Níl sé seo ina chomhairle infheistíochta. Níl an fhaisnéis a chuirtear ar fáil ach chun críocha oideachais agus faisnéise amháin agus ní chuireann sé sin in iúl aon mholadh chun aon táirge airgeadais a cheannach nó a dhíol.
Táirgí luamhánaithe — ETFanna luamhánaithe, CFDs luamhánaithe, roghanna — roinneann siad riosca coiteann: gearrann an luamhánú an dá bhealach. Tá an creat chun an riosca a bhainistiú mar an gcéanna ar fud na dtáirgí, cé go bhfuil na meicnic difriúil.
Tá trí chuid sa chreat: méid an phoist i gcoibhneas leis an gcuntas, asraon sainithe roimh an trádáil a chur, agus tuiscint shoiléir ar riosca atá ag brath ar an gcosán (an athshocrú laethúil do ETFanna luamhánaithe, an meath ama do roghanna, an costas maoinithe do CFDs).
Is é an sprioc anseo creat praiticiúil chun riosca táirgí luamhánaithe a bhainistiú — ní an díolachán margaíochta, ach na rialacha fíor-bhainistithe riosca a oibríonn.
Méid na bpost
Is é an chéad riail ná go dtarlaíonn méid na bpost ag leibhéal an chuntais, ní ag leibhéal an phoist. Is post 2× é ETF luamhraithe a chosnaíonn $5,000; is í an cheist cé mhéad den chuntas atá ar an líne.
An riail chaighdeánach: gan níos mó ná 2-5% den chuntas in aon phost luamhraithe amháin, beag beann ar an táirge. Is féidir le cuntas $50,000 $1,000-$2,500 a shealbhú i dtáirge luamhraithe amháin. Tá an luamhraíocht tógtha isteach sa táirge; is é méid an phoist a chuireann teorainn leis an gcaillteanas.
An earráid: an táirge luamhraithe a chóireáil mar “phost beag” toisc go bhfuil an luach ainmniúil beag. Tá an próifíl riosca céanna ag post $1,000 in ETF luamhraithe 3× agus atá ag post $3,000 sa bhunurrús. Tá an méid poist mar an gcéanna i dtéarmaí dollar; is í an luaineacht a athraíonn.
Asraonta sainithe
Is é an dara riail ná go bhfuil asraon sainithe ag gach suíomh luamhánaithe sula gcuirtear i bhfeidhm é. Is féidir leis an asraon a bheith:
- Stop-loss. Leibhéal praghais ag a ndúnfar an suíomh. I gcás ETF S&P 500 luamhánaithe 2× a cheannaítear ar $50, cuireann stop ag $45 teorainn leis an gcaillteanas go 10% den suíomh.
- Stop ama. Dáta ag a ndúnfar an suíomh beag beann ar an bpraghas. I gcás ETFanna luamhánaithe le hathshocrú laethúil, is gnách stop ama 2-4 seachtaine.
- Sprioc brabúis. Leibhéal praghais ag a ndúnfar an suíomh chun gnóthachain a dhaingniú. I gcás ETF luamhánaithe, is minic é seo 20-30% os cionn an iontrála.
Ba cheart an t-asraon a shocrú nuair a chuirtear an trádáil i bhfeidhm, ní nuair a thosaíonn an suíomh ag dul i gcoinne tú. Is í an disciplín maidir le asraonta réamhshainithe a scarann trádálaithe táirgí luamhánaithe a mhaireann ó na daoine nach maireann.
An earráid: suíomh luamhánaithe caillteach a choinneáil mar gheall ar “tá an tráchtas trádála fós bailí.” Cuireann an t-asraon iallach ar athbhreithniú.
Riosca spleách ar chosán
Is é an tríú riail tuiscint a fháil ar riosca spleách ar chosán an táirge. Tá rioscaí cosáin éagsúla ag na trí phríomhtháirge luamhánaithe:
ETFanna palanca (athshocrú laethúil)
Athshocraíonn ETF palanca 2× gach lá. Is é an toradh thar roinnt laethanta an toradh laethúil cumaiscthe, ní 2× an toradh thar il-laethanta. I margadh luaineach, is féidir go mbeadh an toradh cumaiscthe i bhfad níos measa ná 2× toradh an innéacs.
An riosca cosáin: má choinníonn tú ETF palanca 2× trí thitim 10% agus ansin rally 10%, gheobhaidh tú toradh -1%, ní 0%. An bainistíocht: coinnigh an tréimhse coinneála gearr (1-4 seachtaine), agus bain úsáid as an time stop go dílis.
Roghanna (meath ama)
Cailleann rogha luach gach lá, fiú mura mbogann an bunurrús. Luathaíonn an meath ama (theta) sna 30-45 lá deiridh roimh an dáta éaga. Is féidir le rogha fhada a choinnítear tríd an tréimhse seo 50-70% dá luach a chailleadh go hiomlán mar gheall ar mheath ama.
An bainistíocht: méidigh an seasamh de réir na spéire ama, agus bain úsáid as straitéisí scaipthe chun an nochtadh do mheath ama a theorannú.
CFDs luamhánaithe (costas maoinithe)
Tá costas maoinithe laethúil ag CFD luamhánaithe (an difríocht idir na rátaí fada agus gearra den bhunuirlis). Gearrtar an maoiniú gach lá, agus cuireann sé i bhfeidhm é féin. Tá CFD atá á shealbhú ar feadh 6 mhí le costas maoinithe bliantúil 5% ag íoc 2.5% de luach an phoist i gcostas maoinithe.
An bhainistíocht: coinnigh an tréimhse sealbhaithe gearr, agus cuir san áireamh an costas maoinithe sa ríomh ar an toradh a bhfuiltear ag súil leis.
Poist chomhghaolaithe
An ceathrú riail: comhairigh poist chomhghaolaithe mar aon phost amháin. Má tá 3 ETF luamhánaithe agat ar an S&P 500, is é an post comhcheangailte 3× méid aon phost amháin. Tá an riosca mar an gcéanna le post 3× amháin. Tá an éagsúlú thar na trí ETF i gcuma na samhla.
An bainistíocht: déan gach post luamhánaithe a chomhiomlánú sa bhunús céanna, sa earnáil chéanna, nó sa téama céanna, agus déan an méid iomlán a thomhas i gcoinne an chuntais.
Scálú luaineachta
An cúigiú riail: scáiligh méid an phoist de réir luaineachta an táirge. Tá luaineacht níos ísle ag ETF S&P 500 faoi ghiaráil 2× ná ag ETF teicneolaíochta small-cap faoi ghiaráil 2×. Tá an riosca céanna 2% ar an táirge S&P 500 i bhfad níos mó i méid an phoist ná an riosca céanna 2% ar an táirge small-cap.
An bhainistíocht: bain úsáid as an meánra fíor (ATR) nó as an diall caighdeánach chun méid an phoist a chinneadh. Faigheann táirge le luaineacht níos airde méid poist níos lú.
Conas measúnú a dhéanamh
Nuair a bhíonn riosca táirge luamhánaithe á mheas, fiafraigh:
- Cad é an riosca atá spleách ar an gcosán don táirge? (Athshocrú laethúil do ETFanna, meath ama do roghanna, maoiniú do CFDs.)
- Cad é an comhghaol le poist eile sa chuntas? (Suimigh na poist atá comhghaolmhar.)
- Cad é an luaineacht? (Scálaigh méid na poist de réir na luaineachta.)
- Cad é an plean imeachta? (Stop-labhairt, stop ama, sprioc brabúis — tá an triúr níos fearr ná ceann amháin.)
- Cad é méid na poist i gcomparáid leis an gcuntas? (Is é 2-5% den chuntas an teorainn chaighdeánach do tháirge luamhánaithe amháin.)
Is iad na freagraí ar na ceisteanna seo a chinneann fíorriocht an riosca don phost. Ní insíonn ábhair mhargaíochta an táirge duit an riosca atá spleách ar an gcosán; insíonn siad duit an cóimheas luamhánaithe.
Ceisteanna Coitianta
Cion den chuntas ba chóir dom a bheith i dtáirgí luamhánaithe?
I gcás formhór na dtrádálaithe miondíola, is teorainn réasúnta é 10-20% den chuntas i dtáirgí luamhánaithe ag aon am amháin. Ba chóir go mbeadh an chuid eile i airgead tirim, i bpoist fhadtéarmacha (long-only), nó in sócmhainní nach bhfuil comhghaolmhar. Tá leithdháiltí níos airde do tháirgí luamhánaithe oiriúnach do thrádálaithe níos saineolaí a bhfuil rialacha soiléire bainistíochta riosca acu, ní do fhormhór na dtrádálaithe miondíola.
An cheart dom stop-labhairt a úsáid ar tháirgí luamhánaithe?
Sea, i gcónaí. Is éard atá i dtáirge luamhánaithe gan stop-labhairt ná suíomh a d’fhéadfadh dul go nialas go teoiriciúil. Is é an stop-labhairt an t-aon chosaint i gcoinne caillteanas buan caipitil.
Cé chomh fada ba chóir dom seasamh luamhánaithe a choinneáil?
Braitheann sé ar an táirge. Leveraged ETFs: 1-4 seachtaine. Options: 2-8 seachtaine. Leveraged CFDs: 1-4 seachtaine. Má tá sé níos faide ná sin, bíonn an riosca atá ag brath ar an gcosán i réim ar an tairbhe ón luamhánú. Má tá sé níos giorra, itheann na costais idirbheart na torthaí.
Cad é an riosca is mó a bhaineann le táirgí luamhánaithe?
Is é an riosca is mó an teaglaim de luamhánú agus de thiúchan. Tá trádálaí a chuireann 30% den chuntas i ETF luamhánaithe amháin i ndáiríre ag rith suíomh cuntas 90%+ . Is laghdú 27% ar an gcuntas é gluaiseacht 10% míbhuntáisteach san ETF. Tá an luamhánú dofheicthe sa mhargaíocht ach an-soiléir sa laghdú.
Acmhainní gaolmhara
- Táillí an Bhroicéara → Comparáid Rátaí Imeall
- Treoracha do Thosaitheoirí → Cad is Trádáil ar Imeall ann
- Na Broicéirí Stoc is Fearr
Cá háit le tosú
Má tá tú ag iarraidh tosú ag úsáid táirgí luamhánaithe, is é an chéad chéim phraiticiúil ná teorainneacha soiléire ar mhéid an phoist agus rialacha imeachta a shocrú sula gcuirfidh tú an trádáil. Féach ar ár dtábla broker don liosta reatha de na hardáin a thairgeann táirgí luamhánaithe le rialacha corrlaigh trédhearcacha.