यह निवेश सलाह नहीं है। प्रदान की गई जानकारी केवल शैक्षिक और सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और किसी भी वित्तीय उत्पाद को खरीदने या बेचने की सिफारिश का गठन नहीं करती।
कस्टोडियन बदलने का मतलब है अपने स्टॉक ट्रेडिंग खाते को एक Broker (नकदी और प्रतिभूतियों का custodian) से दूसरे में स्थानांतरित करना। अधिकांश मानक खातों के लिए यह प्रक्रिया सीधी होती है, और नया Broker आमतौर पर कागज़ी कार्रवाई और पुराने Broker के साथ संचार संभाल लेता है।
Custodian वह संस्था है जो खाते में नकदी और प्रतिभूतियाँ रखती है। अधिकांश रिटेल ट्रेडर्स के लिए custodian Broker ही होता है। Custodian बदलने का मतलब संपत्तियों को किसी दूसरे Broker में स्थानांतरित करना है, और यह ट्रांसफर दो तरीकों से किया जा सकता है: an in-specie transfer (प्रतिभूतियाँ बिना बेचे स्थानांतरित की जाती हैं) या a cash transfer (प्रतिभूतियाँ बेची जाती हैं और नकदी स्थानांतरित की जाती है)।
इन-स्पीशी ट्रांसफर
इन-स्पीशी ट्रांसफर, जिसे (अमेरिका में) ACAT ट्रांसफर भी कहा जाता है, या broker-to-broker transfer, पुराने खाते से नए खाते में प्रतिभूतियाँ (securities) और नकदी को बिना बिक्री और खरीद को ट्रिगर किए स्थानांतरित करता है। प्रतिभूतियाँ जैसी की तैसी ही स्थानांतरित होती हैं, और cost basis सुरक्षित रहता है। यह ट्रांसफर custodians बदलने का सबसे कुशल तरीका है, क्योंकि प्रक्रिया के दौरान संपत्तियाँ निवेशित रहती हैं।
नया Broker, खाता धारक की ओर से ट्रांसफर शुरू करता है। खाता धारक नए Broker से एक ट्रांसफर फॉर्म भरता है, जिसमें पुराने Broker का नाम, खाता संख्या, और खाता धारक का विवरण दिया जाता है। नया Broker यह फॉर्म पुराने Broker को भेजता है, और पुराना Broker संपत्तियाँ ट्रांसफर कर देता है।
यह ट्रांसफर आम तौर पर अधिकांश विकसित बाजारों में 3-10 व्यावसायिक दिनों में पूरा हो जाता है। ट्रांसफर के दौरान, खाता धारक उन पोज़िशनों का व्यापार नहीं कर सकता जिन्हें ट्रांसफर किया जा रहा है। पुराना Broker एक ट्रांसफर शुल्क ले सकता है (अमेरिका में आम तौर पर $50-$150, और EU में €25-€100), और नया Broker इसे किसी प्रमोशन के तहत वापस (reimburse) कर सकता है।
नकद हस्तांतरण
यदि पुराना Broker in-specie हस्तांतरणों का समर्थन नहीं करता, या यदि खाता धारक साफ़ शुरुआत (clean break) पसंद करता है, तो खाता धारक उन पोज़िशनों को बेच सकता है, नकद को नए Broker में स्थानांतरित कर सकता है, और वहाँ उन पोज़िशनों को फिर से खरीद सकता है। यह प्रक्रिया तेज़ होती है (नकद के पहुँचने में 1-3 कार्यदिवस), लेकिन यह एक कर-घटना (securities का disposal) को ट्रिगर करती है और बेचने तथा फिर से खरीदने के बीच के अंतराल में खाते को बाज़ार जोखिम (market risk) के संपर्क में लाती है।
नकद हस्तांतरण सही तरीका है यदि खाता धारक किसी भी तरह से पोर्टफोलियो की संरचना बदलना चाहता है, या यदि खाता इतना छोटा है कि लेन-देन लागतें (transaction costs) महत्वपूर्ण नहीं हैं। यह तरीका बड़े, लंबे समय से रखे गए पोर्टफोलियो के लिए आदर्श नहीं है, जहाँ बेचने का कर-परिणाम (tax consequence) सार्थक हो।
नया Broker को क्या चाहिए
नया Broker नए खाते की तरह ही वही जानकारी मांगेगा: पहचान (पासपोर्ट या राष्ट्रीय पहचान पत्र, पते का प्रमाण), पुराने Broker का नाम और खाता संख्या, और ट्रांसफर फॉर्म पर खाता धारक का हस्ताक्षर। कुछ Broker पुराने Broker से हालिया स्टेटमेंट भी मांगते हैं ताकि पोज़िशन और cost basis की पुष्टि हो सके।
नया Broker खाता धारक से खाता प्रकार (individual, joint, corporate, trust) और शुल्क संरचना (standard, premium, active trader) चुनने के लिए भी कहेगा। यह चयन custody terms तय करता है, इसलिए खाता धारक को चयन करने से पहले विकल्पों की जांच करनी चाहिए।
स्विच के दौरान किन बातों पर ध्यान दें
पहला जोखिम है ट्रेडिंग एक्सेस में गैप। ट्रांसफर के दौरान, ट्रांज़िट में मौजूद पोज़िशन फ़्रीज़ हो जाती हैं, और खाते का मालिक उन्हें ट्रेड नहीं कर सकता। यदि बाज़ार तेजी से चल रहा हो, तो खाते का मालिक कोई ट्रेडिंग अवसर चूक सकता है या किसी पोज़िशन को बंद करने में असमर्थ हो सकता है। समाधान यह है कि ट्रांसफर शुरू करने से पहले किसी भी समय-संवेदनशील पोज़िशन को बंद कर दें, या फिर गैप को स्वीकार करें।
दूसरा है आंशिक ट्रांसफर। कुछ Broker केवल उन्हीं पोज़िशन को ट्रांसफर करते हैं जो एक ही नाम और एक ही मुद्रा में हों। यदि खाते में अलग-अलग मुद्राओं या अलग-अलग नामों (संयुक्त खाता) में पोज़िशन हैं, तो ट्रांसफर में अधिक समय लग सकता है या कई फ़ॉर्म भरने की आवश्यकता हो सकती है।
तीसरा है ट्रांसफर फ़ीस। पुराना Broker खाते को बंद करने या एसेट्स ट्रांसफर करने के लिए शुल्क ले सकता है। ट्रांसफर शुरू करने से पहले खाते के मालिक को पुराने Broker की फ़ीस सूची और नए Broker की प्रतिपूर्ति (reimbursement) नीति की जाँच करनी चाहिए।
संरक्षक (custodians) बदलने के बारे में सामान्य प्रश्न
क्या मैं संरक्षक बदल सकता/सकती हूँ अगर मेरे पास खुला मार्जिन लोन है? हाँ, लेकिन प्रक्रिया अधिक जटिल होती है। ट्रांसफर के समय मार्जिन लोन का भुगतान (repay) करना आवश्यक है, क्योंकि नए संरक्षक के पास पुराने Broker का मार्जिन समझौता (margin agreement) नहीं होता। ट्रेडर को लोन चुकाने के लिए कुछ पोज़िशन बेचनी पड़ सकती हैं, या कोलैटरल (collateral) ट्रांसफर करके नए Broker के साथ नया मार्जिन लोन लेना पड़ सकता है।
क्या मैं अपनी cost basis जानकारी खो दूँगा/दूँगी? cost basis को in-specie ट्रांसफर के हिस्से के रूप में ट्रांसफर किया जाना चाहिए, लेकिन सभी Broker इसे सही तरीके से प्रदान नहीं करते। ट्रेडर को सभी स्टेटमेंट्स और ट्रेड कन्फर्मेशन्स की एक कॉपी अपने पास रखनी चाहिए, ताकि नए Broker पर cost basis को मैन्युअली दर्ज करने की जरूरत पड़े तो किया जा सके।
क्या मुझे पुराने Broker पर अपना खाता बंद करना होगा? ट्रांसफर पूरा होने के बाद पुराना Broker आमतौर पर खाता बंद कर देता है। अगर कोई शेष पोज़िशन या कैश नहीं है, तो पुराना Broker खाता अपने-आप बंद कर सकता है। ट्रेडर को पुराने Broker से यह कन्फर्म करना चाहिए कि खाता बंद कर दिया गया है।
संबंधित संसाधन
कहाँ से शुरू करें
यदि आप कस्टोडियन बदल रहे हैं, तो सबसे उपयोगी पहला कदम नए Broker की ट्रांसफर नीति, पुराने Broker की ट्रांसफर फीस, और ट्रांसफर की समय-सीमा (timeline) की जाँच करना है। हमारी broker comparison सूची प्रमुख अधिकार-क्षेत्रों (jurisdictions) में कस्टोडियनों को और उनकी ट्रांसफर नीतियों को दिखाती है, जो मिलकर आपको यह समझने में मदद करती हैं कि शुरू करने से पहले यह स्विच कैसा दिखेगा।