זה אינו ייעוץ השקעות. המידע שנמסר מיועד למטרות חינוכיות ומידע בלבד ואינו מהווה המלצה לקנות או למכור כל מוצר פיננסי.
חלק מפלטפורמות מסחר במניות מציעות קרנות נאמנות לצד מניות ו-ETF, והקרנות נאמנות זמינות דרך אותו חשבון ובאותה פלטפורמה. הזמינות תלויה ב-Broker, וה-Broker עשוי להציע מבחר מוגבל של קרנות נאמנות, או שה-Broker עשוי להציע מגוון רחב. הסוחר שמעוניין להשקיע בקרנות נאמנות צריך לבדוק את ההיצע של ה-Broker, ועל הסוחר להשוות את העלויות ואת הוויתורים.
איך קרנות נאמנות פועלות בפלטפורמת מסחר במניות
קרן נאמנות היא כלי השקעה מאוגד, והקרן מנוהלת על ידי מנהל מקצועי שמנהל את הכסף המאוגד באמצעות השקעה במניות, באג"ח או בנכסים אחרים. המשקיע רוכש יחידות של קרן הנאמנות, ושווי היחידות הוא הערך הנכסי הנקי (NAV) של הקרן. ה־NAV מחושב בסוף כל יום מסחר, והוא המחיר שבו המשקיע יכול לקנות או למכור את היחידות.
קרן הנאמנות שונה מ־ETF. ה־ETF נסחר בבורסה לאורך כל היום, ומחיר ה־ETF משתנה בהתאם לשוק. קרן נאמנות מתומחרת פעם ביום, והמחיר הוא ה־NAV. קרן הנאמנות שונה גם ממניה. מניה מייצגת חלק מחברה, וקרן נאמנות מייצגת חלק מתיק השקעות.
את קרן הנאמנות קונים ומוכרים דרך ה־Broker, וה־Broker מעביר את ההזמנה לחברת הקרן. ההזמנה מתבצעת לפי ה־NAV, וההזמנה נסגרת בתוך יום עד שלושה ימי עסקים. קרן הנאמנות אינה נסחרת בזמן אמת, ואינה חשופה לתנודתיות תוך־יומית.
הזמינות
חלק מהברוקרים מציעים מבחר מצומצם של קרנות נאמנות, והמבחר כולל את הקרנות הפופולריות ביותר ממשפחות הקרנות הגדולות. ברוקרים אחרים מציעים מבחר רחב, והמבחר כולל אלפי קרנות מכמה מאות משפחות קרנות. הסוחר שמעוניין בקרן מסוימת צריך לבדוק את ההיצע של הברוקר, ועל הסוחר לחפש ברוקר שמציע את משפחת הקרנות שהסוחר מעדיף.
ברוקר מוזל בדרך כלל מציע מבחר מצומצם, ומתמקד בקרנות ללא דמי עומס. ברוקר שירות מלא בדרך כלל מציע מבחר רחב, ומתמקד בקרנות עם דמי עומס ובקרנות הייעוץ. על הסוחר להתאים את הברוקר לצרכים שלו.
העלות
עלות רכישת קרן נאמנות דרך פלטפורמת מסחר במניות כוללת את יחס ההוצאות, דמי העסקה והעומס. יחס ההוצאות הוא העמלה השנתית שהקרן גובה, ויחס ההוצאות נע בין 0.05 אחוז עבור קרן אינדקס ל-1.5 אחוז עבור קרן בניהול פעיל. יחס ההוצאות מנוכה מה-NAV, ויחס ההוצאות משתקף בתשואה.
דמי העסקה הם העמלה של Broker עבור ביצוע ההזמנה, ודמי העסקה נעים בין €0 ל-€50 לכל הזמנה. חלק מה-Broker מוותרים על דמי העסקה עבור קרנות ללא עומס, והוויתור הוא תמריץ להשתמש ב-Broker לצורך רכישת הקרן. דמי העסקה הם עלות חד-פעמית, ודמי העסקה אינם חוזרים אלא אם הסוחר רוכש עוד מניות.
העומס הוא דמי מכירה, והעומס הוא אחוז מההשקעה. העומס הקדמי משולם כאשר המשקיע קונה את המניות, והעומס הקדמי נע בין 0 אחוז ל-5 אחוז. העומס האחורי משולם כאשר המשקיע מוכר את המניות, והעומס האחורי יורד עם הזמן. לקרן ללא עומס אין דמי מכירה, והקרן ללא עומס היא הנפוצה ביותר בפלטפורמות מוזלות.
הוויתורים
הוויתור הראשון הוא העלות. לקרן הנאמנות יש יחס הוצאות, ויחס ההוצאות מנוכה מהתשואה. ל־ETF יש יחס הוצאות דומה, אבל ל־ETF אין עמלת עסקה ברוב ה־Broker. הסוחר שרוצה למזער את העלות צריך לשקול את ה־ETF במקום את קרן הנאמנות, ועליו להשוות את העלות הכוללת.
הוויתור השני הוא הבחירה. קרן הנאמנות מעניקה גישה לאסטרטגיות בניהול פעיל, והאסטרטגיות בניהול פעיל אינן זמינות דרך רוב ה־ETF. הסוחר שרוצה מנהל מסוים או אסטרטגיה מסוימת עשוי להיאלץ להשתמש בקרן נאמנות, ועליו להשוות את האסטרטגיה עם החלופות.
הוויתור השלישי הוא התמחור. קרן הנאמנות מתומחרת פעם אחת ביום, והסוחר אינו יכול לבצע הוראת הגבלת מחיר. הסוחר שרוצה לתזמן את הכניסה צריך לקבל את ה־NAV בסוף היום, והסוחר שרוצה מחיר מסוים צריך להשתמש במוצר אחר. התמחור גמיש פחות מהתמחור של ETF או של מניה.
הוויתור הרביעי הוא היעילות המסית. קרן הנאמנות פחות יעילה מבחינת מס מה־ETF, וקרן הנאמנות עשויה לחלק רווחי הון בסוף השנה. ה־ETF יעיל יותר מבחינת מס משום שה־ETF משתמש במנגנון יצירה ופדיון מסוג in-kind, וה־ETF אינו מפעיל חלוקות של רווחי הון.
שאלות נפוצות על קרנות נאמנות בפלטפורמות מסחר במניות
האם אני יכול לקנות כל קרן נאמנות בפלטפורמת מסחר? לא, ה-Broker מציע מבחר, והמבחר עשוי שלא לכלול את הקרן שהסוחר רוצה. על הסוחר לבדוק את ההיצע של ה-Broker לפני פתיחת החשבון, ועל הסוחר לחפש Broker שמציע את משפחת הקרנות שהסוחר מעדיף.
האם יחס ההוצאות זהה בין Brokers? כן, יחס ההוצאות נקבע על ידי הקרן, והוא זהה ללא קשר ל-Broker. על הסוחר להשוות את יחס ההוצאות של קרנות דומות, ועל הסוחר לבחור בקרן עם יחס ההוצאות הנמוך ביותר עבור האסטרטגיה.
האם אני יכול לאוטומט את רכישות קרנות הנאמנות? כן, רוב ה-Brokers מציעים תוכניות השקעה אוטומטיות, ותוכנית ההשקעה האוטומטית קונה סכום קבוע של הקרן בלוח זמנים קבוע. תוכנית ההשקעה האוטומטית שימושית לממוצע עלות בדולר (dollar-cost averaging), ותוכנית ההשקעה האוטומטית שימושית למשקיעים לטווח ארוך.
משאבים קשורים
מאיפה להתחיל
אם אתם מעריכים קרנות נאמנות דרך פלטפורמת מסחר במניות, הצעד הראשון והכי שימושי הוא לבדוק את מבחר ה־Broker, את עמלת העסקה ואת משפחות הקרנות הזמינות. ההשוואה שלנו בין ה־broker comparison מציגה את ה־brokers ואת הצעות קרנות הנאמנות, וכך יחד הן מראות לכם מה ה־broker מציע לפני שאתם פותחים את החשבון.