Níl sé seo ina chomhairle infheistíochta. Níl an fhaisnéis a chuirtear ar fáil ach chun críocha oideachais agus faisnéise amháin agus ní chuireann sé sin in iúl aon mholadh chun aon táirge airgeadais a cheannach nó a dhíol.
Tugann roghanna luamhán duit. Is féidir le rogha glao $500 smacht a bheith agat ar $5,000 de stoc. Má ghluaiseann an stoc 10% i do bhfabhar, féadfaidh an rogha toradh 100% a thabhairt. Tá an luamhán fíor, agus sin an fáth a úsáideann trádálaithe roghanna roghanna ar chor ar bith.
An rud nach deir an margaíocht: tá an luamhán neamhshiméadrach. Is féidir go mbeidh tú ceart i dtreo agus go gcaillfidh tú airgead fós. Is é an toradh is coitianta do thosaitheoirí a cheannaíonn roghanna ná caillteanas beag, seasta, fiú ar thrádálacha ina ndearna an stoc an rud a raibh súil acu leis. Is é cuspóir anseo an dearcadh macánta ar roghanna le haghaidh torthaí méadaithe.
Cén fáth a bhfuil luamhán ag roghanna
Tugann rogha ceannaigh (call option) an ceart (ní an oibleagáid) duit scair a cheannach ar phraghas sonraithe (an praghas stail, strike) ar nó roimh dháta sonraithe (an dáta éaga, expiry). Ar an gceart sin, íocann tú préimh. Tá an phréimh beag i gcomparáid le praghas na scaire, agus sin an áit a dtagann an luamhán isteach.
Samhlaigh scair ag $100 le rogha ceannaigh 3 mhí le strike $105 a chosnaíonn $2.50. Caithfidh an scair ardú os cionn $107.50 faoin dáta éaga chun go mbeidh brabús agat. Má ardaíonn an scair go $115, déanann tú $7.50 in aghaidh an chonartha — toradh 200% ar an $2.50. Má fhanann an scair ag $100 nó faoi bhun, éagann an rogha gan fiúntas agus caillfidh tú an $2.50.
Tá an luamhán fíor: thug gluaiseacht 15% sa scair toradh 200% duit. Ach tá an neamhshiméadracht fíor freisin: tugann gluaiseacht chothrom nó anuas sa scair caillteanas 100% ar an rogha.
Cá dtéann tosaitheoirí amú
Trí phatrún a thagann chun cinn arís agus arís eile:
Ag ceannach glaonna as-airgead mar go bhfuil siad “saor”
D’fhéadfadh glao 6 mhí le stailc $130 ar stoc $100 a bheith ar $0.50. Is é an cathú ná 100 díobh a cheannach ar $50. Má léimeann an stoc go $140, déanann tú $9.50 in aghaidh an chonartha ($9,500) ar infheistíocht $50.
An fhadhb: tá dóchúlacht íseal ag an gcás sin. Is é an toradh is dóichí thar 6 mhí ná nach mbogann an stoc chomh mór sin, agus go rachaidh na roghanna in éag gan luach. Is minic a bhíonn luach ionchais rogha “long-shot” diúltach.
Seo an patrún “ticéad crannchuir”. Oibríonn sé ó am go chéile, ach tá na caillteanais seasta ar na trádálacha caillteacha níos mó ná na gnóthachain ócáideacha ar na buaiteoirí.
Ag coinneáil tríd an ngluaiseacht a bhfuiltear ag súil leis agus ag faire ar an meath ar an bpréimh
Fiú má tá tú ceart i dtreo, is féidir leis an rogha airgead a chailleadh. Cuireann meath ama (theta) creimeadh ar luach na rogha de réir mar a thagann an dáta éaga níos gaire. Má bhogann an stoc go $115 agus dhá sheachtain fágtha go dtí an éaga, tá an rogha níos fiú ná a chostas $2.50, ach tá an meath ama tar éis cuid mhór a thógáil cheana féin.
Má bhogann an stoc go $115 le seachtain amháin fágtha, bíonn an meath ama níos ionsaithí fós. B’fhéidir nach mbeidh tú ach suas 30% in áit 200% mar go bhfuil luach seachtrach na rogha ag crapadh.
An patrún: tá tú ceart, ach ní leor, nó ní go tapa go leor, agus itheann theta an brabús.
Gan an seasamh a mhéidú de réir do chreidimh
Botún coitianta is ea 10% den chuntas a chur i rogha glao amháin. Má oibríonn an trádáil, go maith. Mura n-oibríonn, chaill tú 10% den chuntas i lá nó dhó. Gearrann an luamhánú an dá bhealach.
Ba cheart go mbeadh roghanna le haghaidh tuairisceáin mhéadaithe níos lú i méid ná roghanna le haghaidh ioncaim nó fálaithe. Riail réasúnta: gan níos mó ná 2-5% den chuntas i rogha fhada amháin, fiú le hardchreideamh.
Straitéisí a úsáideann an giaráil ar bhealach níos macánta
Trí chur chuige a thugann meas don neamhshiméadracht:
1. Spreads (riosca sainithe)
Is éard atá i gceist le spread glao ná glao amháin a cheannach agus glao eile a dhíol ag stailc níos airde, go comhuaineach. Cuireann an struchtúr teorainn le do bhuntáiste, ach cuireann sé teorainn freisin le do mhíbhuntáiste go dtí an préimh ghlan a íocadh. Tá an luamhánú níos ísle ná glao lom, ach tá bainistíocht riosca tógtha isteach.
Sampla: ceannaigh an glao $105 ar $2.50, díol an glao $115 ar $0.50. Costas glan: $2.00. Uasmhéad brabúis: $8.00 (an difríocht $10 idir na stailceanna, lúide an $2 costas glan). Uasmhéad caillteanais: $2.00.
Trádáil riosca shainithe atá anseo. Tá an luamhánú measartha, tá an riosca ar eolas, agus is féidir an seasamh a mhéadú níos ionsaithí toisc go bhfuil an cás is measa teoranta.
2. Glaonna fada le stad-láimhe
Má tá tú ag iarraidh an t-ardú a choinneáil oscailte gan teorainn, is é an rogha eile stad-láimhe a shocrú ar an rogha. Má thiteann an rogha 50% ón áit ar ghlac tú leis, dún í. Tá an riosca fíor (is féidir leis an rogha titim 50% in aon lá amháin i gcuideachta luaineach), ach tá sé teoranta.
An trádáil: cuirfear as duit ar roinnt trádálacha a d’oibreodh. Is í an cheist an sáraíonn na caillteanais a shábháiltear ar na trádálacha a cuireadh stop leo na gnóthachain a cailleadh ar na trádálacha a d’oibreodh. Don chuid is mó de thrádálaithe, is ea an freagra.
Nuair a oibríonn roghanna le haghaidh luamhraíochta i ndáiríre
Is fearr roghanna le haghaidh toradh méadaithe nuair:
- Tá teoiric shonrach agat maidir le treo AGUS am
- Tá an bunús leachtach (scaipí tairisceana/iarraidh daingean, slabhra roghanna domhain)
- Tá an luaineacht intuigthe réasúnta (gan a bheith ag tairiscint ar ainm atá suas 30% cheana féin i seachtain)
- Tá an seasamh méadaithe i gceart (2-5% den chuntas in aghaidh an trádála).
- Tá plean imeachta agat (sprioc brabúis, stop-labhairt, imeacht bunaithe ar am) sula dtéann tú isteach
Is measa iad nuair atá tú ag ceannach “roghanna saor” as an airgead ag súil le mórghluaiseacht, ag coinneáil tríd an dáta éaga ag súil le téarnamh, ag méadú an phoist chun “mothú ceart” a bheith agat seachas de réir do lamháltais riosca, nó ag úsáid roghanna mar ionad do sheasamh stoic nach féidir leat a íoc.
Conas measúnú a dhéanamh
Má tá tú ag smaoineamh ar roghanna le haghaidh luamhraíochta, fiafraigh:
- Cad é an caillteanas is mó atá agam? (Mura féidir leat é a fhreagairt i ndollair, níl trádáil shainithe agat.)
- Cad é an sprioc brabúis atá agam? (Mura bhfuil ceann agat, díolfaidh tú ró-luath nó coimeádfaidh tú ró-fhada.)
- Cad é mo léas ama? (Má tá sé níos mó ná cúpla seachtain, is tarraingt fíor é theta.)
- An bhfuil an bunús leachtaithe? (Má tá na scaipthe tairisceana-iarrata 5%+ , tá tú ag íoc an iomarca chun dul isteach agus amach.)
- An bhfuil luaineacht intuigthe ard nó íseal? (IV ard = roghanna costasacha; smaoinigh ar dhíol seachas ceannach.)
CEISTEANNA FREAGAIRTE (FAQ)
An bhfuil roghanna níos rioscaí ná stoic?
Sa mhéid gur féidir leat 100% den phréimh rogha a chailleadh, níl. Sa mhéid go méadaíonn an giaráil an t-athrú céatadánach, tá. Braitheann an riosca ar an gcaoi a ndéanann tú méid an phoist a thomhas, ní ar an ionstraim.
Cad é an bróicéir is fearr le haghaidh trádála roghanna?
Maidir le roghanna SAM: Interactive Brokers, Tastyworks, Schwab. Maidir le roghanna Eorpacha: Interactive Brokers, Saxo, DEGIRO. Tá tábhacht leis an Broker mar gheall ar rochtain ar an slabhra roghanna, rátaí corrlaigh, agus cáilíocht an fhorghníomhaithe.
An féidir liom slí bheatha a dhéanamh ag trádáil roghanna?
Déanann roinnt daoine é, ach tá ráta teip ard. Is iad na straitéisí a oibríonn do thrádálaithe miondíola ná préimh a dhíol (puts faoi choinníoll airgid, glaonna clúdaithe) seachas roghanna a cheannach le haghaidh tuairisceáin mhéadaithe. Bíonn an neamhshiméadracht a dhéanann dochar do cheannaitheoirí roghanna i bhfabhar díoltóirí roghanna.
Acmhainní gaolmhara
- Na Bróicéirí is Fearr le haghaidh Trádála Roghanna
- Táillí an Bhróicéara → Táillí Trádála Roghanna
- Táillí an Bhróicéara → Comparáid Rátaí Imeall
Cá háit le tosú
Má tá tú ag iarraidh roghanna a úsáid le haghaidh luamhánaithe, is é an chéad chéim phraiticiúil ná cuntas páipéar-trádála nó cuntas beag beo a oscailt le bróicéir roghanna de ghrád 1 agus dul tríd 10-20 trádáil páipéir sula ndéanann tú infheistíocht fíorairgid. Féach ar ár dtábla bróicéirí don liosta reatha de na hardáin a bhfuil rochtain ar roghanna acu.