આ રોકાણ સલાહ નથી. આપવામાં આવેલી માહિતી માત્ર શૈક્ષણિક અને જાણકારી માટે છે અને કોઈપણ નાણાકીય ઉત્પાદન ખરીદવા અથવા વેચવાની ભલામણ તરીકે ગણાતી નથી.
લીવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સ દરેક રોકાણકાર માટે યોગ્ય નથી, અને યોગ્યતા રોકાણકારના અનુભવ, રોકાણકારની જોખમ સહનશક્તિ અને રોકાણકારની નાણાકીય સ્થિતિ પર આધારિત છે. 5:1 પોઝિશનમાં 5 ટકા નફો આપતું લીવરેજ 5 ટકા નુકસાન પણ આપી શકે છે, અને સ્પ્રેડ, કમિશન અને ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જને કારણે નુકસાન નફા કરતાં વધુ થઈ શકે છે. રોકાણકારએ લીવરેજ્ડ પોઝિશન ખોલતા પહેલાં યોગ્યતા સંબંધિત માપદંડો સમજવા જોઈએ, અને જો માપદંડો પૂર્ણ ન થાય તો રોકાણકારએ વિકલ્પો પર નજર કરવી જોઈએ.
કોને લિવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સ પર વિચાર કરવો જોઈએ
પ્રથમ જૂથ છે અનુભવી ટ્રેડર્સ. જે ટ્રેડરે સૈંકડો ટ્રેડ્સ કર્યા છે, જેને લિવરેજની મિકેનિક્સની સમજ છે, અને જેના પાસે સતત ટ્રેક રેકોર્ડ છે, તે લિવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સ પર વિચાર કરી શકે છે. આ અનુભવ જરૂરી છે કારણ કે લિવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સ માટે ઝડપી નિર્ણયો જરૂરી હોય છે, અને લિવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સ માટે માર્જિન અને જોખમ વ્યવસ્થાપનની મજબૂત સમજ જરૂરી છે.
બીજું જૂથ છે ઊંચી જોખમ-સહનશક્તિ ધરાવતા રોકાણકારો. જે રોકાણકાર એક જ પોઝિશનમાં ગભરાયા વગર 20 ટકા સુધીનું નુકસાન સહન કરી શકે છે, અને જે રોકાણકારનો સમયગાળો લાંબો છે, તે લિવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સ પર વિચાર કરી શકે છે. ઊંચી જોખમ-સહનશક્તિ જરૂરી છે કારણ કે લિવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સ મોટા નુકસાન પેદા કરી શકે છે, અને લિવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સ ટૂંકા સમયમાં મોટા નુકસાન પેદા કરી શકે છે.
ત્રીજું જૂથ છે વિવિધીકૃત પોર્ટફોલિયો ધરાવતા રોકાણકારો. જે રોકાણકાર પાસે વિવિધીકૃત પોર્ટફોલિયો છે, અને જે રોકાણકાર લિવરેજ્ડ પોઝિશનનું નુકસાન સહન કરી શકે છે અને તેનાથી નાણાકીય લક્ષ્યો પર અસર ન પડે, તે લિવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સ પર વિચાર કરી શકે છે. વિવિધીકરણ જરૂરી છે કારણ કે લિવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સ પોર્ટફોલિયોમાં જોખમ ઉમેરે છે, અને લિવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સ પોર્ટફોલિયોના મોટા ભાગનો હિસ્સો ન હોવા જોઈએ.
કોને Leveraged products ટાળવા જોઈએ
પ્રથમ જૂથ છે શરૂઆત કરનારાઓ. જે શરૂઆત કરનાર હજી ટ્રેડિંગના મૂળભૂત સિદ્ધાંતો શીખી રહ્યો છે, અને જે શરૂઆત કરનાર હજી સુધી સતત સફળ ટ્રેક રેકોર્ડ વિકસાવી શક્યો નથી, તેણે Leveraged products ટાળવા જોઈએ. શરૂઆત કરનારને unleveraged productsથી શરૂઆત કરવી જોઈએ, અને અનુભવ થયા પછી જ Leveraged products તરફ આગળ વધવું જોઈએ.
બીજું જૂથ છે ઓછી જોખમ-સહનશક્તિ ધરાવતા રોકાણકારો. જે રોકાણકાર 10 ટકા નુકસાન સહન કરી શકતો નથી, અને જે રોકાણકારને ટૂંકા ગાળામાં કોઈ ચોક્કસ લક્ષ્ય માટે પૈસાની જરૂર છે, તેણે Leveraged products ટાળવા જોઈએ. ઓછી જોખમ-સહનશક્તિ Leveraged products સાથે સુસંગત નથી, અને ઓછી જોખમ-સહનશક્તિ ખોટા સમયે panic selling તરફ દોરી શકે છે.
ત્રીજું જૂથ છે કેન્દ્રિત પોર્ટફોલિયો ધરાવતા રોકાણકારો. જે રોકાણકારની સંપત્તિનો મોટો ભાગ એક જ સ્ટોક અથવા સેક્ટરમાં કેન્દ્રિત છે, અને જે રોકાણકાર Leveraged position ગુમાવવાનું પરવડી શકે તેમ નથી, તેણે Leveraged products ટાળવા જોઈએ. આ કેન્દ્રિતતા જોખમ વધારશે, અને કેન્દ્રિતતા સાથે leverage જોડાય તો તે વિનાશકારી બની શકે છે.
ચોથું જૂથ છે નિવૃત્તિની નજીકના રોકાણકારો. આવક પેદા કરવાની જરૂરિયાત ધરાવતા પોર્ટફોલિયો માટે Leveraged products બહુ જ જોખમી છે.
યોગ્યતા મૂલ્યાંકન
પ્રથમ માપદંડ છે અનુભવ. રોકાણકાર પાસે ઓછામાં ઓછો એકથી બે વર્ષનો ટ્રેડિંગ અનુભવ હોવો જોઈએ, અને રોકાણકારનો સતત ટ્રેક રેકોર્ડ હોવો જોઈએ. અનુભવ એક પૂર્વશરત છે, અને અનુભવ જોખમ વ્યવસ્થાપનની પાયાની ભૂમિકા ભજવે છે.
બીજું માપદંડ છે જોખમ સહનશક્તિ. રોકાણકાર એક જ પોઝિશનમાં 20 ટકા થી 30 ટકા સુધીના નુકસાનને સહન કરી શકે એવો હોવો જોઈએ, અને બજારમાં મંદી આવે ત્યારે રોકાણકારને ગભરાવું ન જોઈએ. જોખમ સહનશક્તિ વ્યક્તિગત લક્ષણ છે, અને જોખમ સહનશક્તિનું મૂલ્યાંકન પ્રશ્નાવલી દ્વારા કરી શકાય છે.
ત્રીજું માપદંડ છે નાણાકીય સ્થિતિ. રોકાણકાર પાસે વિવિધીકૃત પોર્ટફોલિયો હોવો જોઈએ, અને માર્જિન કોલ્સને આવરી લેવા માટે રોકાણકાર પાસે રોકડ બફર હોવો જોઈએ. નાણાકીય સ્થિતિ જોખમ વ્યવસ્થાપનની પાયાની ભૂમિકા ભજવે છે, અને રોકાણકાર leveraged products પર વિચાર કરે તે પહેલાં નાણાકીય સ્થિતિ સ્થિર હોવી જોઈએ.
ચોથું માપદંડ છે સમયગાળો. રોકાણકાર પાસે લાંબો સમયગાળો હોવો જોઈએ, અને ટૂંકા ગાળામાં કોઈ ચોક્કસ લક્ષ્ય માટે રોકાણકારને પૈસાની જરૂર ન હોવી જોઈએ. સમયગાળો રોકાણકારને મંદીના સમયગાળામાંથી પસાર થવામાં મદદ કરે છે, અને સમયગાળો ખોટા સમયે વેચવાની દબાણ ઘટાડે છે.
અયોગ્ય રોકાણકારો માટેના મુખ્ય જોખમો
પ્રથમ જોખમ છે નુકસાનનું વધારણું (loss amplification). જે રોકાણકાર leverage ને સમજી શકતો નથી તે પ્રારંભિક જમા રકમ કરતાં વધુ ગુમાવી શકે છે, અને એક જ ટ્રેડમાં રોકાણકાર આખી જમા રકમ ગુમાવી શકે છે. નુકસાનનું વધારણું leveraged products નું મુખ્ય જોખમ છે, અને તે spread, commission અને financing charge દ્વારા વધુ વધે છે.
બીજું જોખમ છે margin call. જે રોકાણકાર પાસે રોકડ બફર નથી તે સૌથી ખરાબ શક્ય સમયે પોઝિશન લિક્વિડેટ કરવા માટે મજબૂર થઈ શકે છે. margin call કોઈપણ સમયે થઈ શકે છે.
ત્રીજું જોખમ છે માનસિક દબાણ (psychological pressure). જે રોકાણકાર દબાણને સંભાળી શકતો નથી તે ભાવનાત્મક નિર્ણયો લઈ શકે છે, અને રોકાણકાર ખોટા સમયે વેચી શકે છે.
સાવચેત રોકાણકારો માટેના વિકલ્પો
પ્રથમ વિકલ્પ છે અનલિવરેજ્ડ સ્ટોક ખરીદી. જે રોકાણકાર સ્ટોક માર્કેટમાં ભાગ લેવા માંગે છે તે સ્ટોક્સ સીધા ખરીદી શકે છે, અને રોકાણકાર સમય સાથે એક વૈવિધ્યસભર પોર્ટફોલિયો બનાવી શકે છે. અનલિવરેજ્ડ ખરીદી રોકાણ માટે સૌથી સલામત રીત છે, અને અનલિવરેજ્ડ ખરીદી તમામ રોકાણકારો માટે યોગ્ય છે.
બીજો વિકલ્પ છે ETF. જે રોકાણકાર વૈવિધ્યતા ઇચ્છે છે તે ETF ખરીદી શકે છે, અને ETF વ્યાપક માર્કેટ ETF અથવા સેક્ટર ETF હોઈ શકે છે. ETFમાં રોકાણ કરવાની રીત ઓછી કિંમતની છે, અને ETF નાની એકાઉન્ટ ધરાવતા રોકાણકારો માટે યોગ્ય છે.
ત્રીજો વિકલ્પ છે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ. જે રોકાણકાર વ્યાવસાયિક મેનેજમેન્ટ ઇચ્છે છે તે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરી શકે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એવા રોકાણકારો માટે યોગ્ય છે જેઓ “હેન્ડ્સ-ઓફ” અભિગમ ઇચ્છે છે.
લિવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સની યોગ્યતા અંગે સામાન્ય પ્રશ્નો
લિવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સ માટે ન્યૂનતમ અનુભવ શું છે? ન્યૂનતમ અનુભવ એકથી બે વર્ષનો સતત ટ્રેડિંગ છે, અને ન્યૂનતમ અનુભવમાં નફાકારક ટ્રેડ્સનો ટ્રેક રેકોર્ડ સામેલ છે. શરૂઆત કરનાર વ્યક્તિએ લિવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સનો ઉપયોગ ન કરવો જોઈએ.
શું હું નાનું એકાઉન્ટ હોય તો લિવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સનો ઉપયોગ કરી શકું? હા, પરંતુ નાનું એકાઉન્ટ માર્જિન કોલ માટે વધુ સંવેદનશીલ હોય છે, અને નાનું એકાઉન્ટ એક જ ટ્રેડથી સંપૂર્ણ રીતે ખતમ થઈ શકે છે. નાનું એકાઉન્ટ ધરાવતા ટ્રેડરે ઓછી લિવરેજનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ, અને ટ્રેડરે કેશ બફર રાખવો જોઈએ.
રિટેલ ક્લાયન્ટ્સ માટે મહત્તમ લિવરેજ કેટલું છે? યુરોપિયન યુનિયનમાં, મુખ્ય ફોરેક્સ પેયર્સ માટે રિટેલ ક્લાયન્ટ્સ માટે મહત્તમ લિવરેજ 1:30 અને સ્ટોક્સ માટે 1:5 છે. મહત્તમ લિવરેજ નિયમનકર્તા દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે, અને મહત્તમ લિવરેજ રિટેલ ટ્રેડરને સુરક્ષિત રાખવા માટે રચાયેલ છે.
સંબંધિત સંસાધનો
ક્યાંથી શરૂ કરવું
જો તમે લિવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સનું મૂલ્યાંકન કરી રહ્યા હો, તો સૌથી ઉપયોગી પ્રથમ પગલું એ છે કે તમારો અનુભવ, જોખમ સહન કરવાની ક્ષમતા, નાણાકીય સ્થિતિ અને સમયગાળો (time horizon)નું મૂલ્યાંકન કરો. અમારી broker comparison માં એવા Broker દર્શાવ્યા છે જે લિવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સ આપે છે અને ઉપલબ્ધ લિવરેજ પણ દર્શાવે છે—જે મળીને તમને પ્રથમ લિવરેજ્ડ ટ્રેડ મૂકતા પહેલાં Broker શું આપે છે તે સમજવામાં મદદ કરે છે.