זה אינו ייעוץ השקעות. המידע שנמסר מיועד למטרות חינוכיות ומידע בלבד ואינו מהווה המלצה לקנות או למכור כל מוצר פיננסי.
תעשיית הברוקראז' נמצאת בעיצומו של שינוי מבני, והשינוי מונע על ידי טכנולוגיה, רגולציה וציפיות משתנות של הלקוחות. הברוקר של שירות מלא כבר אינו המודל הדומיננטי, הברוקר המוזל הוא הנורמה החדשה, ויועץ ההשקעות הרובוטי הוא פלח שצומח. הסוחר שמבין את המגמות יכול להתכונן לעתיד, והסוחר שיודע את כיוון התעשייה יכול לבחור Broker שיישאר תחרותי.
המעבר לדיגיטל ולנייד
המגמה הראשונה היא המעבר לדיגיטל ולנייד. הסוחר שבעבר היה מתקשר ל־Broker כדי לבצע עסקה יכול כיום לבצע את העסקה מטלפון בתוך כמה שניות, והסוחר שבעבר היה ממתין לדוח נייר יכול כיום לבדוק את התיק בזמן אמת. המעבר מונע על ידי הסמארטפון, והמעבר מואץ על ידי המגפה.
המסחר בנייד הפך לערוץ המרכזי עבור רבים מהסוחרים, והפלטפורמה הניידת היא החלק החשוב ביותר בהצעה של ה־Broker. ה־Broker שיש לו פלטפורמה ניידת חזקה יכול למשוך את דור הסוחרים הבא, וה־Broker שיש לו פלטפורמה ניידת חלשה יאבד נתח שוק. הסוחר שמעריך Broker צריך לבדוק את אפליקציית הנייד, והסוחר צריך לחפש Broker עם חוויית נייד חזקה.
עליית המסחר ללא עמלות
המגמה השנייה היא עליית המסחר ללא עמלות. כמה ברוקרים גדולים בארה״ב, אירופה ואסיה הורידו את העמלה על עסקאות במניות וב-ETF, והברוקרים מרוויחים הכנסות מהמרווח, מתשלום עבור זרימת הזמנות (payment for order flow), ומהלוואות במרווח. המודל של מסחר ללא עמלות הפעיל לחץ על הברוקרים המסורתיים, והברוקרים המסורתיים נאלצו להוריד את העמלה כדי להישאר תחרותיים.
הסוחר שמרוויח מהמודל ללא עמלות עדיין צריך להשוות את העלות הכוללת, ועליו לבחון את המרווח, את דמי הפלטפורמה, את דמי חוסר הפעילות ואת דמי המרת המטבע. העלות הכוללת בברוקר ללא עמלות יכולה להיות גבוהה יותר מהעלות הכוללת בברוקר עם עמלות נמוכות, והסוחר לא צריך להניח ש-אפס תמיד הוא הזול ביותר.
הצמיחה של יועצי רובו
המגמה השלישית היא הצמיחה של יועצי רובו. יועץ הרובו הפך לחלק משמעותי מתעשיית ה-Brokerage, וצפוי לצמוח בקצב דו-ספרתי במהלך העשור הקרוב. יועץ הרובו פופולרי בקרב משקיעים צעירים, והוא פופולרי גם בקרב משקיעים שרוצים גישה ללא התערבות.
יועץ הרובו הפעיל לחץ על היועצים המסורתיים, והיועצים המסורתיים נאלצו להוריד את העמלות. היועץ שגובה 1 אחוז מהנכסים בניהול אינו תחרותי עוד מול יועץ הרובו שגובה 0.25 אחוז. סוחר שמשתמש ביועץ צריך להשוות בין הערך, ועל הסוחר לשקול יועץ רובו כחלופה.
תפקיד הבינה המלאכותית ולמידת מכונה
המגמה הרביעית היא תפקיד הבינה המלאכותית ולמידת המכונה. ה-Broker משתמש ב-AI כדי לזהות הונאות, לספק שירות לקוחות, להמליץ על עסקאות ולייעל את התיק. ה-AI הופך לחלק מרכזי מההיצע של ה-Broker, וצפוי לשחק תפקיד גדול יותר בעתיד.
הסוחר שמשתמש בכלים מבוססי AI יכול לחסוך זמן, והסוחר שמשתמש בכלים מבוססי AI יכול לקבל החלטות טובות יותר. על הסוחר לחפש Broker שמשתמש ב-AI בצורה אחראית, ועל הסוחר לחפש Broker שמסביר את ההמלצות של ה-AI.
ההשפעה של הרגולציה
המגמה החמישית היא ההשפעה של הרגולציה. הרגולטור מגביר את רמת הבדיקה על תעשיית הברוקראז', והוא מכניס כללים חדשים בנוגע למינוף, לגילוי, לדיווח ולסייבר. הרגולציה נועדה להגן על הסוחר, והיא גם מעלה את עלות הציות.
הסוחר שמתנהל מול ברוקר מפוקח נהנה מרמת הגנה גבוהה יותר, והסוחר שמתנהל מול ברוקר מפוקח יכול להסתמך על הרגולטור במקרה של מחלוקת. על הסוחר לבחור ברוקר שמפוקח בתחומי שיפוט ברמה 1, ועל הסוחר לוודא את רישיון הברוקר.
עליית המניות החלקיות
המגמה השישית היא עליית המניות החלקיות. מספר ברוקרים מאפשרים כיום לסוחר לקנות חלק ממניה, והמניה החלקית מאפשרת לסוחר להשקיע במניות יקרות עם הפקדה קטנה. המניה החלקית פופולרית בקרב מתחילים, והמניה החלקית פופולרית בקרב סוחרים שמשתמשים ב-dollar-cost averaging.
הסוחר שמשתמש במניות חלקיות יכול לבנות תיק מגוון עם חשבון קטן, והסוחר יכול להשקיע במניות שהיו אחרת מחוץ להישג יד. על הסוחר לחפש ברוקר שמציע מניות חלקיות, ועל הסוחר להשוות את העמלות על המניות החלקיות.
שאלות נפוצות על העתיד של ברוקראז׳
האם ברוקרים בשירות מלא ייעלמו? לא, ברוקר בשירות מלא לא ייעלם, אבל ברוקר בשירות מלא יהפוך לשירות נישתי עבור משקיעים בעלי הון גבוה. הברוקר בשירות מלא ימשיך להציע ייעוץ מותאם אישית, והברוקר בשירות מלא ימשיך לגבות פרמיה.
האם העמלה תגיע לאפס? העמלה כבר נמצאת על 0 אצל כמה ברוקרים, וצפוי שהיא תהיה על 0 אצל רוב הברוקרים בעתיד. הברוקר ירוויח הכנסות ממקורות אחרים, והטריידר צריך להשוות את העלות הכוללת.
האם ה-robo-advisor יחליף את היועץ האנושי? לא, ה-robo-advisor לא יחליף את היועץ האנושי, אבל ה-robo-advisor יהפוך לברירת המחדל עבור משקיעים רבים. היועץ האנושי ימשיך למלא תפקיד עבור מצבים מורכבים, והיועץ האנושי ימשיך לגבות פרמיה.
משאבים קשורים
מאיפה להתחיל
אם אתם בוחנים את העתיד של הברוקראז' (Broker), הצעד הראשון והיעיל ביותר הוא לזהות את המגמות שהן הרלוונטיות ביותר לסגנון המסחר שלכם, ולבחור ברוקר שממוקם היטב לעתיד. המדריך שלנו השוואת ברוקרים מציג את הברוקרים ואת המגמות שהם עוקבים אחריהן, וביחד הם מראים לכם מה הברוקר מציע עוד לפני שאתם פותחים את החשבון.