यह निवेश सलाह नहीं है। प्रदान की गई जानकारी केवल शैक्षिक और सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और किसी भी वित्तीय उत्पाद को खरीदने या बेचने की सिफारिश का गठन नहीं करती।
पिप वैल्यू किसी पोज़िशन में पिप मूव के अनुसार डॉलर में होने वाला परिवर्तन है। FX में यह गणना स्पष्ट रूप से परिभाषित है। स्टॉक्स और इंडेक्स में इसका समकक्ष कॉन्सेप्ट पॉइंट वैल्यू या प्रति शेयर डॉलर वैल्यू है। लीवरेज दोनों को बढ़ाता है: पिप/पॉइंट वैल्यू वही रहती है, लेकिन अकाउंट के सापेक्ष पोज़िशन का आकार अलग होता है।
यह लेख पिप वैल्यू, पॉइंट वैल्यू, और यह कि लीवरेज उनके साथ कैसे इंटरैक्ट करता है—इस पर एक व्यावहारिक दृष्टिकोण प्रस्तुत करता है।
FX में Pip value
Pip किसी मुद्रा जोड़ी (currency pair) में सबसे छोटा मूल्य परिवर्तन होता है। अधिकांश जोड़ों के लिए, pip 0.0001 होता है (दशमलव के चौथे स्थान पर)। JPY वाले जोड़ों के लिए, pip 0.01 होता है (दशमलव के दूसरे स्थान पर)।
Pip value, पोज़िशन साइज के आधार पर, प्रति pip move डॉलर में होने वाला बदलाव है:
- Standard lot (100,000 base units): अधिकांश जोड़ों के लिए $10 प्रति pip, JPY जोड़ों के लिए $6.67 प्रति pip (लगभग)
- Mini lot (10,000 base units): अधिकांश जोड़ों के लिए $1 प्रति pip
- Micro lot (1,000 base units): अधिकांश जोड़ों के लिए $0.10 प्रति pip
सूत्र: pip value = (दशमलव रूप में pip) × base units में position size.
EUR/USD के लिए, pip 0.0001 है। एक standard lot 100,000 EUR होता है। USD में pip value = 0.0001 × 100,000 = $10। ट्रेड लाभदायक होगा यदि EUR/USD 10 pips ऊपर जाता है, और लाभ $100 होगा।
शेयरों में पॉइंट वैल्यू
शेयर pips में ट्रेड नहीं होते; वे डॉलर और सेंट में ट्रेड होते हैं। इसका समकक्ष कॉन्सेप्ट पॉइंट वैल्यू या प्रति शेयर डॉलर वैल्यू है।
$50 के एक स्टॉक के लिए, 1-पॉइंट की चाल प्रति शेयर $1 की चाल होती है। 100-शेयर की पोज़िशन के लिए, 1-पॉइंट की चाल पोज़िशन वैल्यू में $100 का बदलाव है।
पॉइंट वैल्यू पोज़िशन साइज के आधार पर 1-पॉइंट मूव पर डॉलर में बदलाव है:
- $50 के स्टॉक के 100 शेयर: $1 प्रति पॉइंट × 100 = $100 प्रति पॉइंट
- $50 के स्टॉक के 500 शेयर: $1 प्रति पॉइंट × 500 = $500 प्रति पॉइंट
पोज़िशन वैल्यू शेयर × कीमत होती है। $50 के स्टॉक के 100 शेयरों के लिए, पोज़िशन वैल्यू $5,000 है। 1% की चाल $50 है। मूव के प्रति प्रतिशत बिंदु पर डॉलर में बदलाव = शेयर × कीमत × 0.01।
सूचकांकों में पॉइंट वैल्यू
इंडेक्स फ्यूचर्स और CFDs में एक मल्टीप्लायर होता है जो पॉइंट वैल्यू को परिभाषित करता है। S&P 500 E-mini फ्यूचर के लिए मल्टीप्लायर प्रति पॉइंट $50 है। S&P 500 में 1-पॉइंट की चाल प्रति कॉन्ट्रैक्ट $50 का बदलाव है।
$1 प्रति पॉइंट मल्टीप्लायर वाले S&P 500 CFD में, 1-पॉइंट की चाल प्रति कॉन्ट्रैक्ट $1 का बदलाव है।
पॉइंट वैल्यू कॉन्ट्रैक्ट द्वारा परिभाषित होती है। ट्रेड करने से पहले कॉन्ट्रैक्ट स्पेसिफिकेशन्स पढ़ें।
लीवरेज प्रभाव को कैसे बदलता है
लीवरेज pip/point value को नहीं बदलता। $50 के स्टॉक में 100-शेयर की पोज़िशन की प्रति point value $100 होती है—चाहे आपने कैश इस्तेमाल किया हो या margin।
लीवरेज आपके खाते के सापेक्ष पोज़िशन साइज को बदलता है। $5,000 के खाते वाला एक ट्रेडर $10,000 का स्टॉक खरीदता है (2× margin का उपयोग करके) तो वह 2× leveraged पोज़िशन चला रहा है। स्टॉक में 1% की चाल $100 होती है, जो खाते का 2% है। कैश में वही ट्रेड खाते पर 1% की चाल के बराबर होगा।
डॉलर के संदर्भ में जोखिम वही रहता है; खाते पर प्रतिशत प्रभाव अलग होता है।
पिप/पॉइंट वैल्यू के साथ पोज़िशन साइजिंग
पोज़िशन का सही आकार तय करने का तरीका यह है कि आप तय करें कि आप खाते का कितना प्रतिशत खोने के लिए तैयार हैं, फिर उस स्टॉप-लॉस स्तर पर वही नुकसान पैदा करने वाली पोज़िशन साइज की गणना करें।
उदाहरण: $50,000 का खाता, प्रति ट्रेड 1% जोखिम ($500)। ट्रेडर $1 स्टॉप-लॉस (कीमत का 2%) के साथ $50 का स्टॉक खरीदना चाहता है। प्रति शेयर जोखिम $1 है। पोज़िशन साइज $500 / $1 = 500 शेयर। पोज़िशन वैल्यू 500 × $50 = $25,000 (खाते का 50%)।
यदि ट्रेडर 2× मार्जिन का उपयोग करता है, तो पोज़िशन $50,000 (पूरा खाता) हो सकती है, जबकि $25,000 मार्जिन लगेगा। डॉलर में जोखिम वही रहता है ($500 यदि स्टॉक $1 गिरता है)। खाते पर जोखिम का प्रतिशत 1% है।
पिप/पॉइंट वैल्यू दोनों मामलों में समान है। पोज़िशन साइज और लेवरेज अलग हैं।
जल्दी कैसे गणना करें
तीन व्यावहारिक शॉर्टकट:
FX
गैर-JPY जोड़ी के एक मानक लॉट के लिए, pip value लगभग $10 होती है। एक मिनी लॉट के लिए, $1। एक माइक्रो लॉट के लिए, $0.10। सटीक मूल्य उस जोड़ी की कोट करेंसी की आपके खाते की करेंसी के साथ वर्तमान विनिमय दर पर निर्भर करता है।
शेयर
पॉइंट वैल्यू प्रति शेयर $1 है। 1% की चाल के लिए डॉलर में बदलाव = शेयर × कीमत × 0.01। $50 के स्टॉक के 100 शेयरों के लिए, 1% की चाल $50 है।
सूचकांक फ़्यूचर्स
पॉइंट वैल्यू कॉन्ट्रैक्ट मल्टिप्लायर है। S&P 500 E-mini के लिए, प्रति पॉइंट $50। Euro Stoxx 50 के लिए, प्रति पॉइंट €10। FTSE 100 के लिए, प्रति पॉइंट £10। 1% के मूव के लिए डॉलर में बदलाव = कॉन्ट्रैक्ट्स × मल्टिप्लायर × कीमत × 0.01।
कैसे मूल्यांकन करें
पोज़िशन का आकार तय करते समय पूछें:
- उत्पाद का pip/point value क्या है? (FX के लिए मानकीकृत, स्टॉक्स के लिए सरल, और फ्यूचर्स के लिए कॉन्ट्रैक्ट-परिभाषित।)
- अकाउंट के सापेक्ष पोज़िशन साइज कितना है? (इसी से leverage तय होता है।)
- stop-loss दूरी pips/points में कितनी है? (यह प्रति ट्रेड डॉलर में जोखिम तय करती है।)
- अकाउंट का कितना प्रतिशत जोखिम में है? (अधिकांश रणनीतियों के लिए प्रति ट्रेड 1-2% होना चाहिए।)
इन सवालों के जवाब ही सही पोज़िशन साइज तय करते हैं। सही साइज यांत्रिक (mechanical) होता है: यह वही है जो stop-loss स्तर पर वांछित प्रतिशत जोखिम पैदा करता है।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
पिप वैल्यू (Pip value) क्यों महत्वपूर्ण है?
पिप वैल्यू आपको ट्रेड लगाने से पहले कीमत में होने वाले बदलाव का डॉलर पर प्रभाव (डॉलर इम्पैक्ट) निकालने में मदद करती है। यह गणना पोज़िशन साइजिंग और रिस्क मैनेजमेंट की आधारशिला है।
क्या लीवरेज पिप वैल्यू बदलता है?
नहीं। लीवरेज आपके खाते के सापेक्ष पोज़िशन साइज को बदलता है। किसी दिए गए पोज़िशन साइज के लिए पिप वैल्यू वही रहती है। $50 के स्टॉक में 100-शेयर की पोज़िशन की प्रति पॉइंट वैल्यू $100 होती है, चाहे आपने कैश इस्तेमाल किया हो या margin।
मैं गैर-USD खाते के लिए pip value कैसे गणना करूँ?
अपने खाते की मुद्रा में pip value को वर्तमान विनिमय दर (exchange rate) का उपयोग करके परिवर्तित करें। EUR/USD के लिए, जहाँ प्रति standard lot $10 की pip value है, वहाँ EUR में pip value होगी: $10 / EUR/USD = €9.20 (लगभग)।
किसी pip और point में क्या अंतर है?
एक pip किसी मुद्रा जोड़ी (अधिकांश जोड़ों के लिए 0.0001) में सबसे छोटा मूल्य परिवर्तन होता है। एक point किसी स्टॉक या इंडेक्स में सबसे छोटा मूल्य परिवर्तन होता है (स्टॉक्स के लिए 1 सेंट, और इंडेक्स के लिए 1 यूनिट)। ये दोनों अलग-अलग बाजारों में उपयोग होते हैं, लेकिन अवधारणा समान है।
संबंधित संसाधन
कहाँ से शुरू करें
यदि आप पोज़िशन साइजिंग के लिए pip value और point value का उपयोग करना चाहते हैं, तो व्यावहारिक पहला कदम यह है कि आप अपने सामान्य सेटअप के लिए प्रति ट्रेड डॉलर में जोखिम (dollar risk) की गणना करें। पोज़िशन-साइजिंग कैलकुलेटर वाले मौजूदा प्लेटफ़ॉर्म की सूची के लिए हमारे broker table को देखें।