Níl sé seo ina chomhairle infheistíochta. Níl an fhaisnéis a chuirtear ar fáil ach chun críocha oideachais agus faisnéise amháin agus ní chuireann sé sin in iúl aon mholadh chun aon táirge airgeadais a cheannach nó a dhíol.
Is frása é an “próiseas mórdhíola” i dtrádáil stoic a chlúdaíonn cúpla coincheap éagsúil, agus is é an úsáid is coitianta ná an próiseas chun scaireanna a cheannach go díreach ón eisiúnaí nó ó dhíoltóir institiúideach mór ar phraghas mórdhíola. Tá an praghas mórdhíola faoi bhun an phraghais mhargaidh, agus níl an praghas mórdhíola ar fáil ach d’infheisteoirí cáilithe nó d’infheisteoirí a chomhlíonann tairseach íosta ceannaigh. Is féidir le straitéisí a bhaineann leas as an próiseas mórdhíola a bheith úsáideach do thrádálaithe a cháilíonn, agus tá trádáilí (trade-offs) ag na straitéisí a ba cheart don trádálaí tuiscint a bheith aige orthu.
Cad é an próiseas mórdhíola
Tagraíonn an próiseas mórdhíola i dtrádáil stoic don cheannach díreach scaireanna ón eisiúnaí nó ó dhíoltóir institiúideach mór, de ghnáth le lascaine ar phraghas an mhargaidh. Is féidir leis an lascaine a bheith idir 5 faoin gcéad agus 20 faoin gcéad, agus athraíonn an lascaine de réir an eisiúnaí, de réir mhéid an cheannaigh, agus de réir na gcoinníollacha margaidh. Úsáidtear an próiseas mórdhíola ag infheisteoirí cáilithe, ag infheisteoirí institiúideacha, agus ag roinnt daoine ardghlanluacha.
Níl an próiseas mórdhíola mar an gcéanna le cur i bpríobháideacht. Is éard atá i gcur i bpríobháideacht ná díol urrús le líon beag infheisteoirí creidiúnaithe, agus tá an cur i bpríobháideacht díolmhaithe ó na ceanglais chlárúcháin faoi dhlíthe na n-urrús. Is coincheap níos leithne é an próiseas mórdhíola, agus féadfaidh an próiseas mórdhíola cur i bpríobháideacht, trádálacha bloc, agus pleananna ceannaigh díreacha stoic a áireamh.
Na príomhstraitéisí
Is í an chéad straitéis an trádáil bhloc. Ceannaíonn an trádálaí bloc mór scaireanna ó dhíoltóir institiúideach, agus déantar an trádáil bhloc ar lascaine i gcomparáid le praghas an mhargaidh. Teastaíonn caipiteal mór ón trádáil bhloc, agus teastaíonn caidreamh leis an díoltóir nó le Broker a fhéadfaidh idirghabháil a dhéanamh sa trádáil.
Is í an dara straitéis an plean ceannaigh dírí (DSPP). Ceannaíonn an t-infheisteoir scaireanna go díreach ón eisiúnaí, agus cuireann go leor cuideachtaí poiblí an DSPP ar fáil. Ligeann an DSPP don infheisteoir scaireanna a cheannach ar lascaine, agus ligeann an DSPP don infheisteoir na díbhinní a athinfheistiú. Is straitéis fhadtéarmach í an DSPP, agus níl an DSPP oiriúnach do thrádáil ghearrthéarmach.
Is í an tríú straitéis an socrú príobháideach (private placement). Ceannaíonn an t-infheisteoir scaireanna ón eisiúnaí i socrú príobháideach, agus tá an socrú príobháideach díolmhaithe ó na ceanglais chlárúcháin. Níl an socrú príobháideach ar fáil ach d’infheisteoirí creidiúnaithe, agus tá an socrú príobháideach faoi réir tréimhse coinneála. Is féidir leis an tréimhse coinneála a bheith idir sé mhí agus dhá bhliain, agus cuireann an tréimhse coinneála teorainn le solúbthacht an trádálaí.
Is í an ceathrú straitéis an tairiscint cearta (rights offering). Ceannaíonn an scairshealbhóir scaireanna breise ar lascaine i gcomparáid le praghas an mhargaidh, agus cuireann an t-eisiúnaí an tairiscint cearta ar fáil do na scairshealbhóirí atá ann cheana. Is bealach í an tairiscint cearta chun an seasamh a mhéadú, agus tá an tairiscint cearta ar fáil do gach scairshealbhóir atá ann cheana, ní hamháin d’infheisteoirí creidiúnaithe.
Is í an cúigiú straitéis an tairiscint tairisceana (tender offer). Díolann an t-infheisteoir scaireanna ar ais leis an eisiúnaí ar phréimh i gcomparáid le praghas an mhargaidh, agus cuireann an t-eisiúnaí an tairiscint tairisceana ar fáil do na scairshealbhóirí atá ann cheana. Is bealach í an tairiscint tairisceana chun an seasamh a fhágáil, agus tá an tairiscint tairisceana ar fáil do gach scairshealbhóir atá ann cheana, ní hamháin d’infheisteoirí creidiúnaithe.
Na riachtanais
Is é an chéad riachtanas an caipiteal. Teastaíonn caipiteal suntasach ón bpróiseas mórdhíola, agus raontaíonn an caipiteal ó €10,000 do DSPP go dtí na milliúin euro do thrádáil bhloc. Ba cheart go mbeadh an caipiteal ar fáil ag an trádálaí, agus ba cheart go mbeadh an trádálaí ullamh an caipiteal a ghlasáil ar feadh tréimhse fhada.
Is é an dara riachtanas an creidiúnú. Éilíonn an cur príobháideach go mbeadh an infheisteoir ina infheisteoir creidiúnaithe, agus tá an creidiúnú bunaithe ar ioncam, ar ghlanfhiúchas, nó ar thaithí ghairmiúil. Ní féidir leis an trádálaí nach gcomhlíonann an creidiúnú páirt a ghlacadh sa chur príobháideach, agus ba cheart don trádálaí breathnú ar straitéisí eile.
Is é an tríú riachtanas an caidreamh. Éilíonn an trádáil bhloc caidreamh le Broker ar féidir leis an trádáil a idirghabháil, agus tógann an caidreamh le himeacht ama. Ba cheart don trádálaí atá nua don phróiseas mórdhíola tosú le DSPP nó le tairiscintí cearta, agus is féidir leis an trádálaí an caidreamh a thógáil le himeacht ama.
Is é an ceathrú riachtanas an foighne. Ní trádáil thapa í an phróiseas mórdhíola, agus teastaíonn foighne uaidh. Féadfaidh an tréimhse shealbhaíochta a bheith fada, agus ba cheart don trádálaí a bheith ullamh na scaireanna a shealbhú ar feadh míonna nó blianta.
Na roghanna praiticiúla
Is é an chéad rogha malartach ná an leachtacht. Laghdaíonn an próiseas mórdhíola leachtacht an phoist, agus b’fhéidir nach mbeidh an trádálaí in ann na scaireanna a dhíol go tapa. Níor cheart don trádálaí a bhfuil leachtacht de dhíth air an próiseas mórdhíola a úsáid, agus ba cheart don trádálaí an margadh poiblí a mheas ina ionad.
Is é an dara rogha malartach an lascaine i gcoinne phraghas an mhargaidh. Tá an praghas mórdhíola faoi bhun phraghas an mhargaidh, ach níl an praghas mórdhíola ráthaithe. Is féidir leis an bpraghas margaidh titim faoi bhun an phraghais mórdhíola, agus d’fhéadfadh go mbeadh post ag an trádálaí a bhfuil luach níos lú air ná an praghas ceannaigh. Ba cheart don trádálaí an praghas mórdhíola a chur i gcomparáid leis an bpraghas margaidh, agus níor cheart don trádálaí glacadh leis go bhfuil an lascaine ina brabús ráthaithe.
Is é an tríú rogha malartach na táillí. D’fhéadfadh go mbeadh táillí níos airde ag an bpróiseas mórdhíola ná an margadh poiblí, agus d’fhéadfadh go mbeadh an táille ina táille socrúcháin, ina táille struchtúraithe, nó ina táille coimeádta. Ba cheart don trádálaí an costas iomlán a ríomh, agus ba cheart don trádálaí an costas iomlán a chur i gcomparáid le costas an cheannaigh ar an margadh poiblí.
Ceisteanna coitianta faoin bpróiseas mórdhíola
Cé atá in ann páirt a ghlacadh sa phróiseas mórdhíola? Tá an próiseas mórdhíola ar fáil d’infheisteoirí cáilithe, d’infheisteoirí institiúideacha, agus do dhaoine aonair ard-luach glan. Athraíonn an creidiúnú de réir dlínse, agus ba cheart don trádálaí na rialacha áitiúla a sheiceáil.
Cad é an lascaine tipiciúil? Tá an lascaine idir 5 faoin gcéad agus 20 faoin gcéad, agus athraíonn an lascaine de réir an eisíocaí, de réir méid, agus de réir na gcoinníollacha margaidh. Ba cheart don trádálaí an lascaine a chur i gcomparáid leis na táillí, agus ba cheart don trádálaí an lascaine ghlan a ríomh.
An féidir liom na scaireanna a dhíol láithreach tar éis an cheannaigh mhórdhíola? D’fhéadfadh tréimhse choinneála a bheith i gceist leis na scaireanna, agus féadfaidh an tréimhse choinneála a bheith idir sé mhí agus dhá bhliain. Ba cheart don trádálaí an tréimhse choinneála a sheiceáil, agus ba cheart dó a bheith ullamh na scaireanna a choinneáil don tréimhse riachtanach.
Acmhainní gaolmhara
- Na Bróicéirí Stoc is Fearr
- Léirmheasanna ar Bhróicéirí
- Táillí an Bhroicéara → Comparáid Rátaí Imeall
Cá háit le tosú
Má tá tú ag measúnú an phróisis mórdhíola, is é an chéad chéim is úsáidí ná na straitéisí a aithint a oireann do do chaipiteal, do do cháilíocht, agus do d’fhad ama. Liostaíonn ár broker comparison na bróicéirí a chuireann rochtain ar fáil don phróiseas mórdhíola, rud a insíonn duit, le chéile, cad a thairgeann an bróicéir sula gcuireann tú an chéad trádáil mhórdhíola i gcrích.