આ રોકાણ સલાહ નથી. આપવામાં આવેલી માહિતી માત્ર શૈક્ષણિક અને જાણકારી માટે છે અને કોઈપણ નાણાકીય ઉત્પાદન ખરીદવા અથવા વેચવાની ભલામણ તરીકે ગણાતી નથી.
લીવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સના જોખમોનું સંચાલન કરવું એ સ્ટોક ટ્રેડર વિકસાવી શકે એવી સૌથી મહત્વપૂર્ણ કુશળતાઓમાંની એક છે. 5:1 પોઝિશનમાં 5 ટકા નો નફો આપતું લીવરેજ 5 ટકા નો નુકસાન પણ આપી શકે છે, અને સ્પ્રેડ, કમિશન તથા ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જને કારણે આ નુકસાન નફા કરતાં પણ વધુ મોટું થઈ શકે છે. જે ટ્રેડર જોખમનું કાળજીપૂર્વક સંચાલન કરે છે તે નુકસાનમાંથી બચી શકે છે, અને જે બચી શકે છે તે નફા મેળવવા માટે પૂરતો સમય સુધી બજારમાં રહી શકે છે.
મુખ્ય જોખમ વ્યવસ્થાપન તકનીકો
પ્રથમ તકનીક છે પોઝિશન સાઇઝિંગ. ટ્રેડરે પોઝિશનને ખાતાની નિશ્ચિત ટકાવારી મુજબ રાખવી જોઈએ, સામાન્ય રીતે પ્રતિ ટ્રેડ ખાતાના 1 ટકા થી 2 ટકા. પોઝિશન સાઇઝની ગણતરી એ રીતે થાય છે કે ટ્રેડર જે રકમ ગુમાવવાની તૈયારી રાખે છે (ડોલર રકમ) તેને સ્ટોપ-લૉસ સુધીના અંતરથી ભાગવામાં આવે. જે ટ્રેડર 2 ટકા સ્ટોપ-લૉસ સાથેની ટ્રેડમાં €10,000 ખાતામાંથી 1 ટકા જોખમ લે છે, તેની પોઝિશન સાઇઝ €5,000 થાય છે.
બીજી તકનીક છે સ્ટોપ-લૉસ. સ્ટોપ-લૉસ એ એવી ઓર્ડર છે જે નિર્ધારિત કિંમતે પોઝિશન બંધ કરે છે, અને સ્ટોપ-લૉસ નુકસાનને મર્યાદિત કરે છે. સ્ટોપ-લૉસ એવી સ્તરે મૂકવો જોઈએ જે ટ્રેડરની જોખમ સહનશક્તિ સાથે મેળ ખાતો હોય, અને સ્ટોપ-લૉસને ટ્રેડર વિરુદ્ધ ખસેડવો ન જોઈએ. સ્ટોપ-લૉસ એ લેવરેજ્ડ પોઝિશનના જોખમનું સંચાલન કરવા માટે ટ્રેડરનું મુખ્ય સાધન છે.
ત્રીજી તકનીક છે ટેક-પ્રોફિટ. ટેક-પ્રોફિટ એ એવી ઓર્ડર છે જે નિર્ધારિત નફાના લક્ષ્યે પોઝિશન બંધ કરે છે, અને ટેક-પ્રોફિટ લાભને લોક કરી દે છે. ટેક-પ્રોફિટ એવા ટ્રેડરો માટે ઉપયોગી છે જેઓ નફાનું લક્ષ્ય લોક કરવા માંગે છે, અને ટેક-પ્રોફિટ એવા ટ્રેડરો માટે પણ ઉપયોગી છે જેઓ નફા પાછા આપવાનું ટાળવા માંગે છે.
ચોથી તકનીક છે ડાઇવર્સિફિકેશન. ટ્રેડરે જોખમને અનેક પોઝિશનો, અનેક સેક્ટરો, અને અનેક એસેટ ક્લાસોમાં ફેલાવવું જોઈએ. ડાઇવર્સિફિકેશન સમગ્ર પોર્ટફોલિયોમાં એક જ નુકસાનના પ્રભાવને ઘટાડે છે, અને ડાઇવર્સિફિકેશન એ લેવરેજ્ડ પોર્ટફોલિયોના જોખમનું સંચાલન કરવા માટેનું એક મુખ્ય સાધન છે.
લેવરેજ્ડ પોઝિશનનું હેજિંગ
પ્રથમ હેજિંગ તકનીક છે સ્ટોપ-લોસ. સ્ટોપ-લોસ એક સરળ હેજ છે, અને સ્ટોપ-લોસ સૌથી સામાન્ય હેજિંગ તકનીક છે. સ્ટોપ-લોસ નુકસાનને પૂર્વનિર્ધારિત સ્તર સુધી મર્યાદિત કરે છે, અને મોટાભાગના પ્લેટફોર્મ પર તેને અમલમાં મૂકવું સરળ છે.
બીજી હેજિંગ તકનીક છે વિકલ્પ (option). જે ટ્રેડર પાસે સ્ટોકમાં લૉંગ પોઝિશન હોય તે એ જ સ્ટોક પર પુટ ઓપ્શન ખરીદી શકે છે, અને પુટ ઓપ્શન ટ્રેડરને નિર્ધારિત સ્ટ્રાઈક પ્રાઈસ પર વેચવાનો અધિકાર આપે છે. પુટ ઓપ્શન વીમા જેવી રીતે કામ કરે છે, અને પુટ ઓપ્શન સ્ટોક પોઝિશન પરના નુકસાનને મર્યાદિત કરે છે. પુટ ઓપ્શનનો ખર્ચ એટલે પ્રીમિયમ, અને પ્રીમિયમ હેજ પરનું મહત્તમ નુકસાન છે.
ત્રીજી હેજિંગ તકનીક છે ઇન્વર્સ ETF. જે ટ્રેડર પાસે સેક્ટર ETF માં લૉંગ પોઝિશન હોય તે એ જ સેક્ટર પર ઇન્વર્સ ETF ખરીદી શકે છે, અને સેક્ટર ઘટે ત્યારે ઇન્વર્સ ETF વધે છે. ઇન્વર્સ ETF એક સરળ હેજ છે, અને ટૂંકા ગાળાના હેજિંગ માટે ઉપયોગી છે. ઇન્વર્સ ETF લાંબા ગાળાનું હોલ્ડ નથી, કારણ કે ઇન્વર્સ ETF દૈનિક ડિકે (daily decay) નો ભોગ બને છે.
ટાળવા જેવી સામાન્ય ભૂલો
પ્રથમ ભૂલ છે અતિશય લેવરેજ કરવી. જે ટ્રેડર અસ્થિર સ્ટોક પર 20:1 લેવરેજ વાપરે છે તે એક જ ટ્રેડમાં સમગ્ર જમા રકમ ગુમાવી શકે છે. લેવરેજને મૂળભૂત સંપત્તિની અસ્થિરતા સાથે મેળવો જોઈએ, અને લેવરેજને ટ્રેડરની જોખમ સહનશક્તિ સાથે મેળવો જોઈએ.
બીજી ભૂલ છે સ્ટોપ-લોસ ખસેડવી. જે ટ્રેડર સ્ટોપ-લોસને ટ્રેડની વિરુદ્ધ ખસેડે છે તે પોઝિશનને વધુ નુકસાન માટે જગ્યા આપે છે, અને ટ્રેડર જોખમ વધારી રહ્યો છે. સ્ટોપ-લોસ એવી સ્તરે મૂકવો જોઈએ જેમાં ટ્રેડર આરામદાયક હોય, અને નવી કોઈ કારણ ન હોય ત્યાં સુધી સ્ટોપ-લોસ ખસેડવો નહીં.
ત્રીજી ભૂલ છે ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જને અવગણવી. લેવરેજ્ડ પોઝિશન રાત્રે ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ ચૂકવે છે, અને આ ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ ટ્રેડની કિંમતમાં વધારો કરે છે. જે ટ્રેડર લેવરેજ્ડ પોઝિશન અઠવાડિયા કે મહિના સુધી રાખે છે તેને નોંધપાત્ર ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ ચૂકવવો પડે છે, અને ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ નફાને નાબૂદ કરી શકે છે.
ચોથી ભૂલ છે અતિશય ટ્રેડિંગ કરવું. જે ટ્રેડર દરરોજ ઘણી લેવરેજ્ડ ટ્રેડ્સ કરે છે તે વધુ ટ્રાન્ઝેક્શન ખર્ચના જોખમ હેઠળ આવે છે. ટ્રેડરોએ ટ્રેડ્સમાં પસંદગી રાખવી જોઈએ.
જોખમ વ્યવસ્થાપન યોજના બનાવવી
પ્રથમ પગલું છે પ્રતિ ટ્રેડ જોખમ નિર્ધારિત કરવું. ટ્રેડરે ખાતાની એક નિશ્ચિત ટકાવારી પસંદ કરવી જોઈએ—સામાન્ય રીતે 1 ટકા થી 2 ટકા—અને દરેક ટ્રેડમાં તે જ ટકાવારી પર ટકી રહેવું જોઈએ. આ ટકાવારી એ એક જ ટ્રેડમાં ટ્રેડર લેવા તૈયાર હોય તે મહત્તમ નુકસાન છે.
બીજું પગલું છે મહત્તમ ડ્રોડાઉન નિર્ધારિત કરવું. ટ્રેડરે મહત્તમ ડ્રોડાઉન પસંદ કરવું જોઈએ—સામાન્ય રીતે ખાતાની 10 ટકા થી 20 ટકા—અને ડ્રોડાઉન પહોંચી જાય ત્યારે ટ્રેડિંગ બંધ કરવી જોઈએ. ડ્રોડાઉન મર્યાદા ટ્રેડરને હારની સતત શ્રેણીથી બચાવે છે, જે ખાતાને ખતમ કરતી જાય છે.
ત્રીજું પગલું છે ખુલ્લી પોઝિશનોની મહત્તમ સંખ્યા નિર્ધારિત કરવું. ટ્રેડરે મહત્તમ પોઝિશનોની સંખ્યા પસંદ કરવી જોઈએ—સામાન્ય રીતે 5 થી 10—અને મહત્તમ સંખ્યાથી વધુ ન જવું જોઈએ. પોઝિશન મર્યાદા ખાતાને અતિ-લેવરેજ થવાથી રોકે છે.
ચોથું પગલું છે યોજનાની નિયમિત સમીક્ષા કરવી. ટ્રેડરે સાપ્તાહિક ધોરણે ટ્રેડ્સ, ડ્રોડાઉન અને જીતનો દર (win rate)ની સમીક્ષા કરવી જોઈએ, અને જરૂર પડે તો યોજનામાં ફેરફાર કરવો જોઈએ. સમીક્ષા જોખમ વ્યવસ્થાપન પ્રક્રિયાનો મુખ્ય ભાગ છે, અને સમીક્ષા ટ્રેડરને શિસ્તબદ્ધ રહેવામાં મદદ કરે છે.
જોખમ વ્યવસ્થાપન વિશે સામાન્ય પ્રશ્નો
શ્રેષ્ઠ જોખમ વ્યવસ્થાપન તકનીક શું છે? પોઝિશન સાઇઝિંગ સાથે સ્ટોપ-લોસ સૌથી અસરકારક તકનીક છે. બંને તકનીકો અમલમાં મૂકવી સરળ છે, અને આ તકનીકો મોટાભાગના ટ્રેડિંગ પરિસ્થિતિઓને આવરી લે છે.
શું હું સ્ટોપ-લોસ વિના જોખમ સંભાળી શકું? હા, વિકલ્પો દ્વારા અથવા ઇન્વર્સ ETF સાથે હેજિંગ દ્વારા, પરંતુ વિકલ્પો સરળ સ્ટોપ-લોસ કરતાં વધુ જટિલ અને વધુ ખર્ચાળ છે. જે ટ્રેડર સ્ટોપ-લોસનો ઉપયોગ નથી કરવા માંગતો, તેણે વિકલ્પોને ધ્યાનપૂર્વક વિચારવા જોઈએ.
હું જોખમ વ્યવસ્થાપન યોજના કેટલી વાર સમીક્ષું? ટ્રેડરે યોજના સાપ્તાહિક ધોરણે સમીક્ષવી જોઈએ, અને ઊંચી અસ્થિરતાના સમયગાળા દરમિયાન વધુ વાર સમીક્ષા કરવી જોઈએ. સમીક્ષામાં ટ્રેડ્સ, ડ્રોડાઉન, વિન રેટ અને ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જિસનો સમાવેશ થવો જોઈએ.
સંબંધિત સંસાધનો
ક્યાંથી શરૂ કરવું
જો તમે leveraged products ના જોખમનું સંચાલન કરી રહ્યા છો, તો સૌથી ઉપયોગી પ્રથમ પગલું એ છે કે તમે પ્રતિ ટ્રેડ જોખમ, મહત્તમ drawdown, અને ખુલ્લી પોઝિશનોની મહત્તમ સંખ્યા નિર્ધારિત કરો. અમારી broker comparison માં એવા broker દર્શાવવામાં આવ્યા છે જે leveraged trading ઓફર કરે છે અને જોખમ વ્યવસ્થાપન સાધનો પણ આપે છે—જે મળીને તમને પ્રથમ leveraged trade મૂકતા પહેલાં broker શું આપે છે તે સમજવામાં મદદ કરે છે.