn preab gairid i margadh béar, titeann an ETF inbhéartaithe go crua.
• Fálú gan monatóireacht. Teastaíonn monatóireacht laethúil ó ETFanna inbhéartaithe mar is féidir leis an athshocrú laethúil cumaisc a dhéanamh i do dtús nó i do choinne go tapa.

An taobh cánach

Sna Stáit Aontaithe, gearrtar cáin ar ETFanna luamhánaithe agus inbhéartacha mar ioncam gnáth ar na hathshocruithe laethúla, ní mar ghnóthachain chaipitiúla. Is míbhuntáiste mór é seo i gcuntas inchánach. Má choinnítear ceann ar feadh bliana i gcuntas inchánach, d’fhéadfadh bille cánach shuntasach a bheith mar thoradh air fiú má d’fhill an seasamh iomlán ar nialas.

I IRA nó 401(k), imíonn an cheist chánach, ach tá an hathshocrú laethúil bunúsach fós dona don choinneáil fhadtéarmach.

D’infheisteoirí Eorpacha a bhfuil leaganacha UCITS acu, tá an chóireáil chánach cosúil le ETFanna eile (inchánach ar dháileadh agus ar dhíol, gan aon cheist chánach athshocraithe laethúil).

Botúin choitianta

Trí phatrún:

1. Ag ceannach ETFanna inbhéartacha -3x i margadh ag titim agus á gcoinneáil tríd an léim. Scriosann rally béar-mhargaidh de 10% 30% as suíomh -3x. Dealraíonn sé gur iontráil iontach é don lucht infheistíochta fadtéarmach; dealraíonn sé gur tubaiste é do shealbhóirí inbhéartacha gearrthéarmacha.
2. Ag mearbhall -1x inbhéartach le suíomh “short the market” thar míonna. Athchumasaíonn an athshocrú laethúil. Is féidir le -1x inbhéartach a choinnítear ar feadh 6 mhí i margadh cothrománach airgead a chailleadh fiú má chríochnaíonn an margadh cothrom.
3. ETFanna inbhéartacha a úsáid mar árachas punainne gan méidú ceart. Má tá 80% de do phunann i stoic fhada agus 20% i ETF inbhéartach -2x ar an S&P 500, tá suíomh casta agat a éilíonn bainistíocht ghníomhach. Is féidir leis an “hedge” a bheith ina fhoinse caillteanais i margadh raonbhunaithe nó i margadh ag ardú.

Conas measúnú a dhéanamh

Má tá tú ag smaoineamh ar ETF inbhéartach luamhánaithe, fiafraigh:

• Cad é an tréimhse shealbhaíochta? (Laethanta go seachtainí le haghaidh fálaithe beartacha; tá sé níos contúirtí níos faide.)
• Cad é luaineacht an bhunurrús? (Luaineacht níos airde = níos mó tarraingt athshocraithe laethúil.)
• An bhfuil rogha eile ann i dtodhchaíochtaí nó i roghanna? (Le haghaidh fálaithe níos fadtéarmaí, d’fhéadfadh todhchaíochtaí nó roghanna put a bheith níos saoire.)
• An bhfuil rogha eile ann nach bhfuil luamhánaithe? (Le haghaidh árachais punainne fadtéarmaí, is minic a bhíonn suíomh níos lú san ETF fada móide maolán airgid níos lú luaineachta ná inbhéartach -1x.)

Ceisteanna Coitianta

An bhfuil ETFanna inbhéartacha -3x ina bhealach maith chun an margadh a ghearrshortáil?

Ar feadh cúpla lá, i margadh atá ag titim go soiléir, tá. Maidir le haon rud níos faide, níl — déanfaidh an athshocrú laethúil cumaisc i do choinne. Le haghaidh geallta bearish níos fadtéarmaí, tá todhchaíochtaí nó roghanna put níos fearr.

Cad é an ETF inbhéartach luamhánaithe is mó a bhfuil tóir air?

Sna Stáit Aontaithe, is é SQQQ (ProShares -3x UltraPro Short QQQ) an t-aon ticead aonair is mó a thrádáiltear. Tá leaganacha -3x den S&P 500 (SPXU) agus leaganacha -2x (SDS) coitianta freisin. Tá ETFanna inbhéartacha bunaithe ar luaineacht (SVXY, UVXY) á gcoinneáil go forleathan ag trádálaithe níos sofaisticiúla.

Conas is féidir liom mo phunann fhada a fhálú le ETFanna inbhéartacha?

Is é an bealach is glaine ná méid na háite inbhéartaí a mheaitseáil le do nochtadh (m.sh., 30% de do phunann fhada i -1x inbhéartach) agus é a choinneáil ar feadh tréimhse shainithe (m.sh., 1-2 sheachtain le linn luaineachta a bhfuiltear ag súil léi). Déan athmheasúnú gach seachtain. Níl an fál ina sheasamh fadtéarmach.

An féidir liom ETFanna luamhánaithe fada agus inbhéartacha a chomhcheangal?

Sea, ach tá tú anois ag rith straitéis chasta a éilíonn bainistíocht ghníomhach. Níor cheart don chuid is mó d’infheisteoirí miondíola é sin a dhéanamh. Má tá nochtadh luamhánaithe fada-agus-gairid uait, tá todhchaíochtaí nó cuntas corrlaigh gairmiúil níos glaine.

Acmhainní gaolmhara

• Na Bróicéirí is Fearr le haghaidh Infheistíochta in ETF
• Treoracha do Thosaitheoirí → Infheistíocht i gCiste Innéacs
• Táillí an Bhróicéara → Comparáid Rátaí Imeall

Cá háit le tosú

Má tá tú ag iarraidh Leveraged inverse ETFs a úsáid le haghaidh fálaithe gearrthéarmacha, is é an chéad chéim phraiticiúil ná cuntas bróicéireachta a oscailt le Broker de leibhéal 1 agus tástáil a dhéanamh ar an méid suímh (position sizing) ar chuntas trádála páipéir ar feadh cúpla seachtain. Féach ar ár tábla bróicéirí don liosta reatha de na hardáin a thairgeann na táirgí seo.