આ રોકાણ સલાહ નથી. આપવામાં આવેલી માહિતી માત્ર શૈક્ષણિક અને જાણકારી માટે છે અને કોઈપણ નાણાકીય ઉત્પાદન ખરીદવા અથવા વેચવાની ભલામણ તરીકે ગણાતી નથી.
રોબો-એડવાઇઝર એ એક ઓનલાઈન સેવા છે જે અલ્ગોરિધમનો ઉપયોગ કરીને પોર્ટફોલિયો બનાવે છે અને તેનું સંચાલન કરે છે, જેમાં મર્યાદિત અથવા બિલકુલ માનવીય સલાહકારની ભાગીદારી નથી. આ શ્રેણીમાં શુદ્ધ રોબો-એડવાઇઝરનો સમાવેશ થાય છે, જે સ્વતંત્ર ઉત્પાદનો છે; એવી બ્રોકરેજ કંપનીઓ જે સ્વ-નિર્દેશિત ખાતા સાથે રોબો-એડવાઇઝર ટિયર આપે છે; અને સંપૂર્ણ-સેવા આપતા બ્રોકરેજ, જે પોર્ટફોલિયો નિર્માણના કેટલાક ભાગ માટે ઓટોમેશનનો ઉપયોગ કરે છે. સામાન્ય કડી એ છે કે જે કામ સલાહકાર સામાન્ય રીતે હાથથી કરે, તેને ઓટોમેટ કરવું.
રોબો-એડવાઇઝર વાસ્તવમાં શું કરે છે
મુખ્ય સેવા છે જોખમ પ્રોફાઇલિંગ, પોર્ટફોલિયો નિર્માણ, રિબેલેન્સિંગ અને ટેક્સ-લૉસ હાર્વેસ્ટિંગ. ટ્રેડર તેમના લક્ષ્યો, સમયગાળો અને જોખમ સહનશક્તિ વિશે એક પ્રશ્નાવલી ભરે છે, અને અલ્ગોરિધમ ઓછી કિંમતના ETFsના મિશ્રણમાં ફાળવણી કરે છે. લક્ષ્ય ફાળવણી જાળવવા માટે પોર્ટફોલિયોને સમયાંતરે રિબેલેન્સ કરવામાં આવે છે, અને જ્યાં માળખું મંજૂરી આપે ત્યાં અલ્ગોરિધમ ટેક્સ લૉસ હાર્વેસ્ટ કરે છે. કેટલાક રોબો-એડવાઇઝર ડાયરેક્ટ ઇન્ડેક્સિંગ પણ આપે છે, જેમાં અલ્ગોરિધમ ઇન્ડેક્સને અનુરૂપ બનાવવા માટે વ્યક્તિગત સ્ટોક્સ રાખે છે; આ વધુ સૂક્ષ્મ સ્તરે ટેક્સ-લૉસ હાર્વેસ્ટિંગને શક્ય બનાવે છે.
આ સેવાનો ફી સામાન્ય રીતે દર વર્ષે સંપત્તિનો 0.20% થી 0.50% હોય છે, અને તે ઉપરાંત મૂળભૂત ETFના expense ratios પણ લાગુ પડે છે. કુલ all-in ખર્ચ ઘણીવાર દર વર્ષે 0.50%થી ઓછો રહે છે, જે સામાન્ય રીતે ફુલ-સર્વિસ Brokerની ફીનો એક અંશ છે.
રોબો-એડવાઇઝરનો પક્ષ
સૌથી મજબૂત દલીલ એવા ટ્રેડર્સ માટે છે જેઓ હેન્ડ્સ-ઓફ, ઓછા ખર્ચે, વ્યાપક રીતે વિવિધીકૃત પોર્ટફોલિયો ઇચ્છે છે અને જેમને તેને પોતે સંચાલિત કરવા માટે સમય, રસ અથવા નિષ્ણાતતા નથી. અલ્ગોરિધમ કામ કરે છે, ખર્ચ ઓછો રહે છે, અને રિબેલેન્સિંગની શિસ્ત અમલમાં આવે છે. સંચયના તબક્કામાં રહેલા રોકાણકાર માટે, 20 વર્ષની અવધિ અને સ્ટાન્ડર્ડ ટાર્ગેટ-ડેટ ગ્લાઇડ પાથ સાથે, મૂલ્યમાં ઉમેરાયેલા પ્રતિ બેઝિસ પોઇન્ટના ખર્ચના મામલે રોબો-એડવાઇઝરને હરાવવું મુશ્કેલ છે.
બીજી દલીલ એવા ટ્રેડર્સ માટે છે જેઓ એક જ Broker આપી શકે તે કરતાં વધુ વ્યાપક વ્યૂહરચનાનો એક્સપોઝર ઇચ્છે છે. કેટલાક robo-advisors Broker-અગ્નોસ્ટિક હોય છે અને શ્રેષ્ઠ એક્ઝિક્યુશન, સૌથી ઓછો expense ratio, અથવા એસેટ્સની સૌથી કર-કાર્યક્ષમ ફાળવણી મેળવવા માટે અનેક custodians વચ્ચે ટ્રેડ્સ રૂટ કરે છે.
ત્રીજી દલીલ એવા ટ્રેડર્સ માટે છે જેઓ પોતાના કરિયરની શરૂઆતમાં છે અને ડિફોલ્ટ વર્તન ઇચ્છે છે. robo-advisor ફાળવણી સંબંધિત નિર્ણય લેવાની જરૂરિયાત દૂર કરે છે, જે એવા ટ્રેડર માટે મદદરૂપ છે જેણે હજી સુધી asset allocation અંગે મજબૂત દૃષ્ટિકોણ બનાવ્યો નથી. ખોટું થવાનો ખર્ચ નાનો છે, અને સાચું થવાનો ખર્ચ self-directed પોર્ટફોલિયોની જેમ જ છે.
રોબો-એડવાઇઝર બ્રોકર વાપરવાના વિરોધમાં દલીલ
વિરોધમાં મુખ્ય દલીલ વ્યક્તિગત સંપર્કનો અભાવ છે. રોબો-એડવાઇઝર બજાર ઘટી રહ્યું હોય ત્યારે ટ્રેડરને ફોન નથી કરતું, કોઈ મોટા જીવનઘટના માટે વ્યૂહરચનામાં ફેરફાર નથી કરતું, અને ટ્રેડરના સમગ્ર નાણાકીય ચિત્ર પર તેની કોઈ દૃષ્ટિ નથી. સરળ પરિસ્થિતિ ધરાવતા ટ્રેડર માટે આ ઠીક છે. પરંતુ જટિલ પરિસ્થિતિ ધરાવતા ટ્રેડર માટે, આ ઓટોમેશન એક મર્યાદા બની જાય છે.
બીજી દલીલ મર્યાદિત કસ્ટમાઇઝેશન છે. મોટાભાગના રોબો-એડવાઇઝર જોખમ પ્રોફાઇલના આધારે પોર્ટફોલિયોની નિશ્ચિત શ્રેણી આપે છે. ટ્રેડર, ઉદાહરણ તરીકે, કોઈ સેક્ટરને બહાર કરી શકતો નથી, કોઈ થીમેટિક ETFમાં વધુ વજન આપી શકતો નથી, અથવા પોર્ટફોલિયોને કોઈ ચોક્કસ ફેક્ટર મોડેલ તરફ ઝુકાવી શકતો નથી. અલ્ગોરિધમની પસંદગીઓ ટ્રેડરની પસંદગીઓ જ છે.
ત્રીજી દલીલ આધારભૂત ETFs પરની નિર્ભરતા છે. રોબો-એડવાઇઝરની કામગીરી તે જે ETFs ધરાવે છે તેની કામગીરીમાંથી ફી ઘટાડ્યા પછી જેટલી રહે છે. ટ્રેડર એક નિષ્ક્રિય રોકાણકાર જેટલું જ સમાન બજાર જોખમ લે છે, સાથે નાની ફીનો ઉમેરો થાય છે. જે ટ્રેડર ડિસ્કાઉન્ટ બ્રોકર મારફતે એ જ ETFs સીધા ખરીદી શકે અને હાથથી રિબેલન્સ કરી શકે, તેના માટે રોબો-એડવાઇઝરની ફી વાસ્તવિક રીતે ભારરૂપ બની જાય છે.
ચોથી દલીલ અલ્ગોરિધમના અંધબિંદુઓ (blind spots) છે. જોખમ પ્રોફાઇલિંગ પ્રશ્નાવલી એક સરળિકરણ છે. પોર્ટફોલિયો જવાબો પર બનાવવામાં આવે છે, અને જવાબો હંમેશા ટ્રેડરની સાચી જોખમ સહનશક્તિને પ્રતિબિંબિત કરતા નથી. જે ટ્રેડર પ્રશ્નાવલીમાં અતિઆશાવાદી હોય અને રોકડમાં ઓછું કદ ધરાવતો હોય, તેને એવો ડ્રોડાઉન અનુભવાઈ શકે છે જે માનસિક રીતે તેનાથી વધુ કઠિન લાગે—જેટલું અલ્ગોરિધમએ અપેક્ષ્યું હતું.
રોબો-એડવાઇઝરનું મૂલ્યાંકન કેવી રીતે કરવું
સાચું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ત્રણ સંખ્યાઓની તુલના કરવી જોઈએ. કુલ ફી, જેમાં પ્લેટફોર્મ ફી અને આધારભૂત ETFના expense ratios સામેલ હોય છે. પોર્ટફોલિયોનું નિર્માણ, જેમાં asset classes, ભૂગોળીય મિશ્રણ, factor exposures, અને rebalancingની આવર્તનતા આવે છે. કર વ્યવહાર, જેમાં harvesting નીતિ, tax-efficient assetsનું placement, અને ખાતાની રચના સામેલ હોય છે.
વ્યવહારુ પરીક્ષણ એ છે કે રોબો-એડવાઇઝરના અનુમાનિત 10-વર્ષના વળતરનું તુલનાત્મક રીતે સમાન ETFના do-it-yourself પોર્ટફોલિયો સાથે કરો—એક discount broker પર, manual rebalancing સાથે. do-it-yourself પોર્ટફોલિયોમાં કોઈ પ્લેટફોર્મ ફી નથી, એ જ આધારભૂત ETF છે, અને સમાન rebalancing શિસ્ત છે. તફાવત રોબો-એડવાઇઝરની ફીનો છે, જે સમય સાથે સંચિત (compound) થાય છે. જો ફી automationના મૂલ્યની સરખામણીએ નાની હોય, તો રોબો-એડવાઇઝર યોગ્ય સોદો છે. જો ફી ઊંચી હોય અને ટ્રેડર કામ કરવા તૈયાર હોય, તો do-it-yourself પોર્ટફોલિયો વધુ સારો સોદો છે.
સંબંધિત સંસાધનો
ક્યાંથી શરૂ કરવું
જો તમે robo-advisor, સંપૂર્ણ-સેવા Broker, અને ડિસ્કાઉન્ટ Broker વચ્ચે પસંદગી કરી રહ્યા હો, તો અમારી broker comparison માં દરેક Broker પર ઉપલબ્ધ ખાતાના પ્રકારો અને ફી શેડ્યૂલ આપવામાં આવ્યા છે. કયા Broker robo-advisor ટિયર આપે છે તે જોવા માટે ખાતાના પ્રકાર મુજબ ગોઠવો, અને મૂળભૂત ETF ના expense ratios સામે સર્વ-સમાવેશી (all-in) ખર્ચની તુલના કરવા માટે ફી શેડ્યૂલનો ઉપયોગ કરો.