זה אינו ייעוץ השקעות. המידע שנמסר מיועד למטרות חינוכיות ומידע בלבד ואינו מהווה המלצה לקנות או למכור כל מוצר פיננסי.
עמלות מסחר במניות הן עובדת חיים עבור כל סוחר, והעמלות יכולות להשפיע באופן משמעותי על התשואות של הסוחר לאורך זמן. סוחר שמבין את קטגוריות העמלות, את הטווחים המקובלים ואת הדרך להשוות בין Broker יכול להימנע מ־Broker יקרים במיוחד.
קטגוריות העמלות העיקריות
הקטגוריה הראשונה היא העמלה. העמלה היא עמלה קבועה לכל עסקה, והיא העמלה הבולטת ביותר. העמלה נעה בין €0 ב־Broker מוזל ועד €50 לכל עסקה ב־Broker שירות מלא. העמלה נגבית כאשר העסקה מתבצעת, והיא מוצגת באישור העסקה.
הקטגוריה השנייה היא המרווח. המרווח הוא ההפרש בין מחיר הקנייה (Bid) למחיר המכירה (Ask), והמרווח הוא התגמול של ה־Broker עבור ביצוע העסקה. המרווח הוא סמוי, והוא אינו מוצג כעמלה נפרדת. המרווח רחב ביותר במניות לא נזילות, והמרווח הדוק ביותר במניות נזילות.
הקטגוריה השלישית היא עמלת הפלטפורמה. עמלת הפלטפורמה היא עמלה חודשית או שנתית קבועה עבור פלטפורמת המסחר, והיא נגבית ללא קשר לפעילות המסחר. עמלת הפלטפורמה נעה בין €0 ב־Broker מוזל ועד €50–€100 לחודש ב־Broker פרימיום.
הקטגוריה הרביעית היא עמלת חוסר פעילות. עמלת חוסר פעילות היא חיוב על אי ביצוע מסחר לתקופה, והיא נועדה לדחוף את הסוחר לבצע יותר עסקאות. עמלת חוסר פעילות נעה בין €0 ל־€50 לרבעון.
הקטגוריה החמישית היא עמלת משיכה. עמלת המשיכה היא חיוב עבור משיכת כספים מהחשבון, והיא נעה בין €0 ל־€25 לכל משיכה.
הקטגוריה השישית היא עמלת המרת מטבע. עמלת המרת המטבע היא חיוב עבור המרת מטבע ההפקדה למטבע המסחר, והעמלה נעה בין 0.1 אחוז ל־1 אחוז מהסכום שהומר.
ההשפעה של עמלות על התשואות
ההשפעה של עמלות על התשואות תלויה בתדירות המסחר ובגודל העסקאות. הסוחר שמבצע 10 עסקאות בחודש ומשלם €10 לכל עסקה בעמלת מסחר, משלם עלות עמלה שנתית של €1,200, והעמלה היא 1.2 אחוזים מחשבון של €100,000. ה-1.2 אחוזים הם פגיעה משמעותית בתשואות, ויכולים לשחוק את הרווחים לאורך זמן.
הסוחר שמבצע 100 עסקאות בחודש ומשלם €5 לכל עסקה בעמלת מסחר, משלם עלות עמלה שנתית של €6,000, והעמלה היא 6 אחוזים מחשבון של €100,000. ה-6 אחוזים הם פגיעה גדולה בתשואות, ויכולים למחוק את הרווחים בחשבון קטן.
הסוחר שמבצע עסקה אחת בשנה ומשלם €50 לכל עסקה בעמלת מסחר, משלם עלות עמלה שנתית של €50, והעמלה היא 0.05 אחוזים מחשבון של €100,000. ה-0.05 אחוזים הם פגיעה קטנה בתשואות, וזו עלות שניתנת לניהול.
הטווחים הטיפוסיים לפי סוג הברוקר
הברוקר המוזל גובה €0-€10 לכל עסקה בעמלת מסחר, ללא דמי פלטפורמה, ללא דמי חוסר פעילות וללא דמי משיכה. העלות הכוללת היא €5-€15 לכל עסקה, והעלות הכוללת היא אחוז קטן מגודל הפוזיציה הטיפוסי.
הברוקר בשירות מלא גובה €20-€50 לכל עסקה בעמלת מסחר, עם דמי פלטפורמה של €20-€50 לחודש, דמי חוסר פעילות של €0-€50 לרבעון, ודמי משיכה של €0-€25. העלות הכוללת היא €50-€100 לכל עסקה, והעלות הכוללת היא אחוז משמעותי מגודל הפוזיציה הטיפוסי.
היועץ הרובוטי גובה 0.25 אחוז עד 0.75 אחוז מהנכסים בניהול לשנה, והעמלה היא בנוסף ליחסי ההוצאות של ה-ETF-ים הבסיסיים. העלות הכוללת היא 0.5 אחוז עד 1.5 אחוז לשנה, והעלות הכוללת היא אחוז קטן מהתיק.
איך להשוות ברוקרים לפי העלות הכוללת
הצעד הראשון הוא לזהות את דפוס המסחר האופייני של הסוחר. על הסוחר לרשום את מספר העסקאות בחודש, את גודל הפוזיציה האופייני, את תקופת ההחזקה האופיינית ואת המטבע. הדפוס הוא הבסיס להשוואה.
הצעד השני הוא לחשב את העלות הכוללת עבור כל Broker. על הסוחר להוסיף את העמלה, את המרווח (spread), את דמי הפלטפורמה, את דמי חוסר הפעילות, את דמי המשיכה ואת דמי המרת המטבע. את העלות הכוללת יש לחשב עבור שנה אחת, ולאחר מכן להשוות את העלות הכוללת בין שלושה עד חמישה Brokers.
הצעד השלישי הוא לבדוק אם יש עמלות נסתרות. חלק מהברוקרים גובים עמלה עבור הנתונים, וחלק מהברוקרים גובים עמלה עבור ה-API. על הסוחר לקרוא בעיון את לוח העמלות, ולשאול את ה-Broker לגבי כל עמלה שאינה מופיעה בלוח.
הצעד הרביעי הוא לשקול את הערך. Broker בעלות גבוהה עשוי להציע שירות שהסוחר מעריך, כמו מחקר, ייעוץ או פלטפורמה פרימיום. הערך יכול להצדיק את העלות הגבוהה, והערך יכול להפוך את ה-Broker לבחירה טובה יותר מאשר חלופה זולה.
שאלות נפוצות על עמלות מסחר במניות
האם ברוקרים ללא עמלה באמת חינמיים? לא. הברוקר מרוויח הכנסה מהמרווח, מתשלום עבור זרימת הזמנות, או מעמלת המרת המטבע. הסוחר משלם לברוקר בעקיפין, ועל הסוחר לבחון את העלות הכוללת.
מהי עמלת חוסר פעילות טיפוסית? עמלת חוסר הפעילות הטיפוסית היא €10-€50 לרבעון, והיא נגבית אם הסוחר לא מבצע עסקה במהלך הרבעון. הסוחר יכול להימנע מהעמלה על ידי ביצוע עסקה קטנה פעם אחת בכל רבעון.
האם אני יכול לנהל משא ומתן על העמלות? כן, אצל חלק מהברוקרים. הסוחר שיש לו חשבון גדול או נפח מסחר גבוה יכול לנהל משא ומתן על העמלה ועל עמלת הפלטפורמה. על הסוחר לבקש הנחה מהברוקר.
משאבים קשורים
מאיפה להתחיל
אם אתם בוחנים עמלות מסחר במניות, הצעד הראשון והכי שימושי הוא לזהות את דפוס המסחר הטיפוסי של הסוחר, ולחשב את העלות הכוללת לשנה אחת עבור שלושה עד חמישה Broker. המדריך שלנו השוואת Broker מציג את ה-Broker ואת לוחות העמלות, שלצדם תוכלו להבין מה ה-Broker גובה עוד לפני פתיחת החשבון.