આ રોકાણ સલાહ નથી. આપવામાં આવેલી માહિતી માત્ર શૈક્ષણિક અને જાણકારી માટે છે અને કોઈપણ નાણાકીય ઉત્પાદન ખરીદવા અથવા વેચવાની ભલામણ તરીકે ગણાતી નથી.
પ્રારંભિક માર્જિન એ જમા રકમ છે જે Broker લિવરેજ્ડ પોઝિશન ખોલવા માટે માંગે છે, અને પ્રારંભિક માર્જિન લિવરેજનો ઉલટો (inverse) છે. 5:1 લિવરેજ 20 ટકા પ્રારંભિક માર્જિનને અનુરૂપ છે, 10:1 લિવરેજ 10 ટકા પ્રારંભિક માર્જિનને અનુરૂપ છે, અને 20:1 લિવરેજ 5 ટકા પ્રારંભિક માર્જિનને અનુરૂપ છે. સંબંધ એક સરળ ભાગાકાર છે: પ્રારંભિક માર્જિન ટકાવારી = (1 ÷ લિવરેજ) × 100.
સંબંધ કેવી રીતે કામ કરે છે
જે વેપારીને 5:1 લિવરેજ સાથે €50,000ની પોઝિશન ખોલવી હોય, તેને માર્જિન તરીકે €10,000 જમા કરાવવાની જરૂર પડે છે. Broker બાકીનું €40,000 ઉધાર આપે છે, અને Broker €10,000ને કોલેટરલ તરીકે રાખે છે. આ €10,000 પ્રારંભિક માર્જિન (initial margin) છે, અને 5:1 લિવરેજ છે.
લિવરેજ Broker દ્વારા અથવા નિયમનકાર (regulator) દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે, અને તે આધારભૂત સંપત્તિ (underlying asset) પર આધારિત હોય છે. યુરોપિયન યુનિયનમાં, રિટેલ ક્લાયન્ટ્સ માટે મુખ્ય forex જોડીઓ પર મહત્તમ લિવરેજ 1:30 છે અને સ્ટોક્સ પર 1:5 છે. રિટેલ ક્લાયન્ટ્સ માટે લિવરેજ પ્રોફેશનલ ક્લાયન્ટ્સ કરતાં ઓછું હોય છે, અને આ લિવરેજનો હેતુ મોટા નુકસાનોથી રિટેલ વેપારીને સુરક્ષિત રાખવાનો છે.
પ્રારંભિક માર્જિન કેવી રીતે ગણવું
સૂત્ર છે: પ્રારંભિક માર્જિન = પોઝિશન મૂલ્ય / લિવરેજ. જે ટ્રેડર 5:1 લિવરેજ સાથે €20,000ની સ્ટોક પોઝિશન ખોલવા માંગે છે તેને માર્જિન તરીકે €4,000 જોઈએ. જે ટ્રેડર 20:1 લિવરેજ સાથે €100,000ની પોઝિશન ખોલવા માંગે છે તેને માર્જિન તરીકે €5,000 જોઈએ.
આ સૂત્રને ટકાવારી રૂપે પણ વ્યક્ત કરી શકાય છે: પ્રારંભિક માર્જિન ટકાવારી = 1 / લિવરેજ. 5:1 લિવરેજ 20 ટકા પ્રારંભિક માર્જિનને અનુરૂપ છે, અને 20:1 લિવરેજ 5 ટકા પ્રારંભિક માર્જિનને અનુરૂપ છે.
જાળવણી માર્જિન
જાળવણી માર્જિન એ લઘુત્તમ ઇક્વિટી છે જે ટ્રેડરે પોઝિશન ખુલ્લી રાખવા માટે ખાતામાં જાળવી રાખવી જરૂરી છે. જાળવણી માર્જિન પ્રારંભિક માર્જિન કરતાં ઓછું હોય છે, અને સામાન્ય રીતે તે પ્રારંભિક માર્જિનના 50 ટકા થી 75 ટકા જેટલું હોય છે. 20 ટકા પ્રારંભિક માર્જિનનું જાળવણી માર્જિન 10 ટકા થી 15 ટકા હોઈ શકે છે.
જાળવણી માર્જિન એ માર્જિન કોલ માટેનું ટ્રિગર છે. જે ટ્રેડર પાસે €10,000 પ્રારંભિક માર્જિન છે અને 50 ટકા જાળવણી માર્જિન છે, તેને માર્જિન કોલ ત્યારે મળે છે જ્યારે ઇક્વિટી €5,000 સુધી ઘટી જાય. ટ્રેડરે ઇક્વિટી ફરીથી પ્રારંભિક માર્જિનના સ્તર સુધી લાવવા માટે વધારાના નાણાં જમા કરાવવા પડશે.
લેવરેજ અને માર્જિન વેપારને કેવી રીતે અસર કરે છે
પ્રથમ અસર છે નફો અને નુકસાનનું વધારું થવું. જે લેવરેજ 5:1 પોઝિશન પર 5 ટકા નફો પેદા કરે છે, તે જ લેવરેજ 5 ટકા નુકસાન પણ પેદા કરી શકે છે, અને સ્પ્રેડ, કમિશન અને ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જને કારણે નુકસાન નફા કરતાં પણ વધુ થઈ શકે છે. ઊંચું લેવરેજ વાપરતો ટ્રેડર એક જ ટ્રેડમાં આખું જમા કરેલું રકમ ગુમાવી શકે છે.
બીજી અસર છે માર્જિન કોલનો જોખમ. લેવરેજ જેટલું ઊંચું, તેટલું માર્જિન કોલ ટ્રિગર કરતું મૂવ નાનું. 20:1 લેવરેજ્ડ પોઝિશન 5 ટકા પ્રતિકૂળ મૂવથી સંપૂર્ણપણે સાફ થઈ જાય છે, અને 5:1 લેવરેજ્ડ પોઝિશન મેન્ટેનન્સ માર્જિન ભંગાય તે પહેલાં 20 ટકા પ્રતિકૂળ મૂવ સહન કરી શકે છે.
ત્રીજી અસર છે ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ. લેવરેજ્ડ પોઝિશન પોઝિશનના મૂલ્ય અને પ્રારંભિક માર્જિન વચ્ચેનો તફાવત ઉધાર લે છે, અને Broker ઉધાર લીધેલી રકમ પર વ્યાજ વસૂલે છે. ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ રાતોરાત ચૂકવવામાં આવે છે, અને તે એકાઉન્ટમાંથી કપાઈ જાય છે. ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ ટ્રેડની કિંમતમાં વધારો કરે છે.
યોગ્ય લેવરેજ કેવી રીતે પસંદ કરવું
યોગ્ય લેવરેજ ટ્રેડરની જોખમ સહનશક્તિ, ટ્રેડરની અનુભૂતિ, અને આધારભૂત સંપત્તિની અસ્થિરતા પર આધાર રાખે છે. શરૂઆત કરનારને ઓછું લેવરેજ વાપરવું જોઈએ, અને ઓફ-શોર Broker દ્વારા આપવામાં આવતું ઊંચું લેવરેજ જોઈને શરૂઆત કરનારને લલચાવવું નહીં. સંરક્ષણાત્મક ટ્રેડરે 2:1 થી 5:1 લેવરેજ વાપરવું જોઈએ, અને આક્રમક ટ્રેડર પ્રવાહી સ્ટોક્સ પર 5:1 થી 10:1 લેવરેજ વાપરી શકે છે.
ટ્રેડરે આધારભૂત સંપત્તિની અસ્થિરતા પણ ધ્યાનમાં લેવી જોઈએ. અસ્થિર સ્ટોકને ઓછું લેવરેજ જોઈએ, અને સ્થિર સ્ટોક વધુ ઊંચું લેવરેજ સહન કરી શકે છે. 14-દિવસનું સરેરાશ true range અસ્થિરતાનું ઉપયોગી અનુમાન (proxy) છે, અને લેવરેજનું કદ એવું રાખવું જોઈએ કે એક સરેરાશ true range margin call ટ્રિગર ન કરે.
લેવરેજ અને પ્રારંભિક માર્જિન વિશે સામાન્ય પ્રશ્નો
ન્યૂનતમ પ્રારંભિક માર્જિન કેટલું છે? ન્યૂનતમ પ્રારંભિક માર્જિન Broker અને નિયમનકાર દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે. યુરોપિયન યુનિયનમાં, સ્ટોક્સ માટેનું ન્યૂનતમ પ્રારંભિક માર્જિન પોઝિશનના મૂલ્યનું 20 ટકા છે, જે 5:1 લેવરેજને અનુરૂપ છે. ઓફ-શોર Broker ઓછી પ્રારંભિક માર્જિન સ્વીકારી શકે છે.
શું પ્રારંભિક માર્જિન બદલાઈ શકે છે? હા, Broker કોઈપણ સમયે પ્રારંભિક માર્જિન બદલી શકે છે, ખાસ કરીને સમાચાર ઘટનાઓની આસપાસ અથવા ઊંચી અસ્થિરતાના સમયગાળા દરમિયાન. ટ્રેડરે Brokerની માર્જિન નીતિ તપાસવી જોઈએ, અને ટ્રેડર માટે માર્જિન વધવાની શક્યતા માટે તૈયાર રહેવું જોઈએ.
જો પ્રારંભિક માર્જિન પૂર્ણ ન થાય તો શું થાય? Broker ઓર્ડર રિજેક્ટ કરે છે. જે ટ્રેડરના ખાતામાં પૂરતું ઇક્વિટી નથી, તે પોઝિશન ખોલી શકતો નથી, અને ટ્રેડરે વધારાના ફંડ જમા કરાવવા અથવા પોઝિશનનું કદ ઘટાડવું જોઈએ.
સંબંધિત સંસાધનો
ક્યાંથી શરૂ કરવું
જો તમે સ્ટોક ટ્રેડિંગ માટે લેવરેજ અને પ્રારંભિક માર્જિનનું મૂલ્યાંકન કરી રહ્યા હો, તો સૌથી ઉપયોગી પ્રથમ પગલું એ છે કે પ્રતિનિધિ પોઝિશન માટે પ્રારંભિક માર્જિનની ગણતરી કરો, અને ત્રણથી પાંચ Broker વચ્ચે પ્રારંભિક માર્જિનની તુલના કરો. અમારી broker comparison માં એવા Brokerની યાદી છે જે લેવરેજ્ડ ટ્રેડિંગ ઓફર કરે છે અને માર્જિન આવશ્યકતાઓ પણ આપે છે—જે મળીને તમને પ્રથમ લેવરેજ્ડ ટ્રેડ મૂકતા પહેલાં Broker શું ઓફર કરે છે તે સમજવામાં મદદ કરે છે.