આ રોકાણ સલાહ નથી. આપવામાં આવેલી માહિતી માત્ર શૈક્ષણિક અને જાણકારી માટે છે અને કોઈપણ નાણાકીય ઉત્પાદન ખરીદવા અથવા વેચવાની ભલામણ તરીકે ગણાતી નથી.
સ્ટોપ આઉટ પ્રાઇસ એ તે ભાવ છે જેના પર લિવરેજ્ડ પોઝિશનને બ્રોકર દ્વારા આપમેળે બંધ કરવામાં આવે છે જેથી એકાઉન્ટની ઇક્વિટી મેન્ટેનન્સ માર્જિનની આવશ્યકતા કરતાં નીચે ન જાય. આ મિકેનિઝમ એક સેફ્ટી વાલ્વ છે જે બેલેન્સ નેગેટિવ થઈ જાય તેમાંથી ટ્રેડર અને બ્રોકર—બન્નેને સુરક્ષિત રાખવા માટે રચાયેલ છે, અને પોઝિશન ગંભીર રીતે ખોટી દિશામાં જઈ જાય તો તેની સામે ટ્રેડરની છેલ્લી રક્ષણરેખા છે.
સ્ટોપ આઉટ પ્રાઇસ મેન્ટેનન્સ માર્જિન દ્વારા નક્કી થાય છે, ટ્રેડર દ્વારા નહીં. જે ટ્રેડર સમજે છે કે મેન્ટેનન્સ માર્જિન અને લિવરેજનો આંકડો કેવી રીતે મળીને સ્ટોપ આઉટ પ્રાઇસ ઉત્પન્ન કરે છે, તે પોઝિશનને યોગ્ય રીતે સાઇઝ કરવાની અને સામાન્ય માર્કેટ મૂવ દ્વારા સ્ટોપ આઉટ થવાથી બચવાની વધુ સારી સ્થિતિમાં હોય છે.
જાળવણી માર્જિનનો અર્થ શું છે
જાળવણી માર્જિન એ લઘુત્તમ ઇક્વિટી છે જે ટ્રેડરે લિવરેજ્ડ પોઝિશનમાં રાખવી જરૂરી છે જેથી પોઝિશન ખુલ્લી રહે. આ આંકડો Broker દ્વારા (અને ક્યારેક નિયમનકર્તા દ્વારા) નક્કી કરવામાં આવે છે, અને તે પોઝિશનની notional રકમનો ટકાવારી ભાગ હોય છે. સ્ટોક CFD અથવા એકલ-સ્ટોક ફ્યુચર માટે સામાન્ય જાળવણી માર્જિન notional નો 25% હોય છે.
પોઝિશનમાં ટ્રેડરની ઇક્વિટી પોઝિશનની બજાર કિંમતમાંથી લોન ઘટાડ્યા પછી બચે છે. જો પોઝિશનની બજાર કિંમત ઘટે, તો ટ્રેડરની ઇક્વિટી પણ ઘટે છે. જ્યારે ઇક્વિટી જાળવણી માર્જિન સુધી પહોંચી જાય, ત્યારે Broker margin call કરે છે. જો ટ્રેડર વધારાના ફંડ્સ ઉમેરે નહીં, તો Broker stop out price પર પોઝિશન બંધ કરી દે છે.
સ્ટોપ આઉટ પ્રાઇસ કેવી રીતે ગણવામાં આવે છે
સ્ટોપ આઉટ પ્રાઇસ એ તે ભાવ છે જેમાં ટ્રેડરની ઇક્વિટી મેન્ટેનન્સ માર્જિન જેટલી થઈ જાય છે. લાંબી પોઝિશન માટે: સ્ટોપ આઉટ પ્રાઇસ = એન્ટ્રી પ્રાઇસ × (1 - (1 / leverage) + maintenance margin). ટૂંકી પોઝિશન માટે: સ્ટોપ આઉટ પ્રાઇસ = એન્ટ્રી પ્રાઇસ × (1 + (1 / leverage) - maintenance margin).
સ્પષ્ટ રીતે કહીએ તો: એક ટ્રેડર €100 પર 5× leverage સાથે લાંબી પોઝિશન લે છે. મેન્ટેનન્સ માર્જિન 25% છે. સ્ટોપ આઉટ પ્રાઇસ અંદાજે €99 થાય છે, અથવા પોઝિશન સામે 1% જેટલો ફેરફાર. leverage જેટલું વધારે, સ્ટોપ આઉટ પ્રાઇસ એન્ટ્રીની એટલું નજીક રહે છે. 10× પોઝિશન એન્ટ્રીના 97.5% પર સ્ટોપ આઉટ થાય છે. 20× પોઝિશન 98.75% પર. leverage નક્કી કરે છે કે ટ્રેડરને કેટલું “સ્પેસ” મળે છે.
વેપારી શું નિયંત્રિત કરે છે
વેપારી પોઝિશન સાઇઝ અને લિવરેજ નિયંત્રિત કરે છે. Broker મેન્ટેનન્સ માર્જિન અને સ્ટોપ આઉટ પ્રાઇસ નિયંત્રિત કરે છે. જે વેપારી ઊંચું લિવરેજ પસંદ કરે છે તે એન્ટ્રીની નજીકનું સ્ટોપ આઉટ પ્રાઇસ પસંદ કરે છે, એટલે કે સામાન્ય ઇન્ટ્રાડે મૂવ તેને ટ્રિગર કરી શકે છે.
સાચો જવાબ એ છે કે એવું લિવરેજ વાપરવું જે સ્ટોપ આઉટ પ્રાઇસને વેપારીના ઇરાદિત સ્ટોપ કરતાં સારી રીતે નીચે મૂકે. જે વેપારી 5% સ્ટોપ વાપરવાની યોજના બનાવે છે તેણે એવું લિવરેજ પસંદ કરવું જોઈએ જે એન્ટ્રીથી 7-10% નીચે સ્ટોપ આઉટ પ્રાઇસ આપે, જેથી Brokerની મિકેનિઝમ સ્ટ્રેટેજી અમાન્ય થવા પહેલાં ફાયર ન થાય.
સ્ટોપ આઉટ થવાથી કેવી રીતે બચવું
પ્રથમ નિયમ એ છે કે એવી લેવરેજ પસંદ કરો જે એન્ટ્રી અને સ્ટોપ આઉટ ભાવ વચ્ચે આરામદાયક બફર આપે. બીજું એ છે કે પોઝિશનનું કદ જોખમ બજેટ મુજબ નક્કી કરો, જેથી સ્ટોપ આઉટ થવું એક પુનઃપ્રાપ્ય ઘટના બને.
ત્રીજું એ છે કે પોઝિશનનું મોનિટરિંગ કરો. જે ટ્રેડર ઓવરનાઇટ અથવા સપ્તાહાંત દરમિયાન લેવરેજ્ડ પોઝિશન રાખે છે તે એવા ગેપના જોખમ હેઠળ હોય છે જે ટ્રેડર પ્રતિક્રિયા આપી શકે તે પહેલાં ભાવને સ્ટોપ આઉટ લેવલમાંથી પસાર કરાવી શકે. ઉકેલ એ છે કે જાણીતા જોખમ સમયગાળા પહેલાં પોઝિશનનું કદ ઘટાડવું, અથવા તેને સંપૂર્ણપણે બંધ કરવું.
ચોથું એ છે કે જો પોઝિશન ટ્રેડર સામે જઈ રહી હોય પરંતુ સ્ટ્રેટેજી હજી પણ માન્ય હોય તો પૂર્વસક્રિય રીતે ફંડ્સ ઉમેરો. મેન્ટેનન્સ માર્જિન હિટ થાય તે પહેલાં ફંડ્સ ઉમેરવાથી સ્ટ્રેટેજીને કામ કરવાની માટે સમય મળે છે, અને આ ખરીદી સામાન્ય રીતે સ્ટોપ આઉટ થઈને વધુ ખરાબ ભાવ પર ફરીથી એન્ટ્રી કરવાથી થનારા નુકસાન કરતાં સસ્તી પડે છે.
સ્ટોપ આઉટ કિંમતો વિશે સામાન્ય પ્રશ્નો
શું સ્ટોપ આઉટ કિંમત બધા Broker માટે એકસરખી હોય છે? નહીં. દરેક Broker પોતાની જ જાળવણી માર્જિન (maintenance margin) નક્કી કરે છે, અને એ જાળવણી માર્જિન સ્ટોપ આઉટ કિંમત નક્કી કરે છે. સમાન leverage અને entry હોય ત્યારે 20% maintenance margin ધરાવતો Broker 30% margin ધરાવતા Broker કરતાં વધુ મોડું stop out કરે છે.
શું સ્થિતિ ખુલ્લી હોય ત્યારે સ્ટોપ આઉટ કિંમત બદલાઈ શકે છે? હા. maintenance margin Broker દ્વારા નક્કી થાય છે અને તે કોઈપણ સમયે બદલાઈ શકે છે, ખાસ કરીને ઝડપી બજારમાં. જો Broker maintenance margin વધારે છે, તો સ્ટોપ આઉટ કિંમત entryની નજીક ખસે છે, અને ટ્રેડર સામાન્ય intraday મૂવ દરમિયાન પણ stop out થઈ શકે છે.
જો Broker સ્ટોપ આઉટ કિંમત પર સ્થિતિ બંધ ન કરી શકે તો શું થાય? ઝડપી બજારમાં Broker સ્ટોપ આઉટ કિંમત કરતાં ખરાબ ભાવ પર સ્થિતિ બંધ કરી શકે છે. તેને slippage કહેવામાં આવે છે, અને તે અસ્થિર પરિસ્થિતિઓમાં સૌથી વધુ જોવા મળે છે. ટ્રેડરે પોઝિશનનું કદ નક્કી કરતી વખતે slippageને ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ, અને exit નિયંત્રિત કરવા માટે stop loss order નો ઉપયોગ કરવો જોઈએ (માત્ર stop out મિકેનિઝમ પર નિર્ભર ન રહેવું).
શું stop loss order stop out કિંમતને ઓવરરાઈડ કરે છે? ટ્રેડર દ્વારા મૂકાયેલ stop loss order stop out મિકેનિઝમ સક્રિય થાય તે પહેલાં અમલમાં આવે છે, જો Broker તેને સમયસર પ્રોસેસ કરે. ટ્રેડરની stop loss એવી લેવલ પર મૂકવી જોઈએ જે stop out boundaryની અંદર હોય, જેથી ટ્રેડરની ઓર્ડર Brokerની ફરજિયાત બંધ કરવાની પ્રક્રિયા પહેલાં જ ફાયર થાય.
સંબંધિત સંસાધનો
ક્યાંથી શરૂ કરવું
જો તમે લિવરેજ્ડ પોઝિશનનું મૂલ્યાંકન કરી રહ્યા હો, તો તપાસવા માટેની સૌથી ઉપયોગી બાબતો છે: આપવામાં આવતું લિવરેજ, મેન્ટેનન્સ માર્જિનની આવશ્યકતા, અને તમે ઇચ્છતા પોઝિશન સાઇઝ પરનું પરિણામરૂપ સ્ટોપ આઉટ પ્રાઇસ. અમારી broker comparison દરેક broker પર લિવરેજ અને માર્જિનની શરતો દર્શાવે છે, જે મળીને તમને પોઝિશન લેતા પહેલાં જ બતાવે છે કે સ્ટોપ આઉટ કેવો દેખાશે.