કેશ એકાઉન્ટ વિરુદ્ધ માર્જિન એકાઉન્ટ — તમારા માટે કયું યોગ્ય છે?

દરેક બ્રોકરેજ ખાતું તો કેશ એકાઉન્ટ હોય છે અથવા માર્જિન એકાઉન્ટ. પસંદગી એ અસર કરે છે કે તમે કેવી રીતે ટ્રેડ કરી શકો છો, તમે કેટલું ટ્રેડ કરી શકો છો, અને તમે કેટલો જોખમ લો છો.

રોકડ ખાતું સામે માર્જિન ખાતું — એક નજરમાં

વિશેષતા	રોકડ ખાતું	માર્જિન ખાતું
કેવી રીતે કામ કરે છે	ફક્ત સેટલ થયેલી રોકડ સાથે ટ્રેડ કરો	ટ્રેડ કરવા માટે Broker પાસેથી ઉધાર લો
લઘુત્તમ બેલેન્સ	$0	$2,000 (FINRA નિયમ)
PDT નિયમ લાગુ પડે છે	નહીં (અસીમિત ડે ટ્રેડ્સ)	હા ( $25Kથી ઓછા પર 5 દિવસમાં 3 )
સેટલમેન્ટ માટે રાહ	T+1 (ફંડ્સ માટે રાહ જોવી પડે)	તાત્કાલિક (સેટલમેન્ટ રાહ નથી)
શોર્ટ સેલિંગ	મંજૂર નથી	મંજૂર છે
Options Level 1-2	હા	Level 3-4 માટે જરૂરી
વ્યાજ વસૂલાત	ક્યારેય નહીં	ઉધાર લીધેલી રકમ પર
માર્જિન કોલ્સ	શક્ય નથી	થઈ શકે છે
માટે શ્રેષ્ઠ	શરૂઆત કરનારાઓ, લાંબા ગાળાના રોકાણકારો	સક્રિય ટ્રેડર્સ, options sellers

કેશ એકાઉન્ટ્સ

કેશ એકાઉન્ટમાં, તમે ફક્ત એ જ પૈસાથી ટ્રેડ કરી શકો છો જે પહેલેથી જ સેટલ થઈ ચૂક્યો હોય. જ્યારે તમે કોઈ સ્ટોક વેચો છો, ત્યારે મળેલ રકમ આગામી બિઝનેસ દિવસે ટ્રેડ કરવા માટે ઉપલબ્ધ થાય છે (T+1 સેટલમેન્ટ).

ફાયદા:

• માર્જિન વ્યાજ નથી
• PDT નિયમ નથી — તમે સેટલ થયેલા ફંડ્સ સાથે જેટલી વાર ઇચ્છો તેટલી વાર ડે ટ્રેડ કરી શકો છો
• માર્જિન કોલનો કોઈ જોખમ નથી
• વધુ સરળ, વધુ સુરક્ષિત

મર્યાદાઓ:

• ટ્રેડ્સ વચ્ચે સેટલમેન્ટ માટે રાહ જોવી પડે છે (સ્ટોક્સ માટે T+1, વિકલ્પો માટે પણ સમાન)
• શોર્ટ સેલ કરી શકતા નથી
• વધુ અનુકૂળ વિકલ્પો મંજૂરી મળી શકે નહીં (માત્ર Level 1-2)

કેશ એકાઉન્ટ શરૂઆત કરનારાઓ અને લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે શ્રેષ્ઠ પસંદગી છે, જેમને ઉતાવળ નથી.

માર્જિન એકાઉન્ટ્સ

માર્જિન એકાઉન્ટ તમને તમારા રોકડ બેલેન્સ જેટલા કરતાં વધુ સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા માટે તમારા Broker પાસેથી પૈસા ઉધાર લેવાની મંજૂરી આપે છે. ઉધાર લીધેલી રકમ Brokerના માર્જિન દરે વ્યાજ એકત્રિત કરે છે.

લાભો:

• સેટલમેન્ટ માટે રાહ નથી — વેચાણ પછી ફંડ્સ માટે તાત્કાલિક ઍક્સેસ
• તમારા રોકડ બેલેન્સ કરતાં વધુ ખરીદ શક્તિ સાથે ટ્રેડ કરી શકો છો
• શોર્ટ સેલ કરી શકો છો
• ઊંચા options approval સ્તરો માટે પાત્ર (3-4)
• જોખમ આધારિત આવશ્યકતાઓ માટે portfolio margin સુધી ઍક્સેસ

જોખમો:

• માર્જિન વ્યાજ. ઉધાર લેવાનો ખર્ચ થાય છે. 10% વાર્ષિક વ્યાજે, $10,000ના માર્જિન બેલેન્સ પર દર વર્ષે $1,000 ખર્ચ થાય છે.
• માર્જિન કોલ્સ. જો તમારા એકાઉન્ટની ઇક્વિટી જાળવણી આવશ્યકતા (સામાન્ય રીતે 25%) કરતાં નીચે જાય, તો Broker તમને સૂચના આપ્યા વિના તમારી સિક્યોરિટીઝ વેચી શકે છે.
• Pattern Day Trader નિયમ. $25,000થી ઓછા એકાઉન્ટ્સને 5 બિઝનેસ દિવસોમાં મહત્તમ 3 day trades સુધી મર્યાદિત રાખવામાં આવે છે.

પેટર્ન ડે ટ્રેડર (PDT) નિયમ

FINRA Rule 4210 પેટર્ન ડે ટ્રેડરને એવા વ્યક્તિ તરીકે વ્યાખ્યાયિત કરે છે જે માર્જિન એકાઉન્ટમાં 5 બિઝનેસ દિવસોમાં 4 અથવા વધુ ડે ટ્રેડ્સ કરે છે. PDTs ને માર્જિન એકાઉન્ટમાં ઓછામાં ઓછું $25,000નું ઇક્વિટી જાળવવું આવશ્યક છે.

જો તમને $25,000 કરતાં ઓછા સાથે PDT તરીકે ફ્લેગ કરવામાં આવે, તો તમે ન્યૂનતમ પૂરો ન કરો ત્યાં સુધી તમારું એકાઉન્ટ ફક્ત ક્લોઝિંગ પોઝિશન્સ માટે જ પ્રતિબંધિત રહેશે.

Cash accounts પર PDT નિયમ લાગુ પડતો નથી. જોકે, તમને ટ્રેડ્સ વચ્ચે સેટલમેન્ટ માટે રાહ જોવી પડે છે, જે તમારી ડે ટ્રેડિંગની આવર્તન ક્ષમતા મર્યાદિત કરે છે.

તમે કયું પસંદ કરવું જોઈએ?

જો તમે...	તો તમે પસંદ કરો...
શરૂઆત કરી રહ્યા છો	Cash account
લાંબા ગાળાનું રોકાણ કરો છો (ખરીદી અને રાખો)	Cash account
$25K કરતાં ઓછા સાથે day trade કરો છો	Cash account
$25K કરતાં વધુ સાથે day trade કરો છો	Margin account
options trade કરો છો (Level 3-4)	Margin account
short sell કરવા માંગો છો	Margin account
તરત settlement જોઈએ છે	Margin account
રોકાણ કરવા માટે ઉધાર લેવા માંગો છો	Margin account

સામાન્ય પ્રશ્નો

શું મારી પાસે રોકડ ખાતું અને માર્જિન ખાતું બંને હોઈ શકે? હા, અલગ Broker પર અથવા એ જ Broker ખાતે અલગ ખાતાઓ તરીકે.

શું હું રોકડમાંથી માર્જિનમાં બદલી શકું? હા. મોટાભાગના Broker તમને $2,000 ની લઘુત્તમ રકમ માટે અરજી કરીને અને તેને પૂર્ણ કરીને રોકડ ખાતાને માર્જિનમાં અપગ્રેડ કરવાની મંજૂરી આપે છે.

જો હું ઉધાર ન લઉં તો શું મને માર્જિન વ્યાજ ચૂકવવું પડે? નહીં. તમે ફક્ત તમે વાસ્તવમાં જેટલું ઉધાર લો છો એટલી રકમ પર જ વ્યાજ ચૂકવો છો. માર્જિન ખાતું રાખવાથી કોઈ ખર્ચ થતો નથી, જો તમે માર્જિનનો ઉપયોગ ન કરો.

ક્યાંથી શરૂ કરવું

શરૂઆત કરનારાઓએ cash account ખોલવું જોઈએ અને જોખમો સમજ્યા પછી જ margin પર અપગ્રેડ કરવું જોઈએ. સ્વિચ કરતા પહેલાં margin trading guide અને margin rates comparison વાંચો.