זה אינו ייעוץ השקעות. המידע שנמסר מיועד למטרות חינוכיות ומידע בלבד ואינו מהווה המלצה לקנות או למכור כל מוצר פיננסי.
סטופ עוקב הוא פקודת סטופ-לוס שעוקבת אחר המחיר כאשר העסקה מתקדמת בכיוון החיובי. הפקודה מתחילה במרחק שנבחר מהכניסה, והפקודה “מדרגת” את עצמה בכיוון העסקה לפי סכום קבוע או לפי אחוזים. הפקודה לעולם אינה זזה לאחור, וזה מה שמאפשר לנעול רווח כל עוד הפוזיציה פתוחה.
מהו סטופ עוקב
סטופ עוקב הוא הוראת סטופ-לוס שנעה עם המחיר, בכיוון העסקה, בסכום קבוע או באחוזים קבועים. ההוראה מתחילה במרחק שנבחר מהכניסה, וכאשר המחיר נע בכיוון החיובי, ההוראה עוקבת אחריו. ההוראה לעולם לא זזה לאחור, כך שהסטופ העוקב נועל רווח כאשר המחיר נע לטובת הסוחר.
ההוראה שימושית כאשר הסוחר רוצה לרכב על מגמה בלי להגדיר יעד קבוע. הסוחר בוחר את מרחק הסטופ העוקב, וה-Broker דואג להזיז את הסטופ. הפוזיציה נשארת פתוחה כל עוד המחיר נע בכיוון החיובי, והפוזיציה נסגרת כאשר המחיר מתהפך חזרה במרחק הסטופ העוקב.
מעקב בסכום קבוע מול מעקב באחוזים
שני הסוגים העיקריים הם מעקב בסכום קבוע ומעקב באחוזים. מעקב בסכום קבוע משתמש במרחק של דולרים או נקודות, כמו 2 דולרים למניה עבור מניה בארה״ב. מעקב באחוזים משתמש באחוז מהמחיר הנוכחי, כמו 5 אחוזים.
הבחירה תלויה בהעדפת הסוחר ובתנודתיות של המניה. מניה בתנודתיות גבוהה זקוקה למעקב רחב יותר כדי להימנע מיציאה מהעסקה בגלל רעש יומי, ומניה בתנודתיות נמוכה יכולה להשתמש במעקב הדוק יותר. מעקב באחוזים מתרחב אוטומטית כשהמחיר עולה ומתקצר כשהמחיר יורד, וכך הוא מתאים את המעקב למשטר התנודתיות.
הגדרה שלב-אחר-שלב
השלב הראשון הוא לפתוח את טופס הזנת ההוראה בפלטפורמה. הסוחר בוחר בסוג ההוראה "trailing stop" מתוך התפריט הנפתח. לאחר מכן הפלטפורמה מבקשת את מרחק ה-trail, שהוא ההדק לכך שהעצירה תעקוב אחר המחיר.
השלב הבא הוא לבחור את יחידת ה-trail. הפלטפורמה מציעה את המרחק בנקודות, בדולרים או באחוזים, בהתאם ל-Broker. הסוחר מזין את הערך, והפלטפורמה מחשבת את רמת העצירה הראשונית מתוך נקודת הכניסה.
השלב השלישי הוא להגדיר את משך הזמן בתוקף (time in force). הוראות מסוג Day פוקעות בסגירה, והוראות good-till-cancelled נשארות פעילות עד שהפוזיציה נעצרת או שהסוחר מבטל. הבחירה תלויה באופק המסחר.
היכן ההזמנה נתמכת
ההזמנה היא סטנדרטית ברוב פלטפורמות המסחר הקמעונאיות. MetaTrader 4 ו-5 תומכות ב-Trailing Stops בכל עמדה, והסוחר יכול להגדיר את ה-Trail לפי מספר קבוע של נקודות. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation, והפלטפורמות הייעודיות של ברוקרים מוזלים תומכות ב-Trailing Stops הן עם Trail קבוע בסכום והן עם Trail באחוזים.
ההזמנה לא תמיד זמינה באפליקציות לנייד. הסיבה לכך היא שה-Trail מחושב בצד השרת, וייתכן שהאפליקציה לנייד לא כוללת את תכונת ה-Trail. סוחרים שרוצים את ההזמנה בנייד צריכים לבדוק את תיעוד אפליקציית הנייד של ה-Broker או להגדיר את ההזמנה בפלטפורמת הדסקטופ.
טעויות נפוצות
טעות שכיחה היא לקבוע את ה־trail הדוק מדי, מה שגורם לעצירת הפוזיציה בגלל רעש יומי. ה־trail צריך להיות רחב יותר מהטווח היומי הממוצע של המניה, והסוחר צריך לבדוק את ה־Average True Range הממוצע ל־14 ימים לפני ביצוע ההזמנה.
טעות נוספת היא להניח שה־trailing stop זז לשני הכיוונים. ה־trailing stop זז רק בכיוון החיובי, וההזמנה אף פעם לא חוזרת לאחור. הסוחר לא צריך לצפות שהעצירה תתרחב כאשר המחיר מתהפך.
טעות שלישית היא לקבוע את ה־trail על מניה שזה עתה הייתה לה קפיצה (gap), משום שה־gap מזיז את ה־stop באותו אחוז, ורמת ה־stop החדשה עשויה לא להתאים לסבילות הסיכון של הסוחר. הסוחר צריך לאפס את ה־stop לאחר gap, או להימנע מ־trailing stop במניות שידוע שהן נוטות לבצע gap.
שאלות נפוצות על עצירות עוקבות
האם עצירה עוקבת היא אותו דבר כמו סטופ-לוס? לא. סטופ-לוס הוא הוראה קבועה, ועצירה עוקבת היא הוראה נעה. העצירה העוקבת מתחילה ברמה קבועה ועוקבת אחר המחיר, וסטופ-לוס נשאר באותה רמה.
האם אני יכול להשתמש בעצירה עוקבת בפוזיציות שורט? כן. בפוזיציית שורט, העצירה העוקבת זזה כלפי מטה ככל שהמחיר יורד, והעצירה מופעלת כאשר המחיר עולה במרחק ה-trail. ההתנהגות משקפת את פוזיציית הלונג.
מה ההבדל בין עצירה עוקבת לבין עצירת עצירה עוקבת עם הגבלת מחיר (trailing stop limit)? עצירה עוקבת מפעילה הוראת שוק כאשר המחיר מגיע לרמת העצירה. עצירת עצירה עוקבת עם הגבלת מחיר מפעילה הוראת לימיט, וייתכן שההוראת לימיט לא תתמלא אם המחיר ימשיך מעבר לרמת הלימיט. העצירה העוקבת נוטה להתמלא יותר, ו-trailing stop limit מעניקה לסוחר שליטה רבה יותר על מחיר הביצוע.
משאבים קשורים
מאיפה להתחיל
אם אתם בוחנים trailing stops, הצעד הראשון והכי שימושי הוא לבחור מניה עם מגמה ברורה, להגדיר את ה-trail פי אחד עד שניים מהטווח האמיתי הממוצע ל-14 ימים, ולנטר את הפוזיציה במשך שבוע עד שבועיים כדי לראות איך ההזמנה מתנהגת. ה-broker comparison שלנו מציג את הברוקרים שתומכים ב-trailing stops ואת אפשרויות ה-trail, מה שמאפשר להבין איך נראית הפלטפורמה לפני שמגדירים את ה-trailing stop הראשון על פוזיציה חיה.