આ રોકાણ સલાહ નથી. આપવામાં આવેલી માહિતી માત્ર શૈક્ષણિક અને જાણકારી માટે છે અને કોઈપણ નાણાકીય ઉત્પાદન ખરીદવા અથવા વેચવાની ભલામણ તરીકે ગણાતી નથી.
લેવરેજ, જેને ક્યારેક મલ્ટિપ્લાયર ઇફેક્ટ પણ કહેવામાં આવે છે, તે રોકાણના સંભવિત વળતર વધારવા માટે ઉધાર લીધેલી મૂડીનો ઉપયોગ છે. ટ્રેડર પોઝિશન મૂલ્યનો એક અંશ મૂકે છે, અને બાકી રકમ Broker ધિરાણ આપે છે. મૂળભૂત સ્ટોકમાં 1 ટકા ચાલ 5:1 લેવરેજ્ડ પોઝિશનમાં 5 ટકા ચાલ બની જાય છે, અને 1 ટકા ચાલ 20:1 લેવરેજ્ડ પોઝિશનમાં 20 ટકા ચાલ બની જાય છે. એ જ મલ્ટિપ્લાયર બંને દિશામાં કામ કરે છે, અને એ જ મલ્ટિપ્લાયર નુકસાનને પણ વધારે છે.
ગુણાકારકની કાર્યપદ્ધતિ
ગુણાકારક (Multiplier) એ પોઝિશનના કદ અને માર્જિન વચ્ચેનો અનુપાત છે. 5:1 લિવરેજનો અર્થ એ છે કે પોઝિશન માર્જિનના પાંચ ગણું છે. જે ટ્રેડર પાસે ખાતામાં €10,000 છે અને તે 5:1 લિવરેજ વાપરે છે, તે €50,000ની પોઝિશન નિયંત્રિત કરી શકે છે. €50,000ની પોઝિશનમાં 1 ટકા ફેરફાર €500 થાય છે, જે €10,000 માર્જિનનું 5 ટકા છે.
માર્જિન એ તે જમા રકમ છે જે Broker પોઝિશન ખોલવા માટે માંગે છે, અને માર્જિન કોઈ ફી નથી. માર્જિન Broker દ્વારા કોલેટરલ તરીકે રાખવામાં આવે છે, અને પોઝિશન બંધ થાય ત્યારે માર્જિન મુક્ત કરવામાં આવે છે. જે ટ્રેડર પોઝિશન રાતોરાત રાખે છે, તેને ઉધાર લીધેલી રકમ પર ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ ચૂકવવો પડે છે, અને આ ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ દર વર્ષે પોઝિશનના મૂલ્યના ટકાવારી રૂપે હોય છે.
જ્યારે પોઝિશન ટ્રેડર વિરુદ્ધ જાય છે અને ખાતાની ઇક્વિટી મેન્ટેનન્સ માર્જિનથી નીચે પડે છે ત્યારે માર્જિન કોલ થાય છે. Broker માર્જિન કોલ મોકલે છે, અને પોઝિશન ખુલ્લી રાખવા માટે ટ્રેડરે વધારાના નાણાં જમા કરાવવા પડે છે. જે ટ્રેડર વધારાના નાણાં જમા કરતો નથી, તેની પોઝિશન Broker દ્વારા લિક્વિડેટ કરવામાં આવે છે.
ગુણાકારક અસર ક્યાં લાગુ પડે છે
ગુણાકારક અસર CFDs, ફ્યુચર્સ અને ઓપ્શન્સ પર લાગુ પડે છે. CFDs મૂળભૂત રીતે લિવરેજ્ડ હોય છે, અને Broker આધારભૂત સંપત્તિ તથા નિયમનકારના નિયમો અનુસાર લિવરેજ નક્કી કરે છે. ફ્યુચર્સ માર્જિન સિસ્ટમ દ્વારા લિવરેજ્ડ થાય છે, અને લિવરેજ કરાર અને એક્સચેન્જ પર આધારિત હોય છે. ઓપ્શન્સ પ્રીમિયમ દ્વારા લિવરેજ્ડ થાય છે, અને જ્યારે પ્રીમિયમ આધારભૂત ભાવની તુલનામાં નાનું હોય ત્યારે લિવરેજ સૌથી વધુ હોય છે.
ગુણાકારક અસર સીધી સ્ટોક ખરીદીઓ પર લાગુ પડતી નથી. જે ટ્રેડર €50,000ની કિંમતનો સ્ટોક €10,000 રોકડથી ખરીદે છે, તેને €50,000ની રકમ પૂરી કરવી પડે છે, અને Broker તફાવત ઉધાર આપતો નથી. જે ટ્રેડરને સીધી સ્ટોક ખરીદીઓ પર લિવરેજ જોઈએ છે તે માર્જિન એકાઉન્ટનો ઉપયોગ કરી શકે છે, અને Broker ખરીદી કિંમતનો એક ભાગ ઉધાર આપે છે.
કદ માપવા માટેના વ્યવહારુ નિયમો
પ્રથમ નિયમ એ છે કે પોઝિશનનું કદ ઉપલબ્ધ માર્જિન મુજબ નહીં, પરંતુ જોખમ મુજબ નક્કી કરવું. જે ટ્રેડર એક જ ટ્રેડમાં ખાતાની 1 ટકા રકમ જોખમમાં મૂકે છે, તેણે પોઝિશન એવું કદ આપવું જોઈએ કે એન્ટ્રીના 1 ટકા સ્ટોપ-લૉસથી ખાતામાં 1 ટકા નુકસાન થાય. જે ટ્રેડર 10:1 લિવરેજ વાપરે છે અને એક જ ટ્રેડમાં ખાતાની 10 ટકા રકમ વાપરે છે, તે 10 ટકા ચાલ પર આખું ખાતું જોખમમાં મૂકે છે.
બીજો નિયમ એ છે કે સ્ટોપ-લૉસનો ઉપયોગ કરવો. સ્ટોપ-લૉસ નુકસાનને મર્યાદિત કરે છે, અને લિવરેજ્ડ પોઝિશનના જોખમનું સંચાલન કરવા માટે સ્ટોપ-લૉસ ટ્રેડરનું મુખ્ય સાધન છે. સ્ટોપ-લૉસ એવી સ્તરે મૂકવો જોઈએ જે ટ્રેડરની જોખમ સહનશક્તિ સાથે મેળ ખાતો હોય, અને સ્ટોપ-લૉસને ટ્રેડર વિરુદ્ધ (against the trader) ખસેડવો નહીં.
ત્રીજો નિયમ એ છે કે માર્જિન સ્તર પર નજર રાખવી. ટ્રેડરે માર્જિન સ્તર નિયમિત રીતે તપાસવું જોઈએ, અને માર્જિન સ્તર Brokerની ન્યૂનતમ મર્યાદા કરતાં નીચે ન જવા દેવું જોઈએ. જે ટ્રેડર અનેક પોઝિશન રાખે છે, તેણે માર્જિનની આવશ્યકતાઓનું કુલ ગણતરી કરવી જોઈએ, અને પ્રતિકૂળ ચાલો માટે બફર રાખવો જોઈએ.
ગુણાકારક અસરના જોખમો
પ્રથમ જોખમ છે નુકસાનનું વધારું થવું (loss amplification). 5:1 સ્થિતિ પર 5 ટકા નો નફો આપતું લિવરેજ 5 ટકા નું નુકસાન પણ પેદા કરી શકે છે, અને સ્પ્રેડ, કમિશન અને ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જને કારણે નુકસાન નફા કરતાં વધુ પણ થઈ શકે છે. ઊંચું લિવરેજ વાપરતો ટ્રેડર એક જ ટ્રેડમાં સમગ્ર જમા રકમ ગુમાવી શકે છે.
બીજું જોખમ છે માર્જિન કોલ. માર્જિન કોલ કોઈ પણ સમયે થઈ શકે છે, અને Broker થોડા કલાકોમાં વધારાની રકમની માંગ કરી શકે છે. જે ટ્રેડર પાસે વધારાની રકમ નથી, તેની સ્થિતિ સૌથી ખરાબ શક્ય સમયે લિક્વિડેટ થઈ જાય છે, અને ટ્રેડર નુકસાન અનુભવે છે.
ત્રીજું જોખમ છે અતિ-ટ્રેડિંગ (over-trading). લિવરેજ સ્થિતિઓને વધુ આકર્ષક દેખાડે છે, અને ટ્રેડર લલચાઈને એવી મોટી સ્થિતિ લેવાની કોશિશ કરી શકે છે જે ટ્રેડરની જોખમ સહનશક્તિ (risk tolerance) મંજૂર કરે છે તેના કરતાં વધારે હોય. ટ્રેડરે સ્થિતિ ખોલતા પહેલાં જોખમના નિયમો નક્કી કરવા જોઈએ, અને ટ્રેડરે તે નિયમોનું પાલન કરવું જોઈએ.
ગુણાકાર અસર વિશે સામાન્ય પ્રશ્નો
ઉપલબ્ધ મહત્તમ લિવરેજ કેટલું છે? મહત્તમ લિવરેજ નિયમનકર્તા અને Broker પર આધાર રાખે છે. યુરોપિયન યુનિયનમાં, રિટેલ ગ્રાહકો માટે મુખ્ય ફોરેક્સ પેયર્સ પર મહત્તમ લિવરેજ 1:30 અને સ્ટોક્સ પર 1:5 છે. ઓફ-શોર Broker વધુ લિવરેજ આપી શકે છે, પરંતુ વધુ લિવરેજ સાથે ઓછી સ્તરની સુરક્ષા આવે છે.
શું હું લિવરેજ સાથે મારા જમા રકમ કરતાં વધુ ગુમાવી શકું? હા, CFDs અને ફ્યુચર્સ સાથે. પોઝિશન ટ્રેડર વિરુદ્ધ જઈ શકે છે, અને Broker વધારાનું માર્જિન માંગે શકે છે. જે ટ્રેડર પાસે વધારાના ફંડ્સ નથી, તેની પોઝિશન લિક્વિડેટ થઈ જાય છે, અને ટ્રેડરને હજુ પણ Brokerને તફાવત જેટલું બાકી રહી શકે છે.
શું ગુણાકાર અસર options લિવરેજ જેવી જ છે? options લિવરેજ એ underlying કિંમતની તુલનામાં પ્રીમિયમનું કાર્ય છે, અને underlying કિંમત બદલાય તેમ options લિવરેજ પણ બદલાય છે. CFD અને futures લિવરેજ Broker અથવા એક્સચેન્જ દ્વારા નક્કી થાય છે, અને ટ્રેડ દરમિયાન લિવરેજ બદલાતું નથી.
સંબંધિત સંસાધનો
ક્યાંથી શરૂ કરવું
જો તમે સ્ટોક ટ્રેડિંગ માટે મલ્ટિપ્લાયર ઇફેક્ટનું મૂલ્યાંકન કરી રહ્યા હો, તો સૌથી ઉપયોગી પ્રથમ પગલું એ છે કે તમે નિયમનિત Broker પાસે ડેમો એકાઉન્ટ ખોલો અને તમે જે સ્ટોકને અનુસરો છો તેના પર નાનું leveraged ટ્રેડ મૂકો. અમારી broker comparison માં એવા Brokerની યાદી છે જે leveraged trading ઓફર કરે છે અને ઉપલબ્ધ leverage પણ દર્શાવે છે—જે તમને live એકાઉન્ટ પર પ્રથમ leveraged ટ્રેડ મૂકતા પહેલાં Broker શું ઓફર કરે છે તે સમજવામાં મદદ કરે છે.