આ રોકાણ સલાહ નથી. આપવામાં આવેલી માહિતી માત્ર શૈક્ષણિક અને જાણકારી માટે છે અને કોઈપણ નાણાકીય ઉત્પાદન ખરીદવા અથવા વેચવાની ભલામણ તરીકે ગણાતી નથી.
ETFs (exchange-traded funds) કરપાત્ર બ્રોકરેજ ખાતા માટે લોકપ્રિય રોકાણનું સાધન છે, કારણ કે તે સામાન્ય રીતે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ કરતાં વધુ કર-કાર્યક્ષમ હોય છે. ETFની રચના રોકાણકારને ETF વેચાય ત્યાં સુધી મૂડીલાભ કર મુલતવી રાખવાની મંજૂરી આપે છે, જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દર વર્ષે મૂડીલાભો રોકાણકારોને વહેંચી દે છે.
કરપાત્ર ખાતામાં ETFsની ભૂમિકા ત્રણ પરિબળો પર આધારિત છે: ડિવિડન્ડ નીતિ (વહેંચણી કરવી કે એકઠું કરવું), ટર્નઓવર (ઓછું કે વધુ), અને ધારણ સમયગાળો (ટૂંકો કે લાંબો). એક રોકાણકાર માટે કરપાત્ર ખાતા માટે સારી રીતે અનુકૂળ ETF બીજા રોકાણકાર માટે ઓછું અનુકૂળ હોઈ શકે છે, કારણ કે કર વ્યવહાર રોકાણકારના અધિકક્ષેત્ર અને રોકાણકારના કર દર પર આધાર રાખે છે.
ETFsની કર-કાર્યક્ષમતા
ETFsની કર-કાર્યક્ષમતા તેની creation અને redemptionની પ્રક્રિયામાંથી આવે છે. જ્યારે કોઈ ETF પ્રદાતા નવા ETF શેર બનાવે છે, ત્યારે પ્રદાતા મૂળભૂત સ્ટોક્સના એક બાસ્કેટને ETF શેરો માટે વિનિમય કરે છે. જ્યારે કોઈ રોકાણકાર ETF શેરોનું redemption કરે છે, ત્યારે પ્રદાતા ETF શેરોને મૂળભૂત સ્ટોક્સના બાસ્કેટ માટે વિનિમય કરે છે. આ પ્રક્રિયા ETFને in-kind creation અને redemption બજારના makers સુધી પહોંચાડવાની મંજૂરી આપે છે, અને in-kind ટ્રાન્સફર ETF માટે કે રોકાણકાર માટે કરપાત્ર ઘટના નથી.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં creation અને redemptionની પ્રક્રિયા નથી. જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કોઈ સ્ટોક વેચે છે (પોર્ટફોલિયોને rebalance કરવા માટે અથવા redemption પૂરી કરવા માટે), ત્યારે ફંડને મૂડીલાભ (capital gain) થાય છે, અને તે મૂડીલાભ ફંડના શેરધારકોને આપવામાં આવે છે. શેરધારક ફંડના ટ્રેડિંગ પર મૂડીલાભ કર ચૂકવે છે, ભલે શેરધારકે કોઈ ટ્રેડ ન કર્યા હોય.
આ તફાવત ઊંચા turnover ધરાવતા ફંડ માટે સૌથી વધુ મહત્વનો છે. ઊંચા turnoverવાળો ETF (વારંવાર rebalance થતો sector ETF) creation અને redemptionની પ્રક્રિયામાંથી હજુ પણ કેટલીક કર-કાર્યક્ષમતા ધરાવે છે. ઊંચા turnoverવાળો મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં શૂન્ય કર-કાર્યક્ષમતા હોય છે, કારણ કે ફંડના ટ્રેડ્સ રોકાણકાર સુધી પહોંચાડવામાં આવે છે.
ડિવિડન્ડ ફેક્ટર
ડિવિડન્ડ ફેક્ટર એ ટેક્સેબલ એકાઉન્ટમાં ETFની ભૂમિકા માટેનો સૌથી મહત્વપૂર્ણ પરિબળ છે. જે ETF ડિવિડન્ડ આપતા સ્ટોક્સ ધરાવે છે (ડિવિડન્ડ ગ્રોથ ETF, ઇનકમ ETF, બ્લૂ-ચિપ ETF) તે ETFના રોકાણકારોને ડિવિડન્ડ વિતરે છે, અને રોકાણકાર ડિવિડન્ડ પર સામાન્ય આવક તરીકે અથવા qualified dividends તરીકે કર ચૂકવે છે.
જે ETF ઓછા ડિવિડન્ડ આપતા સ્ટોક્સ ધરાવે છે (ગ્રોથ ETF, an AI ETF, an emerging markets ETF) તે ઓછા ડિવિડન્ડ વિતરે છે, અને રોકાણકાર મૂડીના મૂલ્યવૃદ્ધિ (capital appreciation) તરફ વધુ રિટર્ન મુલતવી રાખે છે. ETF વેચાય ત્યારે મૂડીના મૂલ્યવૃદ્ધિ પર capital gains દરે કર લાગુ પડે છે, અને આ capital gains દર સામાન્ય રીતે ડિવિડન્ડ પર લાગતા આવક કરના દર કરતાં ઓછો હોય છે.
ઉચ્ચ કર બ્રેકેટમાં રહેલો રોકાણકાર ટેક્સેબલ એકાઉન્ટમાં ઓછા-ડિવિડન્ડ ETFs અને ટેક્સ-શેલ્ટર્ડ એકાઉન્ટમાં ઊંચા-ડિવિડન્ડ ETFsને પ્રાથમિકતા આપવી જોઈએ (યુએસમાં an IRA, યુકેમાં an ISA, પેન્શન ફંડ). નીચા કર બ્રેકેટમાં અથવા શૂન્ય કર બ્રેકેટમાં રહેલો રોકાણકાર ટેક્સેબલ એકાઉન્ટમાં કોઈપણ ETF રાખી શકે છે.
ટર્નઓવર ફેક્ટર
ટર્નઓવર ફેક્ટર નક્કી કરે છે કે ETF અંદરથી કેટલી મૂડીલાભ (capital gains) હાંસલ કરે છે. ઓછી ટર્નઓવર ધરાવતો ETF (કુલ બજાર ETF, buy-and-hold ETF)માં આંતરિક ટર્નઓવર ઓછું હોય છે, અને ETFના મૂડીલાભ પણ ઓછા હોય છે. ઊંચી ટર્નઓવર ધરાવતો ETF (સેક્ટર ETF, થીમેટિક ETF, managed ETF)માં આંતરિક ટર્નઓવર વધુ હોય છે, અને ETF એવા મૂડીલાભ હાંસલ કરી શકે છે જે રોકાણકારને આપવામાં આવે છે.
રોકાણકારે ETFનું ટર્નઓવર રેશિયો અને ETFના મૂડીલાભ વિતરણના ઇતિહાસની તપાસ કરવી જોઈએ. 10%થી ઓછું ટર્નઓવર રેશિયો ધરાવતો ETF એ ઓછી ટર્નઓવર વાળો ETF છે, જે ટેક્સેબલ એકાઉન્ટ માટે સારી રીતે યોગ્ય છે. 50%થી વધુ ટર્નઓવર રેશિયો ધરાવતો ETF એ ઊંચી ટર્નઓવર વાળો ETF છે, જે કદાચ ટેક્સ-શેલ્ટર્ડ એકાઉન્ટ માટે વધુ યોગ્ય હોઈ શકે.
હોલ્ડિંગ પિરિયડ ફેક્ટર
નિવેશકનો હોલ્ડિંગ પિરિયડ ETFની મૂડીલાભ (capital gains) પર લાગતા કરના દરને નક્કી કરે છે. ટૂંકા ગાળાનો હોલ્ડ (મોટાભાગના અધિકારક્ષેત્રોમાં એક વર્ષથી ઓછો) પર રોકાણકારના માર્જિનલ ઇન્કમ ટેક્સ દરે કર લાગુ પડે છે. લાંબા ગાળાનો હોલ્ડ (એક વર્ષથી વધુ) પર નીચા મૂડીલાભના દરે કર લાગુ પડે છે.
જે રોકાણકાર ETFને લાંબા ગાળે રાખે છે તેને નીચા મૂડીલાભના દરનો લાભ મળે છે અને ETF વેચાય ત્યાં સુધી કર મુલતવી રહે છે. જે રોકાણકાર વારંવાર ETFનું ટ્રેડિંગ કરે છે તેને ઊંચા ટૂંકા ગાળાના મૂડીલાભના દરે કર ચૂકવવો પડે છે, અને ટેક્સ ડ્રેગનું કમ્પાઉન્ડિંગ (ચક્રવૃદ્ધિ) નેટ રિટર્ન ઘટાડે છે.
કરવેરાપાત્ર બ્રોકરેજ ખાતામાં ETFs વિશે સામાન્ય પ્રશ્નો
શું કરવેરાપાત્ર ખાતાઓ માટે accumulating ETFs વધુ સારા છે? Accumulating ETFs (જ્યાં ડિવિડન્ડ્સ આંતરિક રીતે ફરીથી રોકાણ થાય છે) ETF વેચાય ત્યાં સુધી ડિવિડન્ડ કરને મુલતવી રાખે છે. Distributing ETFs દર વર્ષે ડિવિડન્ડ્સ રોકાણકારને ચૂકવે છે. મોટાભાગના અધિકારક્ષેત્રોમાં કરવેરાપાત્ર ખાતા માટે accumulating ETF વધુ સારો હોય છે.
શું બધા Broker સમાન ETF પસંદગી આપે છે? નહીં. ETFની પસંદગી Broker અને અધિકારક્ષેત્ર મુજબ બદલાય છે. USમાં Broker US-લિસ્ટેડ ETFs આપે છે (VOO, SPY, QQQ). EUમાં Broker UCITS ETFs આપે છે (IWDA, VWCE, CSPX). ટ્રેડરે Brokerની ETF ઉપલબ્ધતા તપાસવી જોઈએ.
શું હું non-US ખાતામાં US ETF રાખી શકું? કેટલાક USની બહારના Broker US-લિસ્ટેડ ETFs આપે છે, અને કેટલાક નથી આપતા. ઉપલબ્ધતા Brokerની નિયમનકારી સ્થિતિ અને ટ્રેડરના અધિકારક્ષેત્રમાં ETFની નોંધણી પર નિર્ભર છે.
સંબંધિત સંસાધનો
ક્યાંથી શરૂ કરવું
જો તમે ટેક્સેબલ બ્રોકરેજ એકાઉન્ટ માટે ETFsનું મૂલ્યાંકન કરી રહ્યા હો, તો સૌથી ઉપયોગી પ્રથમ પગલું એ છે કે તમે ડિવિડન્ડ નીતિ, ટર્નઓવર રેશિયો, કેપિટલ ગેઇન્સ ડિસ્ટ્રિબ્યુશનનો ઇતિહાસ અને એક્સપેન્સ રેશિયોની તુલના કરો. અમારી broker comparison દરેક Broker પર ઉપલબ્ધ ETFs અને ફી શેડ્યૂલ સૂચવે છે, જે મળીને તમને ખરીદતા પહેલાં જ “રોલ” કેવો દેખાય છે તે સમજવામાં મદદ કરે છે.