આ રોકાણ સલાહ નથી. આપવામાં આવેલી માહિતી માત્ર શૈક્ષણિક અને જાણકારી માટે છે અને કોઈપણ નાણાકીય ઉત્પાદન ખરીદવા અથવા વેચવાની ભલામણ તરીકે ગણાતી નથી.
વેરિએશન માર્જિન એ ફ્યુચર્સ પોઝિશન પરનું દૈનિક માર્ક-ટુ-માર્કેટ નફો અથવા નુકસાન છે, અને વેરિએશન માર્જિન દરેક ટ્રેડિંગ દિવસના અંતે ચૂકવવામાં આવે છે અથવા પ્રાપ્ત થાય છે. વેરિએશન માર્જિન પ્રારંભિક માર્જિન જેવું નથી, અને વેરિએશન માર્જિન એ ફ્યુચર્સ પોઝિશનની દૈનિક સેટલમેન્ટ છે. જે ટ્રેડર વેરિએશન માર્જિન કોલ પૂરો કરી શકતો નથી તેને ફરજિયાત લિક્વિડેશનનો સામનો કરવો પડે છે, અને ફ્યુચર્સ પોઝિશન ખોલતા પહેલાં ટ્રેડરે તેના પરિણામો સમજવા જોઈએ.
Variation margin શું છે
Variation margin એ ફ્યુચર્સ પોઝિશન પરનું દૈનિક રોકડ પ્રવાહ (cash flow) છે. દરેક ટ્રેડિંગ દિવસના અંતે, એક્સચેન્જ પોઝિશનને settlement price મુજબ માર્ક કરે છે, અને એક્સચેન્જ પોઝિશન પરનો નફો અથવા નુકસાન ગણતરી કરે છે. નફો ટ્રેડરના ખાતામાં ક્રેડિટ થાય છે, અને નુકસાન ટ્રેડરના ખાતામાંથી ડેબિટ થાય છે. દૈનિક રોકડ પ્રવાહ એટલે variation margin.
Variation margin ફક્ત ફ્યુચર્સ માટે અનન્ય છે, અને CFD અથવા સ્ટોક margin ટ્રેડિંગમાં variation margin નો ઉપયોગ થતો નથી. Variation margin ફ્યુચર્સ પોઝિશન પરનો દૈનિક cash flow ઉત્પન્ન કરે છે, અને ભાવની દિશા (direction of the move) મુજબ variation margin ક્રેડિટ અથવા ડેબિટ બંને બની શકે છે.
જો તમે કૉલ પૂરો ન કરો તો શું થાય?
પ્રથમ પરિણામ છે માર્જિન કૉલ. Broker અથવા એક્સચેન્જ માર્જિન કૉલ જારી કરે છે, અને ટ્રેડરે ટૂંકા સમયમાં, સામાન્ય રીતે આગામી સવાર સુધી, variation margin જમા કરાવવું પડે છે. સમયગાળો Broker અને એક્સચેન્જ પર આધાર રાખે છે, અને તે થોડા કલાકોથી લઈને એક વ્યવસાયિક દિવસ સુધી હોઈ શકે છે.
બીજું પરિણામ છે ફરજિયાત લિક્વિડેશન. જે ટ્રેડર variation margin જમા કરતો નથી, તેની પોઝિશન Broker દ્વારા લિક્વિડેટ કરવામાં આવે છે, અને લિક્વિડેશન આગામી ઉપલબ્ધ ભાવ પર થાય છે. ફરજિયાત લિક્વિડેશન સૌથી ખરાબ શક્ય સમયે થઈ શકે છે, અને ટ્રેડરને નુકસાન થાય છે.
ત્રીજું પરિણામ છે વધારાના ખર્ચ. ફરજિયાત લિક્વિડેશન વધારાના ફી ટ્રિગર કરી શકે છે, અને તેમાં Brokerની લિક્વિડેશન ફી, એક્સચેન્જની ક્લિયરિંગ ફી, અને slippage શામેલ હોઈ શકે છે. આ વધારાના ખર્ચ નુકસાનમાં વધારો કરે છે, અને તે નોંધપાત્ર પણ થઈ શકે છે.
ચોથું પરિણામ છે નેગેટિવ બેલેન્સ. જે ટ્રેડર પાસે variation margin કવર કરવા પૂરતું equity નથી, તે અંતે નેગેટિવ એકાઉન્ટ બેલેન્સ સાથે રહી શકે છે, અને Broker વધારાના ફંડની માંગ કરી શકે છે. નેગેટિવ બેલેન્સ દુર્લભ છે, અને નેગેટિવ બેલેન્સ અત્યંત લેવરેજ્ડ પોઝિશન્સમાં વધુ સામાન્ય છે.
વેરિએશન માર્જિન કોલ માટે કેવી રીતે તૈયારી કરવી
પ્રથમ તૈયારી એ કેશ બફર રાખવાની છે. ટ્રેડરે 6 થી 12 મહિનાની વેરિએશન માર્જિન ચુકવણીઓ કેશમાં રાખવી જોઈએ, અને કેશ અલગ ખાતામાં હોવું જોઈએ. આ બફર અસ્થાયી બજાર મંદી દરમિયાન માર્જિન કોલથી ટ્રેડરને સુરક્ષિત રાખે છે, અને બફર ટ્રેડરને ખાતામાં ફરીથી રકમ ઉમેરવા માટે સમય આપે છે.
બીજી તૈયારી એ પોઝિશનનું નિરીક્ષણ કરવું છે. ટ્રેડરે દરરોજ પોઝિશન તપાસવી જોઈએ, અને જે ભાવ સ્તરો મહત્વપૂર્ણ વેરિએશન માર્જિનને ટ્રિગર કરશે તે માટે એલર્ટ્સ સેટ કરવા જોઈએ. આ નિરીક્ષણ ટ્રેડરને ઝડપથી પ્રતિસાદ આપવા મદદ કરે છે, અને કોલ પહેલાં ખાતામાં ફરીથી રકમ ઉમેરવામાં પણ મદદ કરે છે.
ત્રીજી તૈયારી એ કેશ ફ્લો મુજબ પોઝિશનનું કદ નક્કી કરવું છે. ટ્રેડરે એવી પોઝિશન સાઇઝ પસંદ કરવી જોઈએ કે જે ટ્રેડર પોર્ટફોલિયોમાંથી મળતા કેશ ફ્લો અથવા પગારથી સંભાળી શકે. પોઝિશનનું કદ Broker દ્વારા મંજૂર કરાયેલા મહત્તમ સુધી ન રાખવું જોઈએ, અને પોઝિશનનું કદ એવી લેવલ સુધી રાખવું જોઈએ જેને ટ્રેડર મંદી દરમિયાન પણ સંભાળી શકે.
ચોથી તૈયારી એ બેકઅપ પ્લાન રાખવાની છે. ટ્રેડરે ખાતામાં ટોપ અપ કરવા માટે એક યોજના હોવી જોઈએ, અને બેકઅપ પ્લાનમાં લાઇન ઓફ ક્રેડિટ, સેવિંગ્સ એકાઉન્ટ, અથવા બીજી brokerageનો સમાવેશ થવો જોઈએ. બેકઅપ પ્લાન એક સલામતી જાળ છે, અને બેકઅપ પ્લાન forced liquidation ટાળવાનો રસ્તો છે.
વેરિએશન માર્જિન કોલથી કેવી રીતે બચવું
પ્રથમ બચાવ એ છે કે સ્ટોપ-લોસનો ઉપયોગ કરવો. સ્ટોપ-લોસ નુકસાનને મર્યાદિત કરે છે, અને સ્ટોપ-લોસ એ સ્થિતિને મોટા નુકસાન સુધી એકઠું થવાથી અટકાવે છે જે વેરિએશન માર્જિન કોલને ટ્રિગર કરે છે. સ્ટોપ-લોસ એ સ્તરે મૂકવો જોઈએ જ્યાં ટ્રેડરને આરામદાયક લાગે, અને સ્ટોપ-લોસને ટ્રેડર વિરુદ્ધ ખસેડવો નહીં.
બીજો બચાવ એ છે કે પોઝિશનનું કદ ઘટાડવું. જે ટ્રેડર સંભવિત વેરિએશન માર્જિન કોલ પૂરો કરી શકતો નથી તેણે પોઝિશનનું કદ ઘટાડવું જોઈએ, અને આ ઘટાડો પોઝિશનને એવી સ્તરે લાવવો જોઈએ જે ટ્રેડર સંભાળી શકે. આ ઘટાડો એક તાત્કાલિક પગલું છે, અને ટ્રેડરના કેશ ફ્લો સુધરે ત્યારે આ ઘટાડો પાછો ફેરવી શકાય છે.
ત્રીજો બચાવ એ છે કે ક્લોઝ પહેલાં પોઝિશન બંધ કરવી. જે ટ્રેડરને મોટું પ્રતિકૂળ મૂવ થવાની અપેક્ષા હોય તે ક્લોઝ પહેલાં પોઝિશન બંધ કરી શકે છે, અને આ બંધથી વેરિએશન માર્જિન લાગુ થતું અટકાય છે. આ બંધ કોલથી બચવાનો એક રસ્તો છે, અને બંધ એ જાણીતા ભાવ પર નુકસાનને લોક કરવાની રીત પણ છે.
વેરિએશન માર્જિન વિશે સામાન્ય પ્રશ્નો
વેરિએશન માર્જિનની સામાન્ય ચુકવણી શું છે? વેરિએશન માર્જિનની ચુકવણી એ પોઝિશન પરનું દૈનિક માર્ક-ટુ-માર્કેટ છે. આ ચુકવણી ક્રેડિટ અથવા ડેબિટ હોઈ શકે છે, અને તે મૂવમેન્ટની દિશા પર આધાર રાખે છે. ટ્રેડરે બ્રોકરની માર્જિન નીતિ તપાસવી જોઈએ, અને ટ્રેડર ચુકવણી ડેબિટ તરીકે થવાની તૈયારી રાખે.
મારે વેરિએશન માર્જિન કોલ કેટલી ઝડપથી પૂરો કરવો પડે? સમયગાળો બ્રોકર અને એક્સચેન્જ પર આધાર રાખે છે. સમયગાળો થોડા કલાકોથી લઈને એક વ્યવસાયિક દિવસ સુધી હોઈ શકે છે, અને સામાન્ય રીતે રિટેલ ક્લાયન્ટ્સ માટે સમયગાળો સંસ્થાગત ક્લાયન્ટ્સ કરતાં ઓછો હોય છે.
શું બ્રોકર સમયગાળો વધારી શકે છે? કેટલાક બ્રોકર કેસ-ટુ-કેસ ધોરણે સમયગાળો વધારી શકે છે, અને લાંબા સમયથી સંબંધ ધરાવતા ક્લાયન્ટ્સ માટે બ્રોકર સમયગાળો વધારી શકે છે. આ પ્રકારનું વિસ્તરણ દુર્લભ છે, અને ટ્રેડરે આ વિસ્તરણ પર નિર્ભર ન રહેવું જોઈએ.
સંબંધિત સંસાધનો
ક્યાંથી શરૂ કરવું
જો તમે variation marginનું મૂલ્યાંકન કરી રહ્યા હો, તો સૌથી ઉપયોગી પ્રથમ પગલું એ છે કે પ્રતિનિધિ futures સ્થિતિ પર મહત્તમ દૈનિક નુકસાનની ગણતરી કરો, અને તે નુકસાનને આવરી લે તેવો રોકડ બફર રાખો. અમારી broker comparison માં futures brokers અને margin policies દર્શાવવામાં આવી છે, જે મળીને તમને પ્રથમ futures સ્થિતિ ખોલતા પહેલાં broker શું આપે છે તે સમજવામાં મદદ કરે છે.