ક્રિપ્ટોકરન્સી ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગ: માર્જિન અને લેવરેજ માટેની વ્યૂહરચનાઓ

ક્રિપ્ટોકરન્સી ફ્યુચર્સ એવા કરાર છે જે ખરીદદારે મૂળ સિક્કો પોતાના પાસે લીધા વિના ક્રિપ્ટોકરન્સીના ભાવ પર લેવરેજ્ડ પોઝિશન લેવા દે છે. માર્જિનની આવશ્યકતા સામાન્ય રીતે નોટિઓનલની 1-10% હોય છે, અને લેવરેજ 10× થી 100× સુધી હોય છે. ઊંચું લેવરેજ અને ઊંચી અસ્થિરતાનું સંયોજન ક્રિપ્ટો ફ્યુચર્સને રિટેલ ટ્રેડર્સ માટે ઉપલબ્ધ સૌથી વધુ લેવરેજ્ડ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ બનાવે છે, અને સંપૂર્ણ નુકસાનનો જોખમ વાસ્તવિક અને સામાન્ય છે.

ક્રિપ્ટો ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગ માટેની વ્યૂહરચનાઓ સ્ટોક ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગ જેવી જ છે, પરંતુ દાવ વધુ ઊંચા છે. બિટકોઇનમાં દૈનિક ચાલ 5-10% થઈ શકે છે (મોટા સ્ટોક ઇન્ડેક્સ માટે 1-2%ની તુલનામાં), અને લેવરેજ આ ચાલને ટ્રેડરના માર્જિનના 50-100% સુધી વધારી દે છે. જે ટ્રેડર 10× લેવરેજ સાથે 10%ની ચાલની ખોટી દિશામાં હોય છે, તે આખું માર્જિન ગુમાવે છે.

ક્રિપ્ટો ફ્યુચર્સ માટે માર્જિનની રચના

ક્રિપ્ટો ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ માટેની માર્જિન આવશ્યકતા એક્સચેન્જ દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે, અને તે ક્રિપ્ટોકરન્સી તથા એક્સચેન્જ મુજબ બદલાય છે. બિટકોઇન ફ્યુચર્સ માટે મેન્ટેનન્સ માર્જિન નોશનલના 1-5% જેટલું હોય છે (10× થી 20× લિવરેજ), અને અસ્થિર સમયગાળા દરમિયાન માર્જિન બદલાઈ શકે છે. કેટલીક એક્સચેન્જ બિટકોઇન પર 100× લિવરેજ આપે છે, અને માર્જિન નોશનલના 1% જેટલું હોય છે.

માર્જિન બેઝ કરન્સીમાં જમા કરવામાં આવે છે (મોટાભાગના કોન્ટ્રાક્ટ્સ માટે USDT અથવા USD), અને પોઝિશન રિયલ ટાઇમમાં માર્ક ટુ માર્કેટ કરવામાં આવે છે. વેરિએશન માર્જિન દર થોડા સેકન્ડે સમાધાન થાય છે (પર્પેચ્યુઅલ ફ્યુચર્સ માટે) અથવા દરરોજ (ડેટેડ ફ્યુચર્સ માટે). ભાવ ટ્રેડર સામે જાય તો માર્જિન કોલ મિનિટોમાં જ થઈ શકે છે.

શાશ્વત ફ્યુચર્સની રચના

ક્રિપ્ટો ફ્યુચર્સનો સૌથી સામાન્ય પ્રકાર શાશ્વત ફ્યુચર્સ કરાર (perpetual futures contract) છે. આ કરારની મુદત સમાપ્ત થતી નથી, અને ટ્રેડર પોઝિશન બંધ કરે ત્યાં સુધી અથવા માર્જિન ખૂટી જાય ત્યાં સુધી પોઝિશન રાખે છે. આ કરારમાં એક ફંડિંગ રેટ હોય છે જે શાશ્વત ભાવને સ્પોટ ભાવ સાથે સુસંગત રાખે છે, અને ફંડિંગ રેટ દર 8 કલાકે લૉંગ અને શોર્ટ ધારકો વચ્ચે ચૂકવવામાં આવે છે.

ફંડિંગ રેટ એ પોઝિશન રાતોરાત રાખવા માટેનો ખર્ચ (અથવા ક્રેડિટ) છે. સામાન્ય રીતે તે દર 8 કલાકના સમયગાળા માટે 0.01-0.1% હોય છે, અને 10× લેવરેજ્ડ પોઝિશન માટે મહિને 1-3% જેટલો ખર્ચ થાય છે. ફંડિંગ રેટ રિટર્ન પર વાસ્તવિક દબાણ (drag) કરે છે, અને જે ટ્રેડર પોઝિશન અઠવાડિયા કે મહિના સુધી રાખે છે તેને સમગ્ર સમયગાળા માટે ફંડિંગ ખર્ચ ચૂકવવો પડે છે.

શાશ્વત ફ્યુચર્સ કરારનું નિયમન એક્સચેન્જ દ્વારા થાય છે, કેન્દ્રિય કાઉન્ટરપાર્ટી (CCP) દ્વારા નહીં. એક્સચેન્જ માર્જિન આવશ્યકતા, ફંડિંગ રેટ અને લિક્વિડેશન મિકેનિઝમ નક્કી કરે છે. એક્સચેન્જ દરેક ટ્રેડ માટે કાઉન્ટરપાર્ટી છે, અને એક્સચેન્જનું ક્રેડિટ જોખમ ટ્રેડરની એક્સપોઝર છે.

ક્રિપ્ટો ફ્યુચર્સમાં માર્જિન અને લેવરેજ માટેની વ્યૂહરચનાઓ

લેવરેજનો ઉપયોગ કરવાની સૌથી ઊંચી-લેવરેજ વ્યૂહરચના સ્કેલ્પ છે. ટ્રેડર થોડા મિનિટો અથવા થોડા કલાકો માટે 10-50× લેવરેજ્ડ પોઝિશન લે છે, કડક સ્ટોપ સાથે, અને નાની કિંમતની હલચાલ પકડવાનો હેતુ રાખે છે. સ્કેલ્પ રિટેલ ક્રિપ્ટો ફ્યુચર્સ ટ્રેડર્સમાં સૌથી સામાન્ય વ્યૂહરચના છે, અને તે જ સૌથી વધુ નુકસાન પેદા કરતી વ્યૂહરચના પણ છે, કારણ કે સામાન્ય વોલેટિલિટીથી સ્ટોપ ટ્રિગર થઈ જાય છે.

મધ્યમ-લેવરેજ વ્યૂહરચના સ્વિંગ છે. ટ્રેડર થોડા દિવસો માટે 3-10× લેવરેજ્ડ પોઝિશન લે છે, વધુ પહોળા સ્ટોપ સાથે, અને મધ્યમ ગાળાની હલચાલ પકડવાનો હેતુ રાખે છે. સ્વિંગ સ્કેલ્પ કરતાં વધુ સુરક્ષિત વ્યૂહરચના છે, કારણ કે સ્ટોપ એન્ટ્રીથી વધુ દૂર હોય છે અને પોઝિશન સામાન્ય વોલેટિલિટીમાંથી બચી જાય છે. જોખમ ફંડિંગ રેટનું છે, જે હોલ્ડિંગ પિરિયડ દરમિયાન સંચિત (compounds) થાય છે.

નીચી-લેવરેજ વ્યૂહરચના પોઝિશન ટ્રેડ છે. ટ્રેડર લાંબા ગાળાની હલચાલ પકડવા માટે અઠવાડિયા અથવા મહિનાઓ માટે 1-3× લેવરેજ્ડ પોઝિશન લે છે. પોઝિશન ટ્રેડ માર્જિન જોખમની દૃષ્ટિએ સૌથી સુરક્ષિત વ્યૂહરચના છે, અને સમગ્ર હોલ્ડિંગ પિરિયડ દરમિયાન સંચિત થતો ફંડિંગ રેટની દૃષ્ટિએ તે સૌથી વધુ જોખમી છે.

જે જોખમ વ્યવસ્થાપન ખરેખર મહત્વનું છે

સૌથી મહત્વનું જોખમ વ્યવસ્થાપન સાધન છે પોઝિશન સાઇઝ. એવી પોઝિશન જે ટ્રેડરના મૂડીના 1-5% જેટલી સાઇઝમાં હોય, અને જેમાં સ્ટોપ એવી રીતે ગોઠવાયેલો હોય કે જેનાથી થતો નુકસાન પુનઃપ્રાપ્ત કરી શકાય, તો એ પોઝિશન ટ્રેડર વારંવાર લઈ શકે છે અને શૂન્ય સુધી પહોંચ્યા વિના રહી શકે છે. બીજી તરફ, એવી પોઝિશન જે ટ્રેડરના મૂડીના 20-50% જેટલી સાઇઝમાં હોય, અને મહત્તમ ઉપલબ્ધ લિવરેજ સાથે હોય, તો એ પોઝિશન એક જ મૂવમાં શૂન્ય સુધી જઈ શકે છે.

બીજું છે સ્ટોપ. ક્રિપ્ટો ફ્યુચર્સ પોઝિશન પરનો સ્ટોપ એ સ્તરે મૂકવો જોઈએ જે સ્ટ્રેટેજીના અમાન્ય થવાના (invalidation) બિંદુને અનુરૂપ હોય. સ્વિંગ ટ્રેડર સ્ટોપ તાજેતરના નીચા સ્તરથી નીચે મૂકે છે; સ્કેલ્પ ટ્રેડર સ્ટોપ એન્ટ્રીથી નાની દૂરીએ મૂકે છે; અને પોઝિશન ટ્રેડર સ્ટોપ એવા સ્તરે મૂકે છે જે ટ્રેન્ડ રિવર્સલનું પ્રતિનિધિત્વ કરે.

ત્રીજું છે ફંડિંગ રેટ. ફંડિંગ રેટ વાસ્તવિક ખર્ચ છે, અને ટ્રેડરે આ ખર્ચને પોઝિશન સાઇઝિંગમાં સામેલ કરવો જોઈએ. 8 કલાકના સમયગાળા દીઠ 0.05% ફંડિંગ રેટ, 10× લિવરેજ્ડ પોઝિશન પર, દરરોજ માર્જિનનું 0.5% થાય છે, જે મહિને માર્જિનનું 15% બને છે. આ ખર્ચ મહત્વપૂર્ણ છે, અને ટ્રેડરે એ પહેલાં પોઝિશન બંધ કરવી જોઈએ કે ખર્ચ નફાને ખાઈ જાય.

સંબંધિત સંસાધનો

• રોકાણના પ્રકાર મુજબ બ્રોકર્સ → ક્રિપ્ટો ટ્રેડિંગ
• બ્રોકરેજ ફી → માર્જિન રેટ્સની તુલના
• શરૂઆત માટેની માર્ગદર્શિકાઓ → માર્જિન ટ્રેડિંગ શું છે

ક્યાંથી શરૂ કરવું

જો તમે ક્રિપ્ટોકરન્સી ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગનું મૂલ્યાંકન કરી રહ્યા હો, તો સરખાવવા માટે સૌથી ઉપયોગી લક્ષણો છે: માર્જિન આવશ્યકતા, ઉપલબ્ધ લિવરેજ, ફંડિંગ રેટ, અને એક્સચેન્જની નિયમનકારી સ્થિતિ. અમારી Broker comparison માં એવા Brokerની યાદી છે જે ક્રિપ્ટો ફ્યુચર્સ ઓફર કરે છે અને ઉપલબ્ધ લિવરેજ પણ દર્શાવે છે—જે બંને તમને પોઝિશન લેતા પહેલાં માર્જિન સ્ટ્રક્ચર કેવું દેખાય છે તે સમજવામાં મદદ કરે છે.