זה אינו ייעוץ השקעות. המידע שנמסר מיועד למטרות חינוכיות ומידע בלבד ואינו מהווה המלצה לקנות או למכור כל מוצר פיננסי.
עמלות תיווך הן העלות העיקרית של השקעה, ואפילו הבדלים קטנים מצטברים לאורך קריירה. בעוד שעמלות על מניות ו-ETF הן כיום $0 בכל ברוקר מרכזי בארה״ב, עלויות אחרות — ריביות מרווח (margin), עמלות על אופציות, יחסי הוצאות של קרנות, מרווחי המרת מטבע, ועמלות חשבון — יכולות להשתנות באופן משמעותי. הבנת תמונת העמלות המלאה עוזרת לך לבחור את הברוקר החסכוני ביותר בהתאם לדפוס ההשקעה שלך.
רוב המשקיעים מתמקדים באופן בלעדי בעמודת העמלה — שהיא $0 בכל ברוקר מרכזי — ומתעלמים מהעמלות שבאמת עולות כסף: ריבית על מרווח, חיובים לפי חוזה באופציות, מרווחי המרת מטבע, יחסי הוצאות על קרנות, תשואות של Cash sweep (או היעדרן), ועמלות תחזוקת חשבון. לאורך קריירת השקעה של 30 שנה, העלויות ה״בלתי נראות״ האלה יכולות לעלות על $100,000 לעומת החלופות החסכוניות ביותר. מדריך זה מכסה כל סוג של עמלה, מראה לך כיצד לחשב את העלות השנתית הכוללת שלך, ומזהה את הברוקרים הזולים ביותר עבור כל אחד מששת פרופילי המשקיעים.
עמלות מסחר
עסקאות במניות ו-ETF בארה״ב הן ללא עמלה בכל הברוקרים הגדולים. זהו הסטנדרט בענף מאז 2019. ההבדל האמיתי הוא בעלויות פחות נראות:
| סוג עמלה | טווח טיפוסי | הזול ביותר |
|---|---|---|
| עסקאות במניות/ETF | $0 | כל הברוקרים הגדולים |
| אופציות (לכל חוזה) | $0 עד $0.65 | Robinhood ($0), Webull ($0) |
| חוזים עתידיים | $0.25 עד $1.50 | Interactive Brokers |
| קרנות נאמנות (עמלת עסקה) | $0 עד $49.95 | משתנה לפי קרן וברוקר |
| אג״ח (מרווח/Markup על הספראד) | 0.1% עד 2%+ | Interactive Brokers, Fidelity |
| מניות אגורה (לכל עסקה) | $0 עד $6.95 | משתנה |
עמלות הן העלות הנראית ביותר. עבור רוב המשקיעים שסוחרים לעיתים רחוקות, ההבדל בין $0 ל-$0.65 לכל חוזה אופציות הוא קטן. עבור סוחרי אופציות פעילים שמבצעים עשרות או מאות חוזים בכל חודש, זה הופך למשמעותי.
שימו לב ש-$0 עמלה לא אומר $0 עלות מסחר כוללת. מחיר הביצוע שתקבלו חשוב יותר משורת העמלה. שני ברוקרים יכולים שניהם לגבות $0 לעסקה ועדיין לספק מחירי מילוי שונים על אותה הזמנה. השברים של סנט למניה מצטברים על פני אלפי מניות ומאות עסקאות.
שיעורי מרווח (Margin Rates)
אם אתם מלווים מהברוקר כדי לסחור — שנקרא מסחר במרווח (trading on margin) — שיעור הריבית על הסכום המלווה יכול להיות העלות הגדולה ביותר שאתם משלמים. שיעורי המרווח משתנים באופן משמעותי:
| Broker | Rate on $10,000 | Rate on $100,000 | Rate on $1,000,000 |
|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | ~6.0% | ~5.5% | ~5.0% |
| Robinhood | ~7.75% | ~7.75% | ~7.75% |
| Fidelity | ~8.0% | ~7.0% | ~6.5% |
| Charles Schwab | ~8.5% | ~7.5% | ~7.0% |
שיעורים אלה הם בקירוב ומשתנים בהתאם לשיעור ה- federal funds rate. הדפוס עקבי: Interactive Brokers מציעה את שיעורי המרווח הנמוכים ביותר, לעיתים 2–3 נקודות אחוז מתחת למתחרות. עבור הלוואת מרווח של $10,000, ההפרש הזה הוא $200–$300 לשנה. עבור הלוואה של $100,000, זה $2,000–$3,000 לשנה.
ראו את השוואת שיעורי המרווח לקבלת הפירוט המלא לפי ברוקר.
מתי מרווח (Margin) באמת הגיוני
מרווח מגדיל הן רווחים והן הפסדים. זהו כלי, לא אסטרטגיה. מרווח מתאים להזדמנויות טקטיות לטווח קצר — לא למינוף ארוך טווח. השתמש בו כשאתה מזהה הזדמנות ספציפית ומוגבלת בזמן, ויש לך תוכנית יציאה מוגדרת. מרווח מתאים גם ל־portfolio margin, שבו משתמשים משקיעים מתוחכמים עבור אסטרטגיות מגודרות (hedged) שבלעדיו היו תופסות הון רב מדי. שימוש תקף נוסף: הימנעות מעיכוב הסילוק T+2 בעת מעבר בין עמדות, כך שלעולם אינך מחוץ לשוק.
מרווח לא מתאים להשקעה ארוכת טווח של קנייה והחזקה. הוא לא מתאים להגדלת גודל הפוזיציה כי אתה “בטוח” לגבי עסקה. הוא לא מתאים למשקיעים שאינם יכולים להרשות לעצמם להפסיד את הסכום שנלווה. ירידה של 20% בתיק ממונף ב־50% מוחקת 40% מההון העצמי שלך. אם הירידה מגיעה ל־35% באותו תיק, אתה עומד בפני margin call — ולכפיית מכירה (forced liquidation) ברגע הגרוע ביותר האפשרי.
עמלות חשבון
מעבר לעלויות מסחר, ברוקרים עשויים לגבות תשלום עבור שירותים הקשורים לחשבון:
| סוג עמלה | טווח טיפוסי | הערות |
|---|---|---|
| העברת ACAT (החוצה) | 50 עד 75$ | נגבית כאשר מעבירים את החשבון לברוקר אחר |
| העברה בנקאית (יוצאת) | 0 עד 30$ | העברות מקומיות; העברות בינלאומיות יקרות יותר |
| סגירת חשבון | 0 עד 75$ | לרוב הברוקרים ביטלו את העמלה הזו |
| דוחות נייר | 0 עד 5$/חודש | דוחות אלקטרוניים חינם בכל מקום |
| חוסר פעילות | 0 | לרוב הברוקרים הגדולים ביטלו עמלות חוסר פעילות |
| ACH/הפקדה שהוחזרו | 25 עד 30$ | סטנדרטי ברוב הברוקרים |
רוב עמלות החשבון ניתנות להימנעות. דוחות אלקטרוניים, הפקדות ACH (במקום העברות בנקאיות), וחשבונות פעילים מבטלים את הטריגרים הנפוצים. בעת מעבר בין ברוקרים, הברוקר המקבל לרוב יפצה על עמלת העברת ה-ACAT היוצאת אם תבקש — במיוחד אם אתה מעביר תיק בשווי של מעל 5,000$.
עמלות המרת מטבע
אם אתה סוחר במניות הרשומות בבורסות שאינן בארה״ב, הברוקר ממיר את מטבע הבסיס שלך וגובה מרווח (spread). זו יכולה להיות עלות נסתרת הגדולה ביותר עבור משקיעים פעילים בינלאומית.
| Broker | תוספת FX טיפוסית |
|---|---|
| Interactive Brokers | ~0.002% (קרוב לשער בין-בנקאי) |
| Fidelity | ~0.5% עד 1.0% (משתנה) |
| Charles Schwab | ~0.5% עד 1.0% |
| Robinhood | N/A (אין מסחר בינלאומי) |
עבור המרת מטבע של $10,000, Interactive Brokers גובה בערך $0.20, בעוד שברוקר שמחייב 1% גובה $100. ההבדל הזה הופך למשמעותי מאוד עבור סוחרים בינלאומיים תדירים. המדריך שלנו לעמלות נסתרות מכסה זאת לעומק.
עלויות המרת מטבע אינן מוצגות כפריט נפרד בשורת הסיכום בדוח. הברוקר משלב את העמלה בתוך שער ההמרה עצמו. אתה מבחין בכך רק אם משווים את השער שקיבלת לשער השוק האמצעי (mid-market) בזמן ביצוע העסקה. עבור משקיעים שמבצעים המרת מטבע ארבע פעמים או יותר בשנה, בחירת הברוקר יכולה להוביל לחיסכון של מאות דולרים בעלויות מדי שנה.
העלויות הנסתרות של מסחר ללא עמלות
מסחר ללא עמלות ממומן באמצעות מקורות הכנסה שרוב המשקיעים מעולם לא רואים. הבנת המנגנונים הללו חושפת לאן הכסף שלך באמת הולך.
תשלום עבור זרימת הזמנות (PFOF)
עמלת ה־$0 שלך אינה אפס הכנסות עבור הברוקר. במקום זאת, ההזמנה שלך נמכרת לגורם עושה שוק — בדרך כלל Citadel Securities או Virtu Financial — שמבצע אותה. עושה השוק מרוויח מהמרווח בין מחיר הקנייה למחיר המכירה (bid-ask spread). הרווח הזה מגיע ממחיר הביצוע שלך. שברים של סנט למניה. על הזמנה של 100 מניות, חצי סנט של הידרדרות במחיר עולה לך $0.50. על 500 הזמנות בשנה, זה $250 — בזמן ששילמת “$0 בעמלות”.
כלל SEC 606 מחייב ברוקרים לפרסם דוחות רבעוניים שמראים לאן ההזמנות שלך מנותבות ואיזו איכות ביצוע אתה מקבל. השווה את SmartRouting של Interactive Brokers, שמחפש באופן שיטתי את המחיר הטוב ביותר בין בורסות, בריכות חשוכות (dark pools) ועושי שוק, מול Robinhood, שמסתמכת לחלוטין על PFOF. ההבדל באיכות הביצוע יכול לעלות על העלות של עמלות מפורשות אצל ברוקר מסורתי.
תשואות Cash Sweep
כסף בטל בחשבון הברוקראז' שלך מרוויח ריבית — או שלא. ההבדל משמעותי. Fidelity מעבירה מזומן שלא הושקע לקרנות כספיות (money market funds) עם תשואה של 4% עד 5%+. Schwab עושה את אותו הדבר, אם כי תוכנית ה־bank sweep שלה משלמת בדרך כלל מעט פחות. חברי Robinhood Gold מרוויחים 4%+ APY על מזומן שלא הושקע; חשבונות Robinhood רגילים מרוויחים 0.01%. על $5,000 של מזומן בטל, ההפרש בין 4.5% ל־0.01% הוא בערך $224 לשנה. זה כסף שאתה מפסיד פשוט בגלל החזקת מזומן בחשבון הלא נכון.
בדוק את גילוי התוכנית של ה־cash sweep של הברוקר שלך. אם הברוקר שלך משלם כמעט אפס על מזומן בטל בעוד שמתחרה משלם תעריפי money market תחרותיים, החלף ברוקר או העבר את המזומן הבטל שלך לחשבון חיסכון בריבית גבוהה.
הלוואות ניירות ערך
Brokerים מלווים את ניירות הערך ששולמו במלואם שלך לסוחרי שורט ושומרים על רוב — או על כל — הכנסות ההלוואות. Interactive Brokers משתפת 50% מהכנסות הלוואות ניירות הערך עם הלקוחות באמצעות תוכנית Stock Yield Enhancement Program שלה. זה יכול לייצר הכנסה משמעותית במניות שקשה להשאיל אותן. רוב ה־Brokerים האחרים משתפים 0% — הם שומרים על כל דולר של הכנסות ההלוואות שנוצרות מהמניות שלך. אם אתה מחזיק פוזיציות במניות עם עניין שורט גבוה, זו עלות נסתרת אמיתית שחוזרת על עצמה.
השוואת עמלות לפי פרופיל משקיע — מחשבון עלות שנתית
ה־Broker עם העמלות הראשיות הנמוכות ביותר הוא לא בהכרח ה־Broker עם העלות הכוללת הנמוכה ביותר עבור המצב שלך. דפוס המסחר שלך קובע אילו סוגי עמלות חשובים ביותר. להלן שלושה פרופילים מפורטים עם חישובי עלות שנתית כוללת ב־שלושה ברוקרים מרכזיים כל אחד.
פרופיל 1 — משקיע ETF פסיבי
6 עסקאות ETF בשנה, תיק של $10,000, ללא מרווח, ללא אופציות.
| רכיב עלות | Interactive Brokers | Fidelity | Charles Schwab |
|---|---|---|---|
| עמלות (6 עסקאות) | $0 | $0 | $0 |
| יחס הוצאות (קרן פנימית) | 0.03% = $3 (VTI) | 0.00% = $0 (FZROX) | 0.03% = $3 (SCHB) |
| עמלות חשבון | $0 | $0 | $0 |
| תשואת Cash sweep | Money market ~4%+ | Money market ~4%+ | Bank sweep ~0.45% |
| עלות שנתית כוללת | $3 | $0 | $3 |
המנצח: Fidelity. השילוב של קרנות אינדקס עם יחס הוצאות אפס ועמלות של $0 הופך את Fidelity לברוקר בעלות הנמוכה ביותר למשקיעים פסיביים של קנייה והחזקה. Schwab ו-IBKR קשורים למעשה ב-$3 לשנה — העלות של יחס הוצאות ה-ETF. ההפרש של $3 לשנה על תיק של $10,000 הוא זניח. בתיקי השקעה גדולים יותר, תשואות ה-Cash sweep הן ההבדל המרכזי.
פרופיל 2 — סוחר אופציות פעיל
200 חוזים בחודש, יתרת מרווח ממוצעת של $25,000, נתוני שוק Level 2.
| רכיב עלות | Interactive Brokers Lite | Robinhood | Charles Schwab |
|---|---|---|---|
| עמלות אופציות | 200 × $0.65 × 12 = $1,560 | $0 | 200 × $0.65 × 12 = $1,560 |
| ריבית על מרווח | $25,000 × 5.75% = $1,437 | $25,000 × 7.75% = $1,937 | $25,000 × 8.5% = $2,125 |
| מנוי נתונים | כלול | Gold ($5 לחודש כלול) | $0 |
| דמי מנוי | $0 | Gold: $60 לשנה | $0 |
| עלות שנתית כוללת | $2,997 | $1,997 | $3,685 |
המנצח תלוי בעדיפויות. Robinhood מציעה את העלות הכוללת הנמוכה ביותר בדולרים למסחר אופציות בהיקף גבוה, בזכות $0 בעמלה לכל חוזה ותמחור Gold “הכל כלול”. Interactive Brokers Lite עולה $1,000 יותר בשנה — אבל ל-IBKR SmartRouting יש איכות ביצוע טובה יותר באופן מדיד, שיכולה לקזז חלק גדול מהפער הזה בהיקפי חוזים גדולים. Charles Schwab היא היקרה ביותר עבור פרופיל זה. עבור סוחרים שמבצעים 1,000+ חוזים בחודש, IBKR Pro עם תמחור מדורג (נמוך עד $0.15 לחוזה) הופך לאפשרות הזולה ביותר.
פרופיל 3 — משקיע בינלאומי
24 עסקאות בשנה בבורסות זרות, 4 המרות מטבע של $5,000 כל אחת.
| רכיב עלות | Interactive Brokers | Charles Schwab |
|---|---|---|
| עמלות על מניות זרות | ~$1 לעסקה × 24 = $24 | $0 (בחלק מהשווקים) |
| עלות המרת מט״ח | $20,000 × 0.002% = $0.40 | $20,000 × 0.5% = $100 |
| עלות שנתית כוללת | ~$24 | $100-$200 |
המנצח: Interactive Brokers בהפרש גדול. Schwab וברוקרים אחרים משלבים מרווח של 0.5% עד 1.0% בכל המרת מטבע, מה שעולה $100 על ארבע המרות בלבד של $5,000. IBKR גובה קרוב לשער הבין-בנקאי — ממש שתי עשיריות סנט על נפח המרות שנתיות של $20,000. עבור כל משקיע שממיר מטבע יותר מפעמיים בשנה, IBKR היא הבחירה הרציונלית היחידה.
יחסי הוצאות
כשאתה קונה ETF או קרן נאמנות, הקרן עצמה גובה יחס הוצאות — אחוז מהנכסים שנגרע מדי שנה. זה לא עמלת Broker, אבל איזה Broker אתה משתמש בו משפיע על אילו קרנות אתה יכול לגשת בעלות הנמוכה ביותר.
- ל־Fidelity יש כמה קרנות אינדקס עם יחס הוצאות של 0.00%
- הקרנות של Vanguard בממוצע 0.05% עד 0.10%
- ה־ETF הביתיים של Schwab גובים 0.03%
- קרנות צד שלישי שמוחזקות בכל Broker גובות כל מה שהקרן עצמה גובה
ההבדל בין יחס הוצאות של 0.03% לבין יחס הוצאות של 1.00% על תיק של $100,000 הוא $970 לשנה — או מעל $48,000 במשך 30 שנים, בהנחה לתשואה שנתית של 7%. יחסי הוצאות נגרעים אוטומטית מנכסי הקרן. אתה אף פעם לא רואה חשבון, ולכן אלו העלויות שהכי קל לפספס בהשקעות. קרן שגובה 1.00% חייבת להצליח לעומת קרן אינדקס ב־0.97% לשנה כדי להגיע לאיזון — מכשול שרק פחות מ־15% מהקרנות הפעילות מצליחות לעבור בתקופה של 15 שנים.
כשמשווים בין Brokers, בדוק אם הם מציעים משפחת קרנות בעלות נמוכה משלהם עם יחסי הוצאות תחרותיים מול Vanguard, Schwab ו־Fidelity. אם ה־Broker שלך לא — או אם הם גובים עמלות עסקה עבור קרנות צד שלישי — אתה משלם פרמיה סמויה בכל שנה.
כיצד לחשב את עלות הברוקר השנתית שלך
כפול את נפח המסחר השנתי הצפוי שלך בעלות לכל עסקה. הוסף ריבית על מרווח אם אתה משתמש במרווח. הוסף את המרווח על כל המרות מטבע. הוסף מנויים לפלטפורמה או לנתונים. הוסף כל עמלות חשבון שאתה מצפה להוציא. הסכום הוא עלות הברוקר השנתית המשוערת שלך.
דוגמה לחישוב עבור משקיע ש:
- מבצע 6 עסקאות ETF בשנה בעלות של $0 כל אחת: $0
- מחזיק $10,000 בקרן עם יחס הוצאות של 0.03%: $3
- לא נגרמות עמלות חשבון: $0
- עלות שנתית: $3
דוגמה לסוחר פעיל ש:
- סוחר ב-200 חוזי אופציות בחודש בעלות של $0.50 כל אחד: $1,200
- מחזיק יתרת מרווח ממוצעת של $25,000 בריבית של 7%: $1,750
- נרשם לנתוני Level 2 בעלות של $15 לחודש: $180
- עלות שנתית: $3,130
בנה גיליון אלקטרוני עם המספרים הצפויים שלך. הכנס את העמלות עבור שניים או שלושה Broker-ים שאתה שוקל. ה-Broker בעלות הנמוכה ביותר עבור הדפוס הספציפי שלך יתברר מהמספרים — לא מהטענות השיווקיות.
איך לקרוא את טבלת העמלות של Broker
עמוד העמלות באתר של Broker מספר פחות מ־20% מהסיפור. Brokers מעצבים את גילויי העמלות שלהם כדי להדגיש מה חינם ולקבור את מה שעולה כסף. כדי להבין את העלות האמיתית שלך, אתר את המסמכים הספציפיים האלה:
לוח העמלות והעמלות המלא (commission and fee schedule) — לא רק תקציר השיווק. לרוב ה־brokers יש PDF או טבלה שניתנת להרחבה, שנמצאים צעד אחד או שניים עמוק יותר מאשר עמוד ה־"Pricing" בתפריט הראשי. זה המקום שבו תמצא markups על אג"ח, עמלות עסקה של קרנות נאמנות, וחיובים לפי חוזה עבור futures ו־options.
לוח שיעורי ה־margin — בדרך כלל עמוד נפרד, שמתעדכן רבעונית. שיעורי ה־margin כמעט אף פעם לא מופיעים בעמוד העמלות הראשי. חפש באתר ה־broker את "margin rates" וחפש את הטבלה המדורגת שמציגה שיעורים ברמות יתרה שונות. IBKR מפרסם את השיעורים שלו כ־benchmark בתוספת spread; brokers אחרים קובעים אותם באופן אדמיניסטרטיבי.
גילוי תוכנית cash sweep — בדוק את שיעור הריבית על מזומן שלא הושקע. Brokers מגלים זאת אבל לעיתים רחוקות מפרסמים זאת. חפש ב־account agreement או ב־FAQs את "cash sweep", "bank sweep" או "money market sweep". ההבדל בין 0.01% ל־4.5% על מזומן בטל הוא כסף אמיתי.
רשימת עמלות החשבון — עמלות העברה ($50 עד $75 עבור ACAT out), עמלות העברה בנקאית ($0 עד $30), עמלות חוסר פעילות (נדיר כיום), עמלות דוח נייר ($0 עד $5 לחודש). אלה קטנות בנפרד אבל חשובות אם אתה מתכנן לעבור בין brokers או לסגור חשבונות.
לוח שער החליפין (foreign exchange) — עבור brokers שמציעים מסחר בינלאומי. אם ה־broker לא מפרסם את ה־FX markup שלו, הנח שהוא 0.5% עד 1.0%. IBKR הוא ה־broker האמריקאי המרכזי היחיד שמעביר את שער הבין־בנקאי עם כמעט ללא markup.
צור גיליון אלקטרוני של עמוד אחד עבור כל broker שאתה שוקל. מלא את המספרים הצפויים שלך עבור כל קטגוריית עמלה. השווה את הסכומים.
שאלות נפוצות
האם ברוקר עם עמלת 0 באמת חינם? לא. הברוקר מרוויח באמצעות תשלום עבור זרימת הזמנות (PFOF), ריבית על מזומן בטל (cash sweeps), הלוואות במרווח (margin lending) והלוואות ניירות ערך. אתה משלם באמצעות שילוב של מרווחים רחבים יותר, ריבית נמוכה יותר על מזומן או שיעורי מרווח גבוהים יותר — למרות שהעלות לא מופיעה כפריט נפרד. המדריך שלנו למסחר ללא עמלות מסביר את התמונה המלאה.
איזה ברוקר הוא בעל העלות הכוללת הנמוכה ביותר? זה תלוי בדפוס המסחר שלך. למשקיעי ETF לטווח ארוך (buy-and-hold), קרנות ללא הוצאות של Fidelity הן האפשרות בעלת העלות הנמוכה ביותר. לסוחרים פעילים, שיעורי המרווח הנמוכים של Interactive Brokers ומרווחי ה-FX הצרים בדרך כלל מביאים לעלות הכוללת הנמוכה ביותר. לסוחרי אופציות, האפשרות הפשוטה בעלות נמוכה היא $0 לעסקה (לכל חוזה) של Robinhood ו-Webull. למשקיעים בינלאומיים, שיעורי ה-FX הקרובים לשער בין-בנקאי של IBKR הם הבחירה התחרותית היחידה.
האם אפשר לנהל משא ומתן על עמלות ברוקר? לעיתים ניתן לנהל משא ומתן על שיעורי מרווח בברוקרים גדולים יותר עם יתרות חשבון משמעותיות. עמלות על עסקאות מניות/ETF כבר הן $0 בכל הברוקרים המרכזיים, ולכן יש מעט מה לנהל. עמלות חשבון בדרך כלל קבועות. אם יש לך תיק של $500,000 או יותר, התקשר לברוקר ובקש בדיקת שיעור מרווח — ייתכן שתקבל הפחתה של 0.25% עד 0.50%.
איך ברוקרים מרוויחים עם עמלות $0? תשלום עבור זרימת הזמנות (PFOF) הוא המנגנון העיקרי. יצרני שוק משלמים לברוקרים עבור הזכות לבצע הזמנות של לקוחות. הברוקר מקבל את התשלום; הלקוח מקבל מחיר מעט שונה מזה שהיה מקבל בבורסה ישירה. ההפרש הוא בדרך כלל שברים של סנט למניה. הלוואות במרווח ותוכניות cash sweep הן מקורות הכנסה נוספים. ב-2026, התורמים הגדולים ביותר להכנסות הברוקר הם ריבית על מרווח ו-cash sweeps, שניהם נהנים משיעורי ריבית גבוהים יותר.
מהן עמלות הברוקר שהכי קל לפספס? מרווחי המרת מטבע, תשואות cash sweep (או היעדרן) ושיעורי מרווח. ברוקר שמפרסם עמלות $0 אבל מציע 0.01% על מזומן בטל ו-12% על מרווח יכול לעלות יותר מברוקר עם עמלות מפורשות אך עם שיעורים תחרותיים על מזומן ומרווח. גם קל לפספס: יחסי ההוצאות של הקרנות שאתה מחזיק, שאינם טכנית עמלות ברוקר אך מושפעים מאיזה ברוקר אתה בוחר.
איך אני מחשב את העלות השנתית הכוללת שלי לברוקר? התחל במספר העסקאות הצפוי שלך כפול עלות לכל עסקה (כולל עמלות לכל חוזה באופציות). הוסף כל ריבית על מרווח: הכפל את יתרת המרווח הממוצעת הצפויה שלך בשיעור המרווח של הברוקר. הוסף עלויות המרת מטבע: הכפל את הסכום שאתה ממיר מדי שנה באחוז התוספת (markup) של ה-FX של הברוקר. הוסף יחסי הוצאות של קרנות: הכפל את שווי התיק שלך ביחס ההוצאות של הקרנות שאתה מחזיק. הוסף עמלות פלטפורמה או מנוי נתונים. הוסף כל עמלות חשבון שאתה מצפה לשלם (ACAT, העברה בנקאית, חוסר פעילות). סך זה הוא העלות השנתית המשוערת שלך לברוקר הספציפי הזה. בצע את החישוב עבור שניים או שלושה ברוקרים זה לצד זה.
איזה ברוקר הוא בעל העלות הכוללת הנמוכה ביותר לחשבונות קטנים? Fidelity, Robinhood או SoFi Invest. שלושתם מציעים מינימום חשבון של $0, עמלות מניות ו-ETF של $0, ומסחר במניות חלקיות. Fidelity מוסיפה קרנות אינדקס ללא הוצאות (FZROX, FZILX וכו’) לעלויות ההשקעה המתמשכות הנמוכות ביותר האפשריות. ל-Robinhood חוזים לאופציות ב-$0 ומניות חלקיות, מה שהופך אותה לאטרקטיבית לחשבונות קטנים שמסחרים באופציות. SoFi Invest מציעה עמלות $0 ומניות IPO חלקיות, אך מבחר הקרנות שלה מוגבל יותר. עבור רוב המשקיעים בחשבונות קטנים, Fidelity היא הבחירה הטובה ביותר באופן כללי בזכות השילוב של מינימום $0, עמלות $0 וקרנות עם יחס הוצאות של 0.00%.
האם אני משלם עמלות על חשבונות שלא נעשה בהם שימוש? לרוב הברוקרים הגדולים ביטלו עמלות חוסר פעילות. אם אתה פותח חשבון ולא מפקיד בו מעולם, או מפקיד בו ומפסיק לסחור, בדרך כלל אין חיוב. קיימים כמה חריגים — ברוקרים מחוץ לארה״ב עדיין עשויים לגבות עמלות חוסר פעילות רבעוניות, וכמה ברוקרים בארה״ב גובים אם היתרה שלך יורדת מתחת למינימום ואין לך פעילות. בדוק את טבלת עמלות החשבון הספציפית לפני פתיחת חשבון שאתה לא מתכנן להשתמש בו באופן פעיל.
מאיפה להתחיל
השתמשו בדפי השוואת העמלות כדי לקבל פירוט מפורט לפי ברוקר. בדקו את לוח העמלות הנוכחי של הברוקר שלכם — לא רק את עמוד העמלות, אלא את הרשימה המלאה של עמלות החשבון, שיעורי המרווח ותנאי ה־cash sweep. השוו לפחות שלושה ברוקרים על סוגי העמלות שמתאימים לדפוס המסחר שלכם. אם אתם מתחילים, התחילו עם עמוד הברוקרים עם עמלות נמוכות.
השקעה כרוכה בסיכון. ערך ההשקעות יכול לעלות או לרדת וייתכן שתקבלו בחזרה פחות מההשקעה המקורית שלכם. בעמוד זה יש קישורי שותפים.