આ રોકાણ સલાહ નથી. આપવામાં આવેલી માહિતી માત્ર શૈક્ષણિક અને જાણકારી માટે છે અને કોઈપણ નાણાકીય ઉત્પાદન ખરીદવા અથવા વેચવાની ભલામણ તરીકે ગણાતી નથી.
બ્રોકરેજ ફર્મ એ લાઇસન્સ ધરાવતું સંસ્થા છે જે ટ્રેડર અને બજાર વચ્ચે સ્થિત હોય છે. તે ટ્રેડરના નાણાં રાખે છે, ટ્રેડરના ઓર્ડરોને માર્ગદર્શન આપે છે, ટ્રેડ્સની જાણકારી નિયમનકારી સંસ્થાને કરે છે, અને પ્લેટફોર્મ તથા સપોર્ટ પૂરો પાડે છે. આ ભૂમિકા માર્કેટિંગ જે સૂચવે છે તેના કરતાં વધુ સીમિત છે. બ્રોકર નાણાકીય સલાહકાર નથી, કર સલાહકાર નથી, કાનૂની અર્થમાં કસ્ટોડિયન નથી, અને મોટાભાગના કેસોમાં કાઉન્ટરપાર્ટી પણ નથી. આ ભૂમિકાની મર્યાદાઓ સમજવી મૂલ્યવાન છે.
બ્રોકરેજ ફર્મ શું કરે છે
પ્રથમ કામ કસ્ટડી (custody) છે. બ્રોકર ટ્રેડરના રોકડ અને સિક્યોરિટીઝને અલગ કરેલા ખાતાઓમાં રાખે છે, જે બ્રોકરની પોતાની સંપત્તિથી અલગ હોય છે. આ અલગાવ નિયમનકાર દ્વારા આવશ્યક છે, અને તેનો અર્થ એ છે કે બ્રોકર નિષ્ફળ જાય તો ટ્રેડરની સંપત્તિ બ્રોકરની એસ્ટેટનો ભાગ બનતી નથી. રોકડ એક ટિયર-વન બેંકમાં રાખવામાં આવે છે, અને સિક્યોરિટીઝ સેન્ટ્રલ સિક્યોરિટીઝ ડિપોઝિટરી અથવા સબ-કસ્ટોડિયન પાસે રાખવામાં આવે છે.
બીજું કામ ઓર્ડર રૂટિંગ (order routing) છે. બ્રોકર ટ્રેડરના ઓર્ડર પ્રાપ્ત કરે છે, નક્કી કરે છે કે તેને ક્યાં મોકલવો (લિટ એક્સચેન્જ, ડાર્ક પૂલ, આંતરિકાઇઝર), અને અમલ (execution) વિશે ટ્રેડરને પાછું અહેવાલ આપે છે. ઓર્ડર એક્ઝિક્યુશન પોલિસી એક કાનૂની દસ્તાવેજ છે જે રૂટિંગ લોજિક સમજાવે છે, અને તેને વાંચવું યોગ્ય છે કારણ કે તે ટ્રેડરને જણાવે છે કે ઓર્ડર વાસ્તવમાં ક્યાં જાય છે.
ત્રીજું કામ રિપોર્ટિંગ છે. બ્રોકર ટ્રેડરના ટ્રેડ્સ નિયમનકારને અહેવાલ કરે છે, જ્યાં જરૂરી હોય ત્યાં ટેક્સ રોકી રાખે છે, અને ટ્રેડરને વાર્ષિક સ્ટેટમેન્ટ આપે છે. રિપોર્ટિંગ નિયમનકાર દ્વારા આવશ્યક છે, અને તે ટ્રેડરના ટેક્સ ફાઇલિંગનો આધાર બને છે.
ચોથું કામ પ્લેટફોર્મ છે. બ્રોકર ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મ, ચાર્ટ, ઓર્ડર ટિકિટ, સંશોધન (research), અને સપોર્ટ પૂરો પાડે છે. પ્લેટફોર્મ ટ્રેડરનું બ્રોકર સાથેનું મુખ્ય ઇન્ટરફેસ છે, અને પ્લેટફોર્મની ગુણવત્તા એ મુખ્ય કારણોમાંનું એક છે જેના આધારે ટ્રેડર એક બ્રોકરને બીજા પર પસંદ કરે છે.
બ્રોકરેજ ફર્મ શું નથી કરતી
Broker નાણાકીય સલાહકાર નથી. Broker વેપારીની જોખમ સહનશક્તિનું મૂલ્યાંકન કરતું નથી, પોર્ટફોલિયો બનાવતું નથી, અને ભલામણો કરતું નથી. Broker દ્વારા આપવામાં આવેલું સંશોધન માહિતી છે, સલાહ નથી, અને Broker વેપારીના રોકાણના પરિણામો માટે જવાબદાર નથી. વેપારી પોતાની પસંદગીઓ માટે પોતે જ જવાબદાર છે.
Broker કર સલાહકાર નથી. જ્યાં જરૂરી હોય ત્યાં Broker કર રોકી રાખે છે અને વાર્ષિક નિવેદન આપે છે, પરંતુ Broker કર વ્યૂહરચના અંગે, સંપત્તિઓના સ્થાન અંગે, અથવા નફા અને નુકસાનના સમય અંગે વેપારીને સલાહ આપતું નથી. વેપારી પોતાની કર ફાઇલિંગ માટે પોતે જ જવાબદાર છે.
Broker કાનૂની અર્થમાં કસ્ટોડિયન નથી. Broker સંપત્તિઓને અલગ (segregated) ખાતાઓમાં રાખે છે, પરંતુ લાંબા ગાળાના fiduciaryના અર્થમાં Broker કસ્ટોડિયન નથી. Broker એક સેવા પ્રદાતા છે, અને વેપારી કોઈપણ સમયે સંપત્તિઓને બીજા Broker પાસે ખસેડી શકે છે. ટ્રાન્સફર પ્રક્રિયા નિયમિત (regulated) પ્રક્રિયા છે, અને Broker નિર્ધારિત સમયમર્યાદામાં તેને સુવિધા આપવા માટે આવશ્યક છે.
મોટાભાગના કેસોમાં Broker counterparty નથી. જ્યારે વેપારી Broker મારફતે કોઈ સ્ટોક ખરીદે છે અને ઓર્ડર lit exchange તરફ રૂટ થાય છે, ત્યારે Broker ટ્રેડની બીજી બાજુ પર નથી. counterparty એ exchange પરનો બીજો વેપારી છે. જ્યારે Broker ઓર્ડરને internalise કરે છે, ત્યારે Broker counterparty બને છે, અને વેપારીનો ઓર્ડર Brokerના ભાવ પર ભરાય છે. internalisation ઓર્ડર એક્ઝિક્યુશન નીતિમાં જાહેર કરવામાં આવે છે, અને જો Broker તે આપે તો વેપારી અલગ રૂટિંગ માંગ કરી શકે છે.
બ્રોકર પ્રકાર મુજબ ભૂમિકા કેવી રીતે અલગ પડે છે
બ્રોકરેજ ફર્મની ભૂમિકા બ્રોકર પ્રકાર મુજબ બદલાય છે. ફુલ-સર્વિસ બ્રોકર સલાહ, પોર્ટફોલિયો નિર્માણ, નિવૃત્તિ આયોજન, અને વ્યક્તિગત સંબંધ આપે છે—આ ઉપરાંત મુખ્ય કસ્ટડી, રૂટિંગ, રિપોર્ટિંગ, અને પ્લેટફોર્મ સંબંધિત કાર્યો પણ કરે છે. ડિસ્કાઉન્ટ બ્રોકર મુખ્ય કાર્યો ઓછી કિંમતમાં આપે છે, જેમાં સલાહ અને કોઈ સંબંધ નથી. રોબો-એડવાઇઝર બ્રોકર મર્યાદિત અથવા બિલકુલ માનવીય સલાહકાર વિના, સ્વચાલિત પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ આપે છે.
બ્રોકર પ્રકારની પસંદગી એ નક્કી કરે છે કે ટ્રેડરને કેટલી મદદ જોઈએ છે, અને તેના માટે ટ્રેડર કેટલું ચૂકવવા તૈયાર છે. મુખ્ય કાર્યો તમામ બ્રોકર પ્રકારોમાં સમાન હોય છે, અને તફાવત મુખ્ય કાર્યોની આસપાસ આપવામાં આવતી સેવાઓમાં હોય છે.
બ્રોકરેજ ફર્મનું મૂલ્યાંકન કેવી રીતે કરવું
સાચું મૂલ્યાંકન એ છે કે નિયમનકાર (regulator), અલગથી રાખવાની વ્યવસ્થા (segregation), ઓર્ડર એક્ઝિક્યુશન નીતિ, ફી શેડ્યૂલ, પ્લેટફોર્મ અને સપોર્ટ તપાસો. નિયમનકાર ખાતરી આપે છે કે બ્રોકર લાઇસન્સ ધરાવે છે અને તેની દેખરેખ થાય છે. અલગથી રાખવાની વ્યવસ્થા ખાતરી આપે છે કે નિષ્ફળતા (failure)ની સ્થિતિમાં સંપત્તિઓ સુરક્ષિત રહે છે. ઓર્ડર એક્ઝિક્યુશન નીતિ ખાતરી આપે છે કે બ્રોકર અજાહેર રીતે ટ્રેડર સામે ટ્રેડિંગ નથી કરી રહ્યો. ફી શેડ્યૂલ ખાતરી આપે છે કે ખર્ચ બ્રોકર જે કહે છે તે જ છે. પ્લેટફોર્મ ખાતરી આપે છે કે ટ્રેડર તેનો ઉપયોગ કરી શકે છે. સપોર્ટ ખાતરી આપે છે કે કંઈક ખોટું જાય ત્યારે બ્રોકર સુધી પહોંચવું શક્ય છે.
સંબંધિત સંસાધનો
ક્યાંથી શરૂ કરવું
જો તમે બ્રોકરેજ ફર્મ પસંદ કરી રહ્યા હો, તો અમારી broker comparison માં દરેક બ્રોકર માટે નિયમનકારી સંસ્થા, ફી શેડ્યૂલ, ખાતાના પ્રકારો અને પ્લેટફોર્મની માહિતી આપવામાં આવી છે. તમારી જ્યુરિસ્ડિક્શન અને તમે જે પ્રકારનું બ્રોકરેજ ઇચ્છો છો તેના આધારે સૉર્ટ કરો, અને થોડા જ મિનિટોમાં તમારી પાસે બે અથવા ત્રણની શોર્ટલિસ્ટ તૈયાર થઈ જશે.