આ રોકાણ સલાહ નથી. આપવામાં આવેલી માહિતી માત્ર શૈક્ષણિક અને જાણકારી માટે છે અને કોઈપણ નાણાકીય ઉત્પાદન ખરીદવા અથવા વેચવાની ભલામણ તરીકે ગણાતી નથી.
લેવરેજનું સંચાલન એ બ્રોકર જે સૌથી ઊંચું ગુણોત્તર આપે છે તે પસંદ કરવા વિશે નથી. સૌથી ઊંચું ગુણોત્તર એકાઉન્ટ સાફ થઈ જવાની સૌથી ઝડપી રીત છે, અને જે ટ્રેડર લેવરેજને ગણતરી કરેલા ઇનપુટ તરીકે નહીં પરંતુ ડિફોલ્ટ તરીકે વાપરે છે તે તેને ઉલટું વાપરી રહ્યો છે. લેવરેજનું સંચાલન એટલે સ્ટોપ અને એકાઉન્ટ મુજબ પોઝિશનનું કદ નક્કી કરવું, સ્ટ્રેટેજી જેટલો સમય માંગે તેટલો જ સમય પોઝિશન રાખવું, અને સ્વીકારવું કે લેવરેજનો ખર્ચ (ફાઇનાન્સિંગ, ગેપ રિસ્ક, કમ્પાઉન્ડિંગ) વાસ્તવિક છે અને સતત રહે છે.
આ મિકેનિક્સ એક બપોરમાં શીખી શકાય છે. શિસ્ત એ જ છે જે ટ્રેડરોને અલગ પાડે છે જેઓ પોતાનું મૂડી બચાવી રાખે છે, અને જેઓ નથી રાખતા.
દરેક ટ્રેડ માટે જોખમ બજેટ નક્કી કરો
પ્રથમ પગલું લખિત જોખમ બજેટ છે. મોટાભાગના વ્યાવસાયિક જોખમ મેનેજરો એક જ ટ્રેડમાં ખાતાની ઇક્વિટીનું 1-2% સુધીનું જોખમ મર્યાદિત રાખે છે. €10,000ના ખાતા અને 1% બજેટ ધરાવતા ટ્રેડરને કોઈપણ એક પોઝિશનમાં €100 સુધીનું નુકસાન કરવાની મંજૂરી હોય છે. આ આંકડો અચલ છે, અને પોઝિશન સાઇઝ ઉપલબ્ધ leverageમાંથી આગળ વધીને નહીં, પરંતુ બજેટ અને stop distance પરથી પાછું ગણતરી કરીને નક્કી કરવામાં આવે છે.
જ્યારે volatility વધે અને stop પહોળો થાય ત્યારે જોખમ બજેટ પોઝિશન સાઇઝને નીચે લાવે છે. 5%-wide stop પર 1% બજેટ €2,000ની પોઝિશન મંજૂર કરે છે. એ જ બજેટ 1%-wide stop પર €10,000ની પોઝિશન મંજૂર કરે છે. ટ્રેડર કોઈ leverage આંકડો પસંદ કરતો નથી; stop પર યોગ્ય ડોલર જોખમ ઉત્પન્ન કરે એવો leverage આંકડો જે આવે તે જ leverage છે.
તમે ખરેખર જેટલું લિવરેજ જોઈએ તે ગણો
તમને જે લિવરેજ જોઈએ છે તે છે પોઝિશન સાઇઝને એકાઉન્ટની ઇક્વિટીથી ભાગ આપવાથી મળતું મૂલ્ય—ઉલટું નહીં. €10,000ના એકાઉન્ટમાં €2,000ની પોઝિશન 0.2× લિવરેજ છે. એ જ એકાઉન્ટમાં €10,000ની પોઝિશન 1× છે (લિવરેજ નથી). €20,000ની પોઝિશન 2× છે. બ્રોકર જે આંકડો આપે છે (5×, 10×, 30×) તે મર્યાદા (ceiling) છે, લક્ષ્ય (target) નથી.
દરેક પોઝિશનમાં ઉપલબ્ધ સૌથી વધુ લિવરેજ વાપરતો ટ્રેડર એ સૌથી મોટી પોઝિશન લઈ રહ્યો હોય છે જે એકાઉન્ટ સપોર્ટ કરી શકે, અને સૌથી મોટી પોઝિશન જ એ હોય છે જે માર્જિન કોલ થવાની સૌથી વધુ શક્યતા ધરાવે છે. જે ટ્રેડર ફક્ત એટલું જ લિવરેજ વાપરે છે જેટલું પોઝિશનને જરૂરી છે, તે સ્ટ્રેટેજી જે માંગે છે એ જ પોઝિશન લઈ રહ્યો હોય છે, અને પોઝિશનને રિસ્ક બજેટ અને સ્ટોપ મુજબ સાઇઝ કરવામાં આવે છે.
વ્યૂહરચના જેટલો સમય માંગે તેટલો જ સમય માટે રાખો
લેવરેજનો એક વહન ખર્ચ (carrying cost) હોય છે. આ ખર્ચ એ ઉધાર લીધેલા ભાગ પર લાગતો ફાઇનાન્સિંગ દર છે, જે દરરોજ વસૂલાય છે, અને દિવસના ટ્રેડ માટે આ ખર્ચ નાનો હોય છે પરંતુ મહિનાઓ સુધી રાખેલી પોઝિશન માટે તે મહત્વપૂર્ણ બની જાય છે. 2× લેવરેજ્ડ પોઝિશન પર 6% વાર્ષિક ફાઇનાન્સિંગ દર ટ્રેડરના મૂડી પર 3% વાર્ષિક “ડ્રેગ” સમાન છે, અને આ ડ્રેગ વ્યૂહરચનાના અન્ય ખર્ચો સાથે સંચિત (compound) થાય છે.
સાચો જવાબ એ છે કે પોઝિશનને એટલા જ સમય માટે રાખવી જેટલા સમય માટે વ્યૂહરચના બનાવવામાં આવી હતી, અને ફક્ત એ જ સમયગાળા માટે ફાઇનાન્સિંગ ખર્ચ ચૂકવવો. એક દિવસનો ટ્રેડ (day trade) કલાકો માટે લેવરેજ વાપરે છે અને એક દિવસ માટેનો ખર્ચ ચૂકવે છે. સ્વિંગ ટ્રેડ (swing trade) દિવસો માટે લેવરેજ વાપરે છે અને દિવસો માટેનો ખર્ચ ચૂકવે છે. લાંબા ગાળાના રોકાણકારએ સામાન્ય રીતે ઓછું લેવરેજ વાપરવું જોઈએ, અથવા બિલકુલ નહીં, કારણ કે વર્ષો દરમિયાન ફાઇનાન્સિંગ ખર્ચ નોંધપાત્ર હોય છે.
સ્ટોપનો ઉપયોગ કરો, અને તેનું પાલન કરો
સ્ટોપ એ લેવરેજ્ડ પોઝિશન પરનો સૌથી મહત્વપૂર્ણ જોખમ નિયંત્રણ છે. સ્ટોપ એન્ટ્રી સમયે ડોલરમાં કેટલું જોખમ છે તે નિર્ધારિત કરે છે, અને ડોલર જોખમ જ એ છે જેના પરથી પોઝિશન સાઇઝની ગણતરી થાય છે. જે ટ્રેડર પોઝિશન ખુલ્યા પછી સ્ટોપને વધુ દૂર ખસેડે છે, તે હવે પ્લાન મુજબ ટ્રેડિંગ નથી કરતો; તે આશા મુજબ ટ્રેડિંગ કરે છે.
સ્ટોપ એવી લેવલ પર મૂકવો જોઈએ જે સ્ટ્રેટેજીના અમાન્ય થવાના (invalidation) બિંદુને અનુરૂપ હોય, એવી લેવલ પર નહીં જે ટ્રેડરની પસંદગીના નુકસાનને અનુરૂપ હોય. બ્રેકઆઉટ ટ્રેડર સ્ટોપને બ્રેકઆઉટ લેવલની નીચે મૂકે છે. મીન-રીવર્ઝન ટ્રેડર સ્ટોપને તાજેતરના હાઈની ઉપર મૂકે છે. આ લેવલ ભાવની ક્રિયા (price action) દ્વારા નક્કી થાય છે, ટ્રેડરના જોખમ પ્રત્યેના વલણ (appetite) દ્વારા નહીં.
વર્તણૂકની ફાંસથી બચો
વર્તણૂકની ફાંસ એ લિવરેજ મેનેજમેન્ટનો એવો ભાગ છે જેને કોઈ પણ Broker ટ્રેડર માટે સુધારી શકતો નથી. જે ટ્રેડર લિવરેજ્ડ પોઝિશનમાં નફામાં હોય છે, તે નફો લેવા માટે અચકાય છે, કારણ કે લિવરેજની સરખામણીએ વળતર નાનું લાગે છે. જે ટ્રેડર નુકસાનમાં હોય છે, તે નુકસાન સ્વીકારવા માટે અચકાય છે, કારણ કે નુકસાન મોટું લાગે છે. પરિણામ એ થાય છે કે બંને દિશામાં પોઝિશન બહુ લાંબા સમય સુધી રાખવામાં આવે છે, અને પોઝિશન સૌથી ખરાબ સમયે forced close થવાના જોખમ હેઠળ આવી જાય છે.
ઉકેલ મિકેનિકલ છે. ટ્રેડર એન્ટ્રી પર જ target અને stop નક્કી કરે છે, અને ટ્રેડર ત્યારે જ બહાર નીકળે છે જ્યારે એમાંથી કોઈ એક હિટ થાય. ટ્રેડર પ્લાનને ઓવરરાઇડ કરતો નથી કારણ કે ભાવ યોગ્ય દિશામાં આગળ વધી રહ્યો છે, અને ટ્રેડર પ્લાનને ઓવરરાઇડ કરતો નથી કારણ કે ભાવ ખોટી દિશામાં આગળ વધી રહ્યો છે. પ્લાન જ પ્લાન છે, અને પ્લાન જ ટ્રેડરની પોતાની વર્તણૂક સામે ટ્રેડરનો એકમાત્ર બચાવ છે.
સંબંધિત સંસાધનો
ક્યાંથી શરૂ કરવું
જો તમે સ્ટોક્સ ટ્રેડિંગમાં લિવરેજ કેવી રીતે મેનેજ કરવું તે સમજી રહ્યા હો, તો સૌથી ઉપયોગી પહેલું પગલું એ છે કે દરેક ટ્રેડ માટે જોખમ બજેટ લખી લો, સ્ટોપ પરથી પોઝિશન સાઇઝ ગણો, અને પછી તે અનુમાનિત લિવરેજને તમે જે Broker આપે છે તેની સાથે સરખાવો. અમારી broker comparison દરેક Broker પર મહત્તમ લિવરેજ અને ફાઇનાન્સિંગ રેટ સૂચવે છે, જે મળીને તમને પોઝિશન લેતા પહેલાં તેને રાખવાનો ખર્ચ કેવો દેખાય છે તે બતાવે છે.