זה אינו ייעוץ השקעות. המידע שנמסר מיועד למטרות חינוכיות ומידע בלבד ואינו מהווה המלצה לקנות או למכור כל מוצר פיננסי.
חברת תיווך אינה בנק, וההגנות על חשבון תיווך אינן זהות להגנות על הפקדת בנק. ה-FDIC מכסה הפקדות בנקאיות בארה״ב עד 250,000$ למפקיד, לכל בנק מבוטח. ה-SIPC מכסה חשבונות תיווך בארה״ב עד 500,000$ לכל לקוח, עם תקרת 250,000$ על מזומן. על הסוחר שמחזיק חשבון תיווך להכיר את ההבדל, ועל הסוחר לדעת מה לעשות אם חברת התיווך נכשלת.
מה SIPC מכסה
ה־SIPC הוא תאגיד ללא כוונת רווח בארה״ב שמגן על חשבונות לקוחות בבתי תיווך שהם חברים ב־SIPC. ה־SIPC מכסה עד 500,000$ לכל לקוח, עם תקרת 250,000$ על מזומן. הכיסוי חל על אובדן מזומן וניירות ערך שמוחזקים בבית התיווך החבר ב־SIPC, והכיסוי מופעל כאשר בית התיווך נכשל והנכסים של הלקוח חסרים מהרישומים של בית התיווך.
ה־SIPC אינו מכסה הפסדים עקב ירידה בערך השוק של ניירות הערך. אם לחשבון של הסוחר יש 100,000$ במניה שיורדת ל־50,000$, ה־SIPC לא מכסה את הפסד ה־50,000$. ה־SIPC מכסה רק את אובדן הנכסים עצמם, ולא את ההפסד בערך של הנכסים.
ה־SIPC אינו מכסה את כל בתי התיווך. ה־SIPC מכסה בתי תיווך שהם חברים, ורוב בתי התיווך הרשומים בארה״ב הם חברים. בית תיווך שאינו חבר ב־SIPC אינו מכוסה, והסוחר צריך לבדוק את סטטוס החברות לפני מימון החשבון. החברות בדרך כלל מפורטת באתר של בית התיווך, והסוחר יכול לאמת את החברות באתר של ה־SIPC.
מה ה-SIPC לא עושה
ה-SIPC אינו מבטח את ערך ניירות הערך. ה-SIPC מגן על הסוחר מפני אובדן ניירות הערך, ולא מפני אובדן בערך של ניירות הערך. ההבחנה חשובה: הסוחר שמחזיק בפוזיציה של 100,000$ במניה שערכה יורד ל-50,000$ הפסיד 50,000$, וה-SIPC אינו מכסה את ההפסד. הסוחר שמחזיק בפוזיציה של 100,000$ במניה והברוקר קורס בלי להחזיר את הפוזיציה הפסיד את 100,000$ של ניירות הערך, וה-SIPC מכסה את 100,000$ (במסגרת המגבלה).
ה-SIPC אינו מכסה את כל סוגי הנכסים. ה-SIPC מכסה מניות, אג"ח, קרנות נאמנות ויתר ניירות הערך הרשומים. ה-SIPC אינו מכסה חוזים עתידיים, FX, CFDs או מוצרי נגזרים אחרים שאינם ניירות ערך רשומים. הסוחר שמחזיק בפוזיציה בחוזים עתידיים בברוקר כושל חשוף להפסד של הפוזיציה, וה-SIPC אינו מכסה את ההפסד.
מה לעשות אם הברוקר נכשל
הצעד הראשון הוא ליצור קשר עם הנאמן שמונה על ידי SIPC. הנאמן אחראי לממש את נכסי הברוקר ולהחזיר את נכסי הלקוחות ללקוחות. הנאמן ייצור קשר ישירות עם הלקוחות, ויספק הנחיות להגשת תביעה.
הצעד השני הוא לאסוף את המסמכים. על הסוחר להיות בעל עותקים של דוחות החשבון, אישורי העסקאות ודוחות הפוזיציה. המסמכים הם הבסיס לתביעה, ועל הסוחר לשמור על המסמכים מעודכנים.
הצעד השלישי הוא להגיש את התביעה לנאמן. התביעה היא טופס שמבקש את שם הלקוח, מספר החשבון, הנכסים המוחזקים ושווי הנכסים. הנאמן בוחן את התביעה ומקבל אותה או דוחה אותה. תביעה שאושרה משולמת מתוך קרן SIPC, עד לתקרת הכיסוי.
הצעד הרביעי הוא לפתוח חשבון חדש אצל ברוקר אחר. הסוחר שממתין לתשלום מ-SIPC עדיין יכול לסחור, והחשבון החדש הוא הבסיס לפעילות המסחר. את החשבון החדש יש לפתוח בברוקר שהוא חבר SIPC, ועל החשבון החדש לממן במזומן שאינו חלק מנכסי הברוקר שנכשל.
המקבילות באירופה ובבריטניה
תוכנית פיצוי המשקיעים באיחוד האירופי מגינה על עד 20,000 אירו לכל תובע. התוכנית מופעלת על ידי הרגולטור הלאומי בכל מדינת EU, והכיסוי מופעל כאשר ברוקר נכשל והנכסים של הלקוח חסרים. הכיסוי נמוך יותר מכיסוי ה-SIPC, והסוחר שמחזיק חשבון גדול צריך להיות מודע למגבלה.
תוכנית פיצוי שירותים פיננסיים (FSCS) בבריטניה מגינה על עד 85,000 ליש״ט לכל תובע. התוכנית מופעלת על ידי ה-FSCS, והכיסוי מופעל כאשר ברוקר שמפוקח בבריטניה נכשל. הכיסוי דומה לתוכנית באיחוד האירופי, והסוחר צריך להיות מודע למגבלה.
הסוחר שמחזיק חשבון ברוקר בתחומי שיפוט שאינם מדורגים כ-tier-one חשוף לרמת הגנה נמוכה יותר, או ללא הגנה כלל. ברוקרים offshore אינם כפופים ל-SIPC, לתוכנית של ה-EU או ל-FSCS, ונתיב ההשבה של הסוחר במקרה של כשל הוא ארוך יותר ופחות ודאי.
כיצד לנהל את הסיכון
התשובה הכנה היא להחזיק יתרה קטנה יותר בכל Broker מאשר תקרת מנגנון הפיצוי. הסוחר שמחזיק €30,000 ב-Broker אחד באיחוד האירופי חשוף לתקרת €20,000, והיתרה העודפת של €10,000 נמצאת בסיכון. הסוחר שמחזיק €20,000 בכל אחד משני Brokers באיחוד האירופי מחזיק בסך הכול בנכסים של €40,000, כאשר €20,000 מוגנים בכל אחד מהם, והסיכון מופחת.
התשובה השנייה היא להשתמש בתחומי שיפוט מדרג ראשון. Broker שמפוקח על ידי FCA, BaFin או ASIC כפוף למנגנון הפיצוי בתחומי השיפוט שלו, וההגנה היא אמיתית. Broker שמפוקח רק על ידי רשות קטנה בחו״ל אינו כפוף למנגנון פיצוי משמעותי, וההגנה אינה אמיתית.
משאבים קשורים
מאיפה להתחיל
אם אתם בוחרים ברוקר, התרגיל השימושי ביותר הוא לבדוק את הרגולטור, את מנגנון הפיצוי ואת תקרת הכיסוי. ההשוואה שלנו בין ברוקרים broker comparison כוללת את הרגולטור ואת תקרת הכיסוי בכל ברוקר, וביחד הן מראות לכם איך נראית ההגנה לפני שאתם מפקידים את הכספים לחשבון.