આ રોકાણ સલાહ નથી. આપવામાં આવેલી માહિતી માત્ર શૈક્ષણિક અને જાણકારી માટે છે અને કોઈપણ નાણાકીય ઉત્પાદન ખરીદવા અથવા વેચવાની ભલામણ તરીકે ગણાતી નથી.
દિવસ-વેપાર (Day trading) એ એક જ ટ્રેડિંગ સત્રની અંદર પોઝિશન ખોલવાની અને બંધ કરવાની પ્રથા છે, જેમાં રાતોરાત કોઈ હોલ્ડ નથી. આ રણનીતિ ઊંચી તીવ્રતાવાળી છે, અને ટ્રેડર વળતર મેળવવા માટે ઇન્ટ્રાડે વોલેટિલિટી, ટાઇટ સ્પ્રેડ્સ અને ઝડપી એક્ઝિક્યુશન પર નિર્ભર રહે છે. દિવસ-વેપારમાં Leverage એક સામાન્ય સાધન છે, કારણ કે ટ્રેડર પોઝિશનનું કદ ઇન્ટ્રાડે મૂવ મુજબ નક્કી કરવા માંગે છે, અને Leverage એ પોઝિશનને કાર્યક્ષમ બનાવવાનો માર્ગ છે. Leverageની ભૂમિકા વાસ્તવિક છે, અને જોખમો અનેક છે.
દિવસના ટ્રેડિંગમાં લેવરેજ શા માટે વપરાય છે
પ્રથમ કારણ છે મૂડીની કાર્યક્ષમતા. માર્જિન એકાઉન્ટમાં €25,000 ધરાવતો દિવસના ટ્રેડર 4:1 લેવરેજ સાથે €100,000ની પોઝિશન લઈ શકે છે, અને તે પોઝિશનને અર્થપૂર્ણ ઇન્ટ્રાડે મૂવ મુજબ માપવામાં આવે છે. જે ટ્રેડર લેવરેજ વિના €25,000 રોકડ વાપરે છે તે 1% ઇન્ટ્રાડે મૂવ માટે 1% રિટર્નના જોખમમાં રહે છે, અને તે રિટર્ન એટલું નાનું છે કે કરેલી મહેનતને ન્યાય આપી શકે નહીં.
બીજું કારણ છે હોલ્ડિંગ પિરિયડ. જે દિવસના ટ્રેડર એક કલાક કે બે કલાક માટે પોઝિશન રાખે છે તે માત્ર તે સમયગાળા માટે ફાઇનાન્સિંગ ખર્ચ ચૂકવે છે, અને ફાઇનાન્સિંગ ખર્ચ ટકાનો નાનો અંશ જ હોય છે. જે ટ્રેડર એક વર્ષ માટે પોઝિશન રાખે છે તે આખા વર્ષ માટે ફાઇનાન્સિંગ ખર્ચ ચૂકવે છે, અને એ ખર્ચ મહત્વપૂર્ણ બને છે. દિવસના ટ્રેડર લાંબા ગાળાના લેવરેજના ખર્ચ ચૂકવ્યા વિના લેવરેજનો ઉપયોગ કરી શકે છે.
ત્રીજું કારણ છે ઇન્ટ્રાડે વોલેટિલિટી. જે સ્ટોક ઇન્ટ્રાડે 2% થી 5% સુધી ખસે છે તેમાં લેવરેજ્ડ પોઝિશન પર અર્થપૂર્ણ રિટર્ન પેદા કરવા માટે પૂરતી રેન્જ હોય છે, અને ટ્રેડર પોઝિશનને એવા સ્ટોપ મુજબ માપી શકે છે જે ઇન્ટ્રાડે રેન્જની અંદર જ હોય. લેવરેજ વાપરતો ટ્રેડર લાંબા ગાળાના ટ્રેન્ડને વધારતો નથી; તે ઇન્ટ્રાડે વોલેટિલિટીનો ઉપયોગ કરે છે.
ડે ટ્રેડિંગમાં લિવરેજના જોખમો
પ્રથમ જોખમ છે ઇન્ટ્રાડે ગેપ. જે સ્ટોક ઓપન સમયે ગેપ ડાઉન થાય છે તે ટ્રેડર પ્રતિક્રિયા આપી શકે તે પહેલાં 5% અથવા વધુ ખસેડાઈ શકે છે, અને પોઝિશન પરનો લિવરેજ્ડ નુકસાન મોટો હોય છે. જાણીતાં ઇવેન્ટ (કમાણીની જાહેરાત, Fedની જાહેરાત) દરમિયાન લિવરેજ્ડ પોઝિશન રાખતો ડે ટ્રેડર ગેપના જોખમ હેઠળ આવે છે, અને ડે ટ્રેડર્સ માટે મોટા નુકસાનનું સૌથી સામાન્ય કારણ ગેપ જ છે.
બીજું જોખમ છે પેટર્ન ડે ટ્રેડર નિયમ. યુએસમાં, SECનો પેટર્ન ડે ટ્રેડર નિયમ એ માંગે છે કે જે ટ્રેડર પાંચ બિઝનેસ દિવસોમાં ચાર અથવા વધુ ડે ટ્રેડ કરે છે તેણે માર્જિન એકાઉન્ટમાં ઓછામાં ઓછું $25,000નું ઇક્વિટી જાળવવું પડે. આ મર્યાદા કરતાં નીચે આવનાર ટ્રેડરને 90 દિવસ સુધી ડે ટ્રેડિંગથી પ્રતિબંધિત કરવામાં આવે છે. આ નિયમનો હેતુ ડે ટ્રેડિંગના જોખમોથી રિટેલ ટ્રેડર્સનું રક્ષણ કરવાનો છે, અને આ નિયમ વાસ્તવિક બંધન છે.
ત્રીજું જોખમ છે માર્જિન પરનું ફાઇનાન્સિંગ ખર્ચ. જે ડે ટ્રેડર રાત્રે લિવરેજ્ડ પોઝિશન રાખે છે (જે પેટર્ન ડે ટ્રેડર નિયમ $25,000થી નીચેના એકાઉન્ટ્સ માટે પ્રતિબંધિત કરે છે) તે ફાઇનાન્સિંગ ખર્ચના જોખમ હેઠળ આવે છે, અને આ ખર્ચ રિટર્ન પર વાસ્તવિક ભારરૂપ બને છે. જે ડે ટ્રેડર દિવસના અંત સુધી બધી પોઝિશન્સ બંધ કરે છે તે ફાઇનાન્સિંગ ખર્ચથી બચી જાય છે, અને આ ખર્ચ હોલ્ડિંગ પિરિયડ ટૂંકો રાખવાનું એક વાસ્તવિક કારણ છે.
ચોથું જોખમ છે સ્લિપેજ. ડે ટ્રેડરના ઓર્ડર્સ ઝડપી બજારમાં મૂકાય છે, અને ભરપાઈ કિંમત માંગેલી કિંમતથી અલગ હોઈ શકે છે. સ્લિપેજ લિક્વિડ સ્ટોકમાં નાનું અને પાતળા સ્ટોકમાં મોટું હોય છે, અને સમાચાર ઇવેન્ટની આસપાસ સ્લિપેજ સૌથી વધુ હોય છે. લિમિટ ઓર્ડર્સ સાથે લિક્વિડ સ્ટોક્સ ટ્રેડ કરતો ડે ટ્રેડર સૌથી ઓછું સ્લિપેજ અનુભવે છે.
દિવસના વેપારમાં યોગ્ય લેવરેજ
સાચો જવાબ વેપારીની વ્યૂહરચના, મૂળભૂત સંપત્તિની અસ્થિરતા, અને વેપારીની જોખમ સહનશક્તિ પર આધાર રાખે છે. જે વેપારી કડક સ્ટોપ સાથે પ્રવાહી US સ્ટોક્સ ટ્રેડ કરે છે તે 4:1 અથવા 5:1 લેવરેજનો ઉપયોગ કરી શકે છે, અને તે ઓવર-લેવરેજ્ડ નહીં બને. જે વેપારી વિશાળ સ્ટોપ સાથે સ્મોલ-કેપ સ્ટોક્સ ટ્રેડ કરે છે તેને ઓછું લેવરેજ વાપરવું જોઈએ, કારણ કે વિશાળ સ્ટોપ આપેલ જોખમ માટે પોઝિશન સાઇઝ ઘટાડે છે.
એક ઉપયોગી નિયમ એ છે કે સ્ટોપ પર ખાતામાં 1% નુકસાન થાય તે પ્રમાણે પોઝિશનનું કદ નક્કી કરવું. લેવરેજનું આંકડું જે પોઝિશન સાઇઝ જરૂરી હોય તે હોય છે—તે પોતે કોઈ લક્ષ્ય નથી. €25,000નું ખાતું ધરાવતા, પ્રતિ ટ્રેડ 1% જોખમ લેતા, અને એન્ટ્રીથી 0.5% દૂર સ્ટોપ ધરાવતા દિવસના વેપારીને એવી પોઝિશન સાઇઝ જોઈએ જે સ્ટોપ પર €250નું નુકસાન ઉત્પન્ન કરે. લેવરેજનું આંકડું એ જ છે જે €250નું જોખમ ઉત્પન્ન કરે.
સૌથી સામાન્ય ડે ટ્રેડિંગની ભૂલો
પ્રથમ ભૂલ છે અતિ-લેવરેજિંગ. એક ડે ટ્રેડર જે 1% ઇન્ટ્રાડે મૂવ પર 10:1 લેવરેજ્ડ પોઝિશન લે છે, તે મૂડી પર 10% રિટર્ન પેદા કરે છે, અને 10% રિટર્ન સફળ દિવસ જેવું લાગે છે. ખોટી દિશામાં થયેલું 10% નુકસાન ત્રણ સારા દિવસોની કમાણીમાંથી દિવસના લાભનો 100% નુકસાન સમાન છે, અને એક જ સેશનથી પુનઃપ્રાપ્તિ શક્ય નથી.
બીજી ભૂલ છે સ્ટોપનો ઉપયોગ ન કરવો. એક ડે ટ્રેડર જે પોઝિશનમાં પ્રવેશે છે અને સ્ટોપ સેટ કરતો નથી, તે સ્ટોકની સંપૂર્ણ ઇન્ટ્રાડે રેન્જ માટે ખુલ્લો રહે છે, અને આ રેન્જ 5% અથવા વધુ હોઈ શકે છે. 5:1 લેવરેજ્ડ પોઝિશન પર 5%નું નુકસાન મૂડી પર 25%નું નુકસાન બને છે, અને આ નુકસાન ટ્રેડરના જોખમ બજેટ કરતાં મોટું છે. સ્ટોપ એ ટ્રેડરની બહાર નીકળવાની પૂર્વ-પ્રતિબદ્ધતા છે, અને આ પૂર્વ-પ્રતિબદ્ધતા જ લેવરેજને સાચું રાખવાની એકમાત્ર રીત છે.
ત્રીજી ભૂલ છે અલીક્વિડ સ્ટોક્સનું ટ્રેડિંગ કરવું. એક ડે ટ્રેડર જે વાઇડ સ્પ્રેડ ધરાવતા સ્મોલ-કેપ સ્ટોકનું ટ્રેડ કરે છે, તે દરેક રાઉન્ડ-ટ્રિપ ટ્રેડ પર સ્પ્રેડ ચૂકવે છે, અને સ્પ્રેડ ટૂંકા ગાળાની વ્યૂહરચનામાં વાસ્તવિક ખર્ચ છે. જે ડે ટ્રેડર ટાઇટ સ્પ્રેડ ધરાવતા લિક્વિડ સ્ટોકનું ટ્રેડ કરે છે, તેને ઓછો ખર્ચ થાય છે, અને ઓછો ખર્ચ એ નફાકારક વ્યૂહરચના અને હારતી વ્યૂહરચના વચ્ચેનો તફાવત છે.
સંબંધિત સંસાધનો
ક્યાંથી શરૂ કરવું
જો તમે લિવરેજ સાથે ડે ટ્રેડિંગનું મૂલ્યાંકન કરી રહ્યા હો, તો સૌથી ઉપયોગી કસરત એ છે કે તમે એક મહિના માટે તે વ્યૂહરચનાનું paper trade કરો અને પરિણામનું મૂલ્યાંકન કરો. અમારી broker comparison માં એવા brokersની યાદી છે જે ડે ટ્રેડિંગને સપોર્ટ કરે છે, ઉપલબ્ધ લિવરેજ, અને ફી શેડ્યૂલ—જે બધું મળીને તમને વાસ્તવિક મૂડી લગાડતા પહેલાં ખર્ચ અને વર્કફ્લો કેવો દેખાય છે તે સમજાવે છે.