זה אינו ייעוץ השקעות. המידע שנמסר מיועד למטרות חינוכיות ומידע בלבד ואינו מהווה המלצה לקנות או למכור כל מוצר פיננסי.
MetaTrader היא פלטפורמת מסחר של צד שלישי המיוצרת על ידי MetaQuotes, חברת תוכנה שבסיסה בקפריסין. הפלטפורמה מורשית לסוחרים (Broker) ברחבי העולם, והסוחרים (Broker) מתאימים את הפלטפורמה להצעת המוצר שלהם. הפלטפורמה היא פלטפורמת המסחר הקמעונאית הנפוצה ביותר בעולם, עם מיליוני סוחרים (traders) שמשתמשים בה כדי לסחור ב-FX, CFDs ונגזרים אחרים. הפלטפורמה בנויה עבור נגזרים, ולא עבור מסחר ישיר במניות, וההבחנה הזו חשובה לעלות של הסוחר, לטיפול הרגולטורי ולבעלות על נכסי הבסיס.
שתי הגרסאות
MetaTrader 4 (MT4) שוחררה בשנת 2005, והפכה לפלטפורמה הסטנדרטית למסחר FX קמעונאי. MetaTrader 5 (MT5) שוחררה בשנת 2010, והיא הוסיפה תמיכה במחלקות נכסים נוספות, בסוגי פקודות נוספים ובבסיס קוד מודרני יותר. שתי הגרסאות עדיין בשימוש, כאשר MT4 פופולרית יותר בקרב סוחרי FX ו-MT5 פופולרית יותר בקרב סוחרים רב-נכסיים. הבחירה בין השתיים היא ברוב המקרים פונקציה של ההיצע של ה-Broker, ורוב ה-Brokers מציעים את שתיהן.
שתי הגרסאות אינן ניתנות להחלפה. MT4 תומכת בפחות סוגי פקודות ובפחות מסגרות זמן, אך יש לה ספרייה גדולה יותר של אינדיקטורים מותאמים אישית ושל Expert Advisors. MT5 תומכת ביותר סוגי פקודות, ביותר מסגרות זמן וביומן כלכלי מודרני יותר, אך ספריית האינדיקטורים המותאמים וה-EA קטנה יותר. הסוחר שמתחיל מאפס יכול להשתמש בכל אחת מהגרסאות, והבחירה תלויה בהיצע של ה-Broker.
ארכיטקטורת הפלטפורמה
הפלטפורמה היא יישום לקוח שמתחבר לשרת של Broker. הלקוח מותקן על המחשב של הטריידר (או פועל על מכשיר הנייד של הטריידר), והשרת מופעל על ידי ה-Broker. הלקוח שולח את פקודות הטריידר לשרת, השרת מעביר את הפקודות לספקי הנזילות של ה-Broker, והביצועים (fills) מוחזרים ללקוח. כל המחזור כולו נמשך מילישניות בשוק נזיל.
הלקוח הוא יישום דק, ורוב לוגיקת הפלטפורמה פועלת על השרת. השרת מנהל את החשבון של הטריידר, את ניתוב הפקודות, את בדיקות הסיכון ואת הנתונים ההיסטוריים. הלקוח מספק את ממשק המשתמש, את התרשים ואת האינדיקטורים. הארכיטקטורה אמינה ומהירה, והפלטפורמה הייתה הסטנדרט למסחר קמעונאי במשך כמעט שני עשורים.
כיצד הפלטפורמה קשורה למסחר במניות
השוק העיקרי של הפלטפורמה הוא FX, שבו סוחרים קונים ומוכרים צמדי מטבעות. השוק המשני של הפלטפורמה הוא CFDs, שבו סוחרים קונים ומוכרים חוזים שעוקבים אחר הנכס הבסיסי. שוק ה-CFD כולל CFDs על מניות, מדדים, סחורות ואגרות חוב. הפלטפורמה אינה תומכת במסחר ישיר בבורסה, שבו הסוחר היה מחזיק במניות והן היו מוחזקות בחשבון משמורת.
סוחר שמשתמש ב-MetaTrader כדי לסחור במניה אמריקאית אינו סוחר במניה האמריקאית עצמה, אלא ב-CFD על המניה האמריקאית. ה-CFD הוא חוזה מול Broker, וה-Broker הוא הצד שכנגד. ה-CFD משלם את ההפרש בין מחיר הכניסה למחיר היציאה, בתוספת כל עלות מימון על החזקות לילה. ה-CFD אינו מעניק לסוחר בעלות על המניות הבסיסיות, וה-CFD אינו מעניק לסוחר את הזכות להצביע או את הזכות לקבל דיבידנדים באותו אופן כמו הנכס הבסיסי.
להבחנה הזו יש חשיבות מכמה סיבות. הראשונה היא העלות. ל-CFD על מניה אמריקאית בדרך כלל יש מרווח (spread) הדוק יותר מאשר למניה הבסיסית, אבל ה-CFD משלם עלות מימון על החזקות לילה, ועלות המימון היא גורם שמכביד על החזקות לטווח ארוך. השנייה היא אופן הטיפול הרגולטורי. ה-CFD מוסדר כנגזרת, ומגבלת המינוף ומדיניות המרווח הן הכללים עבור נגזרות, לא עבור מניות. השלישית היא הבעלות. הסוחר שמחזיק ב-CFD אינו הבעלים של הנכס הבסיסי, ואינו יכול להעביר את ה-CFD ל-Broker אחר.
היתרונות של MetaTrader למסחר במניות
לפלטפורמה יש כמה יתרונות לסוחרים שמרוצים מכך שהם יכולים לסחור ב-CFDs על מניות. המרווחים הצרים הם הראשונים, והם תוצאה של התחרות בין Broker-ים של MetaTrader. הביצוע המהיר הוא השני, והוא תוצאה של עיבוד Straight-through של הפלטפורמה. המסחר האוטומטי הוא השלישי, והוא תוצאה של מסגרת ה-Expert Advisor של הפלטפורמה. ספריית האינדיקטורים העמוקה היא הרביעית, והיא תוצאה של ההיסטוריה הארוכה של הפלטפורמה ושל קהילה פעילה.
היתרונות הם אמיתיים, וסוחר שמשתמש באסטרטגיית CFD על מניות יכול להפיק מהם תועלת. סוחר שמשתמש באסטרטגיית Buy-and-hold לטווח ארוך על מניות ייהנה יותר מפלטפורמה שתומכת במסחר ישיר במניות, כאשר המניות מוחזקות בחשבון משמורת.
המגבלות של MetaTrader למסחר במניות
המגבלה הראשונה היא סוג הנכס. הפלטפורמה בנויה עבור FX ו-CFD, והיא אינה התאמה טובה למסחר ישיר במניות. הסוחר שרוצה להחזיק במניות, עם הזכות להצביע ועם הזכות לקבל דיבידנדים באותו אופן כמו הנכס הבסיסי, צריך להשתמש בפלטפורמה אחרת.
המגבלה השנייה היא ההתייחסות הרגולטורית. ה-CFD מוסדר כנגזרת, ומגבלת המינוף היא המגבלה שקובעת הרגולטור לסוחרים קמעונאיים בנגזרות. המגבלה הזו לעיתים נמוכה יותר מהמגבלה למסחר ישיר במניות, והסוחר חשוף למגבלה הנמוכה יותר.
המגבלה השלישית היא הזנת הנתונים. הזנת הנתונים של הפלטפורמה מסופקת על ידי ה-Broker, והזנת הנתונים של ה-Broker אינה תמיד זהה להזנת הנתונים של הבורסה. הסוחר שמבצע השוואה בין המחיר ב-MetaTrader לבין המחיר בבורסה יראה הבדלים קטנים, וההבדלים הללו הם בדרך כלל תוצאה של הזנת הנתונים של ה-Broker.
משאבים קשורים
מאיפה להתחיל
אם אתם בוחנים את MetaTrader למסחר במניות, התרגיל השימושי ביותר הוא לממן חשבון קטן אצל Broker של MetaTrader ולבדוק את הפלטפורמה במשך שבוע. ההשוואה שלנו בין Brokers broker comparison מציגה את Brokers של MetaTrader שמציעים CFDs על מניות, את המרווחים (spreads) ואת לוח העמלות, וביחד הם מראים לכם מה העלות ומה נראה תהליך העבודה לפני שאתם מתחייבים.