Níl sé seo ina chomhairle infheistíochta. Níl an fhaisnéis a chuirtear ar fáil ach chun críocha oideachais agus faisnéise amháin agus ní chuireann sé sin in iúl aon mholadh chun aon táirge airgeadais a cheannach nó a dhíol.
Is ETFanna iad ETFanna inbhéartacha luamhánaithe a bhfuil sé mar aidhm acu iolra iolrach a sheachadadh ar an toradh laethúil contrártha ar innéacs bunúsach. Tá ETF inbhéartach 2× ar an S&P 500 dírithe ar 2% gnóthachan a bhaint amach ar lá a chailleann an t-innéacs 1%, agus ar 2% caillteanas a bheith ann ar lá a ghnóthaíonn an t-innéacs 1%. Cuirtear an athshocrú laethúil i bhfeidhm, agus tá na rioscaí cumaisc céanna a bhaineann le ETFanna luamhánaithe i bhfeidhm ar ETFanna inbhéartacha luamhánaithe, leis an gcasadh breise go bhfuil an caidreamh inbhéartach deacair a choinneáil thar roinnt laethanta.
Tá rioscaí ETFanna inbhéartacha luamhánaithe mar an gcéanna le rioscaí ETFanna luamhánaithe, le dhá riosca breise: an meath i margadh treochta agus an earráid rianaithe i margadh luaineach. Tá an táirge deartha le haghaidh fálú gearrthéarmach agus suíomhanna gearra beartacha, agus níl an táirge deartha le haghaidh suíomh gearr fadtéarmach ar an innéacs.
An riosca cumaisc
Is é an riosca cumaisc an riosca is suntasaí in ETF inbhéartach luamhánaithe. Mar gheall ar an athshocrú laethúil, ní iolrú simplí é toradh an táirge thar tréimhse il-lae ar thoradh an innéacs. I margadh a théann síos 1% ar feadh trí lá as a chéile, gnóthaíonn ETF inbhéartach 2× 2% in aghaidh an lae, agus is é 6.12% an gnóthachan glan thar thrí lá (ní 6% simplí é). I margadh a théann suas 1% ar feadh trí lá as a chéile, cailleann ETF inbhéartach 2× 2% in aghaidh an lae, agus is é -5.88% an caillteanas glan thar thrí lá (ní -6% é).
Tá an difríocht idir an toradh simplí agus an toradh cumaisc beag thar chúpla lá agus mór thar go leor laethanta. I margadh treochta (suas nó síos), oibríonn an cumaisc ar son an táirge nó ina choinne. I margadh corrach, oibríonn an cumaisc i gcoinne an táirge, toisc go gcaillfidh an táirge luach ón athshocrú laethúil fiú nuair atá an t-innéacs cothrom.
An riosca bearna
Tá an riosca bearna ar ETF inbhéartach luamhánaithe mar an gcéanna leis an riosca bearna ar ETF luamhánaithe rialta. Déantar an ETF a phraghsáil ag an dúnadh, agus léirítear an bhearna ag an gcéad oscailt eile i bpraghas an ETF. Cruthaíonn bearna 3% suas ar an innéacs caillteanas 6% ar ETF inbhéartach 2× agus caillteanas 9% ar ETF inbhéartach 3×.
Is é an riosca bearna is géire nuair a bhíonn an trádálaí ag úsáid an ETF inbhéartaigh luamhánaithe mar fhál i gcoinne punainne fada. Má osclaíonn an margadh le bearna suas, gnóthaíonn an punann fhada (a fhálann caillteanas an ETF inbhéartaigh), agus tá an seasamh comhcheangailte cosanta. Má tá an trádálaí ag coinneáil an ETF inbhéartaigh luamhánaithe mar sheasamh gearr ar leith, is costas fíor é an caillteanas bearna.
An earráid rianaithe
Is é an earráid rianaithe an difríocht idir toradh an táirge agus an iolra a bhfuiltear ag súil leis de thoradh an innéacs. Cruthaítear an earráid rianaithe le costais bhainistíochta an ETF, le costas maoinithe na ndíorthach, agus le neamhéifeachtúlacht athchothromaithe an ETF. De ghnáth bíonn an earráid rianaithe beag do ETF ar innéacs mór (0.1-0.5% in aghaidh na bliana) agus bíonn sí níos mó do ETF ar innéacs nideoige (0.5-2% in aghaidh na bliana).
Méadaíonn an earráid rianaithe le himeacht ama, agus ba cheart don trádálaí a shealbhaíonn an táirge ar feadh níos mó ná cúpla lá a bheith ag súil le toradh atá faoi bhun an iolra uaire toradh an innéacs. Is í an earráid rianaithe an fáth go mbíonn sealbhóirí fadtéarmacha ar leveraged inverse ETFs ag feidhmiú faoi bhun an toraidh a bhfuiltear ag súil leis go seasta.
An riosca margaidh treochta
Tá an riosca margaidh treochta sainiúil do ETFanna inbhéartacha luamhánaithe. I margadh atá ag treochtú suas (margadh tarbh), tá an ETF inbhéartach luamhánaithe ag cailleadh luacha gach lá, agus cuireann an t-ús cumaisc an caillteanas i bhfad níos mó. Cruthaíonn ETF inbhéartach 2× i margadh a théann suas 1% in aghaidh na míosa ar feadh bliana caillteanas de thart ar 20-25%, atá níos mó ná an -12% a mbeifí ag súil leis ón iolra simplí.
Tá an trádálaí atá ag úsáid ETF inbhéartach luamhánaithe mar sheasamh gearr fadtéarmach i margadh treochta ag troid i gcoinne treocht an innéacs agus an ús cumaisc araon. Ba cheart don trádálaí ionstraim eile a úsáid le haghaidh seasamh gearr fadtéarmach (rogha put, ETF gearr gan luamhánú, nó seasamh gearr i bhfutures).
Cathain is ceart ETF inbhéartach luamhánaithe a úsáid
Is é an t-aon úsáid shábháilte ná mar fhál gearrthéarmach do sheasamh i bpunann. Is féidir leis an trádálaí a bhfuil punann fhada aige agus a bhfuiltear ag súil le tarraingt anuas gearrthéarmach (cruinniú de chuid an Fed, séasúr tuillimh, imeacht a bhfuiltear ag súil leis) an ETF inbhéartach luamhánaithe a úsáid mar fhál ar feadh cúpla lá. Dúnfar an fál tar éis don riosca tarraingt anuas pas a fháil, agus is é costas an fhál an “daily carry” atá ag an ETF.
Níl an táirge úsáideach mar sheasamh gearr neamhspleách ar feadh níos mó ná cúpla lá. Cuireann an cumaisc, an riosca bearna (gap risk), agus an earráid rianaithe (tracking error) leis an gcaillteanas, agus b’fhearr don trádálaí ETF inbhéartach caighdeánach, rogha put, nó seasamh gearr i bhfutures a úsáid.
Acmhainní gaolmhara
- Na Bróicéirí Stoc is Fearr
- Léirmheasanna ar Bhróicéirí
- Na Bróicéirí is Fearr le haghaidh Infheistíochta in ETF
Cá háit le tosú
Má tá tú ag measúnú ETF inbhéartach luamhánaithe, is iad na gnéithe is úsáidí le seiceáil ná an cóimheas luamhánaithe, an cóimheas costais, stair an earráid rianaithe, agus luaineacht an innéacs. Liostaíonn ár broker comparison na táirgí ETF atá ar fáil ag gach broker, rud a insíonn duit, le chéile, cén chuma atá ar an gcostas agus ar an riosca sula gceannaíonn tú.