Níl sé seo ina chomhairle infheistíochta. Níl an fhaisnéis a chuirtear ar fáil ach chun críocha oideachais agus faisnéise amháin agus ní chuireann sé sin in iúl aon mholadh chun aon táirge airgeadais a cheannach nó a dhíol.
Is ionann “leveraged asset” agus ionstraim airgeadais a ghineann iolra de thoradh sócmhainne bunúsacha. Áirítear sa chatagóir leveraged ETFs, leveraged ETPs, leveraged CFDs, warrants faoi ghiaráil, futures aonstoic, agus aon suíomh corrlaigh ina socraítear an giaráil ag an Broker. Tá na rioscaí agus na luach saothair coitianta ar fud an chatagóir, fiú cé go bhfuil meicnicí éagsúla ag na táirgí, rialtóirí éagsúla, agus struchtúir chostais éagsúla.
An taobh luachmhar
Is é an luachmhar an iolra. Cruthaíonn ETF S&P 500 faoi ghiaráil 2× toradh laethúil atá dhá oiread toradh an S&P 500. Cruthaíonn CFD giaráilte 5× ar stoc de chuid na SA toradh laethúil atá cúig huaire toradh an stoc. Cruthaíonn barántas le giaráil 5:1 toradh laethúil atá cúig huaire toradh an bhunúsach. Is é an iolra an príomhcheannlíne, agus déantar luach saothair don trádálaí atá ceart faoi threo an bhunúsach le iolra den toradh.
Tá an luachmhar is luachmhaire i suíomh gearrthéarmach beartach. Is féidir le trádálaí a bhfuil dearcadh il-lae aige ar earnáil ar leith ETF earnála giaráilte 2× a úsáid chun méid an phoist a choigeartú de réir an dearcadh, seachas ciseán stoc a shealbhú agus athchothromú a dhéanamh. Is é an táirge an trádáil. Tá costas an mhaoinithe ar shealbhú il-lae beag, agus níl an athshocrú laethúil ina tharraingt shuntasach.
Tá an luachmhar luachmhar freisin i gcomhthéacs fálaithe. Is bealach glan é suíomh gearr i dtáirge inbhéartach 1× chun punann fada a fhálú trí fhuinneog riosca a bhfuil a fhios roimh ré aici. Is é an costas an ráta maoinithe móide an earráid rianaithe, rud atá de ghnáth beag do na príomhinnéacsanna.
An taobh riosca
Is é an chéad riosca an athshocrú laethúil. Déanann táirge luamhánaithe a bhfuil sé mar sprioc aige iolra laethúil den bhunúsach athchothromú ag an dúnadh. I margadh cothrom nó corrach, déanann an t-athshocrú laethúil cumaisc ar bhealach a chruthaíonn toradh atá faoi bhun an toraidh chomhiomláin ar an mbunúsach. Tá an éifeacht beag in aghaidh an lae agus mór thar seachtainí.
Is é an dara riosca an bearna. Déantar an táirge a athchothromú ag an dúnadh, ach b’fhéidir go gcoimeádfaidh an trádálaí tríd an mbearna ag an gcéad oscailt eile. Cruthaíonn bearna 3% síos ar an mbunúsach caillteanas ar tháirge luamhánaithe 2× de 6% sula mbeidh seans ag an trádálaí freagairt. Níor tharla an t-athchothromú, agus níor ghníomhaigh an stop ag an leibhéal ceart.
Is é an tríú riosca an costas maoinithe. Íocann táirge luamhánaithe a choinnítear thar oíche ráta maoinithe ar an gcuid ar iasacht. Foilsítear an ráta ar leathanach táirge an Broker, agus fabhraíonn sé go laethúil. I gcás seasaimh luamhánaithe 2×, tá an costas maoinithe thart ar leath ráta corrlach an Broker. Thar bhliain, tá an costas suntasach.
Is é an ceathrú riosca an glao corrlach. Tá sócmhainn luamhánaithe a choinnítear ar chorrlach faoi réir glao corrlach má ghluaiseann an seasamh i gcoinne an trádálaí. Tagann an glao ag an leibhéal corrlach cothabhála, agus iarrtar ar an trádálaí níos mó airgid a thaisceadh, cuid den suíomh a dhúnadh, nó an dá rud. Mura bhfreagraíonn an trádálaí, dúnann an Broker an seasamh ar an bpraghas is measa atá ar fáil.
Is é an cúigiú riosca an gaiste iompraíochta. Tá trádálaí a bhfuil brabús aige ar sheasamh luamhánaithe leisceach an brabús a ghlacadh, mar mothaíonn an toradh ró-bheag don luamhánú. Tá trádálaí a bhfuil caillteanas aige ar sheasamh luamhánaithe leisceach an caillteanas a ghlacadh, mar mothaíonn an caillteanas ró-mhór don trádáil. Is é an toradh ná seasamh a choinnítear ró-fhada sa dá threo.
An dáileadh neamhshiméadrach ar thuairisceáin
An éifeacht staitistiúil céanna a fhágann go bhfuil punann luamhánaithe níos so-ghalaithe i dteoiric, déanann sé níos lú brabúis di i gcleachtas, thar spéireanna fada. Tá dáileadh na dtuairisceán laethúil ar fhormhór na sócmhainní claonta beagán ar chlé, le níos mó caillteanas beaga ná gnóthachain bheaga agus níos mó caillteanas móra ná gnóthachain móra. Méadaíonn an luamhánú na caillteanais níos mó ná mar a mhéadaíonn sé na gnóthachain, toisc go bhfuil na caillteanais níos mó i dtéarmaí céatadáin agus gur iolraitheoir céatadáin atá sa luamhánú. Is é an toradh ná dáileadh tuairisceán luamhánaithe atá aistrithe ar chlé i gcomparáid le dáileadh neamhluamhánaithe, agus tá an t-aistriú níos mó do chóimheasa luamhánaithe níos airde.
Is é seo an chúis acadúil go dtagann Leveraged ETFs faoi bhun a mbunús thar spéireanna fada. Tá an táirge cothrom ar bhonn laethúil, ach cruthaíonn an athshocrú laethúil i ndáileadh neamhshiméadrach dríodar fadtéarmach i dtreo aníos na míbhuntáiste. Cuireann an éifeacht chéanna i bhfeidhm ar phunann luamhánaithe a choinnítear san fhadtéarma.
Conas na rioscaí a bhainistiú
Is é an freagra macánta ná an méid den phost a choigeartú de réir an stad agus an chuntais, agus é a choinneáil ar feadh tréimhse ghearr. Is é an riosca a bhaineann le sócmhainn faoi ghiaráil is géire nuair a bhíonn an tsócmhainn á coinneáil ar feadh tréimhse fada, nuair nach bhfuil an post fálaithe, agus nuair atá an trádálaí ag úsáid an ghiaráil chun post níos mó a ghlacadh ná mar a bheadh an post gan ghiaráil.
Smacht úsáideach is ea sprioc agus stad a leagan síos sula n-osclaítear an trádáil, agus iad a urramú nuair a shroicheann an praghas iad. Tá an smacht mar an gcéanna le haghaidh post gan ghiaráil, ach tá na geallta níos airde. Ba cheart go mbeadh trádálaí atá ag úsáid giaráil níos smachtaí, ní níos lú, agus is é an smacht an t-aon bhealach chun go n-oibreodh an giaráil i bhfabhar an trádálaí.
Acmhainní gaolmhara
- Na Bróicéirí Stoc is Fearr
- Léirmheasanna ar Bhróicéirí
- Táillí an Bhróicéireachta → Comparáid Rátaí Imeall
Cá háit le tosú
Má tá tú ag comparáid bróicéirí le haghaidh rochtain ar shócmhainní luamhánaithe, is iad na gnéithe is úsáidí ná an cóimheas luamhána, an ráta maoinithe, an corrlach cothabhála, agus na hionstraimí incháilithe. Liostaíonn ár gcomparáid bróicéirí an luamhán atá ar fáil i ngach bróicéir agus an rialtóir a dhéanann maoirseacht ar an gcuntas, rud a insíonn duit, le chéile, cén chuma atá ar an gcostas agus ar an riosca sula ndéanann tú méid an phoist a chinneadh.