શેર ટ્રેડિંગમાં Pip value અને ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મ્સ

ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મ્સ પિપ/પોઈન્ટ વેલ્યુ અલગ રીતે દર્શાવે છે. કેટલાક પ્રતિ શેર ડોલર બદલાવ બતાવે છે; જ્યારે કેટલાક પોઝિશન-સ્તરની P&L બતાવે છે. પ્લેટફોર્મનું ડિસ્પ્લે નક્કી કરે છે કે પોઝિશનનું કદ નક્કી કરવું અને વાસ્તવિક સમયમાં જોખમને ટ્રૅક કરવું કેટલું સરળ છે.

આ લેખ એ વ્યવહારુ દૃષ્ટિકોણ આપે છે કે ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મ્સ પિપ વેલ્યુ, પોઈન્ટ વેલ્યુ અને પોઝિશન-સ્તરની જોખમની ડિસ્પ્લે કેવી રીતે હેન્ડલ કરે છે.

પ્લેટફોર્મ્સ શું દર્શાવે છે

ત્રણ સામાન્ય પ્રદર્શન શૈલીઓ:

પ્રતિ-શેર/પ્રતિ-કોન્ટ્રાક્ટ પ્રદર્શન

પ્લેટફોર્મ શેર માટે ડોલરનો ફેરફાર (stocks) અથવા ફ્યુચર્સ માટે પ્રતિ કોન્ટ્રાક્ટ ફેરફાર દર્શાવે છે. 100-શેરની પોઝિશન માટે, પ્રદર્શન પોઝિશન-સ્તરનો ફેરફાર બતાવવા માટે 100થી ગુણાકાર કરે છે.

ફાયદા: સરળ, સીધું. દરેક ટિક સાથે પોઝિશન કેટલું ખસે છે તે તમે જોઈ શકો છો.

ગેરફાયદા: સ્કેલ થતું નથી. 5,000-શેરની પોઝિશનને પ્રતિ-શેર ધોરણે વાંચવી મુશ્કેલ છે.

પોઝિશન-સ્તરનું P&L

પ્લેટફોર્મ પોઝિશનનું કુલ P&L ડોલરમાં બતાવે છે. 100-શેરની પોઝિશન માટે જે $1 જેટલું ખસે, ત્યારે ડિસ્પ્લે $100 બતાવે છે.

ફાયદા: એક નજરમાં વાંચવું સરળ. ડોલરનું P&L એ જ છે જેની તમને ચિંતા હોય છે.

ગેરફાયદા: પ્રતિ-ટિક બદલાવ બતાવતું નથી. પ્લેટફોર્મ P&L અપડેટ કરે છે, પરંતુ બદલાવની ગતિ હંમેશા સ્પષ્ટ હોતી નથી.

ખાતા-સ્તરનું P&L

પ્લેટફોર્મ તમામ પોઝિશનોમાં ખાતાનું કુલ P&L દર્શાવે છે. ડિસ્પ્લે પોઝિશન-સ્તરનું P&L એક જ સંખ્યામાં એકત્રિત કરે છે.

ફાયદા: સમગ્ર ચિત્ર બતાવે છે. તમને ખાતાનું કુલ P&L દેખાય છે.

ગેરફાયદા: દરેક પોઝિશનનું યોગદાન બતાવતું નથી. જે પોઝિશન નુકસાનમાં છે તે બીજી એવી પોઝિશનથી છુપાઈ શકે છે જે નફામાં છે.

પ્લેટફોર્મમાં શું જોવું

ત્રણ બાબતો:

1. રિયલ-ટાઈમ P&L અપડેટ્સ. મૂળભૂત ભાવ બદલાય ત્યારે P&L રિયલ ટાઈમમાં (અથવા નજીકના રિયલ ટાઈમમાં) અપડેટ થવું જોઈએ. 30 સેકન્ડનો વિલંબ જોખમી છે. શ્રેષ્ઠ પ્લેટફોર્મ્સ મિલિસેકન્ડ્સમાં અપડેટ કરે છે.
2. પ્રતિ-પોઝિશન વિભાજન. પ્લેટફોર્મ દરેક પોઝિશનનો P&L અલગથી બતાવવું જોઈએ, માત્ર કુલ (aggregate) નહીં. આ વિભાજન તમને સમજવામાં મદદ કરે છે કે કઈ પોઝિશન નફામાં છે અને કઈ નુકસાનમાં.
3. પોઝિશન-સ્તરની જોખમ દૃશ્યતા. P&L ઉપરાંત, પ્લેટફોર્મ પોઝિશનનું જોખમ બતાવવું જોઈએ: મહત્તમ નુકસાન, maintenance margin, અને margin call લેવલ. જોખમ દૃશ્યતા જ margin call થવાથી અટકાવે છે.

પ્લેટફોર્મ પર pip value કેવી રીતે ગણવામાં આવે છે

ગણતરી પ્રોડક્ટ પર આધારિત છે:

• Stocks: પ્રતિ શેર ડોલર બદલાવ × શેરોની સંખ્યા.
• ETFs: પ્રતિ શેર ડોલર બદલાવ × શેરોની સંખ્યા (stocks જેવી જ).
• Options: પ્રતિ કોન્ટ્રેક્ટ ડોલર બદલાવ × કોન્ટ્રેક્ટોની સંખ્યા (જ્યાં પ્રતિ કોન્ટ્રેક્ટ ડોલર બદલાવ વિકલ્પના delta × underlyingની ચાલથી ગણવામાં આવે છે).
• Futures: કોન્ટ્રેક્ટ ગુણક × કોન્ટ્રેક્ટોની સંખ્યા × ભાવમાં બદલાવ.
• FX: pip value × pipsની સંખ્યા × lotsમાં position size.

પ્લેટફોર્મ આપમેળે ગણતરી કરે છે. વપરાશકર્તાને ફક્ત P&L અથવા ડોલર બદલાવ દેખાય છે.

લેવરેજ ડિસ્પ્લેને કેવી રીતે અસર કરે છે

લેવરેજ પિપ/પોઈન્ટ વેલ્યુ અથવા P&L (નફો અને નુકસાન) બદલે નથી. ડિસ્પ્લે એ જ સંખ્યાઓ બતાવે છે, ભલે પોઝિશન રોકડથી ફંડ કરવામાં આવી હોય કે માર્જિનથી.

લેવરેજ ખાતા પર થતો ટકાવારી અસરનો પ્રભાવ બદલે છે. 2× લેવરેજ્ડ પોઝિશન જે પોઝિશન પર 2% નો નફો કરે છે, તે ખાતા પર 4% નો નફો દર્શાવે છે. પ્લેટફોર્મ ખાતા પર થતો ટકાવારી પ્રભાવ બતાવે પણ શકે અથવા ન પણ બતાવે — મોટાભાગના પ્લેટફોર્મ ટકાવારી નહીં, પરંતુ ડોલર P&L બતાવે છે.

કેટલાક પ્લેટફોર્મમાં “પોર્ટફોલિયો માર્જિન” દૃશ્ય હોય છે જે ખાતા પર દરેક પોઝિશનની ટકાવારી અસર બતાવે છે. આ દૃશ્ય જોખમ વ્યવસ્થાપન માટે ઉપયોગી છે; માત્ર ડોલર P&L જોખમની ટકાવારી બતાવતું નથી.

જોખમ વ્યવસ્થાપન માટે પ્લેટફોર્મ ડિસ્પ્લે કેવી રીતે વાપરવું

ત્રણ વ્યવહારુ નિયમો:

1. ટકાવારી નહીં, ડોલર P&L આધારિત એલર્ટ સેટ કરો. 100 શેરની પોઝિશનમાં 5% ફેરફાર $250 છે; 1,000 શેરની પોઝિશનમાં 5% ફેરફાર $2,500 છે. એલર્ટ ટકાવારી પર નહીં, ડોલર રકમ પર હોવું જોઈએ.
2. પોઝિશનમાં ઉમેરતા પહેલાં પોઝિશન-સ્તરનું જોખમ તપાસો. પ્લેટફોર્મ પોઝિશનની મહત્તમ નુકસાન, માર્જિન કોલ લેવલ અને વર્તમાન માર્જિન ઉપયોગ બતાવવું જોઈએ. આ ચેક ઓવર-લેવરેજિંગના પેટર્નને અટકાવે છે.
3. પ્લેટફોર્મનું scenario tool વાપરો (જો ઉપલબ્ધ હોય). કેટલીક પ્લેટફોર્મ્સ તમને અલગ underlying price પર P&L કેટલું થશે તે જોવા દે છે. scenario tool એક્ઝિટ્સની યોજના બનાવવા અને પોઝિશનના જોખમ પ્રોફાઇલને દૃશ્યમાન બનાવવા માટે ઉપયોગી છે.

પિપ/પોઈન્ટ વેલ્યુ ડિસ્પ્લે માટે પ્લેટફોર્મનું મૂલ્યાંકન કેવી રીતે કરવું

પ્લેટફોર્મની તુલના કરતી વખતે પૂછો:

• શું પ્લેટફોર્મ રિયલ-ટાઈમ P&L અપડેટ્સ બતાવે છે? (એક પોઝિશન મૂકી અને P&L બદલાતું જોીને ટેસ્ટ કરો.)
• શું પ્લેટફોર્મ P&L ને પોઝિશન મુજબ વિભાજિત કરે છે? (અથવા ફક્ત કુલ/એગ્રીગેટ?)
• શું પ્લેટફોર્મ પોઝિશન-લેવલ જોખમ બતાવે છે (મહત્તમ નુકસાન, માર્જિન કોલ લેવલ)? (અથવા ફક્ત P&L?)
• શું પ્લેટફોર્મ સીનારિયો એનાલિસિસ સપોર્ટ કરે છે? (વિવિધ કિંમતો પર What-if દૃશ્યો?)
• શું પ્લેટફોર્મ એકાઉન્ટ પર પડતો અસરનો ટકા બતાવે છે? (અથવા ફક્ત ડોલર P&L?)

આ પ્રશ્નોના જવાબો નક્કી કરે છે કે પ્લેટફોર્મ સક્રિય જોખમ વ્યવસ્થાપન માટે યોગ્ય છે કે નહીં. પ્લેટફોર્મ એક સાધન છે; યોગ્ય સાધન વ્યૂહરચના પર આધાર રાખે છે.

સામાન્ય પ્લેટફોર્મ મર્યાદાઓ

ત્રણ પેટર્ન:

1. P&L ડિસ્પ્લેમાં વિલંબ

કેટલાક પ્લેટફોર્મ્સમાં P&L ડિસ્પ્લેમાં 5-10 સેકન્ડનો વિલંબ હોય છે. ઝડપી બજારમાં આ વિલંબ જોખમી છે. ટ્રેડર ચાલ પૂરી થયા પછી જ પોઝિશનનો વાસ્તવિક P&L જોઈ શકે છે.

ઉકેલ: રિયલ-ટાઈમ P&L અપડેટ્સ આપતું પ્લેટફોર્મ પસંદ કરો. વાસ્તવિક પૈસા કમિટ કરતા પહેલાં ટેસ્ટ કરો.

2. પોઝિશન-સ્તર મુજબનું વિભાજન નથી

કેટલાક પ્લેટફોર્મ માત્ર કુલ P&L બતાવે છે, પોઝિશન મુજબનું વિભાજન નહીં. ટ્રેડરને ખબર પડતી નથી કે કઈ પોઝિશન જીતે છે અને કઈ હારે છે.

ઉકેલ: એવી પ્લેટફોર્મ પસંદ કરો જેમાં પોઝિશન મુજબ P&L મળે. અથવા મેન્યુઅલ P&L ટ્રેકિંગ શીટ જાળવો.

3. કોઈ પરિસ્થિતિ-વિશ્લેષણ નથી

કેટલાક પ્લેટફોર્મમાં what-if પરિસ્થિતિ-વિશ્લેષણ માટેના સાધનો નથી. ટ્રેડર હાથથી ગણતરી કર્યા વગર અલગ underlying price પરનું P&L જોઈ શકતો નથી.

ઉકેલ: પરિસ્થિતિ-વિશ્લેષણ માટે અલગ સ્પ્રેડશીટનો ઉપયોગ કરો. અથવા બિલ્ટ-ઇન પરિસ્થિતિ-સાધનો ધરાવતું પ્લેટફોર્મ પસંદ કરો (thinkorswim, Interactive Brokers' Trader Workstation).

વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો

પ્લેટફોર્મનું P&L મારા પોતાના હિસાબથી અલગ કેમ છે?

કેટલાક સંભવિત કારણો છે: પ્લેટફોર્મ છેલ્લી ટ્રેડની કિંમત (જે તમે ઉપયોગ કરો છો તે માર્કથી અલગ હોઈ શકે છે), પ્લેટફોર્મ P&Lમાં કમિશન અને ફીનો સમાવેશ કરે છે, અથવા FX પોઝિશન્સ માટે પ્લેટફોર્મ અલગ એક્સચેન્જ રેટનો ઉપયોગ કરે છે. આ તફાવત સામાન્ય રીતે નાનો હોય છે (1-2%).

હું મારા ખાતાની કરન્સીમાં P&L કેવી રીતે જોઈ શકું?

મોટાભાગના પ્લેટફોર્મ તમને ખાતાની કરન્સી સેટ કરવાની મંજૂરી આપે છે. P&L ડિસ્પ્લે કરન્સી મુજબ આપમેળે અપડેટ થાય છે. જો તમારી પાસે USD ખાતું હોય અને તમે EUR-માં દર્શાવાયેલા સ્ટોક્સ ટ્રેડ કરો, તો વર્તમાન એક્સચેન્જ રેટનો ઉપયોગ કરીને P&L ને USDમાં રૂપાંતરિત કરવામાં આવે છે.

સાકાર થયેલ અને અસાકાર થયેલ P&L વચ્ચે શું ફરક છે?

સાકાર થયેલ P&L એટલે બંધ કરેલી પોઝિશનમાંથી થયેલ નફો/નુકસાન. અસાકાર થયેલ P&L એટલે ખુલ્લી પોઝિશનમાંથી થતો નફો/નુકસાન. પ્લેટફોર્મ બંને બતાવે છે; સાકાર થયેલ P&L સ્થિર (લૉકડ) હોય છે, જ્યારે અસાકાર થયેલ P&L બજાર સાથે બદલાઈ શકે છે.

શું મને પ્લેટફોર્મનું P&L જોવું જોઈએ કે મારી પોતાની સ્પ્રેડશીટ?

પ્લેટફોર્મનું P&L રિયલ-ટાઈમ હોય છે અને તેમાં બધી પોઝિશન્સ સામેલ હોય છે. તમારી સ્પ્રેડશીટ વધુ લવચીક હોઈ શકે છે (તમે કસ્ટમ ગણતરીઓ ઉમેરી શકો છો) પરંતુ તે ધીમી પડી શકે છે. દૈનિક ટ્રેડિંગ માટે, પ્લેટફોર્મ પૂરતું છે. ટેક્સ રિપોર્ટિંગ અને દિવસના અંતની સમાધાન (end-of-day reconciliation) માટે, સ્પ્રેડશીટ વધુ સારી છે.

સંબંધિત સંસાધનો

• ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મ્સ
• Broker સમીક્ષાઓ
• શ્રેષ્ઠ સ્ટોક Broker

ક્યાંથી શરૂ કરવું

જો તમને સ્પષ્ટ pip/પોઈન્ટ વેલ્યુ ડિસ્પ્લે અને પ્રતિ-પોઝિશન રિસ્ક વ્યૂ ધરાવતું પ્લેટફોર્મ જોઈએ છે, તો વાસ્તવિક પૈસા લગાડતા પહેલાં પ્રેક્ટિકલ પ્રથમ પગલું એ છે કે તમે પેપર-ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ સાથે પ્લેટફોર્મનું પરીક્ષણ કરો. સંબંધિત ડિસ્પ્લે સુવિધાઓ ધરાવતા વર્તમાન પ્લેટફોર્મની યાદી માટે અમારી broker table જુઓ.