Níl sé seo ina chomhairle infheistíochta. Níl an fhaisnéis a chuirtear ar fáil ach chun críocha oideachais agus faisnéise amháin agus ní chuireann sé sin in iúl aon mholadh chun aon táirge airgeadais a cheannach nó a dhíol.
Níl na buntáistí agus na míbhuntáistí a bhaineann le táirgí luamhánaithe siméadrach. Braitheann na buntáistí ar chás úsáide ar leith. Bíonn na míbhuntáistí i bhfeidhm gach uair a choinnítear an táirge lasmuigh den chás úsáide sin. Is é an botún is coitianta a dhéanann trádálaithe miondíola ná na buntáistí a ghlacadh mar rud uilíoch agus na míbhuntáistí a neamhaird. Is é an cur chuige ceart ná an dá liosta a fhoghlaim agus an táirge a úsáid ach amháin nuair a bhaineann na buntáistí leis.
An cás ar son táirgí luamhánaithe
Is é an príomhargóint i bhfabhar táirgí luamhánaithe éifeachtacht caipitil. Ligeann ETF S&P 500 luamhánaithe 2× do thrádálaí seasamh $20,000 a ghlacadh le $10,000 airgid, agus an $10,000 eile a scaoileadh le haghaidh trádála eile, fálú, nó airgid. Is é an caipiteal a scaoiltear an sochar eacnamaíoch iarbhír a bhaineann le luamhánú, agus tá sé fíor. Má tá trádálaí in ann an caipiteal saoraithe a úsáid ar ráta tuairisceáin ionchais níos airde ná costas an mhaoinithe, tá sé, go teoiriciúil, chun tosaigh.
Is é an dara argóint rochtain. Tugann táirgí luamhánaithe a rianaíonn innéacsanna eachtracha, earnálacha nideoige, nó stoic aonair so-ghalaithe rochtain do thrádálaithe miondíola ar rud nach mbeadh ar fáil dóibh murach sin gan cuntais bróicéireachta eachtracha, tiontú airgeadra, nó caipiteal íosta níos airde. Níl an táirge saor, ach tá sé i bhfad níos saoire ná an rogha eile.
Is é an tríú argóint beachtas tactics. Is féidir le trádálaí a bhfuil dearcadh il-lae aige ar earnáil ar leith ETF earnála luamhánaithe 2× a úsáid chun méid an phoist a mheaitseáil leis an dearcadh, seachas ciseán stoic a bheith aige agus athchothromú a dhéanamh. Is é an táirge an trádáil.
Is é an ceathrú argóint fálú. Is bealach glan é seasamh gearr i dtáirge inbhéartach 1× chun punann fada a fhálú trí fhuinneog riosca ar leith atá ar eolas. Is é an costas an ráta maoinithe móide an earráid rianaithe, rud atá de ghnáth beag do na príomh-innéacsanna.
An cás i gcoinne táirgí luamhánaithe
Is é an chéad argóint ná meath athshocraithe laethúil. Déanann táirgí luamhánaithe a dhíríonn ar iolra laethúil a athshocrú ag an dúnadh. I margadh cothrom nó margadh suaite, cruthaíonn an t-athshocrú laethúil toradh atá níos ísle ná an bunúsach, agus uaireanta diúltach. Tá an éifeacht beag in aghaidh an lae agus mór thar seachtainí nó míonna. Beidh infheisteoir “ceannaigh agus coinnigh” i ETF S&P 500 luamhánaithe 2× thar thréimhse cúig bliana faoi léig i gcónaí beagnach i gcomparáid le dhá oiread an toraidh ar an mbunúsach, go minic le bearna mhór.
Is é an dara argóint ná riosca bearna (gap risk). Déantar an táirge a athchothromú ag an dúnadh, ach b’fhéidir go gcoimeádfaidh an trádálaí tríd an mbearna ag an gcéad oscailt eile. Cruthaíonn bearna anuas 3% sa bhunúsach caillteanas atá níos mó ná 2× nó 3× an méid a bheifí ag súil leis ón ngluaiseacht laethúil, toisc nach ndearnadh an t-athchothromú. Is é an toradh ná tarraingt siar tobann nach dtugann meas ar stop an trádálaí.
Is é an tríú argóint ná costas an iompair (cost of carry). Is ionann ráta maoinithe bliantúil 4% ar sheasamh luamhánaithe 3× agus thart ar 8% in aghaidh na bliana ar chaipiteal an trádálaí. Déanann an costas cumaisc, agus íoctar é cibé an mbíonn an trádáil buaiteach nó caillteach. I gcás coinneálacha fada, is féidir leis an gcostas iompair amháin toradh diúltach a thabhairt ar chaipiteal an trádálaí fiú nuair atá an bunúsach cothrom.
Is é an ceathrú argóint ná an táirge mícheart don fhráma ama. Ní hinfheistíocht é táirge luamhánaithe a choinnítear ar feadh blianta. Is geall luamhánaithe é ar nach mbeidh braisle luaineachta (volatility cluster), bearna, nó tréimhse fhada suaite ann sa bhunúsach. Níl a fhios ag formhór na dtrádálaithe miondíola a choinníonn táirgí luamhánaithe san fhadtréimhse go bhfuil an geall sin á dhéanamh acu.
Is é an cúigiú argóint ná an táirge mícheart don trádálaí. Ní gá do thrádálaí a bhfuil straitéis fhadtéarmach, íseal-aistrithe (low-turnover) aige táirge luamhánaithe. Tá an toradh neamh-luamhánaithe den mhéid ceart, agus is tarraingt gan ghá é costas an iompair. Is uirlis é an luamhán do thrádálaí atá in ann leas a bhaint as éifeachtúlacht caipitil, ní réamhshocrú do thrádálaí nach féidir.
An riail chinnidh
Úsáid táirge luamhánaithe nuair atá an tréimhse sealbhaíochta gearr, nuair atá an seasamh méideáilte de réir stad, agus nuair a chuirtear an caipiteal atá saor in úsáid ar ais le toradh ionchais níos airde ná an costas maoinithe. Ná húsáid táirge luamhánaithe nuair atá an tréimhse sealbhaíochta fada, nuair atá an seasamh gan fálú, agus nuair atá an trádálaí ag coinneáil as nós seachas as straitéis.
Acmhainní gaolmhara
Cá háit le tosú
Má tá tú ag cinneadh an n-oireann táirge luamhánaithe do do straitéis, is í an cheist níos éasca ná an bhfuil an táirge ceadaithe i do dhlínse faoi theorainn luamhánaithe do rialtóra. Taispeánann ár gcomparáid idir bróicéirí an luamhánú atá ar fáil i ngach bróicéir agus an rialtóir a dhéanann maoirseacht ar an gcuntas, rud a insíonn duit, le chéile, cad atá ar fáil sula dtosaíonn tú ar mhéid na bpost a shocrú.
Ceisteanna coitianta faoi na buntáistí agus na míbhuntáistí a bhaineann le táirgí luamhánaithe i dtrádáil stoic
An bhfuil táirgí luamhánaithe oiriúnach do thosaitheoirí?
Go ginearálta, níl. Tá an próifíl riosca neamhshiméadrach, cuireann na costais le chéile ar bhealaí caolchúiseacha, agus tá an riosca bearna deacair do thrádálaí nua a mheas. De ghnáth bíonn sé níos fearr do thosaitheoir seasamh neamh-luamhánaithe a bheith aige, méidaithe de réir an riosca ceart in aghaidh an trádála, agus luamhánú a chur leis ach amháin nuair atá an smacht ar mhéidú an phoist i bhfeidhm.
Conas a oibríonn an athshocrú laethúil i gcleachtas?
Ag deireadh gach lae trádála, athchothromaíonn an táirge luamhánaithe go dtí a iolra spriocdhírithe ar an mbunúsach. Má d’ardaigh an bunúsach 1% i rith an lae, ardaíonn táirge 2× 2%. An lá dár gcionn, tosaíonn an táirge ón leibhéal nua, agus cuirtear an iolra 2× i bhfeidhm ar an leibhéal sin. Le himeacht ama, i margadh suaite, cruthaíonn an t-athshocrú seo toradh atá faoi bhun 2× de thoradh carnach an bhunúsacha.
Cad é an difríocht idir ETF luamhánaithe agus CFD luamhánaithe?
Is ETF é ETF luamhánaithe atá trádáilte ar an malartán, rialaithe mar chiste, le bileog fíricí foilsithe agus athchothromú laethúil. Is conradh é CFD luamhánaithe leis an Broker, gan struchtúr ciste agus gan athchothromú laethúil. Socraítear luamhánú an CFD leis an gceanglas corrlaigh, ní de réir sprice ciste. Iompraíonn an dá cheann go difriúil timpeall ar dhíbhinní, ar ghníomhartha corparáideacha, agus ar mhaoiniú thar oíche.
Ar cheart dom táirge luamhánaithe a úsáid le haghaidh ioncaim?
Do fhormhór na dtrádálaithe miondíola, níl. Is tarraingt fhíor é costas an mhaoinithe ar an gcuid ar iasacht, agus tá an t-ioncam ó sheasamh luamhánaithe níos ísle ná an t-ioncam ó sheasamh neamh-luamhánaithe nuair a chuirtear an costas maoinithe as. Ní mhéadaíonn an luamhánú an toradh; ní mhéadaíonn sé ach an toradh praghais.
An féidir liom níos mó ná mo chuntas a chailleadh le táirge luamhánaithe?
Le táirge luamhánaithe atá maoinithe in airgead tirim, níl. Is féidir leis an táirge dul go nialas, agus cailleann tú an t-airgead tirim iomlán a d’infheistigh tú, ach ní féidir leat a bheith i bhfiacha don Broker. Le CFD luamhánaithe nó le suíomh corrlaigh a d’fhéadfadh dul diúltach, tá. Féadfaidh an Broker iarraidh ar thuilleadh cistí, agus féadfaidh an suíomh iarmhéid faoi bhun nialas a chruthú i margadh tapa. Tá tábhacht leis na meicnic táirge.