આ રોકાણ સલાહ નથી. આપવામાં આવેલી માહિતી માત્ર શૈક્ષણિક અને જાણકારી માટે છે અને કોઈપણ નાણાકીય ઉત્પાદન ખરીદવા અથવા વેચવાની ભલામણ તરીકે ગણાતી નથી.
લેવરેજ સ્ટોક ટ્રેડરનાં શસ્ત્રાગારમાંના સૌથી શક્તિશાળી સાધનોમાંનું એક છે, અને એ જ લેવરેજ સૌથી વધુ જોખમી પણ છે. 5:1 પોઝિશનમાં 5 ટકા નફો આપતું લેવરેજ 5 ટકા નુકસાન પણ આપી શકે છે, અને સ્પ્રેડ, કમિશન અને ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જને કારણે એ નુકસાન નફા કરતાં પણ વધુ થઈ શકે છે. જે ટ્રેડર લેવરેજના પ્રભાવને સમજે છે તે લેવરેજનો સમજદારીપૂર્વક ઉપયોગ કરતી વ્યૂહરચના રચી શકે છે, અને લેવરેજ સાથે જોડાયેલા ખાડાઓથી બચી શકે છે.
લિવરેજ તમારા સ્ટોક્સ ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી પર કેવી રીતે અસર કરે છે
લિવરેજ એક્સપોઝરને વધારે છે, અને આ ગુણાકાર સ્ટ્રેટેજીના જોખમ પ્રોફાઇલને બદલે છે. જે ટ્રેડર પાસે €10,000નું એકાઉન્ટ છે અને તે €50,000ની પોઝિશન પર 5:1 લિવરેજ વાપરે છે, તેની જોખમની સ્તર એ જ છે જે ટ્રેડર પાસે €50,000નું એકાઉન્ટ છે અને કોઈ લિવરેજ નથી. જોખમ ડોલરના દ્રષ્ટિકોણથી સમાન છે, અને જોખમ ટકાવારીના દ્રષ્ટિકોણથી પણ સમાન છે.
લિવરેજ રિટર્ન્સની વોલેટિલિટી પણ બદલે છે. લિવરેજ્ડ પોઝિશન સારા સમયમાં વધુ ઊંચા રિટર્ન આપે છે, અને ખરાબ સમયમાં વધુ મોટા નુકસાન આપે છે. ટ્રેડરના એકાઉન્ટની ઇક્વિટી વધુ પ્રમાણમાં ઊછળે છે, અને આ ઊછાળા માનસિક રીતે પડકારજનક બની શકે છે. જે ટ્રેડર આ ઊછાળા માટે તૈયાર નથી, તે ભાવનાત્મક નિર્ણયો લઈ શકે છે, અને એ ભાવનાત્મક નિર્ણયો નુકસાન તરફ દોરી શકે છે.
લેવરેજ પોઝિશન સાઇઝિંગને કેવી રીતે અસર કરે છે
લેવરેજ ટ્રેડરને નાની જમા રકમ સાથે વધુ મોટી પોઝિશન નિયંત્રિત કરવાની મંજૂરી આપે છે, અને મોટી પોઝિશન માટે પોઝિશન સાઇઝિંગનો અલગ અભિગમ જરૂરી બને છે. 5:1 લેવરેજ વાપરતો ટ્રેડર ખાતાને પાંચ ગણું નિયંત્રિત કરી શકે છે, અને ટ્રેડરે પોઝિશન એવી રીતે સાઇઝ કરવી જોઈએ કે આધારભૂત સ્ટોકમાં 1 ટકા ફેરફાર ખાતામાં 5 ટકા ફેરફાર પેદા કરે. 5 ટકા ફેરફાર એ એક જ ટ્રેડ પર ટ્રેડરે લેવાની મહત્તમ નુકસાન રકમ હોવી જોઈએ.
લેવરેજ સ્ટોપ-લોસ માટે વધુ શિસ્તબદ્ધ અભિગમ પણ માંગે છે. સ્ટોપ-લોસ એવી સ્તરે મૂકવો જોઈએ જે ટ્રેડરની જોખમ સહનશક્તિ સાથે મેળ ખાતો હોય, અને સ્ટોપ-લોસને ટ્રેડર સામે જાય તે રીતે ખસેડવો ન જોઈએ. સ્ટોપ-લોસ વિના લેવરેજ વાપરતો ટ્રેડર આધારભૂત સ્ટોકના સંપૂર્ણ ફેરફારના જોખમ હેઠળ આવે છે, અને આ સંપૂર્ણ ફેરફાર ખાતાને સંપૂર્ણપણે ખતમ કરી શકે છે.
લેવરેજ તમારા સ્ટોક્સ ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી પર કેવી રીતે અસર કરે છે
લેવરેજ રિટર્નની સંભાવનાને ગુણાકાર કરે છે, અને આ ગુણાકાર જ લેવરેજનું મુખ્ય આકર્ષણ છે. જે ટ્રેડર 5:1 લેવરેજનો ઉપયોગ કરે છે તે મૂળભૂત સ્ટોકમાં 5 ટકા ચાલ થાય ત્યારે એકાઉન્ટ પર 25 ટકા કમાઈ શકે છે, અને 25 ટકા એક નોંધપાત્ર રિટર્ન છે. લેવરેજ વગર એ જ ચાલ 5 ટકા આપશે, અને 5 ટકા એક સામાન્ય/મર્યાદિત રિટર્ન છે.
લેવરેજ નુકસાનની સંભાવનાને પણ વધારે છે, અને આ વધારોય જ લેવરેજનો મુખ્ય જોખમ છે. જે ટ્રેડર 5:1 લેવરેજનો ઉપયોગ કરે છે તે ટ્રેડરની વિરુદ્ધ 5 ટકા ચાલ થાય ત્યારે એકાઉન્ટ પર 25 ટકા ગુમાવી શકે છે, અને 25 ટકા એક નોંધપાત્ર નુકસાન છે. લેવરેજ વગર એ જ ચાલ 5 ટકા આપશે, અને 5 ટકા એક સંભાળી શકાય એવું નુકસાન છે.
લિવરેજ તમારા સ્ટોક્સ ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી પર કેવી રીતે અસર કરે છે
પ્રથમ અસર છે હોલ્ડિંગ પિરિયડ. લિવરેજ્ડ પોઝિશન રાત્રે ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ ચૂકવે છે, અને આ ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ પોઝિશનના મૂલ્યનો એક ટકા હોય છે. જે ટ્રેડર પોઝિશનને અઠવાડિયા કે મહિનાઓ સુધી રાખે છે તે નોંધપાત્ર ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ ચૂકવે છે, અને આ ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ નફાને ઓછી કરી શકે છે. લાંબા ગાળાની પોઝિશન માટે લિવરેજ વાપરનાર ટ્રેડરે ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જને અપેક્ષિત રિટર્ન સાથે સરખાવવો જોઈએ, અને લાંબા ગાળાની પોઝિશન માટે અલગ સ્ટ્રેટેજી પર વિચાર કરવો જોઈએ.
બીજી અસર છે એન્ટ્રી અને એક્ઝિટ. લિવરેજ્ડ પોઝિશન એન્ટ્રી પ્રાઇસ માટે વધુ સંવેદનશીલ હોય છે, અને લિવરેજ્ડ પોઝિશન એક્ઝિટ પ્રાઇસ માટે પણ વધુ સંવેદનશીલ હોય છે. ખોટા પ્રાઇસ પર પોઝિશન દાખલ કરનાર ટ્રેડર વધુ નુકસાન ભોગવી શકે છે, અને ખોટા પ્રાઇસ પર પોઝિશનમાંથી બહાર નીકળનાર ટ્રેડર વધુ પાછું આપી શકે છે. ટ્રેડરે લિમિટ ઓર્ડર્સનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ, અને ઝડપી બદલાતા બજારોમાં માર્કેટ ઓર્ડર્સથી બચવું જોઈએ.
ત્રીજી અસર છે સહસંબંધ (correlation). લિવરેજ્ડ પોઝિશન મૂળભૂત સ્ટોક સાથે વધુ સહસંબંધિત હોય છે, અને આ સહસંબંધ અનલિવરેજ્ડ પોઝિશનના સહસંબંધ કરતાં 1ની વધુ નજીક હોય છે. ઊંચો સહસંબંધ ડાઇવર્સિફિકેશનનો લાભ ઘટાડે છે, અને ઊંચો સહસંબંધ કન્સન્ટ્રેશન રિસ્ક વધારેછે.
લિવરેજ તમારા સ્ટોક્સ ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી પર કેવી રીતે અસર કરે છે
પ્રથમ અસર છે સ્ટોપ-લોસ. લિવરેજ્ડ પોઝિશન માટે વધુ કડક સ્ટોપ-લોસ જરૂરી હોય છે, અને નુકસાનને મર્યાદિત કરવા માટે એ વધુ કડક સ્ટોપ-લોસ જરૂરી છે. જે ટ્રેડર 5:1 લિવરેજ વાપરે છે તેણે એવો સ્ટોપ-લોસ વાપરવો જોઈએ જે લિવરેજ વિના વાપરતા સ્ટોપ-લોસના 1/5 જેટલો હોય, અને વધુ કડક સ્ટોપ-લોસ નુકસાનને એકાઉન્ટના સમાન ટકા સુધી મર્યાદિત રાખે છે.
બીજી અસર છે ડાયવર્સિફિકેશન. લિવરેજ્ડ પોઝિશન ડાયવર્સિફિકેશનનો લાભ ઘટાડે છે, અને લિવરેજ્ડ પોઝિશન વધુ કેન્દ્રિત (concentrated) બને છે. જે ટ્રેડર લિવરેજ વાપરે છે તેણે ઓછી પોઝિશન્સ રાખવી જોઈએ, અને ટ્રેડ્સ માટે વધુ પસંદગીપૂર્વક (selective) નિર્ણય લેવો જોઈએ. જે ટ્રેડર ઘણી લિવરેજ્ડ પોઝિશન્સ રાખે છે તે બજારમાં મોટા મૂવમેન્ટના જોખમ હેઠળ આવે છે, અને એ મોટું મૂવમેન્ટ અનેક margin calls ટ્રિગર કરી શકે છે.
ત્રીજી અસર છે કેશ બફર. લિવરેજ્ડ પોઝિશન માટે વધુ મોટો કેશ બફર જરૂરી હોય છે, અને margin calls કવર કરવા માટે એ કેશ બફર જરૂરી છે. જે ટ્રેડર લિવરેજ વાપરે છે તેણે કેશમાં 6 થી 12 મહિનાના margin payments રાખવા જોઈએ, અને કેશ બફર ટ્રેડરને અસ્થાયી બજાર મંદી (temporary market downturn)થી સુરક્ષિત રાખે છે.
લિવરેજ અને વ્યૂહરચના વિશે સામાન્ય પ્રશ્નો
સ્ટોક ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના માટે શ્રેષ્ઠ લિવરેજ શું છે? શ્રેષ્ઠ લિવરેજ ટ્રેડરની જોખમ સહનશક્તિ, ટ્રેડરની અનુભૂતિ, અને આધારભૂત સ્ટોકની અસ્થિરતા પર આધાર રાખે છે. સંયમી ટ્રેડરે 2:1 થી 5:1 લિવરેજ વાપરવું જોઈએ, અને આક્રમક ટ્રેડર પ્રવાહી સ્ટોક્સ પર 5:1 થી 10:1 લિવરેજ વાપરી શકે છે.
શું હું લાંબા ગાળાના રોકાણ માટે લિવરેજ વાપરી શકું? તેની ભલામણ કરવામાં આવતી નથી. ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ સમય સાથે વધતો જાય છે, અને સ્ટોક્સનો લાંબા ગાળાનો વળતર આ ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જને ન્યાય આપી શકે એવું જરૂરી નથી. જે ટ્રેડર લાંબા ગાળે રોકાણ કરવા માંગે છે તેણે કેશ એકાઉન્ટ વાપરવું જોઈએ, અને ટ્રેડરે લિવરેજ ફક્ત ટૂંકા ગાળાના ટ્રેડ્સ માટે જ વાપરવું જોઈએ.
શું લિવરેજ શ્રેષ્ઠ પોઝિશન સાઇઝને બદલે છે? હા, લિવરેજ ટ્રેડરને મોટી પોઝિશન નિયંત્રિત કરવાની મંજૂરી આપે છે, અને મોટી પોઝિશનને એકાઉન્ટના નિશ્ચિત ટકા મુજબ સાઇઝ કરી શકાય છે. ટ્રેડરે પોઝિશન સાઇઝિંગ ફોર્મ્યુલા વાપરવો જોઈએ, અને દરેક ટ્રેડમાં તે ફોર્મ્યુલા જ અનુસરવો જોઈએ.
સંબંધિત સંસાધનો
ક્યાંથી શરૂ કરવું
જો તમે તમારા સ્ટોક ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી માટે લેવરેજનું મૂલ્યાંકન કરી રહ્યા હો, તો સૌથી ઉપયોગી પ્રથમ પગલું એ છે કે પ્રતિનિધિ ટ્રેડ માટે પોઝિશન સાઇઝ ગણવી, અને પછી સંભવિત વળતર (return potential) ને જોખમ સાથે સરખાવવું. અમારી broker comparison માં એવા Broker દર્શાવ્યા છે જે leveraged trading આપે છે અને ઉપલબ્ધ leverage પણ દર્શાવે છે—જે બંને તમને પ્રથમ leveraged trade મૂકતા પહેલાં Broker શું આપે છે તે સમજવામાં મદદ કરે છે.