זה אינו ייעוץ השקעות. המידע שנמסר מיועד למטרות חינוכיות ומידע בלבד ואינו מהווה המלצה לקנות או למכור כל מוצר פיננסי.
שיעורי מרווח — הריבית שאתה משלם כדי ללוות כסף מהברוקר שלך — יכולים להיות העלות הגדולה ביותר עבור סוחרים פעילים. Interactive Brokers מציעה באופן עקבי את שיעורי המרווח הנמוכים ביותר, לעיתים קרובות 2–3 נקודות אחוז מתחת למתחרות. על יתרת מרווח של $50,000, זה חוסך $1,000–$1,500 בשנה. עבור סוחרים שנושאים יתרות מרווח, שיעור המרווח של הברוקר עשוי להיות חשוב יותר מכל עלות אחרת.
השוואת שיעורי מרווח
השיעורים הם בקירוב נכון ל-2026. השיעורים בפועל משתנים בהתאם לשיעור ה-Federal Funds ולמדדי הבנצ'מרק הספציפיים של כל Broker.
| Broker | 10,000$–25,000$ | 25,001$–50,000$ | 50,001$–100,000$ | 100,001$–1,000,000$ | מעל 1,000,000$ |
|---|---|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | ~6.1% | ~5.8% | ~5.6% | ~5.3% | ~5.0% |
| Robinhood | ~7.75% | ~7.75% | ~7.75% | ~7.75% | ~7.75% |
| Webull | ~7.74% | ~7.74% | ~7.74% | ~7.74% | ~7.74% |
| Fidelity | ~8.25% | ~7.75% | ~7.25% | ~6.75% | ~6.25% |
| Charles Schwab | ~8.95% | ~8.45% | ~7.95% | ~7.45% | ~6.95% |
| E*TRADE | ~8.70% | ~8.20% | ~7.70% | ~7.20% | ~6.70% |
| Vanguard | ~10.0% | ~9.5% | ~9.0% | ~8.0% | ~7.0% |
תובנות עיקריות:
- Interactive Brokers מובילה בכל מדרגת יתרה, לעיתים קרובות בפער של 2–3 נקודות אחוז
- Robinhood ו-Webull מציעות שיעורים קבועים — פשוט, אך לא הנמוך ביותר
- לרוב ה-Broker המסורתיים יש שיעורים מדורגים שיורדים ביתרות גבוהות יותר
- פער העלויות בין IBKR ל-Broker בעל העלות הגבוהה ביותר יכול לעלות על 2,000$ לשנה עבור יתרת מרווח של 50,000$
השוואת עלויות שנתית
טבלה זו מציגה ריבית משוערת שנתית על מרווח ברמות יתרה שונות:
| יתרת מרווח ממוצעת | IBKR (הנמוך ביותר) | Robinhood (קבוע) | Schwab (הגבוה ביותר) | חיסכון שנתי (IBKR מול Schwab) |
|---|---|---|---|---|
| $10,000 | $610 | $775 | $895 | $285 |
| $25,000 | $1,450 | $1,938 | $2,113 | $663 |
| $50,000 | $2,800 | $3,875 | $3,975 | $1,175 |
| $100,000 | $5,300 | $7,750 | $7,450 | $2,150 |
| $500,000 | $25,000 | $38,750 | $34,750 | $9,750 |
עבור סוחר הנושא יתרת מרווח של $100,000, IBKR חוסכת כ-$2,150 בשנה בהשוואה ל-Schwab. במשך 10 שנים, בהנחה של חיסכון מצטבר, ההפרש עולה על $25,000.
איך שיעורי מרווחים עובדים
הברוקר שלך קובע שיעור בסיס — בדרך כלל כזה שמקושר לשיעור הפדרלי של קרנות הפד (federal funds rate) או למדד ייחודי של הברוקר — ומוסיף עליו מרווח (markup). המרווח הוא הרווח של הברוקר על ההלוואה:
- IBKR markup: ~1.0-1.5% מעל המדד
- Schwab markup: ~2.5-3.5% מעל המדד
- Fidelity markup: ~2.0-3.0% מעל המדד
- Robinhood markup: ~2.0-2.5% מעל המדד
שיעור המדד משתנה בהתאם למדיניות הפד. כאשר הפד מעלה את הריבית, כל שיעורי המרווחים עולים. הפער בין הברוקרים נשאר עקבי יחסית ללא קשר לרמת הריבית המוחלטת.
משא ומתן על שיעורי מרווח
שיעורי המרווח ניתנים למשא ומתן בחלק מהברוקרים. אם יש לך חשבון משמעותי או שאתה סוחר באופן פעיל:
- ב־Schwab, Fidelity או E*TRADE: התקשר ובקש סקירת שיעור. ציין את שיעור IBKR כהפניה תחרותית. ברוקרים לעיתים קרובות מתאימים או מתקרבים לשיעורי המתחרים עבור חשבונות מעל $100,000-$250,000.
- ב־IBKR: השיעורים שפורסמו כבר הם התחרותיים ביותר. מרחב למשא ומתן מוגבל.
- ב־Robinhood/Webull: בדרך כלל לא ניתן למשא ומתן על השיעורים.
שאלות נפוצות
האם ריבית על מרג׳ין ניתנת לניכוי מס? במקרים רבים, כן — ריבית על מרג׳ין עשויה להיות ניתנת לניכוי כהוצאות ריבית על השקעות בדוח המס שלך, עד לסכום ההכנסה נטו שלך מהשקעות. התייעץ עם איש מקצוע בתחום המסים לגבי המצב הספציפי שלך.
איך מחושבת ריבית על מרג׳ין? הריבית נצברת מדי יום על הסכום שנלווה, ובדרך כלל מחויבת לחשבונך מדי חודש. אינך צריך לבצע תשלומי ריבית נפרדים — הריבית מתווספת ליתרת המרג׳ין שלך.
האם אפשר להימנע מריבית על מרג׳ין באמצעות דייטריידינג? כן. אם אתה סוגר את כל הפוזיציות לפני סגירת המסחר, אינך מחזיק פוזיציות למשך הלילה ולכן אינך צובר ריבית על מרג׳ין. מרג׳ין לדייטריידינג (תוך-יומי) הוא בדרך כלל 4x מההון העצמי שלך, לעומת 2x לפוזיציות שמוחזקות למשך הלילה.
מה קורה אם איני יכול לשלם את ריבית המרג׳ין? הריבית מתווספת ליתרת ההלוואה על המרג׳ין שלך. אם ההון העצמי בחשבון יורד מתחת לדרישת התחזוקה, ה-Broker מנפיק Margin Call שמחייב אותך להפקיד כספים נוספים או למכור פוזיציות.
איזה Broker הוא הטוב ביותר לחשבון מרג׳ין קטן? עבור חשבונות מתחת ל-$25,000, פערי הריבית קטנים יותר במונחים של סכומים מוחלטים. התמחור הקבוע של Robinhood בסך $5 לחודש עבור Robinhood Gold (המרג׳ין הראשון של $1,000 כלול, ולאחר מכן השיעור הסטנדרטי על הלוואות נוספות) יכול להיות משתלם עבור יתרות מרג׳ין קטנות מאוד.
מאיפה להתחיל
השווה את הריביות לפי מדרגת היתרה שאתה מצפה לשמור. בדוק את ריבית ה־margin של הברוקר הנוכחי שלך והשווה לטבלה שלמעלה. אם ההפרש משמעותי, שקול לבצע העברת ACAT — החיסכון בריבית על ה־margin עשוי לעלות במהירות על עלות ההעברה. קרא את מדריך המסחר ב־margin כדי להבין כיצד ה־margin פועל ומהם הסיכונים הכרוכים בכך.
מסחר ב־margin כרוך בסיכון משמעותי. אתה עלול להפסיד יותר מההפקדה הראשונית שלך. נטילת הלוואה כדי להשקיע מגדילה הן את הרווחים והן את ההפסדים. בעמוד זה יש קישורי שותפים.