આ રોકાણ સલાહ નથી. આપવામાં આવેલી માહિતી માત્ર શૈક્ષણિક અને જાણકારી માટે છે અને કોઈપણ નાણાકીય ઉત્પાદન ખરીદવા અથવા વેચવાની ભલામણ તરીકે ગણાતી નથી.
ટ્રેલિંગ સ્ટોપ એ એક સ્ટોપ લોસ ઓર્ડર છે જે ભાવ સાથે આપમેળે ખસે છે. ટ્રેડર ટ્રેલિંગ અંતર નક્કી કરે છે, અને ભાવ ટ્રેડરના પક્ષમાં આગળ વધે ત્યારે સ્ટોપ તે અંતર જાળવવા માટે ખસે છે. ભાવ ટ્રેડરના વિરુદ્ધ જાય ત્યારે સ્ટોપ ખસતો નથી. પરિણામે એવો ઓર્ડર મળે છે જે ટ્રેડ આગળ વધે તેમ નફો લોક કરે છે, અને સાથે જ રિવર્સલ સામે પણ સુરક્ષા આપે છે.
મિકેનિક્સ
ટ્રેલિંગ સ્ટોપ એ પ્લેટફોર્મમાં એક ઓર્ડર ટિકિટ છે, જે સામાન્ય સ્ટોપ લોસ ઓર્ડર જેવી જ છે, પરંતુ તેમાં એક વધારાનો પરિમાણ હોય છે: ટ્રેલિંગ ડિસ્ટન્સ. ટ્રેલિંગ ડિસ્ટન્સને નિશ્ચિત કિંમતમાં સેટ કરી શકાય છે (ઉદાહરણ તરીકે, વર્તમાન ભાવથી $2 નીચે) અથવા ટકાવારીમાં (ઉદાહરણ તરીકે, વર્તમાન ભાવથી 5% નીચે). પ્લેટફોર્મ વાસ્તવિક સમયમાં ભાવનું નિરીક્ષણ કરે છે, અને જ્યારે ભાવ ટ્રેડરની અનુકૂળ દિશામાં ટ્રેલિંગ ડિસ્ટન્સ કરતાં વધુ આગળ વધે ત્યારે સ્ટોપ ખસે છે.
લાંબી (long) પોઝિશન માટે, સ્ટોપ શરૂઆતમાં એન્ટ્રી પ્રાઇસથી ટ્રેલિંગ ડિસ્ટન્સ જેટલું નીચે સેટ થાય છે. જેમ જેમ ભાવ વધે છે, તેમ તેમ સ્ટોપ ટ્રેલિંગ ડિસ્ટન્સ જાળવવા માટે ઉપર ખસે છે. જ્યારે ભાવ ઘટે છે, ત્યારે સ્ટોપ ખસતો નથી. જો ભાવ સ્ટોપ સુધી ઘટે, તો ઓર્ડર ટ્રિગર થાય છે અને પોઝિશન આગામી ઉપલબ્ધ ભાવ પર બંધ થાય છે.
ટૂંકી (short) પોઝિશન માટે, સ્ટોપ શરૂઆતમાં એન્ટ્રી પ્રાઇસથી ટ્રેલિંગ ડિસ્ટન્સ જેટલું ઉપર સેટ થાય છે. જેમ જેમ ભાવ ઘટે છે, તેમ તેમ સ્ટોપ ટ્રેલિંગ ડિસ્ટન્સ જાળવવા માટે નીચે ખસે છે. જ્યારે ભાવ વધે છે, ત્યારે સ્ટોપ ખસતો નથી. જો ભાવ સ્ટોપ સુધી વધે, તો ઓર્ડર ટ્રિગર થાય છે અને પોઝિશન બંધ થાય છે.
ટ્રેલિંગ અંતર
ટ્રેલિંગ અંતર સૌથી મહત્વપૂર્ણ પરિમાણ છે. ખૂબ જ કડક (ટાઇટ) ટ્રેલિંગ અંતર સામાન્ય અસ્થિરતા (વોલેટિલિટી)થી જ ટ્રિગર થઈ જશે, અને ટ્રેડર ટ્રેડને કામ કરવાની તક મળે તે પહેલાં જ પોઝિશનમાંથી બહાર થઈ જશે. ખૂબ જ વિશાળ (વાઈડ) ટ્રેલિંગ અંતર ભાવ ઉલટે ત્યારે મોટાભાગના નફા પાછા આપી દેશે, અને ટ્રેડર પોઝિશનને નાનો નફો અથવા નાનો નુકસાન સાથે બંધ કરશે.
એક સામાન્ય નિયમ એ છે કે ટ્રેલિંગ અંતર underlyingના સરેરાશ દૈનિક રેન્જના 2× થી 3× રાખવું. 1% સરેરાશ દૈનિક રેન્જ ધરાવતો સ્ટોક માટે ટ્રેલિંગ અંતર 2% થી 3% હોય છે, અને સ્ટોપ સામાન્ય દિવસની ચાલથી ટ્રિગર થવાની શક્યતા ઓછી રહે છે. 5% સરેરાશ દૈનિક રેન્જ ધરાવતો સ્ટોક માટે ટ્રેલિંગ અંતર 10% થી 15% હોય છે, અને સ્ટોપ વધુ પહોળો રહે છે.
બીજો નિયમ એ છે કે ટ્રેલિંગ અંતર એવી સ્તરે સેટ કરવું જે underlyingની ભાવ-રચનામાં અર્થપૂર્ણ હોય. તાજેતરના સપોર્ટ સ્તરથી થોડું નીચેનો ટ્રેલિંગ સ્ટોપ એક સ્ટ્રક્ચરલ સ્ટોપ છે, અને આ સ્તર બજાર દ્વારા વધુ માન્ય રાખવામાં આવે તેવી શક્યતા રહે છે. ઊંચી સપાટીના નીચે ગોળ ટકા (જેમ કે 5% અથવા 10%) પરનો ટ્રેલિંગ સ્ટોપ એવો સ્તર છે જેને ટૂંકા ગાળાની અસ્થિરતા દ્વારા વધુ પરીક્ષણ કરવામાં આવે તેવી શક્યતા હોય છે.
ટ્રેલિંગ સ્ટોપ્સ સામે ફિક્સ્ડ સ્ટોપ્સ
ફિક્સ્ડ સ્ટોપ એકવાર સેટ કરવામાં આવે છે—ટ્રેડના પ્રવેશ સમયે—અને તે ખસતું નથી. ફિક્સ્ડ સ્ટોપ વાપરનાર ટ્રેડરને ટ્રેડ પર પ્રવેશ સમયે થનારી મહત્તમ નુકસાનની જાણ હોય છે, અને નુકસાન સીમિત રહે છે. ટ્રેલિંગ સ્ટોપ વાપરનાર ટ્રેડરને અગાઉથી મહત્તમ નુકસાનની જાણ હોતી નથી, કારણ કે સ્ટોપ ભાવ સાથે ખસે છે. નુકસાન પ્રારંભિક સ્ટોપ કરતાં વધુ થઈ શકે છે, અથવા ભાવ ટ્રેડરના પક્ષમાં જાય તો નફો લોક કરી શકાય છે.
દરેક ટ્રેડ પર નિર્ધારિત જોખમ ઇચ્છતા ટ્રેડર માટે ફિક્સ્ડ સ્ટોપ યોગ્ય છે. ટ્રેન્ડ પર સવારી કરીને નફો લોક કરવા ઇચ્છતા ટ્રેડર માટે ટ્રેલિંગ સ્ટોપ યોગ્ય છે. આ બંને પરસ્પર અનન્ય નથી, અને ટ્રેડર સ્થિતિના એક ભાગ પર ફિક્સ્ડ સ્ટોપ અને બાકીના ભાગ પર ટ્રેલિંગ સ્ટોપ વાપરી શકે છે.
પ્લેટફોર્મમાં ટ્રેલિંગ સ્ટોપ કેવી રીતે મૂકવો
ટ્રેલિંગ સ્ટોપ એ પ્લેટફોર્મમાં એક ઓર્ડર પ્રકાર છે, અને તેનું મૂકાણ સામાન્ય સ્ટોપ લોસ ઓર્ડર જેવી જ રીતે થાય છે. ટ્રેડર ઓર્ડર પ્રકારની મેનુમાંથી “trailing stop” પસંદ કરે છે, ટ્રેલિંગ અંતર (trailing distance) દાખલ કરે છે, અને ઓર્ડર સબમિટ કરે છે. આ ઓર્ડર બ્રોકરના ઓર્ડર બુકમાં મોકલાય છે, અને સ્ટોપનું સંચાલન બ્રોકરની ઓર્ડર મેનેજમેન્ટ સિસ્ટમ દ્વારા થાય છે.
કેટલાક પ્લેટફોર્મ ટ્રેલિંગ સ્ટોપને સર્વર-સાઇડ ઓર્ડર તરીકે મૂકે છે, જ્યાં બ્રોકરના સર્વર ભાવને મોનિટર કરે છે અને સ્ટોપને એડજસ્ટ કરે છે. અન્ય પ્લેટફોર્મ ટ્રેલિંગ સ્ટોપને ક્લાયન્ટ-સાઇડ ઓર્ડર તરીકે મૂકે છે, જ્યાં ટ્રેડરની પ્લેટફોર્મ ભાવને મોનિટર કરે છે અને સ્ટોપને એડજસ્ટ કરે છે. સર્વર-સાઇડ ઓર્ડર વધુ વિશ્વસનીય હોય છે, કારણ કે ટ્રેડરની પ્લેટફોર્મ ડિસકનેક્ટ થાય તો પણ સ્ટોપનું સંચાલન ચાલુ રહે છે. ક્લાયન્ટ-સાઇડ ઓર્ડર નિષ્ફળ થઈ શકે છે જો પ્લેટફોર્મ ક્રેશ થાય, અને સ્ટોપ કદાચ એડજસ્ટ ન થાય.
ટ્રેલિંગ સ્ટોપનો જોખમ
મુખ્ય જોખમ ગેપ છે. ટ્રેલિંગ સ્ટોપ એ સ્ટોપ લોસ ઓર્ડર છે, અને આ સ્ટોપ ગેપ સામે રક્ષણ આપતું નથી. જો ભાવ ટ્રેલિંગ સ્ટોપમાંથી ગેપ કરીને આગળ વધી જાય, તો ઓર્ડર આગામી ઉપલબ્ધ ભાવ પર ભરાય છે, જે ટ્રેલિંગ અંતર કરતાં ઘણી વધુ ખરાબ થઈ શકે છે. જે ટ્રેડર કોઈ જાણીતા ઇવેન્ટ દરમિયાન પોઝિશન રાખે છે તે ગેપના જોખમ હેઠળ આવે છે, અને ટ્રેલિંગ સ્ટોપ તેની સામે રક્ષણ આપતું નથી.
બીજું જોખમ પ્લેટફોર્મ નિષ્ફળતા છે. જો પ્લેટફોર્મ ક્રેશ થાય અથવા કનેક્શન તૂટી જાય, તો ટ્રેલિંગ સ્ટોપ નવીનતમ ભાવ મુજબ અપડેટ ન થઈ શકે. ટ્રેડર પ્લેટફોર્મ પર પાછો આવે છે અને સ્ટોપ જૂના સ્તર પર જોવા મળે છે, અને ટ્રેડરને ઓર્ડર રદ કરીને નવો ઓર્ડર મૂકવો પડે છે. જોખમ નાનું છે, પરંતુ ટ્રેડરે તેની જાણ રાખવી જોઈએ.
સંબંધિત સંસાધનો
ક્યાંથી શરૂ કરવું
જો તમે પહેલી વાર ટ્રેલિંગ સ્ટોપ સેટ કરી રહ્યા હો, તો સૌથી ઉપયોગી અભ્યાસ એ છે કે નાની પોઝિશન પર ટ્રેલિંગ અંતર સેટ કરો, અને સ્ટોપ કેવી રીતે ખસે છે તે જોવા માટે પ્લેટફોર્મનું નિરીક્ષણ કરો. અમારી broker comparison દરેક broker પર ઉપલબ્ધ ઓર્ડર પ્રકારોની યાદી આપે છે, જે મળીને તમને જણાવે છે કે ટ્રેલિંગ સ્ટોપ્સ સપોર્ટેડ છે કે નહીં અને તે server-side છે કે client-side.