Níl sé seo ina chomhairle infheistíochta. Níl an fhaisnéis a chuirtear ar fáil ach chun críocha oideachais agus faisnéise amháin agus ní chuireann sé sin in iúl aon mholadh chun aon táirge airgeadais a cheannach nó a dhíol.
Is iad corrlach na n-oibreacha (options) agus an ghiaráil (leverage) an dá thaobh den bhonn céanna. Is é an corrlach an t-iomlán ráthaíochta a éilíonn an Broker chun seasamh in option a choinneáil, agus is í an ghiaráil an toradh a ghineann an seasamh in aghaidh an aonaid corrlach. Úsáideann díoltóir option an corrlach chun tacú leis an seasamh, agus is é an toradh ar an gcorrlach toradh an díoltóra ar chaipiteal.
Ní úsáideann ceannaitheoir option corrlach (d’íoc an ceannaitheoir an préimh go hiomlán), ach baineann an ceannaitheoir leas as an ghiaráil fós, mar is iolra den phréimh an toradh féideartha ar an option. Is feidhm de chuid delta na hoption agus costas na préimhe atá i ngiaráil an cheannaitheora, ní de chorrlach an Broker.
Luamhán an díoltóra
Is é luamhán an díoltóra roghanna an nochtadh ainmniúil arna roinnt ar an gceanglas corrlaigh. Bailíonn díoltóir a dhíolann rogha put ar stoc €100 le stailc €95 préimh €2 agus cuireann sé €1,700 i gcorrlaigh. Is é an nochtadh ainmniúil €9,500 (luach na scaireanna ag an bpraghas stailce). Is é an luamhán €9,500 / €1,700 = 5.6×.
Is feidhm é luamhán an díoltóra de stailc na rogha, de luaineacht an stoc, agus de mhúnla corrlaigh an Broker. Tá corrlaigh níos ísle agus luamhán níos airde ag rogha atá i bhfad as an airgead (rogha €70 stailce ar stoc €100), toisc go bhfuil an dóchúlacht go ndéanfar an rogha a fheidhmiú íseal. Tá corrlaigh níos airde agus luamhán níos ísle ag rogha atá gar don airgead (rogha €95 stailce ar stoc €100).
Luamhán an cheannaitheora
Is é luamhán an cheannaitheora rogha an toradh ar an stoc roinnte ar an toradh ar an rogha. Faigheann ceannaitheoir a íocann €3 as rogha glao ar stoc €100 le stailc €110 luamhán 33× ar an bpréimh (€100 / €3). Is é caillteanas uasta an cheannaitheora an préimh, agus is iolra den phréimh an toradh féideartha.
Tá luamhán an cheannaitheora is airde ar rogha gearrthéarmach, as-an-airgead (préimh íseal, íogaireacht ard do ghluaiseacht an stoc) agus is ísle ar rogha fadtéarmach, in-an-airgead (préimh ard, íogaireacht íseal do ghluaiseacht an stoc). Má tá an ceannaitheoir ag iarraidh an luamhán is mó, ceannaíonn sé rogha gearrthéarmach, as-an-airgead, agus tuigeann sé go bhfuil an dóchúlacht go mbeidh an rogha in airgead ag an dáta éaga íseal.
An caidreamh idir corrlach agus giaráil
Tá an corrlach agus an giaráil inbhéartach don díoltóir. Ciallaíonn corrlach níos airde giaráil níos ísle, agus ciallaíonn corrlach níos ísle giaráil níos airde. Ní mór don díoltóir atá ag iarraidh giaráil níos airde roghanna a dhíol atá i bhfad amach ón airgead, le dóchúlacht íseal go ndéanfar iad a fheidhmiú, agus tá an díoltóir ag glacadh leis an riosca ócáide eireabaill (gluaiseacht mhór i gcoinne an phoist).
Níl an corrlach agus an giaráil nasctha go díreach don cheannaitheoir. Is feidhm den phréimh atá i ngiaráil an cheannaitheora, ní den chorrlach. An ceannaitheoir atá ag iarraidh giaráil níos airde a cheannach roghanna níos saoire (as an airgead, gearrthéarmach), agus tá an ceannaitheoir ag glacadh leis an riosca go mbeidh caillteanas iomlán ann má éiríonn leis an rogha gan fiúntas nuair a rachaidh sé in éag.
An cóimheas riosca-go-luach
Socraíonn an corrlach an cóimheas riosca-go-luach don díoltóir. Bailíonn an díoltóir préimh bheag (an brabús uasta) agus cuireann sé corrlach mór (an caillteanas uasta) ar fáil. Má bhailíonn díoltóir €200 i bpréimh agus má chuireann sé €1,700 i gcorrlach, tá brabús uasta de €200 aige agus caillteanas uasta de €1,700 (an corrlach lúide an phréimh). Tá an cóimheas riosca-go-luach 8.5:1, agus tá an cóimheas míbhuntáisteach don díoltóir.
Is é “imeall” an díoltóra an dóchúlacht go rachaidh an phréimh in éag gan luach. Má dhíolann an díoltóir rogha a bhfuil dóchúlacht 90% ann go rachaidh sé in éag as an airgead, tá luach ionchais dearfach ann, fiú cé go bhfuil an cóimheas riosca-go-luach míbhuntáisteach ar gach trádáil. Is é an luamhán díoltóra an toradh ar an gcorrlach thar go leor trádálacha, ní an toradh ar gach trádáil.
An giaráil a bhfuil tábhacht leis
Is í an ghiaráil a bhfuil tábhacht léi don trádálaí roghanna an toradh ar an corrlaigh (don díoltóir) nó an toradh ar an préimh (don cheannaitheoir) thar shraith trádálaí, ní an ghiaráil ainmniúil ar thrádáil amháin. Úsáideann díoltóir a ghineann toradh bliantúil 20% ar an corrlaigh (an toradh ar an gcaipiteal) an corrlaigh go héifeachtach, fiú má tá an ghiaráil ainmniúil ar gach trádáil 5-10×.
Úsáideann ceannaitheoir a ghineann toradh dearfach ionchais ar an bpréimh (an toradh ar an gcaipiteal) an préimh go héifeachtach, fiú má bhuaileann an ceannaitheoir ach 30-40% de na trádálacha. Is feidhm í an ghiaráil de ráta bua na straitéise agus den chóimheas riosca-go-luach saothair, ní de notional na rogha.
Ceisteanna coitianta faoi corrlach roghanna agus luamhán
An féidir liom corrlach roghanna a úsáid le haghaidh aon chineáil rogha? Tá an riachtanas corrlach i bhfeidhm ar dhíoltóirí roghanna do gach cineál rogha (glaonna, cuir, glaonna clúdaithe, stráicí). Athraíonn an corrlach de réir an chineáil rogha, agus teastaíonn an corrlach is mó ó roghanna lom, agus teastaíonn an corrlach is lú ó stráicí.
An athraíonn corrlach punainne an luamhán? Sea, ceadaíonn corrlach punainne don díoltóir corrlach níos ísle a úsáid le haghaidh seasaimh atá fálaithe, agus méadaíonn an corrlach níos ísle an luamhán. Níl an PM ar fáil ach do thrádálaithe gairmiúla agus ard-toirte.
Conas a ríomhann an Broker an corrlach ar rogha ghearr? Úsáideann an Broker foirmle a chuireann san áireamh luach reatha na rogha, luach an bhunúsach, agus an méid as an airgead. Coigeartaítear an corrlach gach lá.
Acmhainní gaolmhara
- Na Bróicéirí Stoc is Fearr
- Léirmheasanna ar Broker
- Na Bróicéirí is Fearr le haghaidh Trádála Roghanna
Cá háit le tosú
Má tá tú ag measúnú roghanna le haghaidh corrlach agus luamhán, is é an chéad chéim is úsáidí ná an ceanglas corrlach do do straitéis a ríomh agus an toradh a bhfuiltear ag súil leis ar an gcorrlach. Áirítear inár broker comparison na rogha-bhróicéirí agus na samhlacha corrlach, rud a insíonn duit cén chuma atá ar an luamhán sula ndíolann tú do chéad rogha.