זה אינו ייעוץ השקעות. המידע שנמסר מיועד למטרות חינוכיות ומידע בלבד ואינו מהווה המלצה לקנות או למכור כל מוצר פיננסי.
עמלות תיווך הן עובדת חיים עבור סוחרי מניות, והעמלות יכולות לנוע מכמה אירו לכל עסקה ועד לאחוז מהפוזיציה. העמלות משתנות לפי Broker, לפי מוצר ולפי היקף המסחר, ויכולות להיות להן השפעה משמעותית על התשואות של הסוחר לאורך זמן. על הסוחר להבין את קטגוריות העמלות המרכזיות, את הטווחים המקובלים ואת הדרך לקרוא את טבלת העמלות לפני פתיחת החשבון הראשון.
קטגוריות העמלות המרכזיות
הקטגוריה הראשונה היא העמלה. העמלה היא עמלה קבועה לכל עסקה, והיא נגבית כאשר העסקה מתבצעת. העמלה היא העמלה הבולטת ביותר, והיא גם העמלה הקלה ביותר להשוואה בין ברוקרים. העמלה נעה בין €0 אצל ברוקרים מוזלים לבין €20-€50 אצל ברוקרים בשירות מלא.
הקטגוריה השנייה היא המרווח (spread). המרווח הוא ההפרש בין מחיר ההצעה (bid) לבין מחיר הביקוש (ask), והמרווח הוא הפיצוי של הברוקר על ביצוע העסקה. המרווח הוא סמוי, והוא אינו מוצג כעמלה נפרדת באישור העסקה. המרווח רחב ביותר במניות לא נזילות, והמרווח הדוק ביותר במניות נזילות ובמדדים מרכזיים.
הקטגוריה השלישית היא עמלת הפלטפורמה. עמלת הפלטפורמה היא עמלה קבועה חודשית או שנתית עבור השימוש בפלטפורמת המסחר. עמלת הפלטפורמה נגבית ללא קשר לפעילות המסחר, והיא כואבת במיוחד לסוחרים עם חשבון קטן. עמלת הפלטפורמה נעה בין €0 אצל ברוקרים מוזלים לבין €50-€100 לחודש אצל ברוקרים פרימיום.
הקטגוריה הרביעית היא עמלת חוסר פעילות. עמלת חוסר פעילות היא חיוב על אי-ביצוע מסחר במשך תקופה, והיא נועדה לדחוף את הסוחר לבצע יותר עסקאות. עמלת חוסר פעילות נעה בין €0 ל-€50 לרבעון, וקל להימנע ממנה באמצעות ביצוע מסחר לפחות פעם אחת בכל רבעון.
הקטגוריה החמישית היא עמלת משיכה. עמלת המשיכה היא חיוב על משיכת כספים מהחשבון, והיא נגבית על ידי חלק מהברוקרים. עמלת המשיכה נעה בין €0 ל-€25 לכל משיכה, וניתן להימנע ממנה באמצעות בחירת ברוקר שאינו גובה עמלת משיכה.
הקטגוריה השישית היא עמלת המרת מטבע. עמלת המרת המטבע היא חיוב על המרת מטבע ההפקדה למטבע המסחר, והיא רלוונטית לסוחרים שמבצעים מסחר במניות במטבע שונה. העמלה נעה בין 0.1 אחוז ל-1 אחוז מהסכום שהומר.
הקטגוריה השביעית היא עמלת נתונים. עמלת הנתונים היא חיוב עבור נתוני שוק בזמן אמת, והיא נגבית על ידי חלק מהברוקרים עבור הזנות נתונים פרימיום. עמלת הנתונים נעה בין €0 ל-€50 לחודש, וניתן להימנע ממנה באמצעות שימוש בנתונים מושהים או באמצעות הזנת נתונים חינמית.
טווחים אופייניים
עבור Broker מוזל, הסוחר משלם €0-€10 לעסקה בעמלת מסחר, מרווח (spread) הדוק במניות נזילות, ללא דמי פלטפורמה, ללא דמי חוסר פעילות, ללא דמי משיכה, ודמי המרת מטבע קטנים. העלות הכוללת היא €5-€15 לעסקה במניה נזילה, והעלות הכוללת גבוהה יותר במניה לא נזילה.
עבור Broker בשירות מלא, הסוחר משלם €20-€50 לעסקה בעמלת מסחר, מרווח (spread) רחב יותר, דמי פלטפורמה של €20-€50 לחודש, דמי חוסר פעילות של €0-€50 לרבעון, דמי משיכה של €0-€25, ודמי המרת מטבע גבוהים יותר. העלות הכוללת יכולה להיות €50-€100 לעסקה, והעלות הכוללת יכולה להיות גבוהה יותר במניה לא נזילה.
עבור robo-advisor, הסוחר משלם 0.25% עד 0.75% מהנכסים בניהול לשנה. העמלה מכסה את ניהול התיק, האיזון מחדש (rebalancing) וקטיף הפסדי מס (tax-loss harvesting). העמלה נגבית רבעונית או שנתית, והיא בנוסף ליחסי ההוצאות (expense ratios) של ה-ETF-ים הבסיסיים.
איך לקרוא את טבלת העמלות
הצעד הראשון הוא למצוא את טבלת העמלות באתר של ה-Broker. טבלת העמלות נמצאת בדרך כלל בסעיף "Pricing" או "Fees", והיא מפרטת את העמלה (commission), המרווח (spread), עמלות הפלטפורמה (platform fee), עמלות חוסר פעילות (inactivity fee), עמלות משיכה (withdrawal fee) ועמלות המרת מטבע (currency conversion fee). על הסוחר לקרוא את טבלת העמלות בקפידה, ועליו לשים לב לאותיות הקטנות.
הצעד השני הוא לחשב את העלות הכוללת עבור דפוס מסחר מייצג. על הסוחר להעריך את מספר העסקאות לחודש, את גודל הפוזיציה הטיפוסי, את תקופת ההחזקה הטיפוסית ואת המטבע. העלות הכוללת כוללת את העמלה (commission), המרווח (spread), עמלות הפלטפורמה (platform fee), עמלות חוסר פעילות (inactivity fee), עמלות משיכה (withdrawal fee) ועמלות המרת מטבע (currency conversion fee).
הצעד השלישי הוא להשוות את העלות הכוללת בין שלושה עד חמישה Brokers. ההשוואה צריכה להתבסס על אותו דפוס מסחר, והיא צריכה לכלול את כל העמלות שהסוחר צפוי לשלם. הסוחר לא צריך להסתמך על מדד יחיד, ועליו לחפש עמלות נסתרות.
שאלות נפוצות על עמלות ברוקראז׳
האם ברוקרים ללא עמלות באמת חינמיים? לא. הברוקר מרוויח הכנסה מהמרווח, מתשלום עבור זרימת הזמנות, או מעמלת המרת המטבע. הסוחר משלם לברוקר בעקיפין, ועל הסוחר לבחון את העלות הכוללת, לא רק את העמלה.
מהי עמלת חוסר פעילות טיפוסית? עמלת חוסר הפעילות הטיפוסית היא 10€–50€ לרבעון, והיא נגבית אם הסוחר לא מבצע עסקה במהלך הרבעון. הסוחר יכול להימנע מהעמלה באמצעות ביצוע עסקה קטנה פעם אחת בכל רבעון, ויכול להימנע מהעמלה גם באמצעות בחירת ברוקר שאינו גובה עמלת חוסר פעילות.
האם אני יכול לנהל משא ומתן על העמלות? כן, אצל חלק מהברוקרים. הסוחר שיש לו חשבון גדול או נפח מסחר גבוה יכול לנהל משא ומתן על העמלה ועל עמלת הפלטפורמה. הסוחר צריך לבקש הנחה מהברוקר, ולהשוות את ההנחה לעמלות אצל ברוקרים אחרים.
משאבים קשורים
מאיפה להתחיל
אם אתם בוחנים עמלות של Broker, הצעד הראשון והכי שימושי הוא למצוא את טבלת העמלות באתר של ה-Broker, ולחשב את העלות הכוללת עבור דפוס מסחר מייצג. המדריך שלנו השוואת ברוקרים מציג את ה-Brokers ואת טבלאות העמלות שלהם, וביחד הם מראים לכם מה ה-Broker גובה לפני פתיחת החשבון.