זה אינו ייעוץ השקעות. המידע שנמסר מיועד למטרות חינוכיות ומידע בלבד ואינו מהווה המלצה לקנות או למכור כל מוצר פיננסי.
הבורסה המתאימה למסחר בקריפטו עבורך תלויה במה שאתה סוחר, בכמה אתה סוחר, ובמקום שבו אתה נמצא. בורסה שמצוינת למחזיק לטווח ארוך של ביטקוין בלבד אינה מתאימה לסוחר שרוצה 50 אלטקוינים עם מינוף גבוה. בורסה שמצוינת לסוחר שמבוסס בארה״ב עשויה להיות לא מתאימה לסוחר באיחוד האירופי, משום שהמסגרת הרגולטורית והמוצרים הזמינים שונות.
הגישה היא להגדיר קודם את הפרופיל שלך, לאחר מכן למצוא את הבורסות שמשרתות את הפרופיל הזה, ואז להשוות בין הבורסות לפי הקריטריונים שמשמעותיים למקרה השימוש הספציפי שלך.
הקריטריונים שבאמת חשובים
הקריטריון הראשון הוא טווח המטבעות. הבורסה חייבת להציע את המטבעות שבהם אתה רוצה לסחור. סוחר שרוצה רק Bitcoin ו-Ethereum יכול להשתמש כמעט בכל בורסה. סוחר שרוצה מטבע אלטספציפי (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche) חייב להשתמש בבורסה שרושמת את המטבע הזה. בורסות קטנות יותר מציעות יותר מטבעות אלט, ובורסות גדולות יותר מציעות את המטבעות הנזילים ביותר.
הקריטריון השני הוא הנזילות. הנזילות קובעת עד כמה קל לקנות או למכור מטבע בלי להזיז את המחיר. בורסה עם נזילות גבוהה מציעה מרווחים צרים וביצוע מהיר. בורסה עם נזילות נמוכה מציעה מרווחים רחבים וביצוע איטי. הנזילות רלוונטית במיוחד לסוחרים פעילים ולסוחרים שסוחרים בהיקפים גדולים.
הקריטריון השלישי הוא מבנה העמלות. הבורסה גובה עמלת מסחר (בדרך כלל 0.1%–0.5% לכל עסקה, מופחתת לסוחרים בהיקף גבוה), וייתכן שהיא גם תגבה עמלת משיכה ועמלת הפקדה. מבנה העמלות קובע את העלות הכוללת של פעילות המסחר, ומבנה העמלות הוא הקריטריון החשוב ביותר עבור סוחר תדיר.
הקריטריון הרביעי הוא הרגולציה. הבורסה מוסדרת בחלק מהתחומים השיפוטיים (ה-US, ה-UK, ה-EU, יפן, סינגפור) ולא מוסדרת באחרים. בורסה מוסדרת מספקת הגנה ללקוחות, פתרון סכסוכים ופיקוח רגולטורי. בורסה לא מוסדרת אינה מספקת הגנות כאלה.
סוגי הבורסות
סוגי הבורסות נעים על ספקטרום שבין מפוקח לחלוטין לבין לא מפוקח לחלוטין. הבורסות המפוקחות הן אלה שפועלות בארה״ב (Coinbase, Kraken, Gemini), בבריטניה (Coinbase, Kraken, Binance UK), באיחוד האירופי (Bitstamp, Kraken, Coinbase), ביפן (Bitflyer, Coincheck, Liquid) ובסינגפור (Coinbase, Crypto.com). הבורסות המפוקחות הן הבטוחות ביותר, וגם המוגבלות ביותר מבחינת מגוון המטבעות ומינוף.
הבורסות הלא מפוקחות הן אלה שפועלות מתחומי שיפוט קטנים ללא דרישות KYC או AML (חלק מישויות Binance, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). הבורסות הלא מפוקחות מציעות יותר מטבעות, מינוף גבוה יותר ועמלות נמוכות יותר, והן גם המסוכנות ביותר, משום שהבורסה יכולה להיעלם עם הכספים, יציבות הבורסה אינה מובטחת, ופעילות הבורסה עשויה להיות בלתי חוקית בתחום השיפוט של הסוחר.
השוואת העמלות
עמלת המסחר בבורסה מפוקחת היא 0.1%-0.6% לכל עסקה (Coinbase: 0.6% לעסקאות רגילות, 0.2%-0.4% להזמנות מוגבלות; Kraken: 0.16%-0.26% לכל עסקה; Gemini: 0.25%-0.35% לכל עסקה). העמלה גבוהה יותר מאשר בבורסה לא מפוקחת (Binance: 0.075%-0.1% לכל עסקה; Bybit: 0.055%-0.075% לכל עסקה; KuCoin: 0.08%-0.1% לכל עסקה). הפרש העמלות מצטבר לאורך מספר רב של עסקאות.
סוחר שמבצע 100 עסקאות בשנה בגודל ממוצע של €1,000 משלם €200-€600 בעמלות בבורסה מפוקחת ו-€55-€100 בבורסה לא מפוקחת. הפרש העמלות הוא €100-€500 בשנה, דבר משמעותי לחשבון קטן ופחות משמעותי לחשבון גדול.
השוואת המינוף
המינוף הזמין בבורסה למסחר בקריפטו גבוה יותר בבורסות שאינן מוסדרות. בורסה מוסדרת בארה״ב מציעה מינוף של 2-3× לעמדות ספוט (באמצעות הלוואות מרווח). בורסה שאינה מוסדרת מציעה מינוף של 10-100× לעמדות בחוזים עתידיים. המינוף הוא פונקציה של המסגרת הרגולטורית, והמינוף הגבוה זמין רק בבורסות שאינן מוסדרות.
סוחר שמעוניין במינוף צריך להשוות את שיעור המרווח, את שיעור המימון ואת מדיניות החיסול. בורסות שאינן מוסדרות גובות שיעור מימון עבור החזקת עמדה ממונפת (בדרך כלל 0.01-0.05% לכל תקופה של 8 שעות), והשיעור הוא עלות ממשית עבור עמדה שמוחזקת יותר מכמה ימים.
שאלות נפוצות על בחירת בורסה
מהי הבורסה הטובה ביותר למתחילים? בורסה מפוקחת עם ממשק פשוט (Coinbase, Kraken, Gemini) היא נקודת ההתחלה הטובה ביותר. העמלות הנמוכות יותר של בורסה לא מפוקחת אינן שוות את סיכון המשמורת למתחיל.
האם אני צריך KYC כדי להשתמש בבורסה? רוב הבורסות המפוקחות דורשות KYC (אימות זהות) לפני המסחר. חלק מהבורסות הלא מפוקחות מאפשרות מסחר ללא KYC, אבל בדרך כלל מגבלות המשיכה נמוכות יותר.
האם אני יכול להשתמש במספר בורסות? כן, רבים מהסוחרים משתמשים במספר בורסות למטרות שונות: בורסה מפוקחת עבור פוזיציות גדולות והפקדות במטבע פיאט, ובורסה לא מפוקחת עבור אלטקוינים ומינוף.
משאבים קשורים
מאיפה להתחיל
אם אתם מעריכים בורסות למסחר בקריפטו, הצעד הראשון והכי שימושי הוא להגדיר את הפרופיל שלכם (המטבעות שאתם רוצים, המינוף שאתם צריכים, תחום השיפוט שלכם, היקף הפעילות), ולמצוא את הבורסות שמתאימות לפרופיל הזה. השוואת הBroker שלנו מציגה את ה-Brokers שמציעים מסחר בקריפטו ואת המוצרים הזמינים, וביחד הן מספרות לכם איך נראית הבורסה לפני שאתם מממנים את החשבון.