यह निवेश सलाह नहीं है। प्रदान की गई जानकारी केवल शैक्षिक और सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और किसी भी वित्तीय उत्पाद को खरीदने या बेचने की सिफारिश का गठन नहीं करती।
कई Broker अपने ट्रेडिंग खाते में नकद शेष (cash balance) पर ब्याज देते हैं, और यह ब्याज उस केंद्रीय बैंक की दर (central bank rate) के एक हिस्से को ट्रेडर तक पहुँचाने का तरीका है। यह ब्याज बिना निवेश किए गए नकद पर दिया जाता है, और इसे मासिक या त्रैमासिक आधार पर खाते में क्रेडिट किया जाता है। जो ट्रेडर अपने ट्रेडिंग खाते में नकद शेष बनाए रखते हैं, वे उस नकद पर एक छोटा-सा रिटर्न कमा सकते हैं, और यह रिटर्न ट्रेडिंग से होने वाले लाभों के अतिरिक्त होता है।
ब्याज कैसे काम करता है
Broker नकद को बैंक में एक पृथक (segregated) खाते में रखता है, और बैंक उस नकद पर ब्याज देता है। Broker उस बैंक-ब्याज का एक हिस्सा ट्रेडर को देता है, और Broker एक हिस्सा शुल्क के रूप में रखता है। ट्रेडर को दिया गया हिस्सा “trader's interest rate” कहलाता है, और Broker द्वारा रखा गया हिस्सा “broker's spread” कहलाता है।
ट्रेडर की interest rate आमतौर पर केंद्रीय बैंक की दर से थोड़ी कम होती है, और broker's spread आमतौर पर 0.5 प्रतिशत से 1.5 प्रतिशत के बीच होता है। उदाहरण के लिए, यदि केंद्रीय बैंक की दर 4 प्रतिशत है, तो ट्रेडर को 2.5 प्रतिशत से 3.5 प्रतिशत तक मिल सकता है, और Broker 0.5 प्रतिशत से 1.5 प्रतिशत तक रखता है।
ब्याज दैनिक नकद शेष (daily cash balance) के आधार पर गणना किया जाता है, और ब्याज को मासिक या त्रैमासिक आधार पर खाते में क्रेडिट किया जाता है। यह ब्याज compound होता है, और compound होकर समय के साथ यह एक महत्वपूर्ण राशि में बदल जाता है।
सामान्य दरें
यूरोपीय संघ में एक खुदरा ग्राहक के लिए EUR शेष पर सामान्य दर प्रति वर्ष 2 प्रतिशत से 4 प्रतिशत होती है, और USD शेष पर सामान्य दर प्रति वर्ष 4 प्रतिशत से 5.5 प्रतिशत होती है। USD शेष पर दरें अधिक होती हैं क्योंकि Federal Reserve ने European Central Bank की तुलना में अधिक आक्रामक रुख अपनाया है।
ये दरें Broker के अनुसार बदलती हैं, और ये दरें बैंक के साथ Broker के संबंध पर निर्भर करती हैं। जिस Broker का tier-1 बैंक के साथ संबंध होता है, वह अधिक दरें दे सकता है, और जिसका छोटे बैंक के साथ संबंध होता है, वह कम दरें दे सकता है। ट्रेडर को विभिन्न Brokers के बीच दरों की तुलना करनी चाहिए, और ट्रेडर को अपनी आधार मुद्रा (base currency) पर मिलने वाली दर देखनी चाहिए।
वह कारक जो राशि को प्रभावित करते हैं
पहला कारक नकद शेष (cash balance) है। जो ट्रेडर अधिक नकद शेष बनाए रखता है, वह अधिक ब्याज कमाता है, और जो ट्रेडर कम नकद शेष बनाए रखता है, वह कम ब्याज कमाता है। नकद शेष औसत दैनिक शेष (average daily balance) होता है, और नकद शेष की गणना Broker द्वारा की जाती है।
दूसरा कारक आधार मुद्रा (base currency) है। जो ट्रेडर USD शेष रखता है, वह EUR शेष रखने वाले ट्रेडर की तुलना में अधिक ब्याज कमाता है, और खाता खोलते समय ट्रेडर को आधार मुद्रा पर विचार करना चाहिए। आधार मुद्रा ब्याज दर को प्रभावित करती है, और आधार मुद्रा मुद्रा रूपांतरण शुल्क (currency conversion fee) को भी प्रभावित करती है।
तीसरा कारक खाता प्रकार (account type) है। कुछ खाता प्रकार अधिक ब्याज दर देते हैं, और प्रीमियम खाता (premium account) में अधिक न्यूनतम शेष (minimum balance) हो सकता है। ट्रेडर को अधिक दर की तुलना न्यूनतम शेष से करनी चाहिए, और ऐसे खाता प्रकार की तलाश करनी चाहिए जो ट्रेडर के शेष से मेल खाता हो।
चौथा कारक Broker की नीति (broker's policy) है। कुछ Broker पूरे नकद शेष पर ब्याज देते हैं, और कुछ Broker केवल एक सीमा (threshold) के ऊपर ब्याज देते हैं। यह सीमा आमतौर पर €1,000 से €10,000 के बीच होती है, और खाता खोलने से पहले ट्रेडर को उस सीमा की जाँच करनी चाहिए।
ब्याज कमाने के फायदे और नुकसान
पहला फायदा है कम जोखिम वाला रिटर्न। यह ब्याज कम जोखिम वाला रिटर्न है, और यह अलग रखी गई नकदी (segregated cash) पर Broker द्वारा दिया जाता है। जो ट्रेडर ट्रेडिंग अकाउंट में नकदी बैलेंस बनाए रखता है, वह बिना कोई जोखिम लिए एक छोटा रिटर्न कमाता है, और यह रिटर्न ट्रेडिंग के लाभों के अतिरिक्त होता है।
दूसरा फायदा है तरलता (liquidity)। नकदी किसी भी समय ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध होती है, और ट्रेडर को उस नकदी को किसी अलग अकाउंट में ट्रांसफर करने की जरूरत नहीं पड़ती। यह तरलता उन ट्रेडरों के लिए उपयोगी है जो ट्रेड करने के लिए तैयार रहना चाहते हैं, और यह उन ट्रेडरों के लिए भी उपयोगी है जो ट्रांसफर समय से बचना चाहते हैं।
पहला नुकसान है कम दर। ब्याज दर केंद्रीय बैंक की दर से कम होती है, और ट्रेडर नकदी को high-yield savings account में स्थानांतरित करके अधिक दर कमा सकता है। ट्रेडर को दर की तुलना बैंक की दर से करनी चाहिए, और ट्रेडिंग अकाउंट की सुविधा (convenience) पर भी विचार करना चाहिए।
दूसरा नुकसान है मुद्रास्फीति (inflation) का जोखिम। ब्याज दर मुद्रास्फीति दर से कम हो सकती है, और नकदी पर वास्तविक रिटर्न (real return) नकारात्मक हो सकता है। कम-ब्याज वाले माहौल में बड़ी नकदी बैलेंस रखने वाला ट्रेडर क्रय शक्ति (purchasing power) खो रहा होता है, और ट्रेडर को नकदी को stocks या bonds में निवेश करने पर विचार करना चाहिए।
नकद पर ब्याज से जुड़े सामान्य प्रश्न
क्या ब्याज की गारंटी होती है? नहीं, ब्याज की गारंटी नहीं होती, और Broker किसी भी समय दर बदल सकता है। Broker आमतौर पर दर में बदलाव की पहले से घोषणा करता है, और Broker की दर आमतौर पर केंद्रीय बैंक की दर से जुड़ी होती है।
क्या ब्याज कर योग्य है? हाँ, अधिकांश अधिकार-क्षेत्रों में यह ब्याज कर योग्य आय है, और Broker वर्ष के अंत में एक कर फॉर्म जारी करता है। ट्रेडर को टैक्स रिटर्न में ब्याज की रिपोर्ट करनी चाहिए, और स्थानीय नियमों के लिए ट्रेडर को कर सलाहकार से परामर्श करना चाहिए।
क्या मैं उस नकद को खो सकता हूँ जो ब्याज कमाता है? नहीं, वह नकद एक पृथक (segregated) खाते में रखा जाता है, और नकद जोखिम में नहीं होता। ब्याज Broker द्वारा दिया जाता है, और यदि Broker दिवालिया हो जाए तो नकद ट्रेडर को वापस कर दिया जाता है।
संबंधित संसाधन
कहाँ से शुरू करें
यदि आप अपने कैश बैलेंस पर मिलने वाले ब्याज का मूल्यांकन कर रहे हैं, तो सबसे उपयोगी पहला कदम है कि आप तीन से पाँच Broker के बीच दरों की तुलना करें, और साथ ही थ्रेशहोल्ड तथा बेस करेंसी की जाँच करें। हमारी broker comparison सूची में Broker और कैश पर मिलने वाली ब्याज दरें दी गई हैं, जो मिलकर आपको यह बताती हैं कि खाता खोलने से पहले Broker आपको क्या भुगतान करता है।