यह निवेश सलाह नहीं है। प्रदान की गई जानकारी केवल शैक्षिक और सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और किसी भी वित्तीय उत्पाद को खरीदने या बेचने की सिफारिश का गठन नहीं करती।
कुछ स्टॉक ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म स्टॉक्स और ETF के साथ-साथ म्यूचुअल फ़ंड भी प्रदान करते हैं, और म्यूचुअल फ़ंड उसी खाते और उसी प्लेटफ़ॉर्म के माध्यम से उपलब्ध होते हैं। उपलब्धता Broker पर निर्भर करती है, और Broker म्यूचुअल फ़ंड का सीमित चयन दे सकता है, या Broker म्यूचुअल फ़ंड की व्यापक रेंज दे सकता है। जो ट्रेडर म्यूचुअल फ़ंड में निवेश करना चाहता है, उसे Broker के ऑफ़र की जाँच करनी चाहिए, और ट्रेडर को लागत और उनके trade-offs की तुलना करनी चाहिए।
स्टॉक प्लेटफ़ॉर्म पर म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं
म्यूचुअल फंड एक संयुक्त निवेश साधन (pooled investment vehicle) है, और म्यूचुअल फंड का प्रबंधन एक पेशेवर मैनेजर करता है जो संयुक्त धन को स्टॉक्स, बॉन्ड्स या अन्य परिसंपत्तियों में निवेश करता है। निवेशक म्यूचुअल फंड के शेयर खरीदता है, और शेयरों का मूल्य फंड का नेट एसेट वैल्यू (NAV) होता है। NAV की गणना हर ट्रेडिंग दिन के अंत में की जाती है, और NAV वह कीमत है जिस पर निवेशक शेयर खरीद या बेच सकता है।
म्यूचुअल फंड ETF से अलग होता है। ETF पूरे दिन एक एक्सचेंज पर ट्रेड होता है, और ETF की कीमत बाजार के साथ बदलती रहती है। म्यूचुअल फंड की कीमत दिन में एक बार तय होती है, और वह कीमत NAV होती है। म्यूचुअल फंड स्टॉक से भी अलग होता है। स्टॉक किसी कंपनी के एक हिस्से (share) का प्रतिनिधित्व करता है, जबकि म्यूचुअल फंड एक पोर्टफोलियो के हिस्से (share) का प्रतिनिधित्व करता है।
म्यूचुअल फंड को Broker के माध्यम से खरीदा और बेचा जाता है, और Broker फंड कंपनी के साथ ऑर्डर देता है। ऑर्डर NAV पर निष्पादित होता है, और ऑर्डर का सेटलमेंट एक से तीन व्यावसायिक दिनों के भीतर हो जाता है। म्यूचुअल फंड रियल टाइम में ट्रेड नहीं होता, और म्यूचुअल फंड इंट्राडे (intraday) उतार-चढ़ाव के अधीन नहीं होता।
उपलब्धता
कुछ Broker सीमित संख्या में म्यूचुअल फंड उपलब्ध कराते हैं, और इस चयन में प्रमुख फंड परिवारों के सबसे लोकप्रिय फंड शामिल होते हैं। अन्य Broker व्यापक चयन देते हैं, और इस चयन में सैकड़ों फंड परिवारों के हजारों फंड शामिल होते हैं। जो ट्रेडर किसी विशिष्ट फंड में निवेश करना चाहता है, उसे Broker की उपलब्धता की जाँच करनी चाहिए, और उसे ऐसे Broker की तलाश करनी चाहिए जो उस फंड परिवार को उपलब्ध कराता हो जिसे ट्रेडर प्राथमिकता देता है।
डिस्काउंट Broker आम तौर पर सीमित चयन देते हैं, और वे मुख्य रूप से no-load फंड पर ध्यान केंद्रित करते हैं। फुल-सेवा Broker आम तौर पर व्यापक चयन देते हैं, और वे मुख्य रूप से load फंड और advisory फंड पर ध्यान केंद्रित करते हैं। ट्रेडर को Broker को अपनी आवश्यकताओं के अनुसार मिलान करना चाहिए।
लागत
स्टॉक प्लेटफ़ॉर्म पर म्यूचुअल फंड खरीदने की लागत में एक्सपेंस रेशियो, ट्रांज़ैक्शन फ़ीस और लोड शामिल होते हैं। एक्सपेंस रेशियो फंड द्वारा लिया जाने वाला वार्षिक शुल्क है, और यह इंडेक्स फंड के लिए 0.05 प्रतिशत से लेकर सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के लिए 1.5 प्रतिशत तक होता है। एक्सपेंस रेशियो NAV से काटा जाता है, और एक्सपेंस रेशियो रिटर्न में परिलक्षित होता है।
ट्रांज़ैक्शन फ़ीस ऑर्डर देने के लिए Broker की फीस होती है, और यह प्रति ऑर्डर €0 से €50 तक होती है। कुछ Broker no-load फंड के लिए ट्रांज़ैक्शन फ़ीस माफ कर देते हैं, और यह छूट फंड खरीद के लिए Broker का उपयोग करने की एक प्रोत्साहन (incentive) है। ट्रांज़ैक्शन फ़ीस एक बार की लागत होती है, और जब तक ट्रेडर और शेयर नहीं खरीदता, तब तक यह दोबारा नहीं लगती।
लोड एक सेल्स चार्ज है, और लोड निवेश का एक प्रतिशत होता है। फ्रंट-एंड लोड तब भुगतान किया जाता है जब निवेशक शेयर खरीदता है, और यह 0 प्रतिशत से 5 प्रतिशत तक होता है। बैक-एंड लोड तब भुगतान किया जाता है जब निवेशक शेयर बेचता है, और बैक-एंड लोड समय के साथ घटता जाता है। no-load फंड में कोई सेल्स चार्ज नहीं होता, और no-load फंड डिस्काउंट प्लेटफ़ॉर्म पर सबसे आम होता है।
समझौते (ट्रेड-ऑफ्स)
पहला समझौता लागत (कॉस्ट) है। म्यूचुअल फंड का एक expense ratio होता है, और यह expense ratio रिटर्न से घटा दिया जाता है। ETF का expense ratio भी समान होता है, लेकिन अधिकांश Broker पर ETF के लिए लेन-देन शुल्क (transaction fee) नहीं होता। जो ट्रेडर लागत को कम से कम करना चाहता है, उसे म्यूचुअल फंड की बजाय ETF पर विचार करना चाहिए, और कुल लागत की तुलना करनी चाहिए।
दूसरा समझौता चयन (सेलेक्शन) है। म्यूचुअल फंड सक्रिय रूप से प्रबंधित (actively managed) रणनीतियों तक पहुँच देता है, और ये actively managed रणनीतियाँ अधिकांश ETFs के माध्यम से उपलब्ध नहीं होतीं। जो ट्रेडर किसी विशिष्ट मैनेजर या किसी विशिष्ट रणनीति को चाहता है, उसे म्यूचुअल फंड का उपयोग करना पड़ सकता है, और उसे रणनीति की तुलना विकल्पों से करनी चाहिए।
तीसरा समझौता मूल्य निर्धारण (प्राइसिंग) है। म्यूचुअल फंड का मूल्यांकन दिन में एक बार होता है, और ट्रेडर limit order नहीं लगा सकता। जो ट्रेडर entry का समय तय करना चाहता है, उसे दिन के अंत में मिलने वाला NAV स्वीकार करना होगा, और जो ट्रेडर किसी विशिष्ट कीमत (प्राइस) को चाहता है, उसे किसी दूसरे उत्पाद का उपयोग करना होगा। प्राइसिंग, ETF या स्टॉक की प्राइसिंग की तुलना में कम लचीली होती है।
चौथा समझौता कर दक्षता (टैक्स एफिशिएंसी) है। म्यूचुअल फंड, ETF की तुलना में कम कर-दक्ष (tax-efficient) होता है, और म्यूचुअल फंड वर्ष के अंत में capital gains वितरित कर सकता है। ETF अधिक कर-दक्ष होता है क्योंकि ETF in-kind creation और redemption mechanism का उपयोग करता है, और ETF capital gains distributions को ट्रिगर नहीं करता।
स्टॉक प्लेटफ़ॉर्म पर म्यूचुअल फंड्स के बारे में सामान्य प्रश्न
क्या मैं स्टॉक प्लेटफ़ॉर्म पर कोई भी म्यूचुअल फंड खरीद सकता/सकती हूँ? नहीं, Broker एक चयन (selection) देता है, और उस चयन में वह फंड शामिल न भी हो सकता है जिसे ट्रेडर चाहता है। ट्रेडर को खाता खोलने से पहले Broker की उपलब्धता (offering) की जाँच करनी चाहिए, और ट्रेडर को ऐसा Broker ढूँढना चाहिए जो उस फंड परिवार (fund family) की सुविधा देता हो जिसे ट्रेडर प्राथमिकता देता है।
क्या खर्च अनुपात (expense ratio) सभी Brokers में एक जैसा होता है? हाँ, expense ratio फंड द्वारा तय किया जाता है, और यह expense ratio Broker की परवाह किए बिना समान रहता है। ट्रेडर को समान फंड्स के expense ratios की तुलना करनी चाहिए, और रणनीति (strategy) के लिए सबसे कम expense ratio वाले फंड को चुनना चाहिए।
क्या मैं म्यूचुअल फंड की खरीदारी को स्वचालित (automate) कर सकता/सकती हूँ? हाँ, अधिकांश Brokers स्वचालित निवेश योजनाएँ (automatic investment plans) देते हैं, और automatic investment plan नियमित समय-सारणी पर फंड की एक निश्चित राशि खरीदता है। automatic investment plan डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग (dollar-cost averaging) के लिए उपयोगी है, और automatic investment plan दीर्घकालिक निवेशकों (long-term investors) के लिए उपयोगी है।
संबंधित संसाधन
कहाँ से शुरू करें
यदि आप किसी स्टॉक प्लेटफ़ॉर्म पर म्यूचुअल फंड्स का मूल्यांकन कर रहे हैं, तो सबसे उपयोगी पहला कदम ब्रोकरे की चयन-क्षमता, लेन-देन शुल्क, और उपलब्ध फंड परिवारों की जाँच करना है। हमारी broker comparison में ब्रोकर्स और म्यूचुअल फंड ऑफ़रिंग्स सूचीबद्ध हैं, जो मिलकर आपको खाता खोलने से पहले यह बताते हैं कि ब्रोकरे क्या-क्या प्रदान करता है।