ערך פיפ ומינוף במסחר במניות

ערך פיפ הוא השינוי בדולרים לכל תזוזת פיפ בעמדה. ב-FX החישוב מוגדר היטב. במניות ובמדדים, המושג המקביל הוא ערך נקודה או ערך דולרי למניה. המינוף מגביר את שניהם: ערך הפיפ/הנקודה זהה, אבל גודל העמדה ביחס לחשבון שונה.

מאמר זה מציג מבט פרקטי על ערך פיפ, ערך נקודה, וכיצד המינוף מתקשר אליהם.

ערך פיפ ב-FX

פיפ הוא השינוי הקטן ביותר במחיר בצמד מטבעות. עבור רוב הצמדים, פיפ הוא 0.0001 (הספרה הרביעית אחרי הנקודה). עבור צמדי JPY, פיפ הוא 0.01 (הספרה השנייה אחרי הנקודה).

ערך הפיפ הוא השינוי בדולרים לכל תנועת פיפ, בהתאם לגודל הפוזיציה:

• לוט סטנדרטי (100,000 יחידות בסיס): $10 לכל פיפ עבור רוב הצמדים, $6.67 עבור צמדי JPY (בקירוב)
• מיני לוט (10,000 יחידות בסיס): $1 לכל פיפ עבור רוב הצמדים
• מיקרו לוט (1,000 יחידות בסיס): $0.10 לכל פיפ עבור רוב הצמדים

הנוסחה: ערך פיפ = (פיפ בצורה עשרונית) × גודל הפוזיציה ביחידות בסיס.

עבור EUR/USD, פיפ הוא 0.0001. לוט סטנדרטי הוא 100,000 EUR. ערך הפיפ ב-USD הוא 0.0001 × 100,000 = $10. העסקה תהיה רווחית אם EUR/USD עולה ב-10 pips, והרווח יהיה $100.

ערך נקודה במניות

מניות לא נסחרות ב־pips; הן נסחרות בדולרים ובסנטים. המושג המקביל הוא ערך נקודה או ערך דולר למניה.

עבור מניה במחיר של $50, תזוזה של נקודה אחת היא תזוזה של $1 למניה. עבור פוזיציה של 100 מניות, תזוזה של נקודה אחת היא שינוי של $100 בערך הפוזיציה.

ערך הנקודה הוא שינוי הדולר עבור תזוזה של 1 נקודה, בהתאם לגודל הפוזיציה:

• 100 מניות של מניה במחיר $50: $1 לכל נקודה × 100 = $100 לכל נקודה
• 500 מניות של מניה במחיר $50: $1 לכל נקודה × 500 = $500 לכל נקודה

ערך הפוזיציה הוא מספר המניות × המחיר. עבור 100 מניות של מניה במחיר $50, ערך הפוזיציה הוא $5,000. תזוזה של 1% היא $50. שינוי הדולר עבור כל נקודת אחוז של תזוזה הוא shares × price × 0.01.

ערך נקודה במדדים

חוזים עתידיים על מדדים ו-CFDs כוללים מכפיל שמגדיר את ערך הנקודה. עבור החוזה העתידי E-mini על S&P 500, המכפיל הוא $50 לכל נקודה. שינוי של נקודה אחת ב-S&P 500 הוא שינוי של $50 לכל חוזה.

עבור ה-CFD של S&P 500 עם מכפיל של $1 לכל נקודה, שינוי של נקודה אחת הוא שינוי של $1 לכל חוזה.

ערך הנקודה מוגדר לפי החוזה. קרא את מפרטי החוזה לפני המסחר.

כיצד המינוף משנה את ההשפעה

המינוף לא משנה את ערך ה־pip/נקודה. פוזיציה של 100 מניות במניית $50 היא בעלת ערך של $100 לכל נקודה, בין אם השתמשת במזומן או במרווח.

המינוף משנה את גודל הפוזיציה ביחס לחשבון שלך. סוחר עם חשבון של $5,000 שקונה $10,000 של מניות (באמצעות מרווח של 2×) מפעיל פוזיציה ממונפת של 2×. תזוזה של 1% במניה היא $100, שהם 2% מהחשבון. אותו מסחר במזומן היה תזוזה של 1% על החשבון.

הסיכון במונחי דולרים זהה; ההשפעה באחוזים על החשבון שונה.

גודל פוזיציה עם ערך pip/point

הדרך הנכונה לקבוע גודל פוזיציה היא להחליט איזה אחוז מהחשבון אתה מוכן להפסיד, ואז לחשב את גודל הפוזיציה כך שההפסד הזה יתקבל ברמת ה-stop-loss.

דוגמה: חשבון של $50,000, סיכון של 1% לכל עסקה ($500). הסוחר רוצה לקנות מניה במחיר $50 עם stop-loss של $1 (2% מהמחיר). הסיכון למניה הוא $1. גודל הפוזיציה הוא $500 / $1 = 500 מניות. שווי הפוזיציה הוא 500 × $50 = $25,000 (50% מהחשבון).

אם הסוחר משתמש ב-2× מרג׳ין, הפוזיציה יכולה להיות $50,000 (כל החשבון) על $25,000 של מרג׳ין. הסיכון בדולרים הוא אותו דבר ($500 אם המניה יורדת ב-$1). אחוז הסיכון על החשבון הוא 1%.

ערך ה-pip/point זהה בשני המקרים. גודל הפוזיציה והמינוף שונים.

איך לחשב במהירות

שלושה קיצורי דרך פרקטיים:

FX

עבור לוט סטנדרטי של צמד שאינו JPY, ערך ה־pip הוא בערך $10. עבור לוט מיני, $1. עבור לוט מיקרו, $0.10. הערך המדויק תלוי בשער החליפין הנוכחי של מטבע הציטוט של הצמד ביחס למטבע החשבון שלך.

מניות

ערך הנקודה הוא 1$ למניה. השינוי בדולר עבור מהלך של 1% הוא: מניות × מחיר × 0.01. עבור 100 מניות של מניה במחיר 50$, מהלך של 1% הוא 50$.

חוזים עתידיים על מדדים

ערך הנקודה הוא מכפיל החוזה. עבור ה־S&P 500 E-mini, ‏$50 לכל נקודה. עבור ה־Euro Stoxx 50, ‏€10 לכל נקודה. עבור ה־FTSE 100, ‏£10 לכל נקודה. השינוי בדולר עבור מהלך של 1% הוא חוזים × מכפיל × מחיר × 0.01.

איך להעריך

בעת קביעת גודל פוזיציה, שאל:

• מהו ערך ה־pip/point של המוצר? (מוגדר בצורה סטנדרטית עבור FX, פשוט עבור מניות, מוגדר לפי החוזה עבור futures.)
• מהו גודל הפוזיציה ביחס לחשבון? (כאן נקבע המינוף.)
• מהו מרחק ה־stop-loss ב־pips/points? (קובע את סיכון הכסף לכל עסקה.)
• מהו אחוז החשבון שנמצא בסיכון? (בדרך כלל צריך להיות 1-2% לכל עסקה עבור רוב האסטרטגיות.)

התשובות לשאלות האלה הן שקובעות את גודל הפוזיציה הנכון. הגודל הנכון הוא מכני: זה מה שמייצר את אחוז הסיכון הרצוי ברמת ה־stop-loss.

שאלות נפוצות

למה ערך ה־pip חשוב?

ערך ה־pip מאפשר לך לחשב את ההשפעה בדולרים של תנועת מחיר לפני ביצוע העסקה. החישוב הזה הוא הבסיס לקביעת גודל הפוזיציה ולניהול סיכונים.

האם המינוף משנה את ערך ה־pip?

לא. המינוף משנה את גודל הפוזיציה ביחס לחשבון שלך. ערך ה־pip זהה עבור גודל פוזיציה נתון. פוזיציה של 100 מניות במניית $50 היא בעלת ערך של $100 לכל נקודה, ללא קשר אם השתמשת במזומן או במרווח.

איך מחשבים את ערך ה־pip עבור חשבון שאינו ב־USD?

המר את ערך ה־pip למטבע החשבון שלך באמצעות שער החליפין הנוכחי. עבור EUR/USD עם ערך pip של $10 לכל לוט סטנדרטי, ערך ה־pip ב־EUR הוא $10 / EUR/USD = €9.20 (בקירוב).

מה ההבדל בין pip ל-point?

pip הוא תזוזת המחיר הקטנה ביותר בצמד מטבעות (0.0001 עבור רוב הצמדים). point הוא תזוזת המחיר הקטנה ביותר במניה או במדד (1 סנט למניות, יחידה אחת למדדים). השניים משמשים בשווקים שונים, אבל הרעיון דומה.

משאבים קשורים

• הברוקרים הטובים ביותר
• ביקורות על ברוקרים
• עמלות תיווך → השוואת שיעורי מרג׳ין

מאיפה להתחיל

אם ברצונך להשתמש בערך ה־pip ובערך הנקודה לצורך קביעת גודל הפוזיציה, הצעד הראשון והמעשי הוא לחשב את הסיכון בדולרים לכל עסקה עבור ההגדרה הטיפוסית שלך. עיין בטבלת ה־Broker שלנו טבלת הברוקרים עבור הרשימה העדכנית של פלטפורמות עם מחשבוני קביעת גודל הפוזיציה.