આ રોકાણ સલાહ નથી. આપવામાં આવેલી માહિતી માત્ર શૈક્ષણિક અને જાણકારી માટે છે અને કોઈપણ નાણાકીય ઉત્પાદન ખરીદવા અથવા વેચવાની ભલામણ તરીકે ગણાતી નથી.
લેવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સ, જેમાં CFDs, ફ્યુચર્સ અને ઓપ્શન્સનો સમાવેશ થાય છે, એવા સ્ટોક ટ્રેડર્સમાં લોકપ્રિય છે જેઓ નાની જમા રકમ પર મળતા રિટર્ન્સને વધારવા માંગે છે. 5:1 પોઝિશન પર 5 ટકા નફો આપતું લેવરેજ 5 ટકા નુકસાન પણ આપી શકે છે, અને સ્પ્રેડ, કમિશન અને ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જને કારણે આ નુકસાન નફા કરતાં વધુ પણ થઈ શકે છે. જે ટ્રેડર લેવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સનો ઉપયોગ કરે છે તેણે પ્રથમ પોઝિશન ખોલતા પહેલાં મુખ્ય જોખમો સમજવા જોઈએ.
મુખ્ય જોખમો
પ્રથમ જોખમ છે નુકસાનનું વધારું થવું (loss amplification). જે લેવરેજ 5:1 પોઝિશનમાં 5 ટકા નફો આપે છે, તે જ લેવરેજ 5 ટકા નુકસાન પણ આપી શકે છે, અને સ્પ્રેડ, કમિશન અને ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જને કારણે નુકસાન નફા કરતાં પણ વધુ થઈ શકે છે. ઊંચું લેવરેજ વાપરતો ટ્રેડર એક જ ટ્રેડમાં આખું ડિપોઝિટ ગુમાવી શકે છે.
બીજું જોખમ છે માર્જિન કોલ. જો પોઝિશન ટ્રેડરના વિરુદ્ધ જાય અને ખાતાની ઇક્વિટી મેન્ટેનન્સ માર્જિનથી નીચે પડે, તો Broker વધારાના ફંડ્સની માંગ કરી શકે છે. જેમ ટ્રેડર પાસે વધારાના ફંડ્સ નથી, તેની પોઝિશન સૌથી ખરાબ શક્ય સમયે લિક્વિડેટ થઈ જાય છે, અને ટ્રેડર નુકસાન અનુભવે છે.
ત્રીજું જોખમ છે ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ. લેવરેજ્ડ પોઝિશન પોઝિશન વેલ્યુ અને પ્રારંભિક માર્જિન વચ્ચેનો તફાવત ઉધાર લે છે, અને Broker ઉધાર લીધેલી રકમ પર વ્યાજ વસૂલે છે. ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ રાત્રોરાત ચૂકવવામાં આવે છે, અને તે ખાતામાંથી કપાઈ જાય છે. ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ ટ્રેડની કિંમતમાં વધારો કરે છે, અને સમય જતાં તે નફાને ઘટાડી શકે છે.
ચોથું જોખમ છે ગેપ રિસ્ક. લેવરેજ્ડ પોઝિશન underlying assetમાં એક જ ગેપ થવાથી લિક્વિડેટ થઈ શકે છે, અને આ ગેપ ટ્રેડિંગ કલાકોની બહાર પણ થઈ શકે છે. જે ટ્રેડર વીકએન્ડ દરમિયાન અથવા કોઈ સમાચાર ઇવેન્ટ દરમિયાન લેવરેજ્ડ પોઝિશન રાખે છે, તે ગેપ રિસ્કના સંપર્કમાં આવે છે.
પાંચમું જોખમ છે ઓવર-ટ્રેડિંગ. લેવરેજ પોઝિશનોને વધુ આકર્ષક દેખાડે છે, અને ટ્રેડર પોતાની જોખમ સહનશક્તિ (risk tolerance) જેટલું મંજૂર હોય તેના કરતાં મોટા પોઝિશન લેવા લલચાઈ શકે છે. ઓવર-ટ્રેડ કરતો ટ્રેડર ખાતાને વધુ ટ્રાન્ઝેક્શન ખર્ચ અને નુકસાનના વધુ જોખમ સામે ખુલ્લું મૂકે છે.
છઠ્ઠું જોખમ છે માનસિક દબાણ (psychological pressure). લેવરેજ્ડ પોઝિશન તણાવભરી હોઈ શકે છે, અને ટ્રેડર ખોટા સમયે વેચવા માટે પ્રેરાઈ શકે છે. જે ટ્રેડર દબાણને સંભાળી શકતો નથી, તેણે લેવરેજનો ઉપયોગ ન કરવો જોઈએ, અને તેણે નાની પોઝિશન અથવા અલગ વ્યૂહરચના (strategy) પર વિચાર કરવો જોઈએ.
જોખમો કેવી રીતે સંભાળવા
પ્રથમ તકનીક છે પોઝિશન સાઇઝિંગ. ટ્રેડરે પોઝિશનનું કદ ખાતાની નિશ્ચિત ટકાવારી મુજબ રાખવું જોઈએ, સામાન્ય રીતે પ્રતિ ટ્રેડ ખાતાના 1 ટકા થી 2 ટકા. પોઝિશન સાઇઝની ગણતરી એ રીતે થાય છે કે ટ્રેડર જે ડોલર રકમ ગુમાવવાની તૈયારી રાખે છે તેને સ્ટોપ-લોસ સુધીના અંતરથી ભાગવામાં આવે છે.
બીજી તકનીક છે સ્ટોપ-લોસ. સ્ટોપ-લોસ એ એવી ઓર્ડર છે જે પૂર્વનિર્ધારિત કિંમતે પોઝિશન બંધ કરે છે, અને સ્ટોપ-લોસ નુકસાનને મર્યાદિત કરે છે. સ્ટોપ-લોસ એવી સ્તરે મૂકવો જોઈએ જે ટ્રેડરની જોખમ સહનશક્તિ સાથે મેળ ખાતો હોય, અને સ્ટોપ-લોસને ટ્રેડર વિરુદ્ધ ખસેડવો ન જોઈએ.
ત્રીજી તકનીક છે ટેક-પ્રોફિટ. ટેક-પ્રોફિટ એ એવી ઓર્ડર છે જે પૂર્વનિર્ધારિત નફાના લક્ષ્યે પોઝિશન બંધ કરે છે, અને ટેક-પ્રોફિટ લાભને લોક કરી દે છે. ટેક-પ્રોફિટ એવા ટ્રેડરો માટે ઉપયોગી છે જેઓ નફાનું લક્ષ્ય લોક કરવા માંગે છે, અને ટેક-પ્રોફિટ એવા ટ્રેડરો માટે પણ ઉપયોગી છે જેઓ મળેલા નફાને પાછું ન આપવા માંગતા હોય.
ચોથી તકનીક છે ડાઇવર્સિફિકેશન. ટ્રેડરે જોખમને અનેક પોઝિશનો, અનેક સેક્ટરો, અને અનેક એસેટ ક્લાસિસમાં ફેલાવવું જોઈએ. ડાઇવર્સિફિકેશન સમગ્ર પોર્ટફોલિયો પર એક જ નુકસાનની અસરને ઘટાડે છે.
ટાળવા જેવી સામાન્ય ભૂલો
પ્રથમ ભૂલ છે અતિશય લેવરેજ કરવી. જે ટ્રેડર અસ્થિર સ્ટોક પર 20:1 લેવરેજ વાપરે છે તે એક જ ટ્રેડમાં જ સમગ્ર જમા રકમ ગુમાવી શકે છે. લેવરેજને મૂળભૂત સંપત્તિની અસ્થિરતા સાથે મેળવો જોઈએ, અને લેવરેજને ટ્રેડરની જોખમ સહનશક્તિ સાથે મેળવો જોઈએ.
બીજી ભૂલ છે સ્ટોપ-લોસ ખસેડવી. જે ટ્રેડર ટ્રેડની વિરુદ્ધ સ્ટોપ-લોસ ખસેડે છે તે પોઝિશનને વધુ નુકસાન માટે જગ્યા આપે છે, અને ટ્રેડર જોખમ વધારી રહ્યો છે. સ્ટોપ-લોસ એવી સ્તરે મૂકવો જોઈએ જેમાં ટ્રેડર આરામદાયક હોય, અને નવી કોઈ કારણ ન હોય ત્યાં સુધી સ્ટોપ-લોસ ખસેડવો નહીં.
ત્રીજી ભૂલ છે ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જને અવગણવી. લેવરેજ્ડ પોઝિશન રાત્રે ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ ચૂકવે છે, અને આ ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ ટ્રેડની કિંમતમાં વધારો કરે છે. જે ટ્રેડર લેવરેજ્ડ પોઝિશન અઠવાડિયા કે મહિનાઓ સુધી રાખે છે તેને નોંધપાત્ર ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ ચૂકવવો પડે છે, અને ફાઇનાન્સિંગ ચાર્જ નફાને નાબૂદ કરી શકે છે.
લેવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સ વિશે સામાન્ય પ્રશ્નો
ઉપલબ્ધ મહત્તમ લેવરેજ કેટલું છે? મહત્તમ લેવરેજ નિયમનકર્તા અને Broker પર આધારિત છે. યુરોપિયન યુનિયનમાં, રિટેલ ક્લાયન્ટ્સ માટે મુખ્ય ફોરેક્સ પેર પર મહત્તમ લેવરેજ 1:30 અને સ્ટોક્સ પર 1:5 છે. ઓફ-શોર Broker વધુ લેવરેજ આપી શકે છે, પરંતુ વધુ લેવરેજ સાથે સુરક્ષાનું સ્તર ઓછું આવે છે.
શું હું લેવરેજ સાથે મારા જમા કરાવેલા રકમ કરતાં વધુ ગુમાવી શકું? હા, CFDs અને ફ્યુચર્સ સાથે. પોઝિશન ટ્રેડર સામે જઈ શકે છે, અને Broker વધારાનું માર્જિન માંગે શકે છે. જે ટ્રેડર પાસે વધારાના ફંડ્સ નથી, તેની પોઝિશન લિક્વિડેટ થઈ જાય છે, અને ટ્રેડરને હજી પણ Brokerને તફાવત જેટલું બાકી રહી શકે છે.
શું તમામ સ્ટોક્સ માટે લેવરેજ સમાન છે? નહીં, લેવરેજ આધારભૂત સ્ટોકની અસ્થિરતા (volatility) પર આધારિત છે. અસ્થિર સ્ટોક્સમાં લેવરેજ ઓછું હોય છે, અને સ્થિર સ્ટોક્સ વધુ લેવરેજને સમર્થન આપી શકે છે. દરેક સ્ટોક માટે લેવરેજ Broker નક્કી કરે છે.
સંબંધિત સંસાધનો
ક્યાંથી શરૂ કરવું
જો તમે લિવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સનું મૂલ્યાંકન કરી રહ્યા હો, તો સૌથી ઉપયોગી પ્રથમ પગલું છે પ્રતિ ટ્રેડ જોખમ, મહત્તમ ડ્રોડાઉન, અને ખુલ્લી સ્થિતિઓની મહત્તમ સંખ્યા નિર્ધારિત કરવી. અમારી broker comparison માં તે Broker દર્શાવ્યા છે જે લિવરેજ્ડ ટ્રેડિંગ ઓફર કરે છે અને જોખમ વ્યવસ્થાપન સાધનો પણ આપે છે—જે બંને મળીને તમને પ્રથમ લિવરેજ્ડ ટ્રેડ મૂકતા પહેલાં Broker શું ઓફર કરે છે તે સમજવામાં મદદ કરે છે.