זה אינו ייעוץ השקעות. המידע שנמסר מיועד למטרות חינוכיות ומידע בלבד ואינו מהווה המלצה לקנות או למכור כל מוצר פיננסי.
הבנת סוגי הוראות היא אחת המיומנויות המעשיות הראשונות שכל משקיע צריך. סוג ההוראה שתבחר קובע את המחיר שתשלם, מתי העסקה מתבצעת, והאם היא בכלל תתבצע.
סוגי ההוראות הבסיסיים
הזמנת שוק (Market order)
הזמנת שוק קונה או מוכרת באופן מיידי במחיר הזמין הטוב ביותר. היא מבטיחה ביצוע, אך לא מבטיחה מחיר.
מתי להשתמש: במניות ו-ETF בעלי נזילות גבוהה כאשר אתם בטוחים שהמחיר הנוכחי הוגן ורוצים שהעסקה תתבצע מיד. מתי להימנע: במניות תנודתיות, במניות עם נפח נמוך, או במסחר מחוץ לשעות הפעילות כאשר המרווחים רחבים.
הזמנת הגבלה (Limit order)
הזמנת הגבלה קובעת את המחיר המקסימלי שאתה מוכן לשלם (לקנייה) או את המחיר המינימלי שאתה מוכן לקבל (למכירה). היא מבטיחה מחיר, אך לא ביצוע.
דוגמה להזמנת קנייה בהגבלה: מניה נסחרת ב-$100. אתה מציב הזמנת קנייה בהגבלה ב-$98. אם המניה יורדת ל-$98 או מתחת לכך, ההזמנה מתמלאת. אם היא נשארת מעל $98, היא לא מתמלאת.
מתי להשתמש: במניות פחות נזילות, כשאתה רוצה מחיר כניסה או יציאה ספציפי, או כששוק תנודתי.
פקודת סטופ (סטופ-לוס)
פקודת סטופ מפעילה פקודת שוק כאשר המניה מגיעה למחיר מסוים. משתמשים בה כדי להגביל הפסדים או להגן על רווחים.
דוגמה לסטופ-לוס: קנית מניה ב-$100. כעת היא נסחרת ב-$120. אתה מציב סטופ ב-$110. אם המניה יורדת ל-$110, הסטופ מופעל והוא מוכר במחיר הזמין הבא.
סיכון: בשוק שמתקדם במהירות, הסטופ מופעל אבל מחיר הביצוע עשוי להיות רחוק בהרבה ממחיר הסטופ (החלקה). סטופ לא מבטיח שתמכור במחיר הסטופ — רק שההזמנה תופעל במחיר הזה.
הזמנת סטופ-לימיט
הזמנת סטופ-לימיט משלבת טריגר סטופ עם מחיר לימיט. כאשר מחיר הסטופ מושג, מתבצעת הזמנת לימיט.
דוגמה לסטופ-לימיט: סטופ ב-$110, לימיט ב-$109. אם המניה יורדת ל-$110, הזמנת לימיט ב-$109 מופעלת. אם המניה מדלגת מתחת ל-$109, ההזמנה לא מתמלאת.
מתי להשתמש: כאשר אתה רוצה את ההגנה של סטופ, אבל צריך לשלוט במחיר המינימלי שהינך מוכן לקבל.
סוגי הזמנות מתקדמים
עצירת הפסד נגררת (Trailing stop)
עצירת הפסד נגררת עוקבת אחרי מחיר המניה כלפי מעלה בסכום קבוע או באחוז קבוע. אם המניה עולה, העצירה עולה יחד איתה. אם המניה יורדת, העצירה נשארת במקומה.
דוגמה לעצירת הפסד נגררת: קבעת עצירת הפסד נגררת של 5% על מניה שקנית ב-$100. כשהמניה עולה ל-$120, העצירה עולה ל-$114 (5% מתחת ל-$120). אם המניה יורדת ל-$114, ההוראה מופעלת.
הכי מתאים ל: הגנה על רווחים תוך מתן אפשרות למנצחים להמשיך לרוץ.
פקודות סוגריים (OCO)
פקודת One-Cancels-the-Other (OCO) מבצעת שתי פקודות בו־זמנית: בדרך כלל פקודת take-profit מסוג limit ופקודת stop-loss. כאשר אחת מהן מתבצעת, השנייה מבוטלת אוטומטית.
דוגמה ל־OCO: אתה קונה ב־$100. אתה מגדיר take-profit מסוג limit ב־$110 ו־stop-loss ב־$95. אם המניה מגיעה ל־$110, אתה נועל את הרווח וה־stop מבוטל. אם היא יורדת ל־$95, אתה מקטין את ההפסד וה־take-profit מבוטל.
הכי מתאים ל־: הגדרת שני תנאי היציאה בבת אחת — אידיאלי למסחר ממושמע.
טוב-עד-בוטל (GTC) מול יומי (Day)
פקודת Day פוקעת בסגירת המסחר אם לא מולאה. פקודת GTC נשארת פתוחה עד שהיא מתמלאת או עד שתבטל אותה, לעיתים קרובות עם משך מקסימלי של 60-90 ימים בהתאם ל-Broker.
סיכום סוגי הוראות
| סוג הוראה | מבטיחה מחיר | מבטיחה ביצוע | מתאים ל- |
|---|---|---|---|
| Market | לא | כן | מניות נזילות, ביצוע מהיר |
| Limit | כן | לא | מחיר כניסה/יציאה ספציפי |
| Stop (stop-loss) | לא | לא (מפעיל הוראת Market) | הגנה מפני הפסד |
| Stop-limit | כן (בתוך הגבול) | לא | הגנה מבוקרת מפני הפסד |
| Trailing stop | לא | לא | הגנה על רווחים |
| OCO (bracket) | תלוי ברגל | תלוי ברגל | יציאה מנוהלת סיכונים |
שאלות נפוצות
איזה סוג הוראה כדאי למתחילים להשתמש? הוראת שוק לקניית ETF-ים ומניות נזילים. פער המחירים בין הוראות שוק להוראות לימיט בניירות ערך נזילים הוא זניח.
האם אני יכול לבטל הוראה? כן, אם היא עדיין לא מולאה. הוראות שוק מתמלאות כמעט מיד ואי אפשר לבטל אותן.
למה ההוראת לימיט שלי לא מולאה? המניה מעולם לא הגיעה למחיר הלימיט שלך. עדכן את מחיר הלימיט קרוב יותר לשוק או עבור להוראת שוק.
מאיפה להתחיל
פתח חשבון מסחר בנייר ב-thinkorswim או ב-Webull ותרגל הצבת כל סוג הזמנה בלי לסכן כסף אמיתי. לאחר מכן השתמש ב-מדריך איך להתחיל להשקיע כדי לבצע את ההזמנה הראשונה שלך באמת.